Các chương trình cho vay của chính phủ được thiết kế cho một mục đích cụ thể, chẳng hạn như thúc đẩy quyền sở hữu nhà hoặc giáo dục đại học. Họ thường liên quan đến việc làm việc với người cho vay và bảo đảm khoản vay hơn là trực tiếp phát hành tiền. Những hành động như vậy giúp giảm rủi ro cho người cho vay, và do đó có thể dẫn đến số tiền cho vay lớn hơn và lãi suất thấp hơn mức mà người đi vay có thể tự đạt được. Tuy nhiên, chúng cũng đi kèm với những bất lợi - đặc biệt là nếu người đi vay không thể theo kịp các khoản thanh toán.
Các khoản vay của chính phủ có xu hướng có tiêu chuẩn năng lực dễ dàng hơn so với các khoản vay từ các bên cho vay tư nhân. Ví dụ, các khoản vay của Cơ quan Quản lý Nhà ở Liên bang yêu cầu điểm tín dụng thấp hơn các khoản vay mua nhà khác. Khoản trả trước thường nhỏ hơn và tỷ lệ nợ không quá khắt khe. Ví dụ, các khoản vay Quản trị Doanh nghiệp Nhỏ yêu cầu ít tiền mặt và tài sản thế chấp hơn so với khoản vay kinh doanh truyền thống.
Đối với những người không có điểm tín dụng cao nhất, các khoản vay liên bang thường cung cấp lãi suất thấp một phần vì chúng được coi là khoản đặt cược an toàn hơn để hoàn trả . Với những khoản khác, chẳng hạn như khoản vay Stafford được trợ cấp, chính phủ thậm chí còn trả phí lãi suất khi sinh viên đang học đại học.
Ngoài ra, các khoản vay dành cho sinh viên liên bang có thể cung cấp các kế hoạch trả nợ linh hoạt và tùy chọn hoãn trả cho đến sau khi tốt nghiệp. Các khoản vay mua nhà thông qua chính quyền tiểu bang và địa phương có thể miễn phí và cung cấp các ưu đãi về thuế để thu hút mọi người đến một địa điểm cụ thể.
Các khoản vay liên bang không phải lúc nào cũng là lựa chọn rẻ nhất. Ví dụ:bạn có thể trả ít lãi suất hơn với một công ty cho vay tư nhân đối với khoản vay sinh viên, nếu bạn là sinh viên tốt nghiệp với điểm tín dụng xuất sắc.
Chính phủ không đóng dấu cao su cho mọi đơn xin vay, vì vậy bạn cần phải sẵn sàng để chứng minh cho việc mua hàng dự định của mình. Ví dụ, một người mua nhà sẽ bị giới hạn ở những ngôi nhà trong một phạm vi giá nhất định và bất động sản đó sẽ cần được thẩm định kỹ lưỡng. Bạn có thể sẵn sàng trả nhiều hơn giá chào bán, nhưng nếu mức thẩm định quá thấp, khoản vay của chính phủ sẽ không phục vụ mục đích của bạn. Chính phủ cũng giới hạn nhóm người cho vay cho mỗi chương trình và bạn sẽ phải đảm bảo tài chính của mình từ một người cho vay được chấp thuận. Ngay cả cùng một khoản vay cũng có thể có các mức lãi suất và thời hạn khác nhau tùy thuộc vào các tổ chức tài chính. Mua sắm xung quanh khoản vay FHA hoặc SBA không kém phần quan trọng so với khoản vay tư nhân hoặc doanh nghiệp.
Chính phủ có nhiều quyền lực hơn những người cho vay tư nhân về việc thu thập. Ví dụ, một công ty cho vay sinh viên liên bang có thể cắt giảm tiền lương của bạn, trừ tiền vào tài khoản ngân hàng của bạn hoặc chiếm đoạt tiền hoàn thuế của bạn. Người cho vay tư nhân có thể nộp đơn kiện và thắng kiện bạn, nhưng không thể chiếm đoạt các khoản thanh toán hoặc phúc lợi của liên bang. Nhìn chung, không có thời hiệu để thu nợ liên bang, vì vậy các khoản vay chưa trả của chính phủ có thể ám ảnh những người vay quá hạn mãi mãi theo nghĩa đen. .
