Tôi sử dụng lợi tức đầu tư trung bình hàng năm ước tính là 6,5% (trước lạm phát) khi lập kế hoạch nghỉ hưu cho chính mình. Tôi đưa ra ước tính này dựa trên danh mục đầu tư cá nhân của mình, khoảng 70/30 cổ phiếu và trái phiếu. Số của bạn có thể khác.

Tại sao tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm lại quan trọng?

Khi tính toán số tiền cần tiết kiệm để nghỉ hưu, bạn phải ước tính:

• Bạn dự định sẽ chi bao nhiêu.
• Tỷ lệ lạm phát trung bình hàng năm.
• Bạn mong đợi nhận được bao nhiêu tiền từ An sinh xã hội.
• Và tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm mà bạn có thể mong đợi từ khoản đầu tư của mình là bao nhiêu.

Điều đó không hề dễ dàng, đặc biệt khi còn nhiều thập kỷ nữa mới về hưu.

Nếu bạn sử dụng tỷ suất lợi nhuận ước tính cao hơn thực tế, bạn có nguy cơ không tiết kiệm đủ và hết tiền khi nghỉ hưu. Nếu tỷ suất lợi nhuận ước tính của bạn quá thận trọng, bạn có thể sẽ nhận được nhiều tiền hơn mức cần thiết khi về già. Mặc dù đó không hẳn là điều xấu nhưng nó có thể gây áp lực tài chính không đáng có cho bạn lúc này.

Bằng cách sử dụng máy tính đầu tư, bạn có thể thấy lợi nhuận trung bình hàng năm chênh lệch 1% cũng có thể tạo ra sự khác biệt lớn như thế nào trong vài thập kỷ. Ví dụ:

• Trong 30 năm, khoản đầu tư 100.000 USD kiếm được lợi nhuận trung bình 7% sẽ có giá trị thêm 200.000 USD hơn nếu nó kiếm được lợi nhuận trung bình là 6%.
• Nếu nó kiếm được lợi nhuận trung bình là 8% thì nó sẽ có giá trị gần thêm thêm gần 500.000 đô la hơn nếu nó kiếm được lợi nhuận trung bình là 6%.

'lợi nhuận trung bình hàng năm' là gì?

Cụm từ 'lợi nhuận trung bình hàng năm' khá mơ hồ.

Nếu bạn đầu tư vào một cổ phiếu tăng 100% trong năm đầu tiên và sau đó giảm 50% vào năm tiếp theo (lợi nhuận hàng năm -50%); người ta có thể lập luận rằng lợi nhuận hàng năm “trung bình” là 25%. Nhưng điều đó vô nghĩa vì giá trị khoản đầu tư của bạn chính xác là nơi bạn bắt đầu. Lợi nhuận ròng của bạn là $0.

Loại “trung bình đơn giản” này đôi khi được sử dụng để mô tả hiệu suất theo thời gian đối với các khoản đầu tư rất biến động. Tuy nhiên, như bạn có thể thấy, nó hầu như vô dụng cho mục đích lập kế hoạch.

Do đó, khi chúng ta nói về lợi tức đầu tư trung bình hàng năm cho mục đích lập kế hoạch, chúng ta nên nói đến lợi tức hàng năm, còn được gọi là trung bình hình học hoặc tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR).

Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR)

Tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm (CAGR) là lãi suất cố định giả định sẽ dẫn đến lãi suất gộp biến một giá trị hiện tại nhất định thành một giá trị tương lai nhất định trong một khoảng thời gian.

Bạn có thể tính toán CAGR bằng công thức sau, trong đó PV =giá trị hiện tại, FV =giá trị tương lai và Y =số năm.

