Các sản phẩm tương lai có đủ hình dạng và kích cỡ, đối mặt với nhiều loại tài sản. Tuy nhiên, cho dù bạn quan tâm đến hợp đồng tương lai nào - cho dù đó là dầu thô hay ngô - thì nó vẫn tồn tại như một công cụ tài chính được tiêu chuẩn hóa, trao đổi.
Tiêu chuẩn hóa cung cấp cho các nhà giao dịch khả năng thực hiện giao dịch nhất quán về mặt chức năng. Tất cả các hợp đồng đều dựa trên một tài sản cơ bản và có ngày hết hạn cũng như đòn bẩy xác định. Do ba đặc điểm cơ bản này, các nhà giao dịch có thể giao dịch hầu hết mọi thứ.
Hợp đồng tương lai là một sản phẩm phái sinh tài chính. Là một công cụ phái sinh, giá trị tổng hợp của nó dựa trên một số lượng cụ thể của tài sản cơ bản. Ví dụ:hợp đồng ngô kỳ hạn (ZC) dựa trên giá trị của 5.000 giạ ngô vàng # 2 (và các loại khác với mức phí bảo hiểm xác định).
Mỗi hợp đồng được liệt kê trên một sàn giao dịch được nhóm theo loại tài sản. Dưới đây là các phân loại lớn nhất:
Một trong những lợi ích chính của giao dịch hợp đồng tương lai là sự đa dạng của các dịch vụ. Những người tham gia thị trường có thể tiếp xúc với hầu hết mọi loại tài sản cho mục đích bảo hiểm rủi ro hoặc đầu cơ.
Sản phẩm tương lai là những phương tiện đầu tư dễ hư hỏng có thời hạn sử dụng hữu hạn. Bởi vì tất cả các hợp đồng đều có ngày hết hạn cụ thể, chúng có thể không được lưu giữ vĩnh viễn. Thuộc tính này làm cho giao dịch hợp đồng tương lai tham gia nhiều hơn một chút so với việc chỉ đơn giản là mua và nắm giữ một cổ phiếu, quỹ tương hỗ hoặc ETF. Khi hết hạn, hợp đồng tương lai được giải quyết và không còn giao dịch được nữa.
Nếu bạn định giao dịch hợp đồng tương lai, điều quan trọng là phải biết ngày hết hạn của sản phẩm. Bạn có thể dễ dàng tìm thấy nó trong các thông số kỹ thuật của hợp đồng, cùng với các thủ tục giải quyết. Ví dụ, giả sử rằng nhà kinh doanh dầu mỏ Oba là một lô dầu thô WTI vào tháng 3 năm 2020. Để tránh phải chịu trách nhiệm bất ngờ, Oba tham khảo thông số kỹ thuật hợp đồng WTI để biết chi tiết về thời hạn và giải quyết:
Trong trường hợp của Oba, giao dịch sẽ kết thúc đối với hợp đồng tương lai WTI tháng 3 năm 2020 vào thứ Sáu, ngày 21 tháng 2 năm 2020. Trong trường hợp Oba chưa đóng vị thế mở vào cuối ngày 21 tháng 2, giao hàng 1.000 thùng dầu thô WTI sẽ được giả định và yêu cầu thanh toán. Trừ khi Oba là một người tiêu dùng quy mô lớn, trách nhiệm pháp lý có thể đáng kinh ngạc.
Đối với nhiều cá nhân, sự sẵn có của đòn bẩy tài chính làm cho thị trường kỳ hạn trở thành môi trường hấp dẫn. Hợp đồng tương lai được giao dịch ký quỹ, có nghĩa là chỉ một phần nhỏ giá trị của mỗi hợp đồng phải được ký quỹ để giao dịch. Điều này khác xa so với thị trường chứng khoán, nơi yêu cầu ký quỹ cao hơn rất nhiều.
Đòn bẩy của hợp đồng tương lai là một hàm theo quy mô của nó, được xác định bằng số lượng tài sản cơ bản được xác định trong thông số kỹ thuật của hợp đồng. Như đã đề cập ở trên, số lượng ngô tương lai CME cỡ đầy đủ là 5.000 giạ trên mỗi hợp đồng. Sau đó, ngô được giao dịch với mức giá dao động tối thiểu là một phần tư của một xu mỗi giạ, giá trị trên mỗi tích tắc là 12,50 đô la. Vì vậy, nếu giá ngô tăng 1% / giạ, giá ngô kỳ hạn sẽ tăng hoặc âm 50 USD.
Theo nguyên tắc chung, hợp đồng với số lượng càng lớn thì giao dịch càng đắt. May mắn thay đối với các nhà giao dịch tích cực, việc tăng hoặc giảm mức độ tiếp xúc khá đơn giản; tất cả những gì bạn cần làm là tìm một hợp đồng tương lai có kích thước phù hợp. Ví dụ:nếu bạn là một nhà kinh doanh ngô bán lẻ nhỏ, thì vấn đề về quy mô đầy đủ của CME có thể quá dồi dào đối với sự quan tâm của bạn. Giao dịch hợp đồng ngô nhỏ tương lai (XC) cung cấp quy mô hợp đồng nhỏ hơn (1.000 giạ), giảm giá trị đánh dấu (1,25 đô la) và 1/5 ký quỹ bắt buộc.
Khi nói đến giao dịch kỳ hạn tích cực, đảm bảo một nền giáo dục tốt là chìa khóa thành công. Một lĩnh vực tốt nhất không được bỏ qua là quy cách hợp đồng. Mặc dù không cần thiết phải ghi nhớ thông số kỹ thuật của mọi sản phẩm trên bảng, nhưng việc biết thông số kỹ thuật của sản phẩm mà bạn kinh doanh là một phần không thể thiếu để trở thành một nhà kinh doanh có năng lực.
Để tìm hiểu thêm về thị trường kỳ hạn, vui lòng xem cổng thông tin giáo dục trực tuyến tại Daniels Trading. Với cái nhìn toàn diện về các khái niệm cơ bản về thị trường cũng như các khái niệm nâng cao hơn, đây là một trung tâm tổng hợp cho tất cả mọi thứ trong tương lai.
