Các nhà đầu tư không ngừng tìm kiếm một cách tốt hơn để đo lường và định lượng rủi ro. Sau đó, các nhà quản lý danh mục đầu tư thường được đo lường về khả năng tạo ra lợi nhuận vượt quá thị trường (alpha) của họ. Độ lệch chuẩn là một công cụ mà các nhà quản lý đầu tư sử dụng để giúp định lượng rủi ro hoặc "độ lệch" so với lợi nhuận kỳ vọng. Độ lệch chuẩn đo lường mức độ thay đổi (biến động) so với lợi tức trung bình (giá trị trung bình). Độ lệch cao hơn dẫn đến độ biến động cao hơn. Tương tự như độ lệch chuẩn, độ lệch giảm xem xét sự thay đổi xung quanh lợi nhuận trung bình; tuy nhiên, nó chỉ tập trung vào những lợi tức thấp hơn lợi tức tối thiểu có thể chấp nhận được.

Bước 1

Xác định MAR. Đây là một số lựa chọn của bạn. Nó biểu thị số tiền lợi nhuận tối thiểu mà bạn sẽ chấp nhận cho một khoản đầu tư cụ thể. Hãy sử dụng 5 phần trăm cho ví dụ này.

Bước 2

Trừ MAR từ lợi nhuận cho mỗi kỳ. Nếu bạn đang xem xét lợi nhuận hàng năm trong 5 năm, hãy trừ MAR (5 phần trăm) cho mỗi lợi nhuận cho mỗi năm. Bạn sẽ có năm giá trị.

Bước 3

Đặt lại giá trị về 0 nếu kết quả trả về là số dương. Giả sử lợi nhuận năm đầu tiên là 10 phần trăm. Trừ MAR, hay 5 phần trăm, từ 10 phần trăm bằng 5 phần trăm. Đây là một giá trị dương, vì vậy hãy thay đổi nó thành 0. Nếu lợi nhuận của hai năm là 4 phần trăm, thì chênh lệch sẽ là -1 phần trăm. Ghi lại con số này; không thay đổi nó.

Bước 4

Bình phương các điểm khác biệt và cộng chúng lại với nhau. Bình phương năm đầu tiên là 0; tuy nhiên, bình phương của năm thứ hai là 1. Bình phương cả năm năm và lấy tổng của tất cả các bình phương.

Bước 5

Chia cho các thời kỳ và lấy căn bậc hai. Trong ví dụ của chúng tôi, chúng tôi có năm năm hoặc năm giai đoạn. Lấy tổng ở Bước 4 và chia cho 5. Cuối cùng lấy căn bậc hai của số này. Đây là độ lệch nhược điểm.

Mẹo

Tỷ lệ Sortino sử dụng độ lệch giảm cho một thước đo rủi ro danh mục đầu tư khác. Tính toán là sự thay đổi trên tỷ lệ Sharpe, được sử dụng rộng rãi hơn.