​​Quỹ phòng hộ

Quỹ phòng hộ là một loại hình đầu tư không có cấu trúc nhất định và thực hiện đầu tư bằng bất kỳ phương pháp hoặc chiến lược nào có thể để đạt được lợi nhuận vượt trội. Các quỹ phòng hộ là một khoản đầu tư có rủi ro rất cao do các hoạt động giao dịch phức tạp và không phổ biến. Các quỹ phòng hộ có thể đầu tư vào các quyền chọn hoặc công cụ phái sinh, sử dụng đòn bẩy, bán khống hoặc thậm chí giao dịch tiền tệ, cả trong nước và nước ngoài.

Các nhà đầu tư phải được công nhận để được phép tham gia vào một quỹ đầu cơ. Họ phải đáp ứng các yêu cầu tiền tệ nhất định, chẳng hạn như thu nhập 200.000 đô la hàng năm và tổng giá trị ròng ít nhất 1 triệu đô la.

Mục tiêu của quỹ đầu cơ là duy nhất để tối đa hóa lợi nhuận. Không giống như các khoản đầu tư truyền thống như quỹ tương hỗ, quỹ đầu cơ nhằm mục đích tạo ra lợi nhuận tuyệt đối. Các khoản đầu tư truyền thống mang lại lợi nhuận tương đối, có nghĩa là hiệu suất được đánh giá so với điểm chuẩn. Lợi tức tuyệt đối hướng đến một lượng lợi tức cố định mỗi năm bất kể trạng thái của thị trường. Bởi vì điều này, các quỹ đầu cơ thường có thể kém hơn các khoản đầu tư khác trong thị trường tăng giá và hoạt động tốt hơn trong thị trường giá xuống. Do thực tế là các quỹ đầu cơ thường nắm giữ nhiều khoản đầu tư khác nhau, chúng có mối tương quan rất thấp với thị trường chứng khoán. Do cả mối tương quan thấp và lợi nhuận tuyệt đối, quỹ phòng hộ thường được coi là một giải pháp thay thế cho các khoản đầu tư có thu nhập cố định (trái phiếu).

Các quỹ phòng hộ được coi là các thực thể tư nhân, điều này cho phép chúng tránh được quy định của SEC. Họ thường có các khoản đầu tư tối thiểu cao bắt đầu khoảng 200.000 đô la và chỉ cho phép một số lượng nhà đầu tư nhất định vào quỹ. Họ cũng bị cấm chủ động mời gọi nhà đầu tư và chỉ những nhà đầu tư có mối quan hệ từ trước với người quản lý quỹ đầu cơ mới được phép tham gia quỹ.

Hầu hết các quỹ đầu cơ thường sử dụng cả cổng rút tiền và thời gian khóa. Khoảng thời gian khóa là khoảng thời gian mà nhà đầu tư phải đợi sau khoản đầu tư ban đầu vào quỹ để thực hiện bất kỳ hoạt động rút tiền nào. Rút tiền cổng chỉ định tỷ lệ phần trăm đầu tư được phép rút.

Các quỹ phòng hộ thường đầu tư vào các chứng khoán kém thanh khoản và khó định giá, không có giá hàng ngày. Hầu hết được định giá hàng tháng hoặc hàng quý. Những tài sản này cũng có thể gây khó khăn cho việc tính toán hiệu quả hoạt động thực sự của quỹ.

Quỹ của Quỹ

Một cách khác để đầu tư vào quỹ đầu cơ là thông qua quỹ đầu tư (fund-of-fund). Quỹ phòng hộ là một tập hợp các quỹ phòng hộ trực tiếp được quản lý bởi một nhà quản lý đầu tư giám sát. Thường có từ 10 đến 30 quỹ trong một quỹ quỹ. Người quản lý đầu tư thực hiện tất cả các công việc thẩm định và nghiên cứu về các khoản tiền, việc này sẽ tạo ra một số gánh nặng tắt của nhà đầu tư. Một quỹ đầu tư cũng ít rủi ro hơn; vì có nhiều quỹ được gộp lại với nhau, nếu một quỹ hoạt động kém hoặc hoạt động kém, hiệu suất tổng thể không bị ảnh hưởng.

Các quỹ cũng dễ dàng hơn nhiều đối với một nhà đầu tư bán lẻ cơ bản tham gia. Vì họ đã được đăng ký với SEC nên không có yêu cầu về tài sản tối thiểu. Khoản đầu tư tối thiểu của họ cũng khá thấp khi so sánh, thường vào khoảng 20.000 đến 30.000 đô la. Các quỹ này cũng cho phép đa dạng hóa bổ sung. Các nhà quản lý thông thường sẽ chọn các quỹ bổ sung cho nhau để tiếp cận với các lĩnh vực bổ sung trong các khoản đầu tư vào quỹ phòng hộ.

Phí

Phí quỹ phòng hộ có thể khá cao so với các khoản đầu tư khác. Thông thường hai khoản phí được tính; một dựa trên tổng tài sản và có thể nằm trong khoảng 1 đến 3 phần trăm, và một là phí thực hiện dựa trên tất cả các khoản lãi vốn mà quỹ kiếm được và có thể lên tới 40 phần trăm. Thêm vào chi phí là thuế đánh vào quỹ. Các nhà quản lý quỹ phòng hộ giao dịch thường xuyên và với khối lượng lớn, điều này làm tăng đáng kể số thuế thu nhập vốn mà nhà đầu tư phải trả.