Chúng tôi biết điều đó nghe có vẻ điên rồ, nhưng ngay cả các tập đoàn đôi khi cũng cần nhiều tiền hơn. Chà, cần có thể là một chút căng thẳng. Cho dù đó là một công ty lớn được giao dịch công khai hay một doanh nghiệp nhỏ thuộc sở hữu tư nhân, các tổ chức đều có thể phát hành trái phiếu công ty như một cách để xây dựng và phát triển doanh nghiệp của họ.
Nhìn chung, trái phiếu, bao gồm cả trái phiếu doanh nghiệp, được coi là ít rủi ro hơn cổ phiếu. Nhưng chỉ vì điều gì đó có vẻ như là một cuộc đặt cược an toàn không có nghĩa là nó phù hợp với bạn. Khi nói đến đầu tư, có rất nhiều điều cần xem xét. Vì vậy, hãy xem xét kỹ hơn trái phiếu doanh nghiệp và xem liệu chúng có xứng đáng có một vị trí trong danh mục đầu tư hưu trí của bạn hay không.
Trái phiếu công ty là một loại trái phiếu được phát hành bởi một công ty tư nhân hoặc đại chúng để huy động tiền cho các dự án sẽ giúp họ phát triển kinh doanh. Các công ty thường phát hành trái phiếu khi họ cần nhiều tiền hơn ngân hàng sẽ cho vay. Vậy họ hướng về ai? Bạn! Mỗi trái phiếu bạn mua giống như một IOU. Giống như với các loại trái phiếu khác, bạn là người cho vay và bên kia là người đi vay.
Trái phiếu công ty là một loại hình đầu tư có thu nhập cố định. Bạn có thể quen thuộc với các khoản đầu tư thu nhập cố định phổ biến khác như chứng chỉ tiền gửi (CD) hoặc quỹ thị trường tiền tệ. Đây là tất cả các loại đầu tư mang lại cho bạn nguồn thu nhập ổn định, thông qua lãi suất hoặc cổ tức, và ít rủi ro hơn cổ phiếu. Hãy xem chúng hoạt động như thế nào.
Các công ty phát hành trái phiếu công ty vì nhiều lý do. Một công ty có thể hướng đến thị trường — hay còn gọi là bạn — đầu tư vào họ để họ có thể tài trợ:
Không giống như mua cổ phiếu, khi bạn mua trái phiếu công ty, bạn không sở hữu vốn chủ sở hữu trong công ty. Bạn chỉ kiếm được tiền lãi trên tiền gốc (số tiền bạn cho vay ban đầu), bất kể công ty hoạt động tốt như thế nào. Đây là điều làm cho chúng “an toàn hơn” so với cổ phiếu. Khi bạn mua một trái phiếu, bạn biết ngay từ đầu bạn sẽ kiếm được bao nhiêu tiền lãi và khi nào bạn có thể nhận lại tiền gốc của mình. Có một vài ngoại lệ cho điều này, như trong trường hợp lãi suất thay đổi hoặc nếu một công ty phá sản, nhưng phần lớn những gì bạn thấy là những gì bạn nhận được!
Dưới đây là một ví dụ nhanh về cách hoạt động của trái phiếu công ty. Giả sử Widgets, Inc. quan tâm đến việc xây dựng một loại widget mới. Để làm như vậy, họ sẽ cần một lượng tiền mặt lớn để trả cho nghiên cứu và phát triển. Họ quyết định phát hành một đợt trái phiếu công ty. Mỗi trái phiếu là 1.000 đô la, kiếm được lãi suất phiếu giảm giá cố định 2,85% (lãi suất trái phiếu ưa thích) và đáo hạn (ngày bạn nhận lại tiền gốc của mình) sau năm năm. Nếu tiền lãi được trả hàng năm, bạn sẽ kiếm được khoảng 152 đô la vào cuối năm năm đó. Chúng tôi không biết về bạn, nhưng 150 đô la không phải là tất cả những gì hấp dẫn.
Rủi ro thấp hơn có nghĩa là phần thưởng thấp hơn. Và bạn biết lãi suất trung bình của trái phiếu doanh nghiệp những ngày này là bao nhiêu không? Giữ trên mũ của bạn! Đó là một con số khổng lồ 2,7–2,85%. 2 Với mức giá đó, bạn gần như tốt hơn nên bỏ tiền của mình vào một tài khoản tiết kiệm có năng suất cao. Bây giờ, những tỷ giá này dao động giống như bất kỳ thứ gì khác trên thị trường, và sẽ có lúc những tỷ giá đó tăng cao hơn. . . và thấp hơn.
Các loại trái phiếu công ty khác nhau sẽ có nghĩa là lợi tức đầu tư khác nhau. Có bốn cách chính để đánh giá rủi ro trái phiếu doanh nghiệp.
