Xin chào! Hôm nay, tôi có một bài đăng tuyệt vời từ Chris về đầu tư giá trị. Chris bắt đầu kinh doanh tiếp thị kỹ thuật số tập trung vào viết lách tự do, tiếp thị nội dung và SEO - tất cả trong khi làm việc toàn thời gian và đóng vai bố cho hai đứa trẻ. Bạn có thể xem blog của anh ấy - Tiền Mozart để đọc thêm.
Bạn đã từng nghĩ đến việc tham gia vào trò chơi đầu tư, nhưng không biết bắt đầu từ đâu khi chọn một chiến lược? Bạn thấy mình bị choáng ngợp bởi vô số tùy chọn và thông tin?
Sau đó, bạn có thể muốn xem xét một trong những chiến lược đầu tư dài hạn, đã được chứng minh tốt nhất về— đầu tư giá trị .
Hãy đi sâu vào kỹ thuật này, tìm hiểu thêm về đầu tư giá trị và khám phá lý do tại sao bạn nên quan tâm đến nó ngay từ đầu.
Nội dung liên quan về cách bắt đầu đầu tư:
Đầu tư giá trị là một khái niệm đơn giản chỉ liên quan đến tên của nó - mua các khoản đầu tư có giá trị tốt. Bí quyết là hiểu điều gì làm cho một khoản đầu tư trở nên “tốt”.
Giá cổ phiếu thay đổi hàng ngày, bất kể giá trị thực của chúng là bao nhiêu. Điều đó có nghĩa là vào một số ngày, giá cổ phiếu có thể cao hơn nhiều so với giá trị của nó và vào những ngày khác, nó có thể cao hơn nhiều so với giá trị của nó. Giá cổ phiếu này bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau (sau này sẽ nói thêm), và những biến động giá này ảnh hưởng đến hầu hết các nhà đầu tư mua và bán với tâm lý bầy đàn - chứ không coi trọng các nhà đầu tư.
Đầu tư giá trị là một cách tiếp cận có tính toán, dựa trên thực tế để đầu tư. Các nhà đầu tư thông minh thực hành chiến lược này hiểu rằng có rất nhiều cổ phiếu, trái phiếu và các loại đầu tư khác được định giá thấp hơn và bán với giá thấp hơn nhiều so với giá trị của chúng.
Thay vì quan tâm đến thực hành mua và bán theo cảm xúc, một nhà đầu tư giá trị nhìn vào thực tế, xác định các cổ phiếu bị định giá thấp và chớp lấy cơ hội mua chúng khi giá thấp. Sau đó, khi giá trị tăng lên, họ bán chúng để thu lợi nhuận đáng kể.
Điều đó nghe có vẻ giống một cách nhanh chóng để đạt được thành công lớn, nhưng quá trình này cần có thời gian. Giá của một cổ phiếu bị định giá thấp thường không tăng vọt trong một sớm một chiều, vì vậy có thể mất nhiều năm để thấy được lợi nhuận. Tuy nhiên, vì đây là chiến lược dựa trên sự thật và lẽ thường, nên đây là cách đầu tư có rủi ro từ trung bình đến thấp. Thậm chí tốt hơn, khi những mức giá đó tăng lên để phản ánh hoặc vượt qua giá trị thực tế, các khoản thanh toán rất đáng để chờ đợi.
Đầu tư giá trị là tất cả về việc xác định và mua các cổ phiếu bị định giá thấp. Nhưng tại sao cổ phiếu của một công ty có tiềm năng lâu dài mạnh mẽ lại bị định giá thấp ngay từ đầu?
Lý do lớn nhất khiến một cổ phiếu có thể bị định giá thấp có thể được tóm gọn trong một từ đơn giản - sợ hãi.
Khi một công ty hoạt động kém hiệu quả, các nhà đầu tư sẽ sợ hãi. Họ lo lắng rằng hoạt động kém hiệu quả là một dấu hiệu cho thấy điều gì sẽ xảy ra. Nếu mọi thứ tiếp tục như hiện tại trong thời điểm nhất định đó, thì công ty sẽ không có cơ hội để có được một tương lai thành công.
Họ làm gì? Họ bán cổ phiếu của mình trước khi giá giảm hơn nữa.
Khi nhiều nhà đầu tư có tâm lý mua vào và sợ hãi này, họ đồng loạt bán ra khiến giá cổ phiếu đó giảm mạnh.