CAGR   =   (FV / PV)1 / Y  -  1

CAGR sẽ tính đến mọi khoản cổ tức được tái đầu tư trong khoảng thời gian đó. Điều quan trọng là không đánh giá thấp tầm quan trọng của cổ tức tái đầu tư khi xem xét lợi nhuận đầu tư lịch sử. Lợi nhuận kỳ vọng của bạn sẽ thấp hơn bất cứ khi nào bạn rút cổ tức thay vì tái đầu tư chúng.

Lợi nhuận lịch sử của thị trường chứng khoán

Vì không thể dự đoán được lợi nhuận của thị trường chứng khoán trong tương lai nên điều tốt nhất chúng ta có thể làm là xem xét hoạt động trong quá khứ của thị trường.

Lợi nhuận trung bình hàng năm rất khác nhau khi bạn xem xét các khoảng thời gian 10 và thậm chí 20 năm, đặc biệt là khi tính đến lạm phát.

Nhưng khi bạn thu nhỏ để xem xét các khoảng thời gian 30 năm, lợi nhuận sẽ ổn định. (Một lý do nữa tại sao thời gian là yếu tố quan trọng nhất khi đầu tư.)

Lợi nhuận trung bình hàng năm trong lịch sử của S&P 500

Giai đoạn 10 năm

Khoảng thời gian 10 năm Lợi nhuận hàng năm (CAGR) Lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát 1974-198310,62%2,27%1984-199315,07%10,95%1994-200311,11%8,53%2004-20137,36%4,88%2014-202312,07%9,03%

Giai đoạn 20 năm

Khoảng thời gian 20 năm Lợi nhuận hàng năm (CAGR) Lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát 1964-19838,26%2,02%1984-200313,07%9,74%2004-20239,69%6,93%

Giai đoạn 30 năm

Khoảng thời gian 30 năm Lợi nhuận hàng năm (CAGR) Lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát 1933-196313,41%10,31%1963-199310,87%5,40%1993-202310,16%7,46%

Tôi không khuyến nghị bất cứ ai chỉ đầu tư vào S&P 500. Nhưng nếu bạn làm vậy, sẽ là hợp lý — dựa trên hiệu suất trong quá khứ — nếu sử dụng lợi nhuận trung bình hàng năm dự kiến là 10%, trước lạm phát.

Trên thực tế, bạn nên có một danh mục đầu tư đa dạng hơn. Mặc dù S&P 500 – chỉ số gồm 500 công ty đại chúng lớn nhất của Mỹ – có lẽ là thước đo phổ biến nhất cho thị trường chứng khoán nói chung, nhưng đó không phải là toàn bộ câu chuyện.

Lợi nhuận trung bình hàng năm trong lịch sử danh mục đầu tư 60/40

Nếu muốn có một ví dụ điển hình hơn về số lượng người thực sự đầu tư để nghỉ hưu, chúng ta nên xem xét danh mục đầu tư có 60% cổ phiếu đa dạng (lớn và nhỏ, Mỹ và nước ngoài) và 40% trái phiếu.

Danh mục đầu tư 60/40 rất phổ biến vì nó cân bằng giữa rủi ro cao và lợi nhuận cao hơn khi đầu tư vào cổ phiếu với trái phiếu có rủi ro thấp hơn nhưng lợi nhuận thấp hơn.

Tính đến ngày 30 tháng 4 năm 2024, lợi nhuận trung bình hàng năm trong 30 năm của danh mục đầu tư 60/40 ở mức 8,28% hoặc 5,42% đã điều chỉnh theo lạm phát (nguồn).

Gần đây, danh mục đầu tư 60/40 phần nào không còn được ưa chuộng vì trái phiếu hoạt động quá tệ trong môi trường lãi suất cao hiện nay. Nhưng bức tranh thực tế không khủng khiếp như một số nhà phê bình nói:Trong khoảng thời gian 10 năm kết thúc vào năm 2022, danh mục đầu tư 60/40 mang lại lợi nhuận trung bình là 6,1%. Trong 9 năm trước 2022, nó mang lại lợi nhuận 8,9%.

