Các nhà đầu tư đổ tiền vào thị trường tài chính với hy vọng thu được lợi nhuận tốt. Tuy nhiên, việc đầu tư có thể trở nên rủi ro do sự biến động trong giá của chứng khoán như vốn chủ sở hữu, tiền tệ, hàng hóa và các loại khác. Kết quả của những biến động này, tất cả các dự đoán có thể đi theo một trong hai cách. Điều này làm tăng cơ hội của một người trong việc xóa sổ toàn bộ khoản đầu tư của họ. Vì lý do này, mối quan tâm chính của các nhà giao dịch là rủi ro liên quan đến dòng lợi nhuận trên thị trường tài chính, đặc biệt là khi họ giao dịch thường xuyên.

Để thu hút các lợi ích khác nhau, có nhiều loại công cụ có sẵn trên thị trường có thể bảo vệ nhà giao dịch khỏi sự biến động và rủi ro của thị trường tài chính. Những công cụ như vậy không chỉ bảo vệ người giao dịch mà còn đảm bảo lợi nhuận tiềm năng. Các công cụ này là các công cụ phái sinh. Thực tế là thật đáng ngạc nhiên khi tìm hiểu có bao nhiêu loại dẫn xuất tồn tại. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu về khái niệm chứng khoán phái sinh và các loại phái sinh tài chính khác nhau mà người ta có thể cân nhắc đầu tư vào. Nhưng trước tiên, chính xác thì phái sinh nghĩa là gì?

Các công cụ phái sinh là gì?

Các hợp đồng tài chính kiếm được giá trị của chúng từ giá trị của tài sản cơ bản được gọi là các hợp đồng phái sinh. Giá trị của các công cụ phái sinh liên tục thay đổi tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Các công cụ phái sinh có thể được giao dịch bằng cách dự đoán biến động giá trong tương lai của tài sản cơ bản. Các hợp đồng phái sinh thường được sử dụng để tạo ra lợi nhuận tốt trong khi đầu cơ. Chứng khoán phái sinh có thể được sử dụng cho nhiều mục đích khác nhau như tiếp cận tài sản bổ sung, bảo hiểm rủi ro, v.v. Bây giờ chúng ta hãy xem xét các loại dẫn xuất khác nhau ở Ấn Độ.

Các loại công cụ phái sinh ở Ấn Độ

Có bốn loại công cụ phái sinh khác nhau ở Ấn Độ có thể được giao dịch thuận tiện trên thị trường chứng khoán Ấn Độ. Mỗi bên khác với bên kia trong khi có các điều kiện hợp đồng, các yếu tố rủi ro khác nhau và hơn thế nữa. Các loại chứng khoán phái sinh khác nhau là

• Hợp đồng tương lai
• Hợp đồng quyền chọn
• Hợp đồng kỳ hạn
• Hợp đồng hoán đổi

Chúng ta sẽ xem xét chi tiết từng loại hợp đồng phái sinh tiền tệ này.

1. Hợp đồng tương lai

Tương tự như hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai là một thỏa thuận liên quan đến việc mua hoặc bán một công cụ cơ bản vào một ngày trong tương lai với một số mức giá xác định. Trong hợp đồng tương lai, cả người bán và người mua đều chọn ký kết một thỏa thuận quy định như sau. Thỏa thuận giữa họ thông qua hợp đồng tương lai là một cuộc trao đổi. Vì có một hợp đồng được tiêu chuẩn hóa trong hợp đồng tương lai, rủi ro đối với đối tác là khá thấp. Ngoài ra, cơ quan thanh toán bù trừ sẽ đóng vai trò là đối tác của cả hai bên trong hợp đồng, điều này sẽ giảm thiểu rủi ro tín dụng hơn nữa.

Là một hợp đồng được tiêu chuẩn hóa, hợp đồng kỳ hạn được cố định và cũng được quy định bởi sở giao dịch chứng khoán, Hợp đồng tương lai được niêm yết trên thị trường chứng khoán và được tiêu chuẩn hóa về bản chất, đó là lý do tại sao chúng không thể được sửa đổi theo bất kỳ cách nào. Để đơn giản, các hợp đồng này có định dạng được quyết định trước về ngày hết hạn và kích thước của chúng. Trong hợp đồng chứng khoán phái sinh tương lai, một khoản ký quỹ ban đầu thường được yêu cầu làm tài sản thế chấp, trong khi việc thanh toán được thực hiện hàng ngày.

