Hợp đồng tương lai tiền tệ là các hợp đồng dựa trên đơn vị tiền tệ của các quốc gia được chọn. Hợp đồng được lựa chọn trên cơ sở tầm quan trọng của một loại tiền tệ cụ thể trong giao dịch tài chính hoặc thương mại quốc tế.

Thông thường, tiền tệ của các quốc gia tương đối ổn định thường cứng hoặc có thể chuyển đổi , trong đó giá trị trao đổi của chúng do thị trường quy định. Tuy nhiên, giá trị tương đối của các loại tiền tệ khác nhau liên tục thay đổi, khiến các giao dịch liên quan đến tiền tệ chịu rủi ro tỷ giá hối đoái.

Nội dung 1. Tổng quan về hợp đồng tương lai tiền tệ 2. Phòng ngừa rủi ro với hợp đồng tương lai ngoại tệ 2.1. Phòng ngừa rủi ro ngắn 2.1.1. Ví dụ về hàng rào ngắn 2.2. Bảo hiểm dài hạn 2.2.1. Ví dụ về hàng rào dài:3. Kết luận

Tổng quan về hợp đồng tương lai tiền tệ

Ngoại tệ và tài sản liên quan đến ngoại tệ giao dịch trên nhiều thị trường, bao gồm thị trường tiền mặt, kỳ hạn, tương lai, quyền chọn và thị trường quyền chọn tương lai. Các ngân hàng quốc tế lớn, các nhà kinh doanh ngoại tệ và các chính phủ quốc gia thông qua các ngân hàng trung ương của họ là những người chơi chính trên thị trường ngoại tệ.

Thị trường tiền mặt bằng ngoại tệ liên quan đến việc trao đổi ngay lập tức một loại tiền tệ này sang một loại tiền tệ khác.

Một công ty Hoa Kỳ phải thanh toán cho hàng hóa nhập khẩu bằng đơn vị tiền tệ của nhà xuất khẩu có thể mua ngoại tệ cần thiết trên thị trường tiền mặt. Thị trường kỳ hạn hoạt động bằng ngoại tệ cho phép các ngân hàng cung cấp cho khách hàng các hợp đồng kỳ hạn để bảo vệ khỏi rủi ro tỷ giá hối đoái, đây là mức giá mà tiền tệ của một quốc gia có thể được chuyển đổi thành của quốc gia khác. Các ngân hàng và người kinh doanh ngoại tệ giao dịch hàng tỷ đô la tiền mặt và thị trường kỳ hạn để hạn chế tiếp xúc và suy đoán về biến động tỷ giá hối đoái.

Kiếm tiền của bạn tăng lên

Giao dịch ngoại tệ tương lai hoặc (FX) trên bộ phận IMM của CME Group. Các tùy chọn giao dịch hợp đồng tương lai tiền tệ trên IOM của CME. Việc thực hiện một quyền chọn trên một hợp đồng tương lai tiền tệ dẫn đến việc người nắm giữ quyền chọn hoặc người viết hoặc cả hai vị thế nhận quyền chọn trong hợp đồng tương lai ngoại tệ làm cơ sở cho quyền chọn.

Phòng ngừa rủi ro với hợp đồng tương lai ngoại tệ

Rủi ro tỷ giá hối đoái được phòng ngừa bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai tiền tệ hoặc quyền chọn trên hợp đồng tương lai tiền tệ. Rủi ro ngoại tệ xảy ra khi một người nắm giữ các tài sản chi phối bằng ngoại tệ hoặc có các khoản thu chi chưa khớp nhau bằng ngoại tệ.

Hàng rào ngắn

Người sở hữu tài sản bằng ngoại tệ có nguy cơ thay đổi giá trị của tài sản nếu giá trị tiền tệ của quốc gia khác giảm so với giá trị của quốc gia đó. Các hàng rào bảo hiểm ngắn hạn bảo vệ chống lại sự sụt giảm giá trị trao đổi của ngoại tệ so với nội tệ của họ, trong trường hợp này là đô la Mỹ. Các nhà xuất khẩu chấp nhận thanh toán bằng một loại tiền khác với nội tệ của họ cũng phải đối mặt với rủi ro hối đoái. Điều này tương đối bất thường trong thương mại quốc tế vì các nhà xuất khẩu thường yêu cầu thanh toán bằng nội tệ của họ.

Tuy nhiên,

Đôi khi, nhà xuất khẩu chấp nhận thanh toán bằng ngoại tệ. Phòng hộ ngắn hạn bảo vệ nhà xuất khẩu nhận thanh toán bằng ngoại tệ trước sự sụt giảm giá trị của đồng tiền đó so với đồng tiền của quốc gia mình.