Liệu lợi nhuận thị trường chứng khoán trong tương lai có tệ hơn không?

Thỉnh thoảng, tôi bắt gặp các chuyên gia tài chính cảnh báo rằng những thập kỷ lợi nhuận đáng tin cậy của thị trường chứng khoán đã kết thúc. Cá nhân tôi không mua nó.

Một ngày nào đó, nền kinh tế toàn cầu của chúng ta có thể đạt đến giới hạn và không thể phát triển lớn hơn nữa. Rốt cuộc, chúng ta đang cạn kiệt tài nguyên thiên nhiên và tốc độ tăng trưởng dân số đang chậm lại. Rất có thể, đây là những mối lo ngại cho con cháu chúng ta.

Điều đó nói lên rằng, tương lai sẽ luôn không chắc chắn. Không có gì đảm bảo rằng trong 30 năm tới, thị trường chứng khoán sẽ đạt được thành quả như trước đây.

Đây là lúc bạn nên thận trọng một chút khi ước tính lợi nhuận đầu tư trung bình trong tương lai.

Dave Ramsey nổi tiếng với việc sử dụng lợi nhuận trung bình kỳ vọng 12% khi giải thích tầm quan trọng của việc đầu tư. Tôi nghĩ đó không chỉ là một giả định tồi mà còn là một nguy hiểm one, cũng như hầu hết các nhà đầu tư thông minh mà tôi biết.

Tại sao tôi sử dụng lợi nhuận trung bình hàng năm dự kiến là 6,5%

Tôi đã chọn sử dụng lợi nhuận trung bình hàng năm dự kiến là 6,5% vì nó ở mức thấp nhất so với lợi nhuận 30 năm gần đây đối với danh mục đầu tư 60/40.

Tôi hy vọng và mong đợi lợi nhuận thực tế của mình có thể cao hơn, nhưng tôi thà thận trọng trong ước tính của mình và ngạc nhiên hơn là nghỉ hưu và nhận ra rằng mình không đủ khả năng chi trả cho lối sống mà tôi nghĩ mình có thể.

Tuy nhiên, một số người sẽ cho rằng tôi chưa đủ bảo thủ. Tôi đã thấy mọi người sử dụng lợi nhuận trung bình hàng năm ước tính trước lạm phát ở mức thấp tới 5%.

Bạn nên sử dụng lợi nhuận trung bình hàng năm là bao nhiêu?

Yếu tố cá nhân lớn nhất trong tỷ suất lợi nhuận ước tính mà bạn sẽ sử dụng là khả năng chấp nhận rủi ro và chiến lược đầu tư của bạn.

Ví dụ:

• Nếu bạn là một nhà đầu tư năng nổ và có kế hoạch tiếp tục đầu tư vào 90% đến 100% cổ phiếu, 10% tỷ suất lợi nhuận ước tính là hợp lý.
• Nếu bạn là nhà đầu tư trung bình với danh mục đầu tư 60/40 (hoặc tương tự), tôi đề xuất mức lợi nhuận ước tính trong khoảng từ 6% đến 8% .
• Nếu bạn là một nhà đầu tư rất thận trọng người có kế hoạch chuyển sang trái phiếu và/hoặc tiền mặt hơn 40%, tỷ suất lợi nhuận ước tính là 4% hoặc 5% là phù hợp.

Lạm phát thì sao?

Lạm phát là một yếu tố nguy hiểm khác trong kế hoạch nghỉ hưu.

Trong lịch sử, tỷ lệ lạm phát ở Mỹ dao động trong khoảng từ 1,5% đến 4% mỗi năm. Vì vậy, nếu bạn nhận được 10% tiền lãi từ khoản đầu tư của mình trong một năm có lạm phát 3%, thì lợi tức được điều chỉnh theo lạm phát của bạn sẽ giống như 7% (đó là một sự đơn giản hóa quá mức, nhưng bạn hiểu ý).

