Hãy nắm chặt lấy mũ của bạn, chuẩn bị cho sự gia tăng của sự biến động… và có thể cung cấp cho các cổ phiếu quốc phòng một cái nhìn vào tháng 10 này.
John Marshall, chiến lược gia phái sinh vốn chủ sở hữu của Goldman Sachs, trong một báo cáo gần đây cho khách hàng, viết rằng kể từ năm 1928, mức biến động đã cao hơn trung bình 25% trong tháng 10.
Marshall viết:“Không chỉ ngày thu nhập tăng so với mức trung bình hàng ngày, mà tháng 10 có xu hướng là quý có biến động trong ngày thu nhập tuyệt đối lớn nhất đối với chứng khoán Hoa Kỳ”. Và không phải ngẫu nhiên. “Chúng tôi tin rằng đây là giai đoạn quan trọng đối với nhiều nhà đầu tư và công ty quản lý hiệu suất cho đến cuối năm dương lịch.”
Các nhà đầu tư nên chơi như thế nào trong cơn bất hạnh tiềm tàng này? Nhận phòng thủ - với các kho dự trữ quốc phòng. Hàng không vũ trụ, quốc phòng và các công ty khác có liên quan đến an ninh quốc gia theo truyền thống là các khoản đầu tư phòng thủ nhiều hơn. Họ cũng đưa ra mức độ thấp đáng chú ý đối với căng thẳng chiến tranh thương mại Trung Quốc.
Thật đáng khích lệ, iShares US Aerospace &Defense ETF (ITA) hiện đang giao dịch tăng 30% tính đến thời điểm hiện tại. Điều đó tốt hơn so với S&P 500 (+ 18% YTD) và Trung bình Công nghiệp Dow Jones (+ 15%).
Dưới đây là năm cổ phiếu quốc phòng hấp dẫn để mua vì… tốt, quốc phòng. Chúng tôi đã chuyển sang sử dụng TipRanks để xếp hạng các nhà phân tích trong toàn ngành. Tất cả năm lựa chọn cổ phiếu này đều đạt được sự đồng thuận Mua vừa phải hoặc Mua mạnh dựa trên xếp hạng trong ba tháng qua.
Tại ngày hội nhà đầu tư gần đây của CACI, ban lãnh đạo tiết lộ rằng trọng tâm chính của công ty hiện nay là thúc đẩy tăng trưởng thông qua các dịch vụ công nghệ sứ mệnh, hiện chiếm khoảng 30% doanh thu sản phẩm. CACI ước tính công nghệ sứ mệnh có tổng thị trường địa chỉ (TAM) trị giá 90 tỷ đô la sẽ tăng trưởng ấn tượng 6% hàng năm trong vòng 5 năm tới - nhanh gấp ba lần so với CAGR 2% ước tính cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp của công ty. TAM là 130 tỷ đô la.
Robert Spingarn của Credit Suisse hoan nghênh quyết định đó. Ông viết:“Công nghệ sứ mệnh (một doanh nghiệp trị giá ~ 1,7 tỷ đô la) có tốc độ tăng trưởng thị trường cao hơn, tiềm năng ký quỹ cao hơn và là ưu tiên hàng đầu của khách hàng (Bộ Quốc phòng) - khiến nó trở thành một lựa chọn dễ hiểu cho trọng tâm của ban quản lý”. Xếp hạng Khả quan của anh ấy (tương đương với Mua) đi kèm với mục tiêu giá $ 269 cao trên Phố ngụ ý khả năng tăng 18% so với giá hiện tại.
Nhiều nhà phân tích đã nhắc lại lời kêu gọi tăng giá của họ đối với CACI sau sự kiện này. Đáng chú ý nhất, Goldman Sachs ’Gavin Parsons đã nâng xếp hạng Mua của anh ấy lên mức Mua thuyết phục hiếm hoi. Đánh giá đó được đưa ra cho các cổ phiếu mà Goldman nắm giữ đặc biệt cao, khiến CACI trở thành một trong những cổ phiếu quốc phòng đáng mua nhất vào thời điểm hiện tại. Nhà phân tích đã trích dẫn kỳ vọng của mình về việc “đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng doanh thu không phải trả tiền để thúc đẩy ước tính cao hơn.”
