(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Bối cảnh pháp lý về đầu tư hưu trí đã thay đổi đáng kể vào tháng 8 năm ngoái. Một lệnh hành pháp đã được ký đã mở ra cơ hội cho các tài sản thay thế — bao gồm cả tiền điện tử — tham gia vào các kế hoạch 401(k).
Đối với các cố vấn, điều này tạo ra cả cơ hội và nghĩa vụ:Khách hàng sẽ hỏi về tiền điện tử và bạn cần một khuôn khổ rõ ràng để trả lời.
Thay đổi này không bắt buộc các kế hoạch phải áp dụng tiền điện tử. Thay vào đó, nó buộc các cơ quan quản lý tại Bộ Lao động, SEC và Kho bạc phải xem lại hướng dẫn trước đây vốn không khuyến khích tài sản kỹ thuật số trong tài khoản hưu trí.
Trở thành một nhà đầu tư thông minh hơn, có hiểu biết tốt hơn. Đăng ký chỉ từ $107,88 $24,99 và nhận được tối đa 4 Số phát hành đặc biệt
NHẤP VÀO ĐỂ ĐƯỢC PHÁT HÀNH MIỄN PHÍ
Lợi nhuận và thịnh vượng với lời khuyên tốt nhất của chuyên gia về đầu tư, thuế, hưu trí, tài chính cá nhân và hơn thế nữa - gửi thẳng đến e-mail của bạn.
Kiếm lợi nhuận và thịnh vượng nhờ lời khuyên tốt nhất của chuyên gia - gửi thẳng đến e-mail của bạn.
Trước đây, DOL đã ban hành hướng dẫn đề nghị các quản trị viên kế hoạch thực hiện “cực kỳ cẩn thận” trước khi thêm các tùy chọn tiền điện tử, ngăn cản việc áp dụng một cách hiệu quả mà không bị cấm hoàn toàn. Lệnh tháng 8 đã hủy bỏ những cảnh báo "cực kỳ cẩn thận" này, khôi phục lại quan điểm quản lý trung lập hơn.
Việc không có hướng dẫn hạn chế không có nghĩa là không có trách nhiệm ủy thác. Các nhà tài trợ và cố vấn kế hoạch vẫn phải chứng minh các quy trình thận trọng, giám sát liên tục và quản lý rủi ro thích hợp.
Hiệu quả thực tế là tiền điện tử trong 401(k) đã chuyển từ "rất không được khuyến khích" sang "tiến hành cẩn thận với các biện pháp bảo vệ thích hợp".
Dự kiến ban hành quy định mới vào đầu năm nay sẽ cung cấp các thông số rõ ràng hơn về các vấn đề chính như lo ngại về thuế và tài sản kỹ thuật số được phép sử dụng trong chiến lược nghỉ hưu, nhưng các cố vấn làm việc với khách hàng quan tâm đến không gian này cần có khuôn khổ ngay bây giờ để giải quyết những điều không chắc chắn.
Nếu chưa, bạn có thể bắt đầu nhận được phản hồi từ những khách hàng tò mò về việc thêm tiền điện tử vào kế hoạch nghỉ hưu của họ. Những khách hàng đang cân nhắc việc thêm tiền điện tử vào tài khoản của mình cần có thông tin cân bằng về cả lợi ích và rủi ro tiềm ẩn.
Dưới đây là một số lợi ích tiềm năng:
Đa dạng hóa ngoài tài sản truyền thống. Tiền điện tử hoạt động khác với cổ phiếu và trái phiếu, có khả năng mang lại lợi ích đa dạng hóa danh mục đầu tư trong các điều kiện thị trường nhất định.
Tiếp xúc với sự tăng trưởng của tài sản kỹ thuật số. Những khách hàng tin tưởng vào việc áp dụng blockchain dài hạn sẽ có quyền truy cập vào loại tài sản mới nổi này trong khoản tiết kiệm hưu trí của họ.
Tiếp cận các khoản đầu tư thay thế rộng hơn. Sự thay đổi quy định không chỉ áp dụng cho tiền điện tử mà còn có khả năng áp dụng cho vốn cổ phần tư nhân, bất động sản, cơ sở hạ tầng và các tài sản thay thế khác trước đây khó đưa vào kế hoạch 401(k).
Bất chấp những lợi ích này, vẫn tồn tại những rủi ro đáng kể đòi hỏi phải có sự giao tiếp rõ ràng:
Sự biến động cực độ. Giá tiền điện tử có thể dao động đáng kể trong thời gian ngắn, tạo ra những biến động đáng kể về giá trị tài khoản mà nhiều người tiết kiệm hưu trí không sẵn sàng đối phó.
Thách thức về định giá và thanh khoản. Không giống như các chứng khoán được giao dịch công khai được định giá hàng ngày, một số khoản nắm giữ tiền điện tử thiếu các phương pháp định giá nhất quán và có thể không dễ dàng mua lại được.
Sự không chắc chắn về quy định. Các quy tắc tiếp tục phát triển, có khả năng ảnh hưởng đến việc xử lý thuế, yêu cầu lưu ký và khả năng được phép sử dụng nhiều loại tài sản kỹ thuật số.
