Việc hủy thế chấp có thể được con nợ coi là một giao dịch hấp dẫn, bởi vì nó có nghĩa là người cho vay đã từ bỏ việc thu nợ thế chấp và coi đó là một khoản lỗ. Người cho vay có thể sẽ ngừng theo đuổi việc thanh toán. Điều này có thể cứu con nợ khỏi các hành động như phá sản và giải phóng thu nhập có thể được sử dụng để trả các khoản nợ khác. Tuy nhiên, việc hủy bỏ đi kèm theo giá riêng và con nợ nên cân nhắc các lựa chọn trước khi hủy thế chấp.
Việc hủy bỏ thế chấp thường có nghĩa là người cho vay đã hủy bỏ hoặc tha thứ cho khoản nợ mà người đi vay nợ. Không nên nhầm lẫn điều này với một khoản nợ đã xóa, được tiến hành bởi một tòa án phá sản, chứ không phải chủ nợ có yêu cầu thanh toán. Người cho vay hiếm khi hủy bỏ toàn bộ một khoản thế chấp. Việc người cho vay hủy bỏ một phần khoản nợ thế chấp còn lại như một phần của quá trình hợp nhất hoặc tái cơ cấu nợ thường xảy ra hơn.
Một kiểu hủy bỏ thế chấp phổ biến xảy ra trong một cuộc mua bán khống, một sự thỏa hiệp giữa con nợ và người cho vay để tránh bị tịch thu tài sản. Trong một cuộc mua bán khống, chủ nhà bán nhà và sử dụng tiền để trả hết thế chấp và kết thúc hợp đồng với người cho vay. Khi giá nhà giảm, số tiền bán nhà có thể không đủ để trả toàn bộ khoản thế chấp, vì vậy những người cho vay thường đồng ý tha hoặc hủy khoản nợ còn lại để chấm dứt mối liên hệ với tài khoản.
Việc hủy bỏ nợ có nghĩa là người cho vay đã bị lỗ, có thể được ghi nhận vào thuế người cho vay và dẫn đến mức thuế thấp hơn. Tuy nhiên, thuế thấp hơn đối với người cho vay đồng nghĩa với thuế cao hơn đối với con nợ. IRS coi khoản nợ thế chấp bị hủy bỏ là thu nhập mà con nợ nhận được, và IRS tính thuế thu nhập đối với khoản nợ đã hủy trong năm khoản thế chấp bị hủy bỏ. Con nợ phải cân nhắc chi phí tăng thêm này khi đưa ra quyết định tài trợ.
Có một cách khác để hủy thế chấp, được gọi là hủy bỏ thế chấp. Điều này không xóa nợ, nhưng nó hủy bỏ việc tịch thu tài sản. Con nợ nợ người cho vay toàn bộ tiền gốc, nhưng phí thế chấp được trừ vào số tiền còn nợ, và quá trình cho vay kết thúc. Có một số yêu cầu cho việc hủy bỏ. Con nợ phải được tái cấp vốn và việc hủy bỏ phải xảy ra không quá ba năm sau khi khoản vay được tạo ra.
