Tôi không phải là chuyên gia về giá bất động sản hoặc giá trị của bất động sản ở Singapore nhưng những gì nhất quán trên các phương tiện truyền thông là những tiêu đề sau đây,
Dựa trên các tiêu đề trên, rõ ràng là thị trường bất động sản hiện đang tăng giá. Tình hình là cầu vượt cung khiến giá cả tăng cao.
Sự tăng giá trong lĩnh vực có thể khiến giá cổ phiếu của các công ty hoạt động trong lĩnh vực đó tăng nhưng khi một cổ phiếu tăng nhanh hơn và cao hơn theo cấp số nhân so với những cổ phiếu khác, tôi sẽ nói rằng công ty này rõ ràng là người chiến thắng và chắc chắn đáng được chú ý.
Bài viết này sẽ phân tích Propnex (SGX:OYY) và một số suy nghĩ về mô hình kinh doanh của họ. Tôi sẽ đề cập ngắn gọn đến các nguyên tắc cơ bản, kỹ thuật của họ và suy nghĩ của tôi về vị trí của cổ phiếu khi các biện pháp làm mát tài sản có hiệu lực.
Một số người trong chúng ta có thể không có ấn tượng tốt nhất về Propnex vì họ thực sự đã có một số PR không tốt trong những tháng trước khi IPO vào năm 2018. Ngay cả sau khi IPO, vẫn có những trường hợp hành vi sai trái từ một số đại lý của họ với một sai lầm gần đây diễn ra gần đây vào tháng 9 năm 2020.
Bất chấp hình ảnh công chúng kém tích cực, các nguyên tắc cơ bản của công ty cho thấy rằng đây có thể là một trong những công ty tuyệt vời nhất mà tôi từng gặp.
Rất giống cách Airbnb (NASDAQ:ABNB) đang chiến thắng trong lĩnh vực khách sạn với ít hoặc không có quyền sở hữu khách sạn / nhà nghỉ, chúng tôi có Propnex hoạt động trong lĩnh vực bất động sản mà không cần sở hữu nhiều bất động sản.
Nếu chúng ta xem xét các dịch vụ cốt lõi mà công ty cung cấp, phần lớn chúng có thể được chia thành:
Mặc dù họ đã phân nhánh thành nhiều dòng doanh thu khác nhau, tôi vẫn sẽ tóm tắt hoạt động kinh doanh chính của họ là cung cấp dịch vụ môi giới bất động sản. Họ tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua và bán tài sản, điều đáng ngạc nhiên là họ không “sản xuất” những gì họ bán, do đó loại bỏ nhu cầu đầu tư vốn đáng kể trước khi bán.
Theo cách tôi thấy, đây là một vị trí tuyệt vời cho Propnex. Nếu chúng ta quan sát các mô hình kinh doanh khác như mô hình kinh doanh của một nhà phát triển bất động sản, thường có nhu cầu rót vốn để bắt đầu dự án và chấp nhận rủi ro không có thể bán các đơn vị đã phát triển.
Mặc dù nó chắc chắn sẽ phức tạp hơn thế khi tính đến chi phí, nhưng theo nghĩa này, Propnex là một công ty tương đối “nhẹ tài sản”. Họ không cần phải đầu tư hàng triệu đô la để duy trì tài sản của mình nhằm duy trì hoạt động kinh doanh.
Một phân tích ngắn gọn về các nguyên tắc cơ bản của nó, chúng tôi có một số biểu đồ rất lành mạnh ở đây mô tả hiệu suất tốt từ Propnex trong khoảng thời gian 5 năm.
Một cách ấn tượng, công ty cũng đã có thể số hóa toàn bộ hoạt động kinh doanh của mình một cách nhanh chóng và thành công khi đại dịch bùng phát lần đầu vào đầu năm 2020 (thêm về những nỗ lực số hóa của họ sau này).
Giao dịch với Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (PE) là 16,5 cho thấy rằng công ty hiện đang được đánh giá cao vào thời điểm hiện tại dựa trên Tỷ lệ PE của Thị trường Singapore là khoảng 15,66.
Khi tôi thấy giá cổ phiếu tăng lên một góc gần 90 độ, tôi thực sự lo lắng.
Lý do là nếu chúng ta nhìn vào mức hỗ trợ gần nhất (mức giá trước đó mà các nhà đầu tư đã mua vào), rất có thể nó sẽ nằm ở đáy trước đà tăng theo cấp số nhân.
Dựa trên biểu đồ này, chúng ta có thể thấy rằng cổ phiếu này tìm thấy hỗ trợ dọc theo Đường trung bình động 20 ngày, như được biểu thị bằng màu xanh lam.
Giả sử tất cả những thứ khác không đổi, chúng tôi có thể ước tính rằng mức hỗ trợ tiếp theo dựa trên đường trung bình động 20 Ngày này có khả năng nằm trong phạm vi từ $ 1,30 đến $ 1,40.