Đánh giá tích cực này đi kèm với mục tiêu giá 258 đô la, cho thấy mức tăng 13% kể từ đây. Xem các nhà phân tích hàng đầu khác nói gì về CACI trên TipRanks.
Mới nhất? Giám đốc điều hành Boeing Dennis Muilenburg cho biết vào giữa tháng 9 rằng “một khả năng có thể xảy ra việc máy bay không hoạt động theo từng giai đoạn giữa các cơ quan quản lý từ khắp nơi trên thế giới”.
Robert Spingarn của Credit Suisse bày tỏ sự lạc quan một tuần trước những bình luận của Muilenburg, viết:“Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng rằng máy bay cuối cùng sẽ hoạt động trở lại và nhắc lại quan điểm tích cực lâu dài của chúng tôi và xếp hạng Khả quan về Boeing.”
Rajeev Lalwani của Morgan Stanley đã tiến thêm một bước nữa. Ông gọi BA là “lựa chọn hàng đầu” của mình trong ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng và nhận thấy “con đường rõ ràng” để cổ phiếu đạt 500 đô la (tiềm năng tăng 31%). Nhà phân tích chỉ ra bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của Boeing và công ty đã cố gắng duy trì “đòn bẩy có ý nghĩa để giảm thiểu rủi ro thanh khoản”.
“Sự kết hợp giữa lợi suất dòng tiền tự do lành mạnh, bối cảnh hàng không vũ trụ thương mại ổn định và các điểm dữ liệu tích cực sắp tới” là những điểm tăng giá hơn. Lalwani dự báo tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) hàng năm từ 10% đến 15% (so với các công ty cùng ngành là dưới 10%) sau năm 2020 và ông lập luận rằng nền tảng “tạo ra cơ hội mua hàng trong khi chu kỳ hàng không vũ trụ vẫn ổn định”. Bạn có thể xem các ý kiến chuyên nghiệp hiện tại khác về BA tại TipRanks.
Điều thú vị là, trong khi cổ phiếu đạt được sự đồng thuận Mua vừa phải lạc quan một cách thận trọng từ tất cả các nhà phân tích, thì nó lại thu được sự đồng thuận Mua mạnh tăng hơn so với các nhà phân tích được xếp hạng hàng đầu của TipRanks. Ví dụ, nhà phân tích Robert Spingarn năm sao của Credit Suisse (Khả quan) dự đoán mức tăng trưởng EPS hàng năm nhất quán khoảng 16% từ năm 2018 đến năm 2021.
“Mặc dù định giá vẫn ở tầng bình lưu, chúng tôi tiếp tục tin rằng hoạt động đặc biệt của HEI, dòng tiền kép và hồ sơ theo dõi M&A vững chắc đảm bảo một khoản phí bảo hiểm khá lớn,” Spingarn viết. Anh ấy đã thực hiện cuộc gọi sau khi Heico báo cáo một quý “đánh bại và tăng” và duy trì chuỗi tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ bom tấn gần đây.
Spingarn nhắc lại xếp hạng Khả quan của mình và tăng mục tiêu giá của mình đối với cổ phiếu quốc phòng từ 133 đô la lên 163 đô la. Điều đó cho thấy 31% tiềm năng tăng giá bổ sung từ đây. Nhà phân tích tự tin rằng Heico có thể tiếp tục phát triển thị trường có địa chỉ của mình nhờ vào việc giới thiệu sản phẩm mới, khả năng thâm nhập khách hàng nhiều hơn và cơ sở khách hàng ngày càng mở rộng. “Cơ sở đầu tư tập trung dài hạn của HEI dường như sẵn sàng nắm giữ cổ phiếu bất chấp việc định giá,” ông viết, đề xuất mua vào bất kỳ điểm yếu nào. Tìm hiểu cách mục tiêu giá trung bình của Phố cho HEI được chia nhỏ như thế nào.
