ETF giúp các nhà đầu tư không có thời gian hoặc xu hướng lựa chọn cổ phiếu để tham gia vào thị trường chứng khoán trở nên đơn giản hơn. Tuy nhiên, không phải tất cả các ETF đều được tạo ra như nhau.

Bạn có thể đã nghe nói về STI ETF, vốn đã bị chế giễu vì hoạt động mờ nhạt của nó. So với các đối tác của nó là S &P500 ETF, theo dõi các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ và Hang Seng ETF, theo dõi các công ty niêm yết ở Hồng Kông, hoạt động của STI ETF thực sự rất tệ trong những năm gần đây.

Nhìn kỹ hơn, sự phân hóa này có thể được thúc đẩy bởi thực tế là các ETF này chứa nhiều cổ phiếu nền kinh tế mới hơn là STI ETF, vốn chủ yếu nắm giữ các cổ phiếu truyền thống như ngân hàng.

Tất nhiên, không có gì sai khi đầu tư vào STI ETF, xem xét hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai và khả năng chấp nhận rủi ro của mọi người là khác nhau. Mặc dù S &P500 đã hoạt động tốt trong những năm gần đây, nhưng giai đoạn từ năm 2000 đến năm 2008 lại kể một câu chuyện khác.

Đã nói rằng, điều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta có một quỹ ETF theo dõi nhiều công ty Singapore hơn phản ánh nền kinh tế mới?

Trên thực tế, có MSCI Singapore ETF, có thể so sánh với STI ETF nhưng bao gồm các công ty như SEA Limited trong danh mục đầu tư của nó. Trên thực tế, SEA đang dần trở thành thành phần lớn nhất của MSCI SG và chúng ta có thể sớm thấy Grab được đưa vào chỉ số này.

Vậy, STI ETF xếp chồng lên nhau như thế nào so với MSCI Singapore ETF?

STI ETF

Straits Times Index (STI) là một chỉ số trọng số vốn hóa thị trường theo dõi hoạt động của 30 công ty hàng đầu được niêm yết trên Sàn giao dịch Singapore và được nhiều người coi là chỉ số chuẩn và phong vũ biểu thị trường cho quốc gia này. Về cơ bản, Chỉ số STI được tạo thành từ một vài công ty lớn nhất được liệt kê trên SGX theo vốn hóa thị trường và vốn hóa thị trường của họ càng lớn thì tỷ lệ phần trăm mà chỉ số này mang lại càng lớn.

Trên Sàn giao dịch Singapore, chúng tôi có Nikko AM STI ETF (SGX:G3B) và SPDR STI ETF (SGX:ES3), theo dõi hoạt động của Chỉ số Straits Times. Đi với một trong hai cũng tốt vì tỷ lệ chi phí của chúng giống nhau ở mức 0,30% / năm. Đối với bài viết này, chúng tôi sẽ sử dụng SPDR STI ETF vì nó có AUM lớn hơn là 1.610 triệu đô la Singapore.

SPDR STI ETF được ra mắt vào năm 2002 và cung cấp cổ tức nửa năm một lần. Nó hiện có lợi suất phân phối là 2,64% và về mặt định giá, tỷ lệ giá trên thu nhập của ETF là 15,85, trong khi tỷ lệ giá trên sổ sách của nó là 1,10.

Thành phần danh mục đầu tư

Khi nhìn vào thành phần chỉ số, chúng ta có thể thấy khu vực tài chính chiếm phần lớn trong chỉ số, đặc biệt là ba ngân hàng địa phương là DBS, UOB và OCBC.

Xem xét tỷ trọng đáng kể trong tài chính, không có gì ngạc nhiên khi STI ETF thường được cho là đại diện cho nền kinh tế Singapore, dựa trên lĩnh vực tài chính đang phát triển mạnh của chúng tôi.

Mười cổ phiếu nắm giữ hàng đầu trong STI ETF được nhìn thấy trong hình trên; đây là những tên hộ gia đình phổ biến mà bạn nên quen thuộc. 20 người còn lại được liệt kê trong bảng dưới đây.

STI ETF đã hoạt động như thế nào?

Do mức cơ bản thấp vào năm ngoái, STI ETF đã có một năm bất thường vào năm 2021.

Tuy nhiên, nếu một người đã đầu tư ngay từ đầu, lợi nhuận hàng năm sẽ là 6,55% (giả sử tất cả cổ tức và phân phối được tái đầu tư). Lợi tức này giảm xuống 4,27% trong vòng 10 năm.

Biểu đồ này mô tả mức tăng trưởng giả định của $ 10.000 được đầu tư vào STI ETF từ năm 2002.

MSCI Singapore ETF

Chỉ số MSCI Singapore được tạo ra để theo dõi hoạt động của các công ty vốn hóa lớn và trung bình của thị trường Singapore. Chỉ số hiện đang nắm giữ 19 cổ phiếu được quyết định theo Phương pháp luận về Chỉ số thị trường có thể đầu tư toàn cầu (GIMI) của MSCI.

Một ETF theo dõi điều này là iShares MSCI Singapore ETF (NYSEARCA:EWS) được niêm yết trên NYSE Arca, sàn giao dịch hoàn toàn tiền điện tử đầu tiên ở Hoa Kỳ. Bất kỳ nhà môi giới nào có quyền truy cập vào Sở giao dịch chứng khoán New York đều phải có điều này; tất cả những gì bạn phải làm là nhập vào biểu tượng mã cổ phiếu EWS.

