Một công ty tương đối mới, Cục Tín dụng Châu Á đã có mặt trên sàn giao dịch của chúng tôi chưa đầy một năm sau khi niêm yết vào đầu tháng 12 năm 2020. Đối với những người bạn đã quen với cách tôi chọn cổ phiếu, tôi thích một thiết lập giao dịch tốt, nơi chúng tôi thấy hành động giá liên tục kiểm tra mức kháng cự hoặc nơi chúng tôi thấy giá hợp nhất ở một mức nhất định.

Với Cục Tín dụng Châu Á, điều tôi thích nhất ở cổ phiếu này là khả năng phục hồi của nó bất chấp tình hình kinh tế lên xuống thất thường như thế nào.

Lấy ví dụ, gần đây của Singapore chuyển sang Giai đoạn 2 (tháng 5 đến tháng 6 năm 2021), nơi chúng tôi thấy các cổ phiếu như Lendlease bị bán tháo gần 20% khi công bố tin tức. Trong trường hợp CBA, cổ phiếu hầu như không di chuyển trong khoảng thời gian đó. Trên thực tế, tôi muốn nói rằng cổ phiếu này đã được hợp nhất kể từ tháng 3 năm 2021.

Dù tôi lạc quan về các cổ phiếu tăng trưởng như Palantir và NIO, tôi cũng tin tưởng vào danh mục đầu tư đa dạng hóa (với các cổ phiếu phòng thủ) và CBA chắc chắn là một trong số đó.

Trước khi xem xét các chỉ số kỹ thuật, chúng ta hãy xem xét chính xác những gì Văn phòng tín dụng làm và cách họ tạo ra doanh thu trong lĩnh vực kinh doanh của mình.

Phòng Tín dụng làm gì?

Nói tóm lại, Cục Tín dụng (CBA) giúp khách hàng của họ tự tin đưa ra quyết định tín dụng .

CBA hoạt động trong ngành Giải pháp Thông tin Rủi ro và Tín dụng thường được gọi là “CRIS”.

Hoạt động kinh doanh chính của họ bao gồm thu thập, hợp nhất, phân tích và tổ chức thông tin tín dụng, đồng thời bán thông tin đó cho các bên thứ ba. Hoạt động kinh doanh của họ chủ yếu dựa vào nhu cầu tích lũy một lượng lớn dữ liệu cũng như có công nghệ để sàng lọc thông tin tín dụng và rủi ro có liên quan.

Tôi không phải là chuyên gia về ngành CRIS nhưng nếu tôi có thể đơn giản hóa mô hình kinh doanh của họ, thì nó giống như một cửa hàng kem bán dữ liệu khách hàng của họ (ví dụ:khách hàng mua kem có hương vị gì, khi họ mua, giá bao nhiêu họ chi tiêu, v.v.) cho một công ty phân tích dữ liệu, sau đó sẽ xử lý dữ liệu và cung cấp lại cho cửa hàng kem để tiết lộ những gì khách hàng có thể đặt hàng cho lần ghé thăm tiếp theo và số tiền họ có thể sẽ chi tiêu trong toàn bộ chu kỳ sống của người tiêu dùng dựa trên mô hình chi tiêu trong quá khứ của họ.

Sơ đồ dưới đây cho thấy mối quan hệ giữa Phòng tín dụng, các thành viên và người tiêu dùng cá nhân.

3 lý do tại sao tôi thích Phòng tín dụng

Vì mọi cổ phiếu đều có rủi ro, đây là 3 lý do tại sao tôi thích cổ phiếu này và tại sao tôi nghĩ rằng bộ đếm này có thể xứng đáng có một vị trí trong danh sách theo dõi hoặc danh mục đầu tư của bạn.

1. Phần lớn Thị phần ở Singapore

Với 99,9% thị phần tại Singapore… tôi có cần nói thêm không?

2. Luồng doanh thu phòng thủ

Khi tôi phân tích dòng doanh thu của một công ty, một trong những câu hỏi cơ bản nhất mà tôi tự hỏi mình là “doanh thu của công ty sẽ khác nhau bao nhiêu vào thời điểm tốt hay xấu?”

Với CBA, tôi thích cách họ có:

Đối với tôi, đây là một công ty có nhu cầu về dịch vụ trong thời kỳ kinh tế suy thoái và bùng nổ.

3. Khả năng phục hồi tổng thể

Tôi thích những cổ phiếu có khả năng phục hồi mà hành động giá tương đối không bị ảnh hưởng bởi những biến động của nền kinh tế.

Với ví dụ về REITS bán lẻ như Lendlease, chúng tôi nhận thấy sự yếu kém trong nguồn hàng bất cứ khi nào chính phủ đưa ra các hạn chế của Covid.

Trong trường hợp của CBA, ngoài những phản ứng nhỏ, cổ phiếu dường như hơi bị lãng quên với môi trường xung quanh.

Phân tích kỹ thuật - Hỗ trợ đang giữ mức beta mạnh, thấp

Một ví dụ về thiết lập kỹ thuật tốt được chuẩn bị cho sự đột phá là khi hành động giá liên tục đạt đến mức kháng cự.

Một ví dụ khác là khi hành động giá tạo thành “sàn”, có nghĩa là hỗ trợ mạnh và có rất nhiều người mua trong hàng đợi những người khác bán.

Với mức giá sàn này đang được giữ vững mạnh, tôi coi đây là tín hiệu để mua một vị thế mua trong kho này. Các mô hình như vậy thường cho thấy rằng các nhà đầu tư hiện đã chấp nhận mức giá của công ty ở mức này.

Nếu bạn là nhà giao dịch ngắn hạn đang tìm kiếm thêm xác nhận trong hành động giá, bạn sẽ muốn chú ý đến các mức hỗ trợ và kháng cự ngắn hạn của cổ phiếu này. Mặc dù không chắc rằng hành động giá sẽ kiểm tra lại mức hỗ trợ trước đó, nhưng đừng bao giờ đưa ra những giả định như vậy.

Định giá của Phòng Tín dụng:Được định giá quá cao tại điểm này

Mặc dù tôi thấy các kỹ thuật của Cục tín dụng là thuận lợi, nhưng các nguyên tắc cơ bản của nó cho thấy nó nên được định giá quá cao một chút, như quan điểm của bài viết.

Ngoài tỷ lệ PE, hầu hết các chỉ số phân tích cơ bản hiện không có sẵn vì chúng đã được liệt kê gần đây.

Quyền sở hữu nội bộ cao .. Tốt hay xấu?

Cục tín dụng có tỷ lệ sở hữu nội bộ cao là 76,7%:

Nói chung, tôi hiểu chủ sở hữu nội gián cao là một dấu hiệu tích cực. Nó gợi ý rằng những người quản lý doanh nghiệp có cổ phần lớn hơn và có vai trò quan trọng trong cuộc chơi khi nói đến sự thành công hay thất bại của công ty. Nó có thể là một điều tốt hoặc xấu tùy thuộc vào khẩu vị rủi ro của đội ngũ quản lý.

Tuy nhiên, những người khác có thể xem đây là con dao hai lưỡi. Trong trường hợp có ít cổ đông để giải trình, động lực hướng tới hiệu suất cao hơn có thể không nổi bật. Công ty đang tự báo cáo về mặt kỹ thuật.

Cả Alvin và Zhi Rong cũng đã đề cập đến vấn đề sở hữu nội bộ cao trong các bài báo này. Bạn nghĩ gì về những cổ phiếu như thế này với tỷ lệ sở hữu nội bộ trên 70%?

Hãy cho tôi biết suy nghĩ của bạn trong phần bình luận bên dưới.