Chúng ta hãy bắt đầu blog này bằng cách hiểu ngắn gọn một số thuật ngữ và khái niệm quan trọng để có thể hiểu rõ hơn về chủ đề:“Quyền chọn mua ITM là gì?”
Quyền chọn cung cấp cho người mua cơ hội mua hoặc bán chứng khoán cơ bản ở mức giá thực hiện theo hợp đồng, trước ngày hết hạn được chỉ định. Giá thực hiện là giá trị giao dịch của cổ phiếu. Quyền chọn mua được các nhà đầu tư mua như một phần của chiến lược tăng giá với kỳ vọng về sự tăng giá của tài sản và nó sẽ đóng cửa cao hơn giá thực hiện trước ngày hết hạn của hợp đồng quyền chọn.
In The Money (ITM) là một trong những thuật ngữ phân loại của hợp đồng quyền chọn. Những người khác là Out Of The Money (OTM) và At The Money (ATM). Việc phân loại này có lợi cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư trong việc quyết định giao dịch tấn công nào trong tình huống thị trường cụ thể đó. Một thuật ngữ quan trọng khác đáng được giới thiệu ở đây là ‘Giá trị nội tại’. Giá trị nội tại được các nhà phân tích tài chính ước tính đạt đến giá trị của một tài sản dựa trên một mô hình tài chính cơ bản nhất định. Trong bối cảnh giao dịch quyền chọn, giá trị nội tại có thể được hiểu là sự chênh lệch giữa giá hiện tại của tài sản và giá thực tế của quyền chọn.
Sau khi thiết lập sự hiểu biết về các điều khoản được đề cập ở trên, giờ đây chúng ta có thể áp dụng chúng trong bối cảnh các tùy chọn gọi và đặt của ITM và giá trị nội tại liên quan. Một quyền chọn mua ITM ngụ ý rằng giá thị trường hiện tại của chứng khoán cơ bản cao hơn giá thực hiện của quyền chọn mua và người nắm giữ quyền chọn có cơ hội thuận lợi để mua chứng khoán thấp hơn giá thị trường giao dịch của nó. Mặt khác, quyền chọn bán ITM có nghĩa là giá thị trường hiện tại của tài sản thấp hơn giá thực tế và nó có thể được bán để thu lợi nhuận.
Như đã mô tả trong phần trước, quyền chọn mua ITM là khi giá thực hiện của quyền chọn mua thấp hơn giá thị trường hiện tại của chứng khoán cơ bản, mang lại giá trị nội tại dương. Điều này cho phép bạn mua chứng khoán với giá thấp hơn giá thị trường thực tế hiện tại của nó. Hoạt động giao dịch này đòi hỏi kinh nghiệm, kiến thức, sự kiên nhẫn và thời gian để vượt qua thời gian hết hạn hợp đồng của quyền chọn để không làm giảm giá trị bên ngoài của nó bằng cách thực hiện giao dịch quá sớm. In The Money không phải lúc nào cũng ngụ ý lợi nhuận hay lợi nhuận dương. Ngoài ra còn có các yếu tố phí bảo hiểm liên quan đến quyền chọn cổ phiếu và hoa hồng hoặc phí môi giới có thể có liên quan đến việc thực hiện giao dịch. Quyền chọn mua ITM yêu cầu giá thị trường của cổ phiếu tăng đủ cao để nhà giao dịch trang trải tổng chi phí (giá mua, phí bảo hiểm, hoa hồng, v.v.) và sau đó số tiền tăng thêm được coi là lợi nhuận. Cần lưu ý rằng các tùy chọn ITM thường đắt hơn các loại tùy chọn khác. Điều này là do các nhà đầu tư phải trả cho lợi nhuận đã có trong hợp đồng quyền chọn.
Chú thích cuối trang :Trong Quyền chọn đặt tiền hoạt động theo cách ngược lại với quyền chọn mua ITM. Quyền chọn bán ITM là một chiến lược đầu tư giảm giá, trong đó các nhà đầu tư được phép bán cổ phiếu với kỳ vọng rằng giá thị trường thực tế sẽ giảm hơn nữa dưới giá thực tế.
Để đơn giản hóa, quy tắc vàng của việc phân loại tiền là, nếu giá trị nội tại là một số dương thì tùy chọn được coi là Đang ở dạng tiền. Các lợi ích của việc sử dụng quyền chọn ITM để giao dịch bao gồm khả năng bán cổ phiếu với lợi nhuận khi giá thị trường hiện tại cao hơn giá thực tế; trong trường hợp của quyền chọn mua ITM. Tương tự, bạn có thể hy vọng kiếm được lợi nhuận khi giá thị trường thấp hơn giá thực hiện; trong trường hợp của tùy chọn ITM out. Tuy nhiên, các tùy chọn ITM được biết là đắt hơn các loại tùy chọn khác. Ngoài ra, bạn cần xem xét phí bảo hiểm và hoa hồng / chi phí môi giới liên quan để xác định khả năng sinh lời cuối cùng của mình bằng cách thực hiện tùy chọn ITM.
Hầu hết độc giả phải biết rằng giao dịch quyền chọn có thể cực kỳ biến động và không thể đoán trước, như các sự kiện toàn cầu gần đây đã nhiều lần chứng minh. Các tình huống địa chính trị, thiên tai, đại dịch toàn cầu, v.v. có thể gây ra những biến động thị trường đáng kể. Nói cách khác, điều này ngụ ý rằng chiến lược giao dịch quyền chọn ITM phù hợp nhất với những người có đủ kiến thức và kinh nghiệm về thị trường và đủ tiền để thực hiện các tùy chọn này. Nó cũng đòi hỏi sự kiên nhẫn và kỷ luật bản thân để định thời gian giao dịch hoàn hảo ngay trước ngày hết hạn của hợp đồng quyền chọn để tận dụng tối đa quyền chọn mua ITM của bạn. Các nhà đầu tư nhỏ được khuyên nên bán các quyền chọn của họ trước khi hết hạn hơn là thực hiện chúng.