Ủy thác đầu tư cơ sở hạ tầng (InvITs) là gì?

Quỹ Đầu tư Cơ sở hạ tầng (InvITs) giống như một quỹ tương hỗ, cho phép đầu tư trực tiếp một lượng tiền nhỏ từ các nhà đầu tư cá nhân / tổ chức có thể vào cơ sở hạ tầng để kiếm một phần nhỏ thu nhập dưới dạng lợi tức.

InvITs hoạt động giống như quỹ tương hỗ hoặc quỹ đầu tư bất động sản (REIT) trong các tính năng.

InvITs có thể được coi là phiên bản sửa đổi của REITs được thiết kế để phù hợp với các trường hợp cụ thể của lĩnh vực cơ sở hạ tầng.

SEBI đã thông báo Quy định của Sebi (InvITS), 2014 vào ngày 26 tháng 9 năm 2014, quy định về đăng ký và quy định của InvIT ở Ấn Độ.

Mục tiêu của InvITs là tạo điều kiện đầu tư vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng.

Lời mời giống như quỹ tương hỗ trong cấu trúc. Các lời mời có thể được thành lập như một quỹ tín thác và được đăng ký với Sebi.

Một Lời mời bao gồm bốn yếu tố:

1. Người được ủy thác
2. (Các) nhà tài trợ
3. Giám đốc Đầu tư
4. Người quản lý dự án.

Người được ủy thác, người kiểm tra việc thực hiện Lời mời được Sebi chứng nhận và anh ta không thể là cộng sự của nhà tài trợ hoặc người quản lý.

'Nhà tài trợ' là những người quảng bá và giới thiệu đến bất kỳ tổ chức hoặc pháp nhân công ty nào có số vốn 100 Rs crore, tổ chức này thành lập Lời mời và được chỉ định như vậy tại thời điểm nộp đơn cho Sebi và trong trường hợp là các dự án PPP, nhà phát triển cơ sở.

Người quảng bá / (các) nhà tài trợ, cùng nhau, phải giữ tối thiểu 25 phần trăm trong ba năm (ít nhất) trong Lời mời, ngoại trừ các trường hợp yêu cầu hành chính hoặc thỏa thuận nhượng bộ cần nhà tài trợ nắm giữ một số phần trăm tối thiểu trong xe chuyên dùng. Trong những trường hợp này, tổng giá trị của nhà tài trợ nắm giữ trong chiếc xe chuyên dụng chính và trong Giấy mời không được thấp hơn 25% giá trị của Đơn vị Lời mời trên cơ sở sau khi phát hành.

Người quản lý đầu tư là một pháp nhân hoặc quan hệ đối tác trách nhiệm hữu hạn (LLP) hoặc tổ chức giám sát tài sản và các khoản đầu tư của InvIT và đảm bảo các hoạt động của InvIT. Người quản lý dự án là người đóng vai trò là người quản lý dự án và có nhiệm vụ đạt được việc thực hiện dự án và trong trường hợp là các dự án PPP. Nó chỉ ra rằng đơn vị chịu trách nhiệm về việc thực hiện và hoàn thành mốc dự án liên quan đến thỏa thuận hoặc tài liệu dự án liên quan khác.

Ưu điểm của InvITs:

1. Đa dạng hóa:

• Lời mời với nhiều tài sản mang đến cho các cá nhân cơ hội đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ.
• Tính năng như vậy trực tiếp giúp giảm thiểu rủi ro liên quan và hơn nữa cho phép các nhà đầu tư tạo ra lợi nhuận ổn định trong thời gian dài.

2. Thu nhập cố định:

• Tùy chọn phân bổ lại rủi ro và tích lũy thu nhập cố định đóng vai trò như một giải pháp thay thế hiệu quả để tạo thu nhập cố định, đặc biệt là đối với những người về hưu.
• Ngoài ra, việc bao gồm một công cụ đầu tư như vậy sẽ giúp những người có ý định lập kế hoạch nghỉ hưu hiệu quả.

3. Thanh khoản:

• Nói chung, có thể dễ dàng tham gia hoặc thoát khỏi quỹ tín thác đầu tư cơ sở hạ tầng, điều này trực tiếp nâng cao khía cạnh thanh khoản của họ.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư nhỏ có thể thấy khó bán nhanh một bất động sản có giá trị cao.

Nhược điểm của InvITs?

1. Rủi ro quy định:

• Ngay cả những thay đổi nhỏ nhất trong khuôn khổ quy định như thuế hoặc các chính sách liên quan đến lĩnh vực cơ sở hạ tầng cũng sẽ ảnh hưởng đến InvITs.

2. Rủi ro lạm phát:

• Tỷ lệ lạm phát cao có tác động đáng kể đến hiệu quả hoạt động của các ủy thác đầu tư cơ sở hạ tầng.
• Ví dụ:lạm phát có thể làm tăng chi phí hoạt động của ngành. Hơn nữa, việc tăng phí thu phí sẽ làm giảm triển vọng tạo ra lợi nhuận đáng kể.

3. Rủi ro tài sản:

• Thông thường, đầu tư vào cơ sở hạ tầng có thời gian dài và do đó quá trình tạo ra lợi nhuận thường bị trì hoãn.
• Sự chậm trễ như vậy không chỉ gây ảnh hưởng đến dòng tiền mà còn cản trở dự báo lợi nhuận.