Hãy nhớ rằng, lạm phát là toàn bộ lý do khiến bạn không thể chỉ gửi tiền tiết kiệm vào tài khoản ngân hàng và mong muốn trở nên giàu có. Nếu lạm phát là 3% và bạn chỉ kiếm được 2% thì bạn đang thua lỗ!

Cá nhân tôi muốn xem xét lạm phát một cách riêng biệt với lợi nhuận đầu tư. Nhưng làm như vậy đòi hỏi phải xem xét nhu cầu chi tiêu được điều chỉnh theo lạm phát của bạn trong tương lai. Hãy nhìn vào sự khác biệt:

Lợi nhuận không được điều chỉnh theo lạm phát

Nếu bạn đầu tư 100.000 USD trong 30 năm và kiếm được tỷ suất lợi nhuận 9,5% thì số tiền của bạn sẽ có giá trị khoảng 1,7 triệu USD theo thời giá hiện nay. Nếu bạn dự định chi khoảng 65.000 đô la ngày nay để nghỉ hưu, bạn có thể nghĩ rằng con số đó có vẻ khá tốt. 65.000 đô la là 3,8% của 1,7 triệu đô la và đó là tỷ lệ rút tiền thoải mái nếu bạn nghỉ hưu ở hoặc gần 65 tuổi.

Điều này quên tính đến là bạn sẽ cần chi bao nhiêu tiền sau khi điều chỉnh theo lạm phát. Giả sử tỷ lệ lạm phát trung bình hàng năm là 3%, bạn sẽ cần 157.000 USD trong 30 năm để có thể có được lối sống tương tự như 65.000 USD mua được cho bạn ngày hôm nay. Việc rút 157.000 USD từ 1,7 triệu USD có tỷ lệ rút tiền là 9,2%, khiến quỹ hưu trí của bạn không ổn định.

Lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát

Thay vào đó, nếu chúng ta sử dụng lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát, chúng ta sẽ thấy rằng 100.000 đô la đầu tư kiếm được lợi nhuận hàng năm, sau lạm phát, là 6,5% sẽ mang lại 700.000 đô la sau 30 năm.

Dù bằng cách nào, kết quả đều như nhau:Bạn sẽ cần rút 9,2% tiền gốc để trang trải 65.000 đô la chi phí, tính bằng đô la ngày nay. Vì vậy, trong trường hợp này, bạn có thể cần phải điều chỉnh số tiền bạn tiết kiệm hoặc số tiền bạn dự định chi tiêu khi nghỉ hưu.

Nhận trợ giúp ở đâu

Dự đoán tỷ suất lợi nhuận của bạn là một phần của câu đố về hưu trí lớn hơn nhiều.

Nếu bạn vẫn không chắc chắn, cách tốt nhất để tạo cho mình một khởi đầu thuận lợi cho kế hoạch nghỉ hưu của mình là làm việc với một người lập kế hoạch tài chính được chứng nhận. Nếu bạn cần trợ giúp theo dõi một kẻ, Paladin là một nguồn tài nguyên tuyệt vời Chỉ cần nhập thông tin về mục tiêu của bạn và Cơ quan đăng ký Paladin sẽ kết nối bạn với người ủy thác tài chính đã được sàng lọc trước, người có thể giúp bạn đạt được mục tiêu tiết kiệm của mình.

Hiệp sĩ

Paladin Register là một thư mục miễn phí dành cho các nhà lập kế hoạch tài chính và cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA). Cơ quan đăng ký có các tiêu chuẩn cao nhất dành cho cố vấn của mình và làm việc theo yêu cầu của bạn để tìm được người phù hợp nhất.

Ưu điểm:

• Sử dụng miễn phí
• Hồ bơi bị thu hẹp và được kiểm tra
• Không có nghĩa vụ phải tiến về phía trước

Nhược điểm:

• Yêu cầu tài sản có thể đầu tư ít nhất 100.000 USD

Thêm cho bạn