2. Hợp đồng tùy chọn

Hợp đồng phái sinh quyền chọn là loại hợp đồng phái sinh thứ hai trên thị trường. Loại phái sinh này hoàn toàn khác với cả hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn đã đề cập trước đó, vì không bắt buộc phải phân phối hợp đồng vào một ngày xác định trước. Do đó, hợp đồng quyền chọn là những loại hợp đồng cung cấp cho nhà giao dịch quyền mà không có nghĩa vụ bán hoặc mua một tài sản cơ bản. Có hai loại quyền chọn khác nhau:quyền chọn bán hoặc quyền chọn mua. Trong quyền chọn mua, người mua nhận được quyền mua tài sản ở mức giá đã được xác định trước khi họ tham gia hợp đồng.

Ngoài ra, với sự hỗ trợ của quyền chọn bán, người mua có cơ hội nhưng không có nghĩa vụ phải bán một số tài sản cơ bản với tỷ lệ xác định trước khi họ chọn tham gia hợp đồng. Trong cả hai hợp đồng này, người mua nhận được tùy chọn thanh toán hợp đồng của họ vào hoặc trước thời hạn hết hạn. Do đó, bất kỳ ai đang giao dịch trong hợp đồng quyền chọn đều có thể thực hiện bất kỳ một trong bốn vị trí - gọi hoặc đặt quyền chọn với các vị thế mua hoặc bán. Quyền chọn phái sinh được giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán và thị trường giao dịch tại quầy.

3. Hợp đồng chuyển tiếp

Giả sử hai bên giao dịch ký kết một thỏa thuận trong đó họ bán hoặc mua một tài sản cơ bản với mức giá đã thỏa thuận vào một ngày nào đó trong tương lai. Đây là một hợp đồng kỳ hạn. Âm thanh quen thuộc? Hợp đồng tương lai rất giống với hợp đồng kỳ hạn. Trong hợp đồng kỳ hạn, cả hai bên có thỏa thuận bán một số chứng khoán cơ bản vào một ngày trong tương lai. Hợp đồng kỳ hạn được tùy chỉnh để có một lượng rủi ro đối tác tương đối, điều này phụ thuộc vào thời hạn và quy mô của hợp đồng. Tuy nhiên, không giống như các hợp đồng tương lai, không có bất kỳ tài sản đảm bảo nào cần thiết cho một hợp đồng chứng khoán phái sinh kỳ hạn, vì chúng được tự điều chỉnh. Các hợp đồng kỳ hạn phát sinh ở Ấn Độ được thanh toán vào ngày đáo hạn và do đó, chúng phải được đảo ngược khi sắp hết thời hạn.

4. Hợp đồng hoán đổi

Đây có lẽ là những kiểu dẫn xuất phức tạp nhất ở Ấn Độ. Nói chung, hợp đồng hoán đổi là một thỏa thuận riêng giữa hai bên giao dịch. Cả hai bên trong hợp đồng chọn trao đổi dòng tiền của họ vào một thời điểm nào đó trong tương lai theo một công thức xác định trước. Tiền tệ tạo ra dựa trên hợp đồng hoán đổi là lãi suất hoặc bản thân tiền tệ - cả hai đều có bản chất dễ bay hơi. Do đó, hợp đồng hoán đổi có xu hướng bảo vệ các bên khỏi các rủi ro khác nhau. Các loại chứng khoán phái sinh như vậy không được giao dịch trên các sàn giao dịch công cộng. Thay vào đó, các chủ ngân hàng đầu tư đóng vai trò là người trung gian cho các giao dịch này.

Kết luận

Một số công cụ phòng ngừa rủi ro tốt nhất là các hợp đồng phái sinh như hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng hoán đổi. Các nhà giao dịch có cơ hội dự đoán biến động giá bằng cách sử dụng các hợp đồng phái sinh này và do đó cải thiện tỷ suất lợi nhuận của họ để kiếm được lợi nhuận thông qua chúng.