Có rất nhiều chiến lược giao dịch quyền chọn khác nhau cho các nhà giao dịch ngày nay. Trong số này, một số có rủi ro cao hơn những người khác. Và có một số chiến lược hạn chế rủi ro khi giao dịch. The iron condor là một trong những chiến lược hạn chế rủi ro như vậy. Đó là một kỹ thuật giao dịch giúp bạn tận dụng các điều kiện thị trường ít biến động.
Hãy tìm hiểu kỹ hơn về chiến lược tùy chọn ống dẫn sắt.
Chiến lược quyền chọn sắt thép bao gồm việc sử dụng quyền chọn mua và quyền chọn bán. Nói chung, nó xoay quanh bốn tùy chọn, mỗi tùy chọn có cùng ngày hết hạn.
Để xây dựng một ống dẫn sắt, đây là những gì bạn cần làm.
- Bán giao dịch thu lợi nhuận
- Bán cuộc gọi thu tiền
- Mua thêm một khoản ngoài số tiền
- Mua thêm một cuộc gọi ngoại tệ
Như bạn có thể thấy, chiến lược sắt thép liên quan đến việc sử dụng bốn chân của giao dịch. Chiến lược bốn phần này bao gồm chênh lệch giá bán và chênh lệch giá mua. Ở đây, giá thực hiện của lệnh mua dài thấp hơn giá thực hiện của lệnh mua dài.
Hãy lấy một ví dụ để hiểu rõ hơn về giao dịch này.
Sự chiến lược tùy chọn sắt thép :Một ví dụ
Giả sử một công ty đang giao dịch ở mức Rs. 50 vào tháng Hai. Đây là những gì bạn bán hoặc mua để thực hiện chiến lược ống sắt. Tất cả các tùy chọn có kích thước lô 100 cổ phiếu.
- Bạn mua một quyền chọn bán tháng 3 với giá thực hiện là Rs. 40 (với chi phí 50 Rs)
- Bạn mua một quyền chọn mua tháng 3 với giá thực tế là Rs. 60 (với chi phí 50 Rs)
- Bạn bán một quyền chọn bán tháng 3 với giá thực hiện là Rs. 45 (với giá 100 Rs.)
- Bạn bán một quyền chọn mua tháng Ba với giá thực tế là Rs. 55 (với giá 100 Rs.)
Vì vậy, ngay từ đầu, tổng lợi nhuận của bạn là Rs. 100 (vì bạn đã nhận được 200 Rs cho các tùy chọn đã bán và thanh toán 100 Rs cho các tùy chọn đã mua).
Bây giờ, khi hết hạn, nếu giá của cổ phiếu cơ bản đóng cửa ở bất kỳ đâu giữa Rs. 45 và Rs. 55, đây là những gì sẽ xảy ra. Giả sử giá cổ phiếu khi hết hạn là Rs. 52.
Tùy chọn 1 sẽ hết hạn vô giá trị, vì nó cho bạn quyền bán ở mức Rs. 40 (thay vì 52 Rs)
Tùy chọn 2 sẽ hết hạn vô giá trị, vì nó cho bạn quyền mua với giá Rs. 60 (thay vì 52 Rs.)
Tùy chọn 3 sẽ hết hạn vô giá trị, vì nó cho người mua quyền bán ở mức Rs. 45 (thay vì 52 Rs.)
Tùy chọn 4 sẽ hết hạn vô giá trị, vì nó cho người mua quyền mua với giá Rs. 55 (thay vì 52 Rs.)
Vì vậy, nhìn chung, bạn sẽ chỉ còn lại số tiền thu được ban đầu là Rs. 100 nếu bạn làm theo chiến lược sắt trong trường hợp này.
Mặt khác, nếu cổ phiếu đóng cửa dưới Rs. 45 Rs trở lên. 55, bạn sẽ phải chịu một khoản lỗ. Ví dụ, giả sử cổ phiếu đóng cửa ở mức Rs. 40 khi hết hạn. Trong trường hợp đó, đây là kết quả.
Tùy chọn 1 sẽ hết hạn vô giá trị, vì nó cho bạn quyền bán ở mức Rs. 40 (bằng với giá thị trường)
Tùy chọn 2 sẽ hết hạn vô giá trị, vì nó cho bạn quyền mua với giá Rs. 60 (thay vì 40 Rs)
Tùy chọn 3 sẽ không hết hạn vô giá trị, vì nó cho người mua quyền bán ở mức Rs. 45 (thay vì 40 Rs)
Tùy chọn 4 sẽ hết hạn vô giá trị, vì nó cho người mua quyền mua với giá Rs. 55 (thay vì 40 Rs)
Vì vậy, đối với tùy chọn 3, bạn sẽ bị mất Rs. 5 trên mỗi cổ phiếu (tức là 45 Rs trừ 40 Rs). Điều này trở thành tổng tổn thất Rs. 500. Khai thác nó với mức thu được ban đầu là Rs. 100, bạn sẽ bị lỗ ròng Rs. 400.
Kết luận
Chiến lược tùy chọn sắt thép phù hợp nhất cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm đã tham gia trò chơi được một thời gian. Ngoài ra, chiến lược ống dẫn sắt hoạt động tốt nhất nếu bạn mong đợi mức độ biến động thấp, vì lý tưởng là bạn muốn tất cả bốn tùy chọn của mình hết hạn đều không có giá trị. Bằng cách đó, bạn có thể kiếm lợi nhuận từ giao dịch. Điểm hấp dẫn cho chiến lược này là giữa hai mức giá thực tế bên trong. Nếu bạn là người mới bắt đầu muốn thực hiện chiến lược ống sắt, tốt nhất bạn nên hiểu đúng những điều cơ bản của mình, vì nó liên quan đến bốn chân của thương mại. Bạn cũng cần phải đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt tại đây, vì điều quan trọng là chỉ thực hiện chiến lược này khi điều kiện thị trường phù hợp.