Các nhà môi giới và người giám sát, cùng với các cơ sở thanh toán bù trừ, là những người hỗ trợ giao dịch chính trong một chu kỳ giao dịch. Trong khi các nhà môi giới bắt đầu giao dịch và cơ quan thanh toán bù trừ giải quyết chúng, những người giám sát cung cấp quyền truy cập và kiểm soát tài sản của khách hàng được sử dụng trong giao dịch. Dịch vụ môi giới có thể được tích hợp với lưu ký và thanh toán thương mại, nhưng việc tích hợp thương mại như vậy có thể gây ra xung đột lợi ích.
Các nhà môi giới quy mô vừa và nhỏ thường chỉ cung cấp dịch vụ cho các nhà đầu tư nhỏ, cá nhân và một số khách hàng tổ chức hạn chế trong khi dựa vào các nhà cung cấp dịch vụ thương mại khác để lưu ký tài sản và thông quan thương mại. Các nhà môi giới chính phục vụ các khách hàng tổ chức lớn, chẳng hạn như các quỹ đầu cơ và các nhà đầu tư giàu có. Một nhà môi giới chính thường có khả năng cung cấp các dịch vụ thương mại khác, chẳng hạn như giám sát và thông quan, theo cách tạo thêm sự thuận tiện cho khách hàng trong việc quản lý tài khoản giao dịch của họ.
Theo truyền thống, người giám sát là một bên thứ ba sử dụng môi giới để cung cấp các biện pháp bảo vệ đối với tài sản giao dịch của khách hàng nhằm loại bỏ bất kỳ mối lo ngại nào mà khách hàng có thể có về sự an toàn của tiền của họ. Người giám sát có quyền sở hữu vật chất đối với các tài sản giao dịch:chứng chỉ chứng khoán - giấy và điện tử - và bất kỳ tiền mặt nào. Nếu không có sự chấp thuận của người giám sát, một nhà môi giới không thể truy cập vào tài sản của khách hàng. Điều này giúp ngăn chặn việc người môi giới xử lý sai tiền của khách hàng.
Hội nhập thương mại đề cập đến việc xử lý các khía cạnh khác nhau của dịch vụ thương mại bởi một nhà môi giới duy nhất, rất có thể là một nhà môi giới chính. Các khách hàng môi giới khác nhau thường có các nhu cầu khác nhau về cách các nhà môi giới của họ nên cung cấp các dịch vụ thương mại khác nhau. Các khách hàng tổ chức của các quỹ đầu tư khác nhau có thể thích thông tin kịp thời hơn về các giao dịch của họ thay vì sự an toàn thường được các khách hàng cá nhân ưa thích. Bằng cách kết hợp dịch vụ môi giới và dịch vụ giám sát - và dịch vụ thanh toán bù trừ nếu cần - một nhà môi giới chính có thể giúp giao dịch hiệu quả hơn cho khách hàng.
Nếu không có séc và số dư do người giám sát bên thứ ba cung cấp, một nhà môi giới chính cung cấp cả dịch vụ môi giới và lưu ký tài sản có thể có xung đột lợi ích giữa việc phục vụ lợi ích của khách hàng và theo đuổi lợi ích của chính mình. Mối quan tâm chính mà khách hàng của một nhà môi giới chính như vậy nên có là làm thế nào để tiền của họ vẫn được bảo vệ. Để đảm bảo với khách hàng rằng nhà môi giới của họ sẽ không lạm dụng tài sản của họ cho tài khoản của chính mình, nhà môi giới chính có thể cung cấp dịch vụ giám sát thông qua một pháp nhân riêng biệt của công ty con của nhà môi giới của mình, cung cấp các dịch vụ thương mại nhanh chóng và giảm xung đột lợi ích.
