- Trang chủ
- Tài chính
- Ngân hàng
- Các vấn đề với Chương trình tài trợ có kỳ hạn của ngân hàng (BTFP)
Các vấn đề với Chương trình tài trợ có kỳ hạn của ngân hàng (BTFP)
Bài viết liên quan
Lãi suất và tác động kinh tế của chúng
Lãi suất là một thành phần cơ bản của hệ thống tài chính toàn cầu, ảnh hưởng đến tiết kiệm cá nhân, chi phí đi vay, tăng trưởng và ổn định kinh tế quốc gia. Chúng đại diện cho chi phí vay tiền hoặc lợi nhuận từ việc tiết kiệm tiền, đóng vai trò như một đòn bẩy quan trọng để các ngân hàng trung ương quản lý lạm phát, kích thích hoạt động kinh tế hoặc hạ nhiệt nền kinh tế đang quá nóng.…
Cơ chế ngân hàng và thông lệ thị trường:Hiệu ứng cấp số nhân, cho vay liên ngân hàng và gian lận LIBOR
Bối cảnh tài chính hiện đại được củng cố bởi một loạt các cơ chế ngân hàng phức tạp nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh tế, quản lý thanh khoản và ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu. Từ khái niệm cơ bản về ngân hàng dự trữ một phần, cho phép tạo ra tiền, đến hoạt động phức tạp của thị trường cho vay liên ngân hàng nhằm đảm bảo sự ổn định của hệ thống, và thậm chí cả những tranh cãi lịch sử xung quanh các tiêu chuẩn chuẩn như…
Vai trò của Công nghệ và FinTech trong Ngân hàng Hiện đại
Bối cảnh tài chính đang trải qua một sự chuyển đổi sâu sắc, chủ yếu được thúc đẩy bởi những tiến bộ nhanh chóng trong công nghệ. Đi đầu trong quá trình phát triển này là FinTech, một thuật ngữ gói gọn các công nghệ tiên tiến được thiết kế để cải thiện và tự động hóa việc cung cấp và sử dụng các dịch vụ tài chính. Hướng dẫn này đi sâu vào nguồn gốc của FinTech, tác động hiện tại của nó đối với…
Tìm kiếm bằng thẻ
Cuộc khủng hoảng của Ngân hàng Thung lũng Silicon đã khiến Cục Dự trữ Liên bang đánh giá chương trình tài trợ khẩn cấp của mình. Chương trình tài trợ khẩn cấp ban đầu, tức là cửa sổ chiết khấu rõ ràng là không đủ để cung cấp vốn cho các ngân hàng đang phá sản như Ngân hàng Thung lũng Silicon. Đây là lý do khiến ngân hàng cuối cùng thất bại. Fed cảm thấy cần phải tạo ra một chương trình tài trợ khác phù hợp với nhu cầu của tình hình hiện tại. Do đó, Fed đã tạo ra Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng (BFTP) nhằm khắc phục những thiếu sót của cửa sổ chiết khấu. Tuy nhiên, Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng (BFTP) dường như cũng có những thiếu sót nhất định. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét những thiếu sót của Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng (BFTP) cũng như chúng tác động như thế nào đến thị trường và nền kinh tế nói chung.
- Định giá tài sản thế chấp:Lời chỉ trích lớn nhất mà Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng (BFTP) phải đối mặt là nó định giá chứng khoán theo mệnh giá thay vì định giá chúng theo giá trị thị trường. Do đó, nếu một ngân hàng mua một chứng khoán ở mức giá 100 đô la nhưng hiện tại nó có giá trị là 50 đô la thì ngân hàng vẫn có thể vay 100 đô la để mua chứng khoán đó. Điều này có nghĩa là Fed đang nhận ít tài sản thế chấp hơn và đưa ra các khoản vay có giá trị cao hơn. Rõ ràng, điều này cũng có nghĩa là khoản vay do Fed đưa ra một phần không được đảm bảo. Tuy nhiên, Fed chỉ tính lãi suất cho khoản vay cao hơn lãi suất thị trường 10 điểm cơ bản. Mức chênh lệch này rất nhỏ vì thực tế là Fed đang gặp rủi ro rất lớn khi định giá quá cao tài sản thế chấp. Ngoài ra, động thái này của Fed là chưa từng có ở bất kỳ nơi nào trên thế giới. Các ngân hàng trung ương chưa bao giờ định giá tài sản thế chấp quá cao trước đây. Đây là lần đầu tiên Fed thực hiện thử nghiệm như vậy!