Mặc dù sự giảm giá này làm cho nó trông như công ty được đề cập có giá trị thấp, giá nhất định của cổ phiếu không thực sự tương đương với giá trị thực hoặc tiềm năng trong tương lai của công ty. Nó chỉ có nghĩa là tại thời điểm nhất định này, công ty đang được định giá thấp.
Tất nhiên, giá có thể giảm vì nhiều lý do - không phải lúc nào nó cũng liên quan đến hoạt động kém hiệu quả. Những yếu tố này có thể bao gồm:
Những lý do tiềm ẩn khiến một công ty có thể bị định giá thấp vào bất kỳ ngày nào là vô tận, nhưng khi bạn chớp lấy cơ hội mua những cổ phiếu bị định giá thấp này, bạn đã tăng giá trị khoản đầu tư của mình.
Để hiểu rõ hơn về xu hướng mua và bán theo cảm xúc này và để hiểu cách bạn có thể đánh bại nó, chúng ta sẽ xem xét những gì cha đẻ của đầu tư giá trị, Benjamin Graham, đã nói.
Bạn đã bao giờ nghe nói về “Mr. Thị trường ”khái niệm? Đó là một phép ẩn dụ nổi tiếng về thị trường chứng khoán do Benjamin Graham tạo ra.
Trong cuốn sách năm 1949 của ông, Nhà đầu tư thông minh, Graham đã tạo ra Mr. Market và yêu cầu độc giả xem anh ấy như một đối tác kinh doanh.
Mặc dù Mr. Market rất quan tâm đến mọi thứ, nhưng anh ấy cũng có thể hơi bất ổn. Một số ngày, nhận thức của anh ta về giá trị sẽ hoàn toàn đúng đắn và được gắn chặt vào lý trí — nhưng vào những ngày khác thì sao? Anh ấy để cho cảm xúc của mình phát huy hết tác dụng của mình, bằng cách quá lạc quan và hy vọng hoặc sợ hãi.
Những cảm xúc đó tác động đến logic của Mr. Market và vào những ngày quá xúc động đó, những lời đề nghị mua và bán thêm lãi suất của anh ấy dường như không có gì là lố bịch. Tất nhiên, theo cách nói ẩn dụ, Mr. Market là chính thị trường chứng khoán.
Bạn sẽ không để cảm xúc của đối tác kinh doanh khiến bạn tin rằng giá trị khoản đầu tư của bạn đã thay đổi hoàn toàn chỉ sau một đêm nếu sự thật và lý trí cho bạn biết điều gì đó khác biệt, phải không?
Tại sao bạn nên để thị trường chứng khoán làm như vậy?
Bạn có nghĩ rằng ông Market’s đang để cảm xúc quyết định giá của mình không? Vậy thì đừng bận tâm đến nó. Anh ấy sẽ ở đó với mức giá mới cho bạn vào sáng hôm sau.
Xem thị trường chứng khoán như thế này cho phép bạn tách mình ra khỏi những thăng trầm hàng ngày về mặt cảm xúc. Bạn sẽ thấy mình đưa ra quyết định đúng đắn dựa trên những gì bạn biết, trái ngược với Mr. Market, người đưa ra quyết định dựa trên cảm xúc của mình.
Bạn có thể chọn mua hoặc bán tại bất kỳ thời điểm nào. Bạn không bao giờ phải làm điều gì đó chỉ vì những người khác đang làm, ngay cả khi những người khác bao gồm những người thành công và thông minh.
Chỉ vì một ngày nào đó Mr. Market cảm thấy mọi thứ ở mức cực đoan không có nghĩa là giá trị thực của khoản đầu tư của bạn đã thực sự thay đổi, chỉ là tâm trạng của Mr. Market đã thay đổi.
Tại một số thời điểm, bạn sẽ thấy anh ấy cảm thấy rất lo sợ về giá trị cổ phiếu của mình và thấy rằng anh ấy đang cố gắng bán bớt cổ phiếu đó càng sớm càng tốt. Đó là nơi bạn xác định Mr. Market đang định giá thấp một công ty và tự mình nắm lấy cơ hội mua nó.
Sau đó, khi quan điểm của Mr. Market về mọi thứ thay đổi (như mọi khi vẫn vậy), bạn sẽ thấy anh ấy sẵn sàng và sẵn sàng mua lại khoản đầu tư đó từ bạn với một khoản tiền kha khá — nhiều hơn nhiều so với số tiền ban đầu bạn phải trả cho nó.