Ai cần sử dụng hợp đồng tương lai ngoại tệ làm phòng hộ ngắn hạn? Câu trả lời là:bất kỳ ai sẽ bị tổn hại nếu giá trị của một loại ngoại tệ cụ thể giảm xuống hoặc nếu giá trị của đồng đô la Mỹ tăng lên trong mối quan hệ với loại ngoại tệ cụ thể đó.

Ví dụ về hàng rào ngắn

1. Các nhà xuất khẩu của Mỹ có ý định bán sản phẩm hoặc dịch vụ ra nước ngoài và sẽ được thanh toán bằng ngoại tệ.
2. Một nhà nhập khẩu nước ngoài dự định mua sản phẩm hoặc dịch vụ tại Hoa Kỳ và phải thanh toán cho các giao dịch bằng đô la Mỹ.
3. Ngân hàng đa quốc gia kinh doanh ngoại tệ.

Như với bất kỳ phòng hộ ngắn hạn nào, nếu nhà đầu tư phải bán một loại ngoại tệ cụ thể trong tương lai, thì nhà đầu tư nên thực hiện trên thị trường kỳ hạn ngay hôm nay những gì anh ta sẽ làm trên thị trường tiền mặt tương lai.

Hàng rào dài

Hàng rào bảo vệ dài bảo vệ khỏi việc tăng giá trị ngoại tệ hoặc giảm giá trị nội tệ. Giá trị ngoại tệ tăng làm tăng chi phí cho những người thực hiện thanh toán bằng loại tiền mà họ không nắm giữ. Hầu hết các nhà nhập khẩu là các nhà bảo hiểm dài hạn bằng ngoại tệ. Sau khi một nhà nhập khẩu, chẳng hạn như nhà sản xuất quần áo của Hoa Kỳ, đồng ý thanh toán cho một nhà xuất khẩu, chẳng hạn như một nhà máy len ở Anh, bằng một loại ngoại tệ đã thỏa thuận (bảng Anh), thì nhà nhập khẩu phải trả một lượng ngoại tệ cố định tại một tương lai xác định. ngày tháng.

Nếu ngoại tệ tăng so với nội tệ và vị thế không được bảo vệ, thì việc mua ngoại tệ sẽ có giá cao hơn dự kiến. Điều này dẫn đến lợi nhuận thấp hơn hoặc có thể bị lỗ khi hàng hóa nhập khẩu được bán.

Nếu giao dịch được bảo vệ bằng một vị thế mua (mua) dài trong hợp đồng tương lai trên đơn vị tiền tệ sẽ được thực hiện thanh toán, thì chi phí tiền tệ được mua trên thị trường giao ngay sẽ cao hơn bù đắp bằng lợi nhuận trên vị thế tương lai dài hạn.

Ai cần sử dụng hợp đồng tương lai ngoại tệ như một hàng rào dài hạn? Câu trả lời là:bất kỳ ai sẽ bị hại nếu giá trị của một loại ngoại tệ cụ thể tăng lên hoặc nếu giá trị của đồng đô la Mỹ giảm.

Ví dụ về hàng rào dài:

1. Các nhà nhập khẩu Mỹ có kế hoạch mua sản phẩm hoặc dịch vụ từ nước ngoài và họ phải thanh toán giao dịch bằng đơn vị tiền tệ của nước ngoài.
2. Các nhà xuất khẩu nước ngoài dự định bán sản phẩm hoặc dịch vụ tại Hoa Kỳ và sẽ được thanh toán bằng đô la Mỹ.
3. Các ngân hàng đa quốc gia sử dụng ngoại tệ trong hoạt động kinh doanh hàng ngày của họ.

Vì vậy, như với bất kỳ phòng hộ dài hạn nào, nếu nhà đầu tư phải mua một loại ngoại tệ cụ thể trong tương lai, thì nhà đầu tư sẽ làm gì trên thị trường tương lai ngay bây giờ họ sẽ làm gì bằng tiền mặt thị trường trong tương lai:thiết lập một hàng rào dài hạn.

Kết luận

Tóm tắt phòng ngừa rủi ro

1. Hợp đồng tương lai được mua theo phương thức bảo vệ dài hạn.
2. Hàng rào dài bảo vệ khỏi giá cả tăng cao.
3. Nếu giá tăng, lợi nhuận trên hợp đồng tương lai sẽ bù lại giá thị trường tiền mặt cao hơn.
4. Nếu giá giảm, khoản lỗ trên hợp đồng tương lai sẽ được bù đắp bằng giá thị trường tiền mặt thấp hơn để mua hàng hóa.
5. Cơ sở cho hedger dài là ngắn.
6. Người nuôi dưỡng dài hạn muốn cơ sở suy yếu.
7. Hàng rào dài là một sự thay thế mua hàng.