Kinh doanh chênh lệch thống kê là một chiến lược giao dịch theo cặp hoặc chênh lệch giá, được sử dụng chủ yếu bởi các quỹ đầu cơ, ngân hàng đầu tư và các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Chiến lược liên quan đến việc theo dõi sự khác biệt về giá trị danh nghĩa giữa hai công cụ có tương quan cao, như hợp đồng tương lai Bạc và vàng, hoặc chênh lệch NoB, là giao dịch giữa hợp đồng tương lai kho bạc 10 năm và 30 năm. Giá trị danh nghĩa là giá trị tiền mặt thực tế của hợp đồng tương lai. Các nhà kinh doanh chênh lệch giá thống kê giao dịch chênh lệch danh nghĩa của cặp tiền. Đây là cách bạn tính toán giá trị danh nghĩa của hợp đồng tương lai và sau đó là sự khác biệt danh nghĩa giữa một cặp giao dịch:
Giá trị tùy chọn =Giá hiện tại x Giá trị điểm lớnCó ba đặc điểm chính trong chiến lược này. Đầu tiên là khi sự khác biệt về giá trị giữa một cặp giao dịch thay đổi có ý nghĩa thống kê, có lẽ do một số cú sốc thị trường, có khả năng cao là thay đổi đó sẽ hồi quy trở lại giá trị trung bình hoặc giá trị trung bình thống kê. Có những bằng chứng toán học cho thấy xác suất hồi quy trở lại mức trung bình là 75%. Thứ hai, hợp đồng tương lai có đòn bẩy to lớn, mang lại cơ hội thu hồi vốn cao. Và thứ ba, hầu hết các nhà môi giới hợp đồng tương lai cung cấp một khoản chiết khấu đáng kể trên tổng số tiền ký quỹ của một cặp do rủi ro giảm được nhận thấy, điều này có nghĩa là các giao dịch theo cặp sử dụng lượng vốn giao dịch nhỏ hơn nhiều, do đó, quản lý rủi ro linh hoạt hơn có thể được sử dụng. [/ Vc_column_text]
Đây là một hồi quy cổ điển đối với chiến lược trung bình, trong đó sự khác biệt giữa các mức giá được theo dõi, thay vì chỉ một mức giá duy nhất. Các cặp phải là tài sản có tương quan cao. Vì vậy, nếu ABC có tương quan thuận với CBA và đột nhiên ABC tăng 20 điểm trong khi CBA giảm 20 điểm, chúng ta có thể cho rằng sự chênh lệch giá này là một điều kiện bất thường và tạm thời, điều đó cuối cùng sẽ trở lại mức trung bình. Lợi nhuận thu được từ việc thực hiện một vị thế trong thời gian hồi quy đó bằng cách bán tài sản hoạt động kém và bán tài sản hoạt động quá mức. Khi chúng thoái lui, lợi nhuận sẽ được nhận ra.
Khi lựa chọn các cặp để giao dịch, điều rất quan trọng là phải dựa trên các nguyên tắc cơ bản, cũng như số liệu thống kê, để giúp xác định mối quan hệ giữa hai công cụ. Bắt đầu bằng cách ghép nối một công cụ trong một lĩnh vực hoặc ngành cụ thể với giá trị đồng đô la bằng nhau và công cụ tương quan, thường trong cùng một lĩnh vực hoặc ngành. Tìm kiếm các công cụ không chỉ có tính tương quan cao mà còn giao dịch với tính thanh khoản tốt, có thể dễ dàng bán khống và với mức trượt giá tối thiểu. Các cặp ví dụ có thể bao gồm hợp đồng tương lai cho Vàng và Bạc, Dầu thô và Xăng, Trái phiếu Kho bạc và Trái phiếu.
Khi lựa chọn các cặp để giao dịch, điều rất quan trọng là phải dựa trên các nguyên tắc cơ bản, cũng như số liệu thống kê, để giúp xác định mối quan hệ giữa hai công cụ. Bắt đầu bằng cách ghép nối một công cụ trong một lĩnh vực hoặc ngành cụ thể với giá trị đồng đô la bằng nhau và công cụ tương quan, thường trong cùng một lĩnh vực hoặc ngành. Tìm kiếm các công cụ không chỉ có tính tương quan cao mà còn giao dịch với tính thanh khoản tốt, có thể dễ dàng bán khống và với mức trượt giá tối thiểu. Các cặp ví dụ có thể bao gồm hợp đồng tương lai cho Vàng và Bạc, Dầu thô và Xăng, Trái phiếu Kho bạc và Trái phiếu.
Việc xác định mức độ tương quan của một cặp tài sản là rất quan trọng để xác định khả năng tồn tại của cặp tài sản. Hãy nhớ rằng, các cặp có mức độ tương quan lịch sử cao có xu hướng thoái lui mạnh mẽ (75% hoặc cao hơn). Điều này mang lại một lợi thế đáng kinh ngạc cho các nhà giao dịch.