Có phải đầu tư giá trị chỉ là mua thấp và bán cao? Đó chính xác là những gì nó là.
Thật không may, nói thì dễ hơn làm. Rốt cuộc, nếu nó đơn giản như vậy, mọi người sẽ làm được.
Chìa khóa để thực hành thành công đầu tư giá trị là biết chính xác giá trị hiện tại của một công ty nhất định và dự đoán tiềm năng tương lai của nó. Dữ liệu này được gọi là "giá trị nội tại" của một khoản đầu tư.
Một số yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến giá trị nội tại của một khoản đầu tư, bao gồm:
Việc xác định giá trị nội tại không phải là điều dễ dàng thực hiện một cách chính xác và nhất quán. Mặc dù bạn có thể thu được lợi nhuận đáng kể khi ước tính của bạn là đúng, nhưng bạn có thể mất rất nhiều nếu sai. Đó là lý do tại sao việc nghiên cứu quá khứ và hiện tại và so sánh thông tin đó với dự báo thị trường là vô cùng quan trọng.
Các nhà đầu tư giá trị thành công kết hợp thông tin này với các nguyên tắc của Graham. Họ gạt cảm xúc của mình sang một bên khi họ nghiên cứu các sự kiện và tìm ra giá trị thực của một cổ phiếu là gì và giá trị đó có thể sẽ tồn tại trong nhiều tháng và nhiều năm.
Đây là nơi đầu tư giá trị tạo nên sự khác biệt với đầu cơ đơn thuần.
Trong khi các nhà đầu cơ thường ném tiền vào điều lớn tiếp theo và chấp nhận rủi ro lớn về việc liệu đó có phải là một khoản đầu tư thành công hay không, thì các nhà đầu tư giá trị đang chấp nhận rủi ro được tính toán dựa trên lý do và thực tế.
Nếu bạn có thể gạt cảm xúc sang một bên, bỏ qua hy vọng và nỗi sợ hãi, và chủ động chọn đưa ra quyết định dựa trên logic và thực tế, bạn có thể biến đầu tư giá trị thành công việc cho mình.
Liên quan:Làm thế nào để trở nên giàu có - Hơn hàng triệu đô la trong ngân hàng
Đầu tư giá trị đã tồn tại gần một thế kỷ và nó sẽ không sớm biến mất.
Nếu bạn theo dõi tin tức, chắc chắn bạn sẽ nghe thấy một số cửa hàng nói rằng đầu tư giá trị đã chết và thảo luận về cách nó không bao giờ có thể là một chiến lược sinh lời cho các nhà đầu tư nữa.
Nhưng khái niệm đơn giản về việc mua thấp và bán cao đã được chứng minh là có tác dụng hết lần này đến lần khác. Mặc dù các chu kỳ thị trường chứng khoán khác nhau có thể khiến nó giống như một chiến lược tồi, nhưng mọi thứ vẫn diễn ra đầy đủ và những cổ phiếu có giá trị từng bị định giá thấp sẽ một lần nữa được định giá bằng (hoặc cao hơn) giá trị nội tại của chúng.
Điều này đưa chúng ta đến câu hỏi tiếp theo…
Mặc dù tiềm năng kiếm được nhiều tiền với đầu tư giá trị là có, nhưng điều đó không có nghĩa là nó phù hợp với tất cả mọi người. Vô số nhà đầu tư đã yêu thích ý tưởng kiếm được nhiều tiền của Warren Buffet thông qua đầu tư giá trị chỉ để rồi thất bại thảm hại.
Vì vậy, làm thế nào để bạn biết liệu đầu tư giá trị có phải là chiến lược phù hợp với bạn hay không?
Đầu tiên, điều quan trọng cần nhớ là đầu tư giá trị sẽ không giúp bạn giàu có trong một sớm một chiều. Bạn sẽ phải ổn khi chơi một trò chơi dài hơi và có đủ kiên nhẫn để nhìn thấu nó. Có thể mất vài tháng hoặc thậm chí nhiều năm để thấy được lợi nhuận từ đầu tư giá trị, đó là lý do tại sao nó nên là một phần trong danh mục đầu tư đa dạng của bạn hơn là tất cả.
