Cổ tức bằng cổ phiếu xảy ra khi công ty sử dụng số tiền sẽ được trả làm cổ tức bằng tiền mặt để mua thêm cổ phiếu phổ thông cho cổ đông. Chia tách cổ phiếu xảy ra khi một công ty phát hành hai hoặc nhiều cổ phiếu mới cho mỗi cổ phiếu hiện có mà nhà đầu tư nắm giữ. Khi nhà đầu tư xem xét việc mua cổ phiếu đã phát hành cổ tức bằng cổ phiếu hoặc cổ phiếu đã được chia nhỏ, nhà đầu tư cần xem xét liệu mục tiêu của công ty trong việc phát hành cổ tức bằng cổ phiếu hoặc chia tách cổ phiếu có phù hợp với mục tiêu của nhà đầu tư khi muốn đầu tư vào công ty hay không. Nếu mục tiêu của nhà đầu tư và mục tiêu của công ty không tương thích, nhà đầu tư nên xem xét đầu tư vào công ty khác.
Các công ty đang theo đuổi tăng trưởng sẽ muốn giữ lại bất kỳ khoản tiền mặt nào họ có để đầu tư vào công ty. Trong trường hợp này, cổ tức bằng cổ phiếu được phát hành.
Việc chia tách cổ phiếu xảy ra khi một công ty cảm thấy cổ phiếu của mình cao hơn mức giá phổ biến cho cổ phiếu của họ. Công ty sử dụng việc chia tách để đưa giá cổ phiếu vào phạm vi mong muốn.
Với cổ tức bằng cổ phiếu và chia tách cổ phiếu, nhà đầu tư sẽ thu được nhiều cổ phiếu hơn họ có trước khi họ nhận cổ tức hoặc việc chia tách diễn ra. Cả cổ tức bằng cổ phiếu và chia tách cổ phiếu đều được phát hành dựa trên mục tiêu của công ty.
Cổ tức bằng cổ phiếu được phát hành để giữ lợi nhuận trong công ty và làm cho công ty có giá trị hơn trong tương lai. Khi một công ty được coi là có giá trị hơn, giá cổ phiếu sẽ tăng.
Việc chia tách cổ phiếu được thực hiện bởi vì cổ phiếu của một công ty đang hoạt động tốt hơn các mục tiêu của công ty. Bởi vì một công ty không muốn khuyến khích bong bóng đầu cơ không thể duy trì được trên thị trường, nên công ty sử dụng việc tách cổ phiếu để giảm giá cổ phiếu và đưa nó vào một vùng giá dễ chấp nhận hơn.
Lợi thế của cả cổ tức bằng cổ phiếu và chia tách cổ phiếu đều nằm ở những kỳ vọng trong tương lai đối với công ty. Nếu công ty được kỳ vọng sẽ phát triển, thì việc có nhiều cổ phiếu của công ty hơn là điều đáng giá vì nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu trong tương lai và kiếm được lợi nhuận lớn hơn.
Nếu một công ty không hoạt động theo kỳ vọng của nhà đầu tư, nhà đầu tư sẽ có một lượng lớn hơn danh mục đầu tư của mình bị ràng buộc trong một khoản đầu tư mà sẽ không kiếm được nhiều tiền như mong đợi, hoặc thậm chí có thể thua lỗ. Bởi vì cổ tức bằng cổ phiếu và chia tách cổ phiếu làm tăng số lượng cổ phiếu mà nhà đầu tư có, điều bất lợi này áp dụng cho cả hai.