ETF có tỷ lệ chi phí hiện tại là 0,51%, cao hơn STI ETF và cổ tức của nó được trả nửa năm một lần với lợi suất 2,33%, thấp hơn một chút so với STI ETF.

Về mặt định giá, MSCI Singapore ETF có tỷ lệ giá trên thu nhập là 19,65 và tỷ lệ giá trên sổ sách là 1,47, cả hai đều cao hơn STI ETF, do sự xuất hiện của nó trong các cổ phiếu như SEA, có mức phí bảo hiểm cao hơn. định giá so với các cổ phiếu của nền kinh tế cũ có trong STI ETF.

Thành phần danh mục đầu tư

Các công ty trong ngành tài chính hiện đang chiếm một phần đáng kể lượng cổ phiếu nắm giữ, tương tự như STI ETF. Mặc dù vậy, tỷ lệ nắm giữ của nó vẫn thấp hơn ở mức 37,6% so với 46% của STI ETF.

Mười nắm giữ hàng đầu trong MSCI Singapore ETF được hiển thị ở trên, với các khoản nắm giữ còn lại được liệt kê trong bảng bên dưới.

MSCI Singapore ETF đã hoạt động như thế nào?

MSCI Singapore ETF đã hoạt động kém hiệu quả hơn STI ETF trong mười năm qua, với lợi tức hàng năm chỉ 3,46% so với 4,27% của STI ETF. Tương tự như vậy, nếu chúng ta xem xét nó từ khi thành lập, STI ETF đã hoạt động tốt hơn.

Điều hấp dẫn hơn là khi khung thời gian ngắn hơn, MSCI ETF đã hoạt động tốt hơn, đặc biệt trong các khoảng thời gian 5 năm, 3 năm và 1 năm, tất cả đều cao hơn khoảng 1% so với STI ETF. Từ kết quả này, chúng ta có thể chứng kiến ​​sự thay đổi trong hoạt động của cả ETF khi MSCI ETF bắt đầu phản ánh nhiều hơn nền kinh tế mới.

Biểu đồ bên dưới minh họa số tiền bạn sẽ kiếm được nếu đầu tư 10.000 đô la vào MSCI Singapore ETF cùng thời điểm với STI ETF.

Hiệu suất của STI ETF không phải là một chỉ báo đáng tin cậy về nền kinh tế Singapore.

Mặc dù STI ETF đã biến động song song với sự tăng trưởng của nền kinh tế Singapore, nhưng nó có thể không phải là một đại diện chính xác cho nền kinh tế Singapore.

Bảng dưới đây cho thấy cơ cấu GDP danh nghĩa của Singapore cho năm 2020, đề cập đến tổng giá trị hàng hóa và dịch vụ được tạo ra trong Singapore. Trong khi tài chính và bảo hiểm chỉ chiếm 15,7% GDP thì lĩnh vực tài chính chiếm khoảng 46% quỹ STI ETF.

Tiếp theo, trong khi bất động sản chỉ chiếm 3% GDP của Singapore, nó chiếm 21,98% trong chỉ số. Mặt khác, lĩnh vực sản xuất của chúng tôi, chiếm 21,5% GDP Singapore, không được trình bày trong STI ETF.

Với tỷ trọng đáng kể trong lĩnh vực tài chính và bất động sản, MSCI Singapore ETF có thể giống với STI ETF. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là cả hai danh mục này đều thấp hơn đáng kể trong MSCI Singapore ETF so với STI ETF, ngụ ý rằng nó mang tính đại diện hơn theo một số cách.

Hơn nữa, chúng ta có thể thấy MSCI Singapore ETF bổ sung thêm các công ty tiêu biểu cho nền kinh tế mới trong tương lai, chẳng hạn như Grab, có thể thổi luồng sinh khí mới vào một chỉ số khác đang trì trệ.

Vậy bạn nên chọn cái nào?

Nói chung, đây là bảng so sánh so sánh cả hai chỉ mục.

Từ những gì chúng tôi đã thấy, MSCI Singapore dường như là một lựa chọn tốt hơn cho các nhà đầu tư muốn đầu tư vào sự tăng trưởng của Singapore vì nó đa dạng hơn và đại diện hơn cho nền kinh tế mới.

Tuy nhiên, có một số điều cần lưu ý.

Đầu tiên, tỷ lệ chi phí của MSCI Singapore ETF cao hơn đáng kể so với STI ETF. Thứ hai, bởi vì MSCI Singapore ETF được niêm yết tại Hoa Kỳ, bất kỳ khoản cổ tức nào nhận được sẽ phải chịu thuế khấu lưu 30%. Do MSCI ETF chủ yếu vẫn là ETF cổ tức, điều này làm cho nó kém hấp dẫn hơn ở thời điểm hiện tại.

STI ETF vẫn có thể hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quyết định giữa hai loại trừ khi nó bắt đầu chuyển sang ETF theo định hướng cổ phiếu tăng trưởng hơn, nơi phần lớn lợi nhuận đến từ lãi vốn hơn là cổ tức.