Nghỉ hưu đơn giản có nghĩa là trả hết nợ. Ví dụ, khi bạn thực hiện khoản thanh toán cuối cùng cho khoản thế chấp nhà, khoản nợ sẽ được gỡ bỏ. Các nhà đầu tư sử dụng cụm từ "nghỉ hưu nợ" khi đề cập đến điều gì sẽ xảy ra khi trái phiếu do các tập đoàn hoặc chính phủ phát hành được trả hết. Nhà đầu tư thường được trả theo mệnh giá, nghĩa là số tiền đã vay ban đầu. Tuy nhiên, có thể có các tác động về thuế khi khoản nợ trái phiếu được gỡ bỏ.
Nếu bạn mua một trái phiếu khi nó được phát hành lần đầu và giữ nó cho đến khi nó đáo hạn, công ty phát hành sẽ trả cho bạn mệnh giá để gỡ nợ. Vì trái phiếu thường được bán bằng mệnh giá nên không có hậu quả về thuế. Bạn chỉ cần lấy lại tiền của bạn. Khi bạn mua một trái phiếu trên thị trường mở sau khi nó được phát hành, giá thường khác với mệnh giá. Nếu bạn mua trái phiếu với giá chiết khấu, bạn sẽ có một khoản lãi ròng khi khoản nợ được gỡ bỏ. Ví dụ:khi bạn mua một trái phiếu mệnh giá 1.000 đô la với giá 975 đô la và bạn được trả 1.000 đô la khi khoản nợ được gỡ bỏ, bạn có lãi vốn chịu thuế là 25 đô la. Nếu bạn mua trái phiếu với giá cao hơn, bạn sẽ vẫn được trả theo mệnh giá và do đó sẽ bị lỗ vốn.
