Người về hưu gặp khó khăn:Giữ đủ tiền mặt trong túi để trang trải những khoản bất ngờ nhưng không quá nhiều để lạm phát gặm nhấm ổ trứng của họ. Tuy nhiên, theo kinh nghiệm của công ty tôi, chúng tôi thấy nhiều người về hưu chỉ duy trì một phần nhỏ so với mức tiền mặt tối ưu.
Mặc dù nhiều người tiết kiệm dựa vào quy tắc chung “chi tiêu từ ba đến sáu tháng”, nhưng nhiều người không cân nhắc được nhu cầu của họ thay đổi như thế nào khi nghỉ hưu. Nghiên cứu cho thấy hầu hết mọi người yêu cầu một khoản dự trữ tiền mặt lớn hơn đáng kể trong giai đoạn này của cuộc đời, đặc biệt nếu họ dựa vào danh mục đầu tư để kiếm một phần đáng kể thu nhập của mình.
Chúng tôi hiểu tại sao mọi người có thể không thích giữ nhiều tiền mặt hơn, do lợi suất trên tài khoản tiết kiệm và đĩa CD thấp một cách đáng kinh ngạc. Chúng tôi cũng thừa nhận rằng khó có thể phá bỏ những thói quen lâu năm.
Phải nói rằng, nếu bạn sắp hoặc sắp nghỉ hưu, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên xem xét lại mức tiền mặt của mình. Có một số lợi ích khi duy trì một khoản dự trữ lớn hơn - một số lợi ích trong số đó không rõ ràng:
Tạo ra một nguồn thu nhập đáng tin cậy khó hơn nhiều so với các thế hệ trước, khi lợi tức Kho bạc cao hơn và tuổi thọ ngắn hơn. Các thế hệ trước có thể nghỉ hưu thoải mái bằng cách đầu tư vào trái phiếu chính phủ dài hạn và chỉ đơn giản là sống bằng lãi suất.
Điều kiện khó khăn hơn bây giờ. Với tỷ lệ thấp đối với các khoản đầu tư được đảm bảo (bạn thật may mắn nếu có thể nhận được gần 2,5% trên đĩa CD một năm vào những ngày này), một nhà đầu tư phải sẵn sàng chấp nhận rủi ro thị trường để vượt qua lạm phát, hoặc nếu không thì tiêu chuẩn của anh ta là sống sẽ xói mòn. Kỳ vọng cuộc sống ngày càng tăng cao sẽ tạo ra thách thức lớn.
Ngoài một sự kiện thảm khốc (trường hợp khẩn cấp về sức khỏe, v.v.), rủi ro hưu trí lớn nhất là phải rút vốn khỏi danh mục đầu tư trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, điều này đã xảy ra với nhiều người trong thời kỳ Đại suy thoái. Việc rút tiền này làm tăng tác động của suy thoái, vì nhiều chứng khoán hơn cần được bán với giá tạm thời thấp để trang trải chi phí.
Một cách để giảm thiểu rủi ro này là duy trì đủ tiền mặt để vượt qua thị trường giá xuống, do đó cho phép danh mục đầu tư của bạn phục hồi trước khi thực hiện các lần rút tiền tiếp theo. Bao nhiêu? Dự trữ cần thiết sẽ phụ thuộc vào kết hợp tài sản cụ thể của bạn. Ví dụ, một danh mục đầu tư bao gồm hoàn toàn trái phiếu chính phủ trung hạn sẽ yêu cầu ít đệm hơn danh mục đầu tư toàn cổ phiếu. Để có danh mục đầu tư cân bằng gồm 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu, bạn có thể cần giữ khoảng ba năm giá trị các khoản rút dự kiến bằng tiền mặt .
Một số lo lắng về hưu trí nằm ngoài tầm kiểm soát của bạn, chẳng hạn như thị trường hoặc điều kiện kinh tế. Tuy nhiên, nếu có thể, cần loại bỏ bất kỳ mối lo ngại nào có thể xảy ra.
Có rất nhiều sự thoải mái khi biết rằng các phân phối danh mục đầu tư ngay lập tức của bạn là an toàn. Với nguồn dự trữ dồi dào, việc duy trì quan điểm dài hạn sẽ dễ dàng hơn nhiều khi thị trường trở nên biến động.
Đây có lẽ là điều ngạc nhiên lớn nhất đối với hầu hết mọi người, bởi vì nó có vẻ phản trực giác. Tuy nhiên, mức dự trữ tiền mặt cao hơn có thể dẫn đến lợi nhuận tổng thể lớn hơn, vì nó cho phép nhà đầu tư duy trì nhiều rủi ro hơn trong danh mục đầu tư còn lại. Những khoản lợi nhuận kỳ vọng cao hơn này có thể bù đắp cho khoản tiền nhàn rỗi và có khả năng tạo ra của cải lớn hơn nhiều trong dài hạn.
Đối với những người rút khoảng 4% danh mục đầu tư ban đầu của họ, nghiên cứu thường cho thấy danh mục đầu tư dài hạn tối ưu là khoảng 60% đến 70% cổ phiếu, với phần còn lại là trái phiếu chất lượng cao. Khi được kết hợp với khoản dự trữ rút tiền dự kiến trong ba năm, điều này mang lại sự kết hợp mạnh mẽ giữa tính thanh khoản và an toàn kết hợp với tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
Để giảm thiểu tác động của lợi suất thấp, chúng tôi thường khuyến nghị chỉ duy trì một phần đệm này trong quỹ thị trường tiền tệ hoặc tài khoản tiết kiệm. Phần tiền mặt còn lại có thể được phân bổ vào đĩa CD, trái phiếu cao cấp ngắn hạn hoặc các tài sản có tính thanh khoản kém hơn một chút khác có khả năng cao hơn lãi suất thị trường tiền tệ. ETF Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn là một ví dụ điển hình, trong khi những quỹ có khung thuế cao hơn có thể thích các quỹ trái phiếu đô thị có thời hạn thấp, duy trì chất lượng tín dụng cao.
Một lưu ý cảnh báo:Đừng trở thành nạn nhân của sự cám dỗ "đạt được lợi nhuận" trong phần này của danh mục đầu tư của bạn. Như các nhà đầu tư đã học được trong cuộc Đại suy thoái, rủi ro đi kèm với việc lợi suất dù chỉ tăng nhẹ cũng có thể là đáng kể. Bạn không nên mạo hiểm tính bền vững của danh mục đầu tư để có thể kiếm thêm một chút tiền mặt. Đây là nơi bạn chơi nó an toàn.
Duy trì mức tiền mặt tối ưu là một phần quan trọng của kế hoạch hưu trí tích hợp. Nếu gần đây bạn chưa xem xét việc phân bổ tiền mặt của mình, thì sự biến động trở lại gần đây của thị trường có thể là lý do thuyết phục để xem xét lại.