Sở giao dịch chứng khoán Úc (ASX) là một sàn giao dịch không bình thường trong thế giới tài chính.

Đây là nhà điều hành sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất Australia và do đó “được yêu cầu phải đảm bảo rằng mỗi thị trường được cấp phép đều công bằng, trật tự và minh bạch”.

Đồng thời, bản thân nó cũng là một công ty đại chúng được niêm yết trên chính sàn giao dịch đó. Điều đó giống như thể chúng ta chiêu mộ người chăn cừu bằng cách chọn ra một con cừu trong đàn.

Điều đó không có nghĩa là ASX làm – hoặc đã làm – bất cứ điều gì sai. Nhưng đây đã được biết đến là một xung đột lợi ích tiềm ẩn kể từ những năm 1990.

Chủ tịch ASIC Joe Longo. Chi tiết từ Lukas Coch/AAP

Đó là khi ASX liệt kê chính nó với tư cách là một công ty đại chúng trên sàn giao dịch riêng của mình, đây là lần đầu tiên điều này xảy ra trên thế giới.

Điều đó chứng kiến một loạt chức năng quản lý được giao cho cơ quan giám sát doanh nghiệp của Úc, Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc (ASIC).

Vì vậy, việc ASIC đệ đơn kiện vào thứ Tư, cáo buộc ASX đã đánh lừa thị trường, là một điều có ý nghĩa quan trọng.

Nhưng chính xác những gì ASIC cáo buộc đã xảy ra? Và tại sao ngay từ đầu các thông báo của một công ty lại quan trọng đến vậy?

Cáo buộc của ASIC là gì?

Vấn đề được đề cập là tiến trình trao đổi đã nêu thay thế một phần mềm quan trọng – “CHESS” – được sử dụng để giải quyết các giao dịch. ASIC cáo buộc ASX đã nói với thị trường rằng dự án này đang đi đúng hướng và đúng tiến độ, mặc dù biết rằng không phải như vậy.

Theo Chủ tịch ASIC Joe Longo:

Tuyên bố của ASX đi sâu vào niềm tin vào tính liêm chính của thị trường chúng ta. Chúng tôi tin rằng đây là thất bại chung của Hội đồng quản trị ASX và các giám đốc điều hành cấp cao vào thời điểm đó.

Giám đốc điều hành ASX Helen Lofthouse cho biết công ty thừa nhận “tầm quan trọng và tính chất nghiêm trọng của các thủ tục tố tụng này”.

Lofthouse cho biết ASX hiện đang "xem xét và xem xét các cáo buộc một cách cẩn thận" và "hợp tác toàn diện" với cuộc điều tra.

Cờ vua là gì? Và tại sao lại cần thay thế?

Một trong những chức năng quan trọng nhất của ASX là cung cấp hệ thống ghi chép và giải quyết các giao dịch cổ phiếu. Hệ thống hiện tại là Hệ thống đăng ký phụ điện tử Clearing House hay gọi tắt là CHESS mà chúng tôi đã có từ năm 1994.

Nhưng trong khoảng một thập kỷ qua, người ta biết rằng công nghệ nền tảng của Cờ vua đã lỗi thời và cần được thay thế.

Theo hồ sơ của ASIC gửi lên Tòa án Liên bang trong tuần này, ASX đã xác định rằng họ sẽ thay thế CHESS vào đầu năm 2016. Đến tháng 12 năm 2017, ASX đã thuê một công ty có tên Digital Asset để xây dựng công nghệ.

Hệ thống mới này dựa trên công nghệ blockchain, một sự đổi mới đã gây hứng thú cho thị trường toàn cầu và sẽ đưa Úc trở thành quốc gia dẫn đầu thế giới.

Hệ thống của ASX - gọi tắt là CHESS - được sử dụng để ghi lại số cổ phần sở hữu và giải quyết các giao dịch. Joel Carrett/AAP

Đến tháng 3 năm 2020, ASX đã thông báo rằng ngày đi vào hoạt động ban đầu của dự án thay thế CHESS vào tháng 4 năm 2021 sẽ phải bị trì hoãn. Đến tháng 10 thì công bố ngày mới:tháng 4 năm 2023.

Vào giữa năm 2021, nó đã công bố thời gian biểu triển khai và cho biết nó vẫn “đi đúng hướng” để đi vào hoạt động vào tháng 4 năm 2023. Nhưng ASIC cáo buộc rằng vào tháng 11 năm 2021, ASX đã mở một “môi trường thử nghiệm ngành” mặc dù thiếu “chức năng đầy đủ”.

Cơ quan quản lý cáo buộc rằng khoảng 100 lỗi trong ứng dụng “không được giải quyết”.

Theo hồ sơ, ủy ban kiểm toán và rủi ro của ASX đã được thông báo rằng dự án thay thế CHESS có trạng thái “đỏ” vào ngày 3 tháng 2 năm 2022 – nghĩa là có nguy cơ cao là dự án sẽ không được hoàn thành đúng hạn.

ASIC cáo buộc rằng bất chấp điều này, khi ASX công bố kết quả nửa năm sau đó khoảng một tuần, nó đã chỉ ra một cách sai lệch rằng dự án đang “tiến triển tốt” – và vẫn đúng thời hạn dự kiến sẽ đi vào hoạt động.

Vào tháng 9 năm 2022, công ty tư vấn Accenture đã tham gia đánh giá dự án. Đến tháng 11, ASX đã tạm dừng nó.

Trước thuế, nó có giá khoảng 250 triệu đô la Úc. Việc sử dụng công nghệ blockchain để thay thế CHESS hiện đã bị hủy bỏ hoàn toàn.

Tại sao tất cả điều này lại quan trọng?

Cả ASX và cơ quan quản lý doanh nghiệp ASIC đều cần một thị trường chứng khoán được thông tin đầy đủ để hoạt động. Có một số luật liên quan đến nhu cầu này.

Theo Đạo luật ASIC, cơ quan quản lý doanh nghiệp được yêu cầu rõ ràng phải “duy trì, tạo điều kiện và cải thiện hiệu quả hoạt động của hệ thống tài chính”.

Theo Đạo luật Công ty - do ASIC thi hành - các công ty phải liên tục tiết lộ thông tin quan trọng có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của họ ra thị trường.

Tổng quát hơn, nguyên tắc này nhằm ngăn chặn việc thao túng thị trường và giao dịch nội gián của các công ty niêm yết trên sàn chứng khoán bằng cách ngăn chặn những tuyên bố sai lệch hoặc sai sự thật.

Với vụ kiện này, ASIC đã làm nổi bật những gì được mong đợi rộng rãi hơn về mặt công bố thông tin và độ chính xác, từ tất cả các công ty niêm yết đại chúng.

Vấn đề bây giờ sẽ được quyết định theo thủ tục tòa án thông thường và các phiên điều trần trong tương lai, trừ khi nó được giải quyết sớm hơn. Các nhà đầu tư và cơ quan quản lý sẽ theo dõi chặt chẽ.