Cổ phiếu ưu đãi nằm ở đâu đó giữa nợ và vốn chủ sở hữu về các thuộc tính thanh toán và cân nhắc về thuế. Cổ phiếu ưu đãi bắt chước nợ trong việc trả gốc và lãi. Tuy nhiên, nó hoạt động giống như vốn chủ sở hữu ở chỗ không có đảm bảo về việc hoàn trả các khoản thanh toán gốc và lãi được coi như cổ tức cho các mục đích thuế. Tỷ suất sinh lợi danh nghĩa thường được sử dụng để so sánh các chương trình cổ phiếu ưu đãi với trái phiếu nhận được ưu đãi thuế thông qua thanh toán lãi suất.
Xem lại định nghĩa của danh nghĩa. Danh nghĩa là thuật ngữ thường được sử dụng để chỉ "hiện tại" hoặc "chưa điều chỉnh" khi được sử dụng cùng với tỷ giá. Ví dụ, một tỷ lệ miễn thuế hoặc một tỷ lệ được điều chỉnh theo lạm phát so với một tỷ giá danh nghĩa. Tỷ giá danh nghĩa luôn là tỷ giá dễ tính nhất mặc dù nó có thể không chính xác hoặc có ý nghĩa nhất.
Làm việc thông qua một ví dụ. Giả sử bạn mua cổ phiếu ưu đãi trả cổ tức hàng quý là 3 đô la. Nếu giá của cổ phiếu ưu đãi là 100 đô la, hãy tính tỷ suất sinh lợi danh nghĩa.
Xem lại công thức. Phép tính là "cổ tức hàng năm (cổ tức hàng quý * giá) / giá" =3 đô la * 4) / 100 đô la =12 đô la / 100 đô la =0,12 hoặc 12 phần trăm. Tỷ suất sinh lợi danh nghĩa là 12 phần trăm.
