Giá trái phiếu dài hạn dễ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi của lãi suất trái phiếu hơn so với trái phiếu đáo hạn trong thời gian ngắn.

Ngày 15 tháng 1 năm 2019 / 09:56 IST

Câu chuyện tiếp tục bên dưới Quảng cáo

Xóa quảng cáo

Sự biến động của lãi suất rất khó dự đoán. Các yếu tố như cầu tiền và cung tiền, nhận thức rủi ro của nhà đầu tư, kỳ vọng lạm phát, cùng nhiều yếu tố khác, đều ảnh hưởng đến lãi suất.

Đối với người mới bắt đầu, những thay đổi về lãi suất không chỉ tác động đến sở thích đầu tư trong tương lai của nhà đầu tư mà còn tác động đến giá trái phiếu trong danh mục đầu tư hiện tại. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm và khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng.

Điều này có thể được hiểu rõ nhất bằng một ví dụ giả định. Một công ty phát hành trái phiếu có kỳ hạn 10 năm và đề nghị trả lãi suất 8%. Một năm sau, lãi suất của nền kinh tế tăng lên và công ty lại phát hành trái phiếu mới có kỳ hạn 9 năm với lãi suất 9%, khi đó sở thích của nhà đầu tư đối với trái phiếu cũ sẽ chuyển sang trái phiếu mới vì trái phiếu mới mang lại lợi suất cao hơn. Kết quả là giá trái phiếu cũ sẽ giảm.

Nếu bạn đang nắm giữ một trái phiếu được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán, giá trái phiếu sẽ thay đổi theo sự thay đổi của lãi suất. Ví dụ, trái phiếu miễn thuế của HUDCO chào bán 9,01% trong 20 năm, được phát hành vào ngày 13 tháng 1 năm 2014 với mệnh giá 1.000 Rs. Lợi suất trái phiếu chuẩn kỳ hạn 10 năm vào thời điểm đó được báo giá ở mức 8,71%. Trong một khoảng thời gian. lãi suất giảm. Bây giờ, lãi suất trái phiếu chuẩn được báo giá ở mức 7,49%. Trái phiếu hiện được báo giá ở mức giá 1.312 Rs.

Khi lãi suất trái phiếu (lãi suất) giảm xuống, danh mục đầu tư trái phiếu của bạn sẽ ghi nhận mức tăng vốn. Nhưng khi lãi suất trái phiếu (lãi suất) tăng lên, danh mục trái phiếu của bạn sẽ bị lỗ vốn. Giá trái phiếu dài hạn phụ thuộc nhiều hơn vào những thay đổi của lãi suất trái phiếu so với trái phiếu đáo hạn trong thời gian ngắn.

Câu chuyện tiếp tục bên dưới Quảng cáo

Điều tương tự cũng áp dụng cho quỹ trái phiếu. Quỹ trái phiếu đầu tư vào trái phiếu dài hạn sẽ thấy giá trị tài sản ròng của chương trình này giảm nếu lãi suất tăng nhanh.

Một quỹ có thời hạn điều chỉnh danh mục đầu tư là 5 dự kiến sẽ mất 5% NAV nếu lãi suất tăng thêm một điểm phần trăm. Ngược lại cũng có tác dụng tốt. Khoản lỗ có thể đáng sợ khi lãi suất tăng lên, đặc biệt nếu bạn đầu tư vào quỹ trái phiếu dài hạn.

Khoản lỗ vốn có thể ăn vào thu nhập từ lãi của danh mục đầu tư trái phiếu. Ví dụ:khi lãi suất tăng lên trong khoảng thời gian từ tháng 12 năm 2016 đến tháng 9 năm 2018, các quỹ chứng khoán chính phủ chỉ mang lại lợi nhuận trung bình 1,39%. Trong nửa cuối năm 2008, khi lãi suất giảm nhanh chóng, quỹ mạ vàng mang lại lợi nhuận 21,06%.

Nếu bạn lo lắng về nhược điểm có thể xảy ra do lãi suất tăng lên, bạn nên đầu tư vào trái phiếu đáo hạn ngắn hạn. Trong trường hợp quỹ trái phiếu, lý tưởng nhất là bạn nên tiếp tục đầu tư vào quỹ trái phiếu ngắn hạn, quỹ có thời hạn thấp và quỹ thanh khoản. Chỉ nên đầu tư vào các quỹ trái phiếu dài hạn và quỹ chứng khoán chính phủ nếu bạn có thể chấp nhận được sự biến động và sẵn sàng tiếp tục đầu tư trong ít nhất 5 năm trở lên.

Khám phá các bản cập nhật Tin tức kinh doanh, Sensex và Nifty mới nhất. Nhận thông tin chi tiết về Tài chính cá nhân, thắc mắc về thuế và ý kiến ​​chuyên gia về Moneycontrol hoặc tải xuống Ứng dụng Moneycontrol để luôn cập nhật!