Trái phiếu công ty đáo hạn ở các mức lãi suất khác nhau. Hầu hết, thời gian đáo hạn càng ngắn thì lãi suất càng giảm. Khoảng thời gian ngắn hơn khiến họ ít rủi ro hơn. Tại sao? Hãy suy nghĩ về cuộc sống của chính bạn trong một phút. Nếu bạn phải dự đoán những tháng tiếp theo của cuộc đời mình sẽ như thế nào so với 10 năm tới, bạn nghĩ dự đoán nào sẽ chính xác hơn? Rất nhiều có thể xảy ra trong một thập kỷ — đối với một công ty và thị trường — vì vậy, trái phiếu công ty có ngày đáo hạn ngắn hơn có nhiều khả năng đạt kế hoạch hơn.
Dưới đây là cách đo lường thời gian đáo hạn cho trái phiếu doanh nghiệp:
Với thời gian đáo hạn dài hạn, bạn có khả năng nhận được mức lãi suất cao hơn, nhưng một lần nữa, điều này có thể đi kèm với chi phí thấp.
Giống như (một số) người có điểm tín dụng, trái phiếu doanh nghiệp và công ty phát hành trái phiếu đó cũng vậy. Các cơ quan tín dụng đang xem xét một điều khi họ đánh giá trái phiếu doanh nghiệp:rủi ro vỡ nợ. Họ muốn biết khả năng một công ty không làm tốt mối quan hệ của họ. Trái phiếu công ty có thể là cấp độ đầu tư , nghĩa là họ có nhiều khả năng được thanh toán đúng hạn hơn hoặc có thể là mức phi đầu tư , có nghĩa là chúng đi kèm với lãi suất cao hơn nhưng có nguy cơ vỡ nợ lớn hơn. Trái phiếu công ty phi đầu tư còn được gọi là trái phiếu có lợi suất cao hoặc trái phiếu đầu cơ.
Nói chung, mọi người đầu tư vào trái phiếu công ty bởi vì chúng là nơi có rủi ro thấp để gửi tiền vào nơi bạn biết mình sẽ kiếm được bao nhiêu tiền lãi trước khi bắt đầu. Hãy nhớ rằng trái phiếu doanh nghiệp là một loại hình đầu tư có thu nhập cố định? Chà, khi mọi người đầu tư vào trái phiếu công ty, họ thường kiếm được lãi suất cố định —Hoặc lãi suất phiếu thưởng —Trên những trái phiếu đó. Điều đó có nghĩa là lãi suất phiếu giảm giá và các khoản thanh toán lãi suất — hoặc thanh toán phiếu giảm giá— giữ nguyên trong suốt thời gian của trái phiếu, bất kể thị trường có thế nào. Xem tại sao điều đó có thể hấp dẫn đối với nhiều người?
Nhưng còn có cái được gọi là tỷ giá thả nổi . Nếu trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất thả nổi, điều đó có nghĩa là lãi suất của trái phiếu đó được điều chỉnh lại theo thời gian. Đó có thể là sáu tháng một lần, một năm một lần hoặc một số khung thời gian khác dựa trên những thay đổi của thị trường. Vì vậy, những loại trái phiếu công ty này chắc chắn có rủi ro cao hơn, nhưng hầu như bạn sẽ luôn kiếm được mức lãi suất cao hơn cho nó.
Trái phiếu công ty không phiếu giảm giá dành cho các nhà đầu tư rất kiên nhẫn và đây là lý do tại sao. Cái tên nói lên tất cả: zero-coupon , như trong không thanh toán lãi suất. Cách thức hoạt động của loại trái phiếu doanh nghiệp này là bạn chỉ nhận được tiền lãi khi trái phiếu đáo hạn. Về cơ bản đây là những trái phiếu chiết khấu. Giả sử bạn mua một trái phiếu với giá 750 đô la và nó sẽ đáo hạn sau năm năm. Vào cuối năm năm (không phải trả lãi cho đến thời điểm đó), trái phiếu của bạn trị giá 1.000 đô la. Điều đó có nghĩa là bạn đã kiếm được 250 đô la tiền lãi trong 5 năm đó, nhưng bạn phải đợi cả 5 năm mới có được!
Chúng ta đã nói về trái phiếu công ty là gì và cách chúng hoạt động, nhưng làm thế nào để bạn thực sự đi ra ngoài và nhận được chúng? Hãy chia nhỏ điều đó tiếp theo.
Có một số cách để đầu tư vào trái phiếu. Bạn có thể mua các đợt phát hành mới (được gọi là các đợt chào bán trái phiếu ban đầu), mua trái phiếu trên thị trường thứ cấp (đây là nơi có thể mua và bán lại trái phiếu) hoặc nhận quỹ tương hỗ trái phiếu hoặc quỹ trao đổi trái phiếu (ETF). Dưới đây là cách trái phiếu công ty thường được mua và bán:
Được rồi, mọi chuyện ổn và tốt, nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu công ty phát hành trái phiếu doanh nghiệp bị phá sản, vỡ bụng, phá sản. Sau đó thì sao?