Hệ số tương quan là một phương pháp thống kê đo lường mức độ di chuyển của giá của một cặp tài sản so với nhau theo từng tích tắc. Chúng càng di chuyển cùng nhau thì hệ số tương quan càng cao. Giá trị của hệ số tương quan nằm trong khoảng từ -1 đến +1; với giá trị +1 thể hiện tương quan dương hoàn hảo (hai công cụ di chuyển theo cùng một hướng mỗi lần đánh dấu), giá trị 0 thể hiện không có tương quan và giá trị -1 có nghĩa là tương quan âm hoàn hảo (Khi hai công cụ di chuyển ngược chiều hoàn hảo với nhau).
Các mức tương quan từ 0,75 trở lên thường được sử dụng làm tiêu chuẩn cho các nhà giao dịch Chuyên kinh doanh chênh lệch giá thống kê. Tương quan nhỏ hơn 0,5 thường được coi là tương quan yếu. Các yếu tố có thể làm suy yếu mối tương quan giữa một cặp theo thời gian bao gồm yếu tố cung và cầu, chính trị, lãi suất, tăng trưởng kinh tế, yếu tố môi trường, v.v.
Để biết liệu một sự phân kỳ có đáng để đặt giao dịch hay không, chúng ta cần đo lường sự di chuyển bằng cách sử dụng một công cụ thống kê. Điểm Z thường được sử dụng cho mục đích này, nó là thước đo biến động giá so với giá trung bình hoặc giá trung bình của nó. Cụ thể, Z-Score được tính bằng cách lấy chênh lệch giữa giá hiện tại và giá trung bình, sau đó chia cho độ lệch chuẩn của giá hiện tại trong một khoảng thời gian cụ thể. Chúng tôi tính điểm Z theo cách này:
Z-Score =(price - Avg (price, length)) / StdDev (price, length)Một chiến lược giao dịch phổ biến là theo dõi các điều kiện mua và bán quá mức trên Z-Score khi nó vượt quá cộng hoặc trừ 1,5 đến 2 độ lệch chuẩn. Ví dụ; người ta sẽ bán khống cặp nếu Điểm Z di chuyển trên +2 độ lệch chuẩn và mua lại nếu nó giảm xuống dưới -2 độ lệch chuẩn.
Độ lệch chuẩn là một khái niệm thống kê cho biết cách một tập hợp giá cụ thể được phân bổ xung quanh mức trung bình giá trị. Về mặt thống kê, trong một phân phối đường cong hình chuông thông thường của giá cả; 68% giá phải nằm trong +/- một độ lệch chuẩn của giá trị trung bình, 95% giá phải nằm trong +/- hai độ lệch chuẩn của giá trị trung bình và 99,75% giá phải nằm trong +/- ba độ lệch chuẩn của nghĩa là.
Thông qua các chiến lược kiểm tra và tối ưu hóa trở lại, bạn có thể tìm thấy cơ hội giao dịch khi giá trị danh nghĩa phân biệt số độ lệch chuẩn “X” so với giá trị trung bình. Bạn có thể thấy rằng việc thêm bộ lọc hoặc chiến lược định cỡ giá sẽ cải thiện hơn nữa xác suất giao dịch thành công.
Phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản hoặc kết hợp cả hai có thể được sử dụng để tìm cơ hội giao dịch. Các yếu tố cơ bản có thể bao gồm các sự kiện kinh tế lớn, xu hướng dài hạn, chính sách tiền tệ, mùa vụ tăng trưởng, v.v. Phân tích kỹ thuật có thể bao gồm một hoặc nhiều điều sau đây; các biện pháp thống kê, phân tích các mẫu biểu đồ, đường trung bình động, ngẫu nhiên, RSI, các chỉ báo thương mại, v.v.
Giao dịch theo cặp với chênh lệch giá thống kê là một chiến lược trung lập với thị trường tuyệt vời để mang lại lợi nhuận xác suất cao với rủi ro giảm, nhưng bạn cần có quyền truy cập vào các công cụ chất lượng để mô hình hóa ý kiến của bạn và thực hiện giao dịch một cách chính xác và nhất quán. Ngoài ra, việc tìm kiếm một tiền đề vững chắc để giao dịch một cặp tiền cũng rất quan trọng. Trên thực tế, các giao dịch theo cặp tốt nhất là những giao dịch tuân thủ điều kiện cơ bản của các cặp hoặc thị trường mà chúng đang tham gia. Những điều kiện này có thể xác định hướng giao dịch độc quyền, thời gian thực hiện, tính thời vụ hoặc bất kỳ lý do miền cụ thể nào có thể giao dịch cặp đó phi thường.