Theo dõi sát sao tập đoàn sản xuất máy bay khổng lồ United Technologies (UTX, $ 136,39). Công ty đang ở trên đỉnh cao của thương vụ sáp nhập trị giá 50 tỷ USD với nhà thầu quốc phòng lớn của Mỹ là Raytheon. Nếu "sự hợp nhất của các công ty bằng", được công bố vào tháng 6, nhận được sự chấp thuận tại các cuộc họp cổ đông đặc biệt vào tháng 10, kết quả sẽ là một cường quốc hàng không và quốc phòng mới tự hào với 74 tỷ đô la trong doanh thu theo quy ước năm 2019.
Nhà phân tích hàng đầu Cai von Rumohr của Cowen viết:“Chúng tôi thích sự hợp nhất RTN được đề xuất để hợp lực công nghệ và nâng cao tính linh hoạt tài chính. Ông lập luận rằng sự chấp thuận của cổ đông dường như có thể do sự phản kháng của các nhà hoạt động đã giảm bớt, và Bộ Quốc phòng dường như ủng hộ thỏa thuận này.
Nhưng đây là một tình huống "đôi bên cùng có lợi", bởi vì von Rumohr là một fan hâm mộ của UTX dù có hoặc không có Raytheon. Ông nói nếu việc sáp nhập không thành công, United Technologies nên tiến gần hơn đến mức định giá tổng các bộ phận ước tính từ 155 đô la đến 160 đô la Mỹ cho mỗi cổ phiếu, "vì UTX Aero sẽ là hệ thống hàng không thương mại vốn hóa lớn cuối cùng 'thuần khiết' Phat." Mức tăng đó sẽ là 17% ở mức cao nhất của phạm vi.
Von Rumohr cũng tin rằng các nhà đầu tư đang đánh giá thấp các bước ngoặt lớn mang tính chu kỳ tại Otis (bộ phận thang máy) và Pratt (bộ phận hàng không vũ trụ), cũng như khả năng chống suy thoái của United Technologies. Khám phá thêm thông tin chi tiết về UTX từ Phố tại TipRanks.
Nó cũng có tiềm năng tăng giá cao nhất trong số các cổ phiếu quốc phòng trong danh sách này, ở mức 43%. Điều đó một phần là do sự sụt giảm đáng kể khi Kratos thua cuộc trong hợp đồng máy bay không người lái thử nghiệm siêu âm cho Northrop Grumman (NOC) và mặc dù doanh thu và doanh thu quý hai đã đánh bại sự đồng thuận của các nhà phân tích.
Nhà phân tích Mike Crawford của FBR được xếp hạng hàng đầu B. Riley đặc biệt vui mừng về triển vọng của công ty khi nói đến máy bay không người lái (UAV). Ví dụ:Crawford lưu ý rằng nhu cầu về Kratos ’Valkyrie - một máy bay không người lái tàng hình thử nghiệm đã hoàn thành chuyến bay đầu tiên vào tháng 3 năm 2019 -“ tiếp tục tăng mạnh và mở rộng. ”
Nhà phân tích cho biết Bộ Quốc phòng đã vượt ra ngoài câu hỏi liệu UAV có hợp lý hay không, mà thay vào đó đang xem xét các câu hỏi tác nghiệp về cách tích hợp những phương tiện chiến thuật này vào hạm đội. Điều đó có nghĩa là cho phép các máy có cảm biến, tải trọng, liên kết dữ liệu và trí tuệ nhân tạo.
“KTOS, với tư cách là người đi đầu và dẫn đầu rõ ràng trong không gian UAV chiến thuật, chi phí thấp, sẵn sàng tận dụng các khoản đầu tư của mình vào IP và các năng lực độc quyền, và chúng tôi tin rằng các cổ đông sẽ tiếp tục nhận được phần thưởng từ khoản đầu tư này,” Crawford viết. Anh ấy nhắc lại xếp hạng Mua của mình cách đây hai tháng, niêm yết giá mục tiêu 26 đô la, ngụ ý mức tăng 42% kể từ đây. Nhận thông tin đầy đủ về sự đồng thuận của các nhà phân tích của Kratos Defense tại TipRanks.
Harriet Lefton là trưởng bộ phận nội dung của TipRanks, một công cụ đầu tư toàn diện theo dõi hơn 5.500 nhà phân tích Phố Wall cũng như các quỹ đầu cơ và người trong cuộc. Bạn có thể tìm thêm thông tin chi tiết về kho hàng của họ tại đây.