Rủi ro thấp như trái phiếu công ty có thể được, nhưng chúng không phải là không có rủi ro. Các công ty phá sản liên tục. Và khi chúng xảy ra, chúng có thể để lại rất nhiều thiệt hại về tài sản thế chấp. Một trong những lợi ích của việc trở thành trái chủ thay vì cổ đông là bạn có quyền yêu cầu về tài sản và dòng tiền của công ty trước người sở hữu cổ phiếu. Các điều khoản của trái phiếu của bạn sẽ xác định vị trí của bạn "đúng hàng" để được thanh toán.
Nếu bạn sở hữu trái phiếu có bảo đảm của công ty và công ty phát hành trái phiếu của bạn bị phá sản, khoản đầu tư của bạn được hỗ trợ bởi những thứ như tài sản, thiết bị, danh mục đầu tư chứng khoán hoặc các tài sản khác có thể thay thế cho trái phiếu. Theo Chương 7 phá sản, công ty thanh lý (hoặc bán bớt) tài sản của mình để có thể trả lại cho các trái chủ có bảo đảm. Theo Chương 11 phá sản, công ty vẫn có một cơ hội khác để đưa hoạt động kinh doanh của mình đi vào nề nếp và quay trở lại tạo ra lợi nhuận. Nhưng nếu công ty không trả được trái phiếu của họ, thì các trái chủ có bảo đảm có quyền hợp pháp để tịch thu tài sản thế chấp của công ty để thu. Thật không may, điều này sẽ có nghĩa là một chuyến đi đến tòa án phá sản.
Trái phiếu không có bảo đảm hoặc giấy ghi nợ , không có bất kỳ tài sản thế chấp nào gắn liền với chúng như trái phiếu có bảo đảm. Thay vì tài sản, trái phiếu không có bảo đảm có thể bị ràng buộc với nợ thẻ tín dụng, các khoản vay ngân hàng không được bảo đảm bằng tài sản và hơn thế nữa. Trái chủ không có gì ngoài “niềm tin và sự tín nhiệm hoàn toàn” rằng công ty sẽ thanh toán lãi suất của họ đúng hạn (hoặc tất cả). Loại trái phiếu này thường đi kèm với lợi tức đầu tư cao hơn vì nó là một sản phẩm rủi ro hơn.
Khi một công ty gặp khó khăn, nó thường nợ rất nhiều tiền của mọi người và tổ chức — nhân viên, ngân hàng, khách hàng, người hưu trí, nhà cung cấp, v.v. Sau khi các trái chủ có bảo đảm được thanh toán, rồi đến nhân viên, sau đó trái chủ không có bảo đảm. Thứ ba không phải là nơi bạn muốn!
Khi nói đến trái phiếu công ty và phá sản, không có gì đảm bảo bạn sẽ lấy lại được tiền của mình. Không có chiến lược đầu tư nào là không có rủi ro, nhưng một số khoản đầu tư thông minh hơn những khoản đầu tư khác.
Câu trả lời ngắn gọn? Không.
Chúng tôi có thể dừng lại ngay tại đó, nhưng đây là câu trả lời dài:Như đã đề cập, trái phiếu doanh nghiệp nói chung là một khoản đầu tư ít rủi ro, phần thưởng thấp. Nhưng khi tiết kiệm để nghỉ hưu, thời gian là tiền bạc. Bạn cần tối đa hóa từng đồng mà bạn đầu tư. Và trái phiếu công ty sẽ không cắt đứt nó.
Bây giờ chúng tôi không nói rằng giải pháp là một giải pháp thay thế có rủi ro cao, phần thưởng cao. Không, không nói điều đó chút nào. Những gì chúng tôi dạy là đầu tư ít nhất 15% thu nhập của bạn vào một tổ hợp các quỹ tương hỗ cổ phiếu tăng trưởng. (Tức là khi bạn không mắc nợ và có quỹ khẩn cấp được tài trợ đầy đủ.) Khi bạn đầu tư vào quỹ tương hỗ cổ phiếu tăng trưởng, bạn đang xem xét lợi nhuận 10–12% trên khoản đầu tư của mình. Với trái phiếu doanh nghiệp, bạn sẽ may mắn vượt qua lạm phát. Và mục tiêu của bạn khi đầu tư là đánh bại thị trường để bạn có thể xây dựng sự giàu có.
Nếu bạn đang bỏ qua trái phiếu doanh nghiệp và sẵn sàng đầu tư vào quỹ tương hỗ cổ phiếu tăng trưởng, chúng tôi có thêm một gợi ý. Nhận với SmartVestor Pro. Những người này đã được nhóm của chúng tôi ở đây tại Ramsey Solutions kiểm tra và họ biết những gì họ đang làm. Cho dù bạn mới bắt đầu đầu tư hay đang muốn thực sự đưa mọi thứ vào công việc cao, SmartVestor Pro có thể giúp bạn lập kế hoạch.
Tìm SmartVestor Pro trong khu vực của bạn ngay hôm nay!