- Thời hạn của khoản vay:Thời hạn thông thường của khoản vay khẩn cấp là từ vài ngày đến vài tuần. Trong giai đoạn này, các ngân hàng dự kiến sẽ cùng nhau hành động và trả lại tiền cho ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, các khoản vay theo Chương trình Tài trợ có Kỳ hạn của Ngân hàng (BFTP) sẽ được thực hiện với thời hạn tối đa là một năm. Nhiệm kỳ gia tăng này đã được trao cho ngân hàng vì môi trường ngân hàng bên ngoài dường như không thuận lợi và có thể mất một năm để ổn định. Tuy nhiên, các nhà phê bình đang cảnh giác về việc liệu thậm chí một năm có đủ hay không. Điều này là do hầu hết các chứng khoán này là chứng khoán dài hạn, tức là có thời gian đáo hạn lớn hơn mười năm. Do đó, không phải trong vòng một năm, chứng khoán sẽ trưởng thành. Rất có khả năng Fed có thể phải gia hạn các khoản vay như vậy nếu hệ thống ngân hàng không ổn định trong một năm.
- Truy đòi:Về mặt lý thuyết, Chương trình cấp vốn có kỳ hạn của ngân hàng (BFTP) cung cấp cho Fed toàn quyền truy đòi đối với các khoản vay đã thực hiện. Điều này có nghĩa là Fed không bị giới hạn bởi giá trị của tài sản thế chấp khi họ cố gắng thu hồi các khoản vay của mình. Tuy nhiên, khi xem xét tình hình thực tế, việc truy đòi này có thể không có nhiều giá trị. Điều này là do nếu ngân hàng không có khả năng thanh toán cho Fed, điều đó có nghĩa là tài sản của ngân hàng đó thấp hơn đáng kể so với nợ phải trả. Do đó, Fed có thể không còn bất kỳ tài sản nào mà họ có thể ngừng và bán trên thị trường để thu hồi nợ. Do đó, khả năng thu hồi các khoản vay của Fed trong trường hợp ngân hàng phá sản bị hạn chế.
- Hiệu ứng báo hiệu:Các ngân hàng thương mại có truyền thống ngại nhận tiền từ cơ chế chiết khấu. Điều này là do một khi tin tức lan truyền về việc ngân hàng đã vay quỹ khẩn cấp từ ngân hàng trung ương, tình hình của họ sẽ trở nên tồi tệ hơn. Người gửi tiền bắt đầu rút nhiều tiền hơn từ tài khoản của họ và các ngân hàng khác cảnh giác khi giao dịch với ngân hàng này. Điều này là do có một hiệu ứng báo hiệu liên quan đến việc vay tiền từ ngân hàng trung ương. Bằng cách vay tiền từ các chương trình như Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng (BFTP), ngân hàng đang ngầm thừa nhận rằng họ đang bị ép buộc. Ngoài ra, không thể che giấu thông tin về người đang sử dụng các cơ sở do Fed cung cấp. Điều này là do Chương trình Tài trợ có Kỳ hạn của Ngân hàng (BFTP) sử dụng tiền công, tức là tiền của người đóng thuế. Do đó, Fed có nghĩa vụ duy trì sự minh bạch hoàn toàn về việc sử dụng các khoản tiền này. Có thể nếu một số lượng lớn ngân hàng bắt đầu sử dụng tiện ích do Chương trình cấp vốn có kỳ hạn ngân hàng (BFTP) cung cấp, thì tác động có thể phản tác dụng. Thay vì củng cố niềm tin vào hệ thống ngân hàng, nó có thể phá hủy niềm tin vào hệ thống và người gửi tiền có thể bắt đầu chuyển tiền ra khỏi toàn bộ hệ thống ngân hàng.