Trước khi bắt đầu, bạn cần nhớ rằng có rủi ro trong đầu tư giá trị. Ngay cả với những nghiên cứu được tính toán kỹ lưỡng nhất, bạn vẫn có thể thua cuộc. Đưa ra các quyết định hợp lý và đánh giá các sự kiện sẽ mang lại cho bạn một cơ hội thành công xuất sắc, nhưng không có khoản đầu tư nào được đảm bảo .
Tiếp theo, bạn cần phải ổn khi trở thành một con sói đơn độc không đi theo bầy. Bạn sẽ cần phải bỏ qua những gì mọi người khác dường như đang làm và chỉ thực hiện những động thái mà bạn tin là đúng. Nếu bạn không làm như vậy, tất cả công việc khó khăn của bạn sẽ trở nên lãng phí.
Cuối cùng, bạn sẽ cần xem xét khía cạnh thách thức nhất - cảm xúc của bạn. Bạn không bao giờ có thể để cho cảm xúc của mình ảnh hưởng tốt nhất đến bạn với tư cách là một nhà đầu tư giá trị. Mặc dù nhiều người bắt đầu tin rằng họ đang hoặc có thể tách rời cảm xúc với các khoản đầu tư của mình, nhưng cục diện sẽ nhanh chóng thay đổi khi những biến động lớn về giá bắt đầu xảy ra.
Bạn sẽ dễ dàng bị cuốn vào vòng xoáy của sự phấn khích khi những mức giá đó bắt đầu tăng và thậm chí còn dễ cảm thấy sợ hãi hơn khi chúng bắt đầu giảm xuống. Chuẩn bị tinh thần để gạt những cảm xúc này sang một bên trước khi bạn bắt đầu nghiên cứu.
Âm thanh tốt?
Sau đó, bạn có thể bắt đầu đầu tư giá trị.
Nếu đầu tư giá trị có vẻ quá chậm đối với bạn, thì có những cách tiếp cận khác cần xem xét. Ví dụ, đầu tư tăng trưởng sẽ xem xét các công ty có giá trị vốn hóa thị trường nhỏ hơn hoặc ít trưởng thành hơn, nhưng có tiềm năng tăng trưởng lớn.
Cá nhân tôi nghĩ rằng chiến lược này phù hợp hơn với cờ bạc, vì vậy thay vào đó tôi sẽ đề xuất một thứ gọi là đầu tư GARP (Tăng trưởng ở mức giá hợp lý). Đầu tư GARP tìm kiếm điểm trung gian giữa đầu tư giá trị và tăng trưởng bằng cách tìm các công ty có tiềm năng tăng trưởng cao, nhưng vẫn đáp ứng một số nguyên tắc và số liệu chính của đầu tư giá trị.
Đầu tư giá trị là tất cả về nghiên cứu. Để thành công, bạn hoàn toàn không thể bắt đầu mua cho đến khi bạn đã đánh giá khoản đầu tư kỹ lưỡng và nhìn sâu vào tiềm năng trong tương lai của nó.
Nghiên cứu của bạn nên xem xét nhiều yếu tố khác nhau. Đừng coi ý kiến đầu tiên mà bạn xem như kinh thánh - hãy sử dụng lý lẽ và nhận thức thông thường của riêng bạn để đưa ra quyết định.
Khi bạn chỉ mới bắt đầu, bạn nên xem xét các công ty trong ngành mà bạn có một số kiến thức và lý tưởng nhất là một số hứng thú. Bạn sẽ dành nhiều thời gian để tìm hiểu chi tiết về các công ty này, vì vậy chọn một ngành mà bạn yêu thích có thể khiến nó giống như thời gian được dành nhiều hơn.
Có một số kiến thức về ngành này sẽ giúp bạn có một khởi đầu thuận lợi cho việc nghiên cứu của mình. Bạn sẽ quen thuộc với các loại sản phẩm họ bán, phương thức kinh doanh của họ, đối thủ cạnh tranh của họ là ai và họ có thể có những loại chi phí nào. Nếu bạn chưa quen với ngành này, bạn sẽ phải dành nhiều thời gian và nỗ lực hơn nữa để tìm hiểu tất cả thông tin này.
Khi bạn trở nên có kinh nghiệm hơn, bạn cũng có thể phân nhánh và tìm hiểu thêm về các ngành khác.