Nhập ở mức giá hiện tại là $ 1,62 có thể khiến các nhà đầu tư phải chịu mức pullback từ 15-20%, nếu mức hiện tại giảm xuống điểm Trung bình động 20 ngày. Bạn có thể muốn xem xét rủi ro để thưởng cho một giao dịch như vậy.
Hơn nữa, ở mức RSI 92, cổ phiếu đang bị mua quá mức và các nhà đầu tư có khả năng tận dụng mức giá hiện tại để chốt lợi nhuận của họ.
Từ phần trích dẫn ở trên, có vẻ như Propnex đã được chuẩn bị sẵn sàng để số hóa ngay cả trước khi Covid-19 cập bến chúng tôi.
Tôi nghi ngờ đó là vấn đề may mắn mà là minh chứng cho tầm nhìn xa vượt trội của đội ngũ quản lý của họ.
Tôi cũng cho điều này là do Propnex có thể được coi là một công ty tương đối “nhỏ” thường xuyên hơn không, trong trường hợp các công ty lớn hơn, tốc độ ra quyết định thường bị cản trở bởi các quy trình nội bộ của chính nó. Điều này có nghĩa là công ty càng lớn thì càng cần phải thông qua nhiều “lớp” phê duyệt trước khi đưa ra quyết định.
Hơn nữa, khi một quyết định được đưa ra, thời gian cần thiết để sự thay đổi trở thành hiện thực có thể dẫn đến việc bản thân quyết định đó đã lỗi thời trong điều kiện thị trường thay đổi nhanh chóng.
Tôi không phải là chuyên gia về thị trường bất động sản địa phương của chúng tôi nhưng với tư cách là một cổ đông, tôi nghĩ rằng điều quan trọng là chúng tôi phải nhận thức được các chất xúc tác chính khác nhau có thể gây ra sự biến động lớn trong các lĩnh vực mà chúng tôi đầu tư vào.
Tương tự như một trong những bài viết trước đây của tôi, nơi tôi đã đề cập ngắn gọn về luân chuyển ngành và lãi suất.
Các nhà đầu tư không cần phải là chuyên gia trong các chủ đề như vậy. Tuy nhiên, khi số tiền khó kiếm được của chúng ta được đầu tư, chúng ta phải có hiểu biết cơ bản về cách các chủ đề như vậy có thể ảnh hưởng đến thị trường.
Như tên cho thấy, mục tiêu của biện pháp hạ nhiệt là làm giảm “sức nóng” của thị trường.
Thị trường bất động sản hiện đang tăng giá. Giá đang tăng với việc định giá HDB nhiều hơn chạm mốc triệu đô la. Trong những trường hợp như vậy, các lực lượng bên ngoài buộc phải làm chậm lại thị trường một cách giả tạo.
Điều này thường được thực hiện bằng cách tăng giá bất động sản để giảm nhu cầu của nó.
Các động lực đằng sau thị trường tăng giá này có thể đi sâu.
Về bản chất, nhiều người muốn mua nhà ở Singapore nhưng chỉ có một số lượng hạn chế, dẫn đến tình trạng tăng giá. Theo quy luật cung cầu thì ngược lại. Do đó, chúng ta có thể mong đợi chi phí mua tài sản sẽ tăng lên đúng lúc.
Các biện pháp làm mát CÓ THỂ RẤT NHIỀU ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của Propnex.
Khi có ít người mua nhà hơn, lượng giao dịch giảm xuống, kéo theo thu nhập và khả năng sinh lời của công ty trong tương lai.
Khi nào điều này sẽ xảy ra, hoặc liệu điều này có xảy ra hay không, không ai biết.
Tôi được giao cho Propnex vì những lý do ngoài các nguyên tắc cơ bản, kỹ thuật hoặc triển vọng tăng trưởng trong tương lai. Tôi được ủng hộ vì tôi thực sự tin rằng có sự lãnh đạo xuất sắc hướng dẫn công ty về phía trước.
Theo logic, nếu thị trường Singapore sớm có các biện pháp hạ nhiệt, thì công ty có thể làm gì?
Mở rộng ra nước ngoài chắc chắn là một lựa chọn. Propnex có làm được điều đó không?
Các biện pháp hạ nhiệt có thể khiến giá cổ phiếu trải qua một số đà giảm giá nhưng về lâu dài, miễn là vị trí lãnh đạo của nó không thay đổi, công ty này có một vị trí lâu dài trong danh mục đầu tư dài hạn của tôi.
Nếu bạn thích lợi nhuận lớn hơn, Jeff chia sẻ cách anh ấy xây dựng danh mục tài sản của mình, ngay cả trong thời kỳ đại dịch.