- FDIC:Điều quan trọng cần lưu ý là Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng (BFTP) là một sự đảm bảo ngầm của Fed rằng tất cả số tiền được người gửi tiền giữ sẽ được bảo vệ. Do đó, khoản bảo hiểm lên tới 250.000 USD do Ủy ban Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) cung cấp đã trở nên dư thừa. Điều này có thể tạo ra tình huống trong đó người gửi tiền sẽ tiếp tục giữ số tiền gửi lớn ở một ngân hàng thay vì dàn trải chúng trên toàn hệ thống.
Thực tế của vấn đề là Chương trình tài trợ có kỳ hạn của ngân hàng (BFTP) đang gây nhiều tranh cãi. Có nhiều nhà phê bình cho rằng về lâu dài, chương trình này sẽ tạo ra nhiều vấn đề hơn là giải quyết được.
Bài viết được viết bởi
Himanshu Juneja
Himanshu Juneja, người sáng lập Hướng dẫn Nghiên cứu Quản lý (MSG), là sinh viên tốt nghiệp ngành thương mại tại Đại học Delhi và có bằng MBA của Học viện Công nghệ Quản lý (IMT) danh tiếng. Anh ấy luôn là người có nền tảng xuất sắc trong học tập và được thúc đẩy bởi mong muốn không ngừng tạo ra giá trị. Gần đây, anh đã được vinh danh với giải thưởng “Huấn luyện viên quản lý và doanh nhân khao khát nhất năm 2025 (Blindwink Awards 2025)”, một minh chứng cho sự chăm chỉ, tầm nhìn và giá trị mà MSG tiếp tục mang lại cho cộng đồng toàn cầu.
Bài viết được viết bởi
Himanshu Juneja
Himanshu Juneja, người sáng lập Hướng dẫn Nghiên cứu Quản lý (MSG), là sinh viên tốt nghiệp ngành thương mại tại Đại học Delhi và có bằng MBA của Học viện Công nghệ Quản lý (IMT) danh tiếng. Anh ấy luôn là người có nền tảng xuất sắc trong học tập và được thúc đẩy bởi mong muốn không ngừng tạo ra giá trị. Gần đây, anh đã được vinh danh với giải thưởng “Huấn luyện viên quản lý và doanh nhân khao khát nhất năm 2025 (Blindwink Awards 2025)”, một minh chứng cho sự chăm chỉ, tầm nhìn và giá trị mà MSG tiếp tục mang lại cho cộng đồng toàn cầu.
Bài viết được viết bởi
Himanshu Juneja
Himanshu Juneja, người sáng lập Hướng dẫn Nghiên cứu Quản lý (MSG), là sinh viên tốt nghiệp ngành thương mại tại Đại học Delhi và có bằng MBA của Học viện Công nghệ Quản lý (IMT) danh tiếng. Anh ấy luôn là người có nền tảng xuất sắc trong học tập và được thúc đẩy bởi mong muốn không ngừng tạo ra giá trị. Gần đây, anh đã được vinh danh với giải thưởng “Huấn luyện viên quản lý và doanh nhân khao khát nhất năm 2025 (Blindwink Awards 2025)”, một minh chứng cho sự chăm chỉ, tầm nhìn và giá trị mà MSG tiếp tục mang lại cho cộng đồng toàn cầu.
Để lại câu trả lời
Địa chỉ email của bạn sẽ không được công bố. Các trường bắt buộc được đánh dấu *
