Quỹ giao dịch trao đổi, hoặc ETF, là một loại chứng khoán được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán chính thức như NYSE hoặc NASDAQ. Giống như quỹ tương hỗ, quỹ giao dịch trao đổi được tạo thành từ các phân bổ tài sản khác nhau, nhưng chúng có thể được giao dịch dưới dạng cổ phiếu trong các phiên giao dịch tiêu chuẩn và kéo dài.

Vậy ETF nghịch đảo là gì? Đọc để tìm ra câu trả lời cho câu hỏi này và để tìm hiểu xem liệu những công cụ duy nhất này có phù hợp với tình hình tài chính của bạn hay không.

ETF nghịch đảo là gì?

ETF nghịch đảo là một quỹ giao dịch trao đổi được thiết kế để mang lại lợi nhuận trái ngược với chỉ số hoặc loại tài sản cơ bản. Về cơ bản, nó là một bảo mật cung cấp cho các nhà giao dịch khả năng tiếp xúc với thị trường ngắn hạn. Lợi nhuận có được từ việc giá tài sản giảm, không phải là câu thần chú “mua thấp, bán cao” điển hình của Phố Wall. Theo đó, ETF nghịch đảo thường được gọi là “ETF ngắn hạn” hoặc “ETF gấu”.

Để đảm bảo khả năng tiếp xúc với thị trường giảm giá, ETF nghịch đảo bao gồm các sản phẩm phái sinh khác nhau. Bằng cách thực hiện các vị thế bán khống trong các hợp đồng tương lai, quyền chọn, kỳ hạn và hoán đổi được chọn, các nhà quản lý quỹ về cơ bản có thể “bán” một chỉ số hoặc loại tài sản cơ bản.

Bất kỳ ai đang cân nhắc câu hỏi "ETF nghịch đảo là gì?" nên biết hai loại cơ bản:

• Tiêu chuẩn :ETF nghịch đảo tiêu chuẩn nhằm mục đích cung cấp lợi nhuận tương quan âm 1X trên một chỉ số hoặc loại tài sản cơ bản.
• Được tận dụng :Một ETF nghịch đảo có đòn bẩy hoặc “có hướng” nhằm mục đích cung cấp nhiều khoản lợi nhuận có tương quan tiêu cực trên một chỉ số cơ bản hoặc loại tài sản. ETF nghịch đảo có đòn bẩy thường mang lại lợi nhuận -2X hoặc -3X.

Dưới đây là một số danh sách ETF nghịch đảo nổi bật nhất:

The Ins và Out of Inverse ETFs

Như với bất kỳ chứng khoán nào, có những sắc thái liên quan đến giao dịch ETF nghịch đảo. Trên thực tế, chương đầu tiên của bất kỳ cuốn sách nào có tiêu đề Quỹ ETF nghịch đảo là gì? nên giải thích rằng những sản phẩm này nhằm mục đích là phương tiện giao dịch ngắn hạn. Bởi vì các ETF nghịch đảo sử dụng các công cụ phái sinh để đảm nhận các vị thế thị trường giảm giá, chúng phải được cân bằng lại hàng ngày để đạt được mục tiêu đã nêu. Điều này có thể dẫn đến chênh lệch lợi nhuận trung hạn và có thể khiến việc nắm giữ các ETF nghịch đảo trở nên khó khăn theo thời gian.

Về mặt vật lý, giao dịch ETF nghịch đảo rất giống với việc mua và bán cổ phiếu của cổ phiếu. Để minh họa, hãy giả sử rằng nhà kinh doanh vàng Gerry tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đang lên kế hoạch tăng lãi suất bất ngờ. Các hành động của Fed có thể sẽ khiến giá vàng đảo lộn khi các nhà giao dịch bắt đầu định giá bằng đồng USD mạnh hơn. Để bắt đầu hành động, Gerry quyết định bán khống thị trường vàng miếng bằng một quỹ ETF nghịch đảo theo kịch bản dưới đây:

1. Hợp đồng vàng tương lai CME ngắn hạn đang giao dịch trong vùng lân cận là $ 1,875,00.
2. Gerry mua 100 cổ phiếu của Proshares Inverse Gold ETF (GLL) với giá $ 30,00 mỗi cổ phiếu.
3. Sau khi giao dịch được thực hiện, Gerry đã đảm bảo vị thế bán khống -2X liên quan đến Chỉ số phụ Bloomberg Gold.
4. Nếu giá trị của vàng giảm, giá của ProShares Inverse Gold ETF (GLL) có thể phục hồi. Nếu giá đạt đến mức có thể chấp nhận được, Gerry có thể chọn bán ETF nghịch đảo và thu được lợi nhuận.
5. Trong trường hợp vàng thỏi tăng giá trị, giá của ProShares Inverse Gold ETF sẽ giảm. Thật không may cho Gerry, kịch bản này dẫn đến việc rút vốn và có thể tạo ra một khoản lỗ đã thực hiện.

Về cơ bản, Gerry đã bán khống vàng từ giá thị trường hiện tại ($ 1,875,00). Nếu giá trị của vàng giảm, thì giá của GLL sẽ tăng lên và tạo ra thị phần.

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng sự tiếp xúc với thị trường vàng giảm giá của Gerry là gián tiếp về bản chất. Điều này có nghĩa là sự kết hợp của các công cụ phái sinh được GLL sử dụng có thể theo dõi giá vàng một cách chính xác hoặc không. Ngoài ra, các quy tắc ký quỹ do Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính Hoa Kỳ (FINRA) đưa ra rất nghiêm ngặt đối với các ETF có đòn bẩy ngược. Do đó, khả năng áp dụng đòn bẩy của Gerry đối với thị trường vàng ngắn hạn kém hơn nhiều so với khả năng được tìm thấy trên thị trường kỳ hạn.

Nếu bạn vẫn còn bối rối về cách trả lời câu hỏi ETF nghịch đảo là gì, hãy nghĩ theo cách này:ETF nghịch đảo là một phương tiện bán khống thị trường gián tiếp với đòn bẩy hạn chế. Nó đơn giản như vậy.

Các ETF nghịch đảo có phù hợp với bạn không?

Một trong những điều tuyệt vời về tài chính hiện đại là có rất nhiều cơ hội. Các nhà giao dịch tích cực có thể thu lợi từ việc mua hoặc bán nhiều cổ phiếu và ETF khác nhau, cũng như các hợp đồng tương lai và quyền chọn tiêu chuẩn.

Để tìm hiểu thêm về các khả năng của thời điểm thú vị này trong lĩnh vực tài chính, hãy nói chuyện với nhà môi giới của Daniels Trading ngay hôm nay.