Khi chọn điểm bắt đầu cho nghiên cứu của mình, bạn có thể sử dụng các điểm này, do nhà đầu tư giá trị thành công Christopher H. Browne đề xuất:
Tất nhiên, sau đó bạn sẽ cần đi sâu vào các báo cáo thu nhập chi tiết hơn và dự báo thị trường trong tương lai để đưa ra quyết định cuối cùng của mình.
Là nguồn cảm hứng cho các nhà đầu tư giá trị ở khắp mọi nơi, Warren Buffet có lẽ là ví dụ nổi tiếng nhất về nhà đầu tư giá trị mà bạn từng tìm thấy. Buffet là một người đàn ông rất giàu có và trở nên giàu có nhờ thành công trong lĩnh vực đầu tư giá trị.
Theo Forbes, Buffett có giá trị tài sản ròng khoảng 76 tỷ USD, khiến ông trở thành một trong những người đàn ông giàu có nhất thế giới. Trong nhiều năm, các nhà đầu tư giá trị đã nghiên cứu các chiến lược của anh ấy và cố gắng bắt chước thành công của anh ấy trong cách làm của riêng họ.
Giống như Benjamin Graham, Buffet cũng rất giỏi trong việc phá vỡ các khái niệm tài chính phức tạp bằng cách biến chúng thành một phép ẩn dụ mà bất cứ ai cũng có thể hiểu được.
Ngoài một nhà đầu tư giá trị cực kỳ thành công, Buffet còn nổi tiếng là người sống đạm bạc - dưới mức thu nhập của mình. Ông vẫn sống ở Omaha, Nebraska, trong chính ngôi nhà mà ông mua với giá 31.500 đô la vào năm 1958.
Hãy xem sự tiết kiệm này như một ví dụ khác về sự tách rời cảm xúc khỏi sự giàu có. Buffet không vướng bận việc mua những dinh thự khổng lồ hay những chiếc siêu xe đắt tiền nhất thế giới, những thứ đã cho phép ông duy trì sự giàu có của mình trong nhiều thập kỷ.
Cần thêm nguồn cảm hứng đầu tư giá trị? Một số nhà đầu tư giá trị nổi tiếng khác bao gồm Charlie Munger, Seth Klarman, Christopher H. Browne và Peter Lynch, chỉ là một vài cái tên.
Thật không may, không có câu trả lời đơn giản nào về giá trị mà các nhà đầu tư đang mua và bán tại bất kỳ thời điểm nào. Rốt cuộc, nếu câu trả lời dễ dàng như vậy, sẽ có rất nhiều Warren Buffets trên thế giới. Tất nhiên, có một số phương pháp phổ biến mà bạn có thể kết hợp vào chiến lược của riêng mình.
Các nhà đầu tư giá trị chắc chắn đang để mắt đến các công ty sản xuất các sản phẩm có nhu cầu cao và có khả năng có nhu cầu cao trong thời gian dài. Mặc dù các xu hướng của ngày hôm nay không phải lúc nào cũng được đảm bảo là xu hướng của ngày mai, nhưng mọi ngành đều có một số sản phẩm sẽ sớm biến mất.
Các công ty này có khả năng giữ giá trị lâu dài đáng kể và thể hiện sự ổn định mạnh mẽ của thị trường, ngay cả khi chúng bị định giá thấp tại bất kỳ thời điểm nào.
Khi thực hiện đúng, đầu tư giá trị là một trong những chiến lược tốt nhất mà bạn có thể dành thời gian của mình. Mặc dù cần rất nhiều nỗ lực và sự kiên nhẫn, nhưng việc thực hiện các bước đi của bạn dựa trên kiến thức bạn có hơn là niềm tin, hy vọng và nỗi sợ hãi sẽ mang lại lợi ích lớn về lâu dài.
Thêm vào đó, tách biệt cảm xúc của bạn khỏi thị trường chứng khoán và biết từng cổ phiếu trong danh mục đầu tư của bạn là có lý do chính đáng sẽ mang lại cho bạn sự an tâm chân thành, điều này khá phổ biến đối với đa số các nhà đầu tư.
Bạn đang chờ đợi điều gì? Bắt đầu nghiên cứu của bạn và bắt đầu đầu tư giá trị ngay hôm nay.
Bạn có quan tâm đến đầu tư giá trị không? Chiến lược đầu tư của bạn là gì?