Sự phức tạp trong hoạt động. Việc lưu giữ, bảo mật, lưu trữ hồ sơ và báo cáo về tiền điện tử yêu cầu cơ sở hạ tầng chuyên biệt mà nhiều nhà cung cấp gói hiện không cung cấp.
Trách nhiệm ủy thác. Các nhà tài trợ và cố vấn kế hoạch phải ghi lại quy trình thận trọng của họ để thêm, giám sát và có khả năng loại bỏ các tùy chọn tiền điện tử.
Thách thức giáo dục là đáng kể. Vai trò của bạn bao gồm việc giúp khách hàng hiểu không chỉ tiền điện tử là gì mà còn hiểu liệu nó có thuộc chiến lược nghỉ hưu cụ thể của họ hay không.
Có lẽ thách thức lớn nhất là nhiều khách hàng bày tỏ sự quan tâm đến tiền điện tử thiếu hiểu biết cơ bản về những gì họ thực sự mua, giá trị của nó hoặc những rủi ro mà họ đang gặp phải.
Một số người tham gia tiếp cận tiền điện tử như một tờ vé số, hy vọng nhận được lợi nhuận thay đổi cuộc sống mà không đánh giá cao khả năng thua lỗ có thể thay đổi cuộc sống tương đương.
Những người khác ngoại suy hiệu quả hoạt động gần đây cho tương lai, giả định rằng lợi nhuận trong quá khứ sẽ tiếp tục vô thời hạn. Vẫn còn những người khác nghe về tiền điện tử từ bạn bè, gia đình hoặc phương tiện truyền thông mà không hiểu nó khác với các khoản đầu tư hưu trí truyền thống như thế nào.
Hãy cân nhắc việc tạo khung giáo dục khách hàng, phát triển hoặc tìm nguồn cung ứng tài liệu giáo dục giải thích những điều cơ bản về tiền điện tử, đặc điểm rủi ro và cách sử dụng phù hợp trong danh mục đầu tư hưu trí. Quá trình đào tạo khách hàng của bạn có thể giải quyết:
Cơ học cơ bản. Tiền điện tử là gì, công nghệ chuỗi khối hoạt động như thế nào và tại sao tài sản kỹ thuật số có thể (hoặc có thể không) có giá trị lâu dài.
Đặc điểm rủi ro. Khả năng thua lỗ đáng kể, không chỉ lợi nhuận và mức độ biến động của tiền điện tử so với tài sản hưu trí truyền thống.
Bối cảnh danh mục đầu tư. Tại sao giới hạn phân bổ lại quan trọng và cách tiền điện tử phù hợp với các chiến lược hưu trí đa dạng.
Cạm bẫy về hành vi. Sự nguy hiểm của giao dịch theo cảm xúc, sự tập trung quá mức vào tài sản đầu cơ và các quyết định đầu tư do nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO).
Tiền điện tử trong quỹ 401(k) thể hiện sự thay đổi đáng kể trong đầu tư hưu trí. Đối với một số khách hàng và kế hoạch, việc truy cập tiền điện tử được triển khai cẩn thận sẽ mang lại sự đa dạng hóa danh mục đầu tư có giá trị và đáp ứng sự quan tâm hợp pháp của người tham gia đối với các tài sản mới nổi.
Đối với những người khác, rủi ro và sự phức tạp lớn hơn lợi ích tiềm năng.
Vai trò cố vấn của bạn là giúp khách hàng đưa ra quyết định này một cách chu đáo, thực hiện các biện pháp bảo vệ thích hợp khi tiền điện tử có ý nghĩa và giải thích lý do tại sao nó không hoạt động khi hoàn cảnh không hỗ trợ.
Bắt đầu với các phi công nhỏ nếu bạn đang khám phá không gian này. Thử nghiệm cơ sở hạ tầng với số lượng người tham gia hạn chế trước khi triển khai rộng rãi hơn. Thu thập phản hồi về hiệu quả giáo dục và các điểm xung đột trong hoạt động. Ghi lại quá trình của bạn một cách tỉ mỉ, bao gồm đánh giá rủi ro, liên lạc với khách hàng, nỗ lực đào tạo và lý do căn bản đằng sau các quyết định đầu tư.
Sự phát triển của đầu tư hưu trí đang được tiến hành. Những cố vấn phát triển các khuôn khổ rõ ràng để giải quyết các câu hỏi về tiền điện tử — cho dù điều đó có nghĩa là triển khai quyền truy cập một cách cẩn thận hay giải thích lý do tại sao họ chờ đợi quy định rõ ràng hơn — sẽ phục vụ khách hàng tốt hơn những người chỉ phớt lờ chủ đề hoặc phản ứng phòng thủ.
Điều quan trọng là tiếp cận tiền điện tử trong quỹ 401(k) giống như cách bạn tiếp cận bất kỳ lựa chọn đầu tư hưu trí nào:Với sự thẩm định kỹ lưỡng, quản lý rủi ro phù hợp, giao tiếp khách hàng rõ ràng và quy trình ủy thác được ghi chép rõ ràng.
Bài viết này được viết bởi và trình bày quan điểm của cố vấn đóng góp của chúng tôi, không phải của ban biên tập Kiplinger. Bạn có thể kiểm tra hồ sơ cố vấn với SEC hoặc với FINRA .