Có một câu hỏi nhỏ là điều gì khiến cho những cổ phiếu chống suy thoái kinh tế nhất lại có thể mua được như vậy. Nhiều người trong số họ cung cấp các sản phẩm mà người Mỹ đơn giản là không thể thiếu hoặc hấp dẫn hơn nhiều khi tiền eo hẹp.
Điều ít chắc chắn hơn là khi nào các nhà đầu tư sẽ cần những công ty này.
Người đã dự đoán sự sụp đổ của dot-com năm 2000 và cuộc khủng hoảng nhà ở dẫn đến cuộc suy thoái gần đây nhất tin rằng khả năng xảy ra suy thoái năm 2020 là dưới 50%. Nhà kinh tế học từng đoạt giải Nobel Robert Shiller nói với Financial News vào ngày 9 tháng 9.
Tuy nhiên, một cuộc khảo sát của Hiệp hội Kinh tế Doanh nghiệp Quốc gia cho thấy rằng trong khi các nhà kinh tế đang lập mô hình 20% khả năng suy thoái vào giữa năm 2020, họ đưa ra tỷ lệ chênh lệch là 69% vào giữa năm 2021. Họ cũng nhận thấy tăng trưởng GDP chậm lại từ 2,9% năm 2018 xuống còn 2,3% năm nay, sau đó chỉ còn 1,8% vào năm 2020.
Một số thậm chí còn bi quan hơn. Cũng trong tháng 9, Jeffrey Gundlach - Giám đốc điều hành và người sáng lập DoubleLine Capital LP, một công ty đầu tư có trụ sở tại Los Angeles với tài sản 140 tỷ USD đang được quản lý - cho biết ông tin rằng có 75% khả năng xảy ra suy thoái trước cuộc bầu cử tổng thống năm 2020.
Dưới đây là 15 cổ phiếu chống suy thoái hàng đầu nên mua nếu bạn muốn đón đầu rủi ro. Trong số những điều bạn nên biết về suy thoái:Tổ chức phụ trách thực sự xác định xem suy thoái có xảy ra hay không thường cần sáu tháng để làm như vậy. Các nhà đầu tư sẽ không biết điều đó đang xảy ra cho đến khi nó đã được tiến hành được một thời gian. Vì vậy, nếu bạn đang tìm cách bảo vệ danh mục đầu tư của mình trước rủi ro này, bạn sẽ muốn đi sớm chứ không phải muộn.
Trong thời kỳ suy thoái, các công ty bán hàng hóa giá rẻ thường hoạt động tốt hơn các công ty có sản phẩm đắt tiền. Không có gì ngạc nhiên khi Walmart (WMT, 117,23 đô la) mang lại tổng lợi nhuận (giá cộng với cổ tức) là 20% trong năm 2008 trong khi S&P 500 ghi nhận mức lỗ 37% với cổ tức đã bao gồm.
Mặc dù bản chất hoạt động kinh doanh của nó là điềm báo tốt cho khả năng phục hồi của nó trong một cuộc suy thoái khác, nhưng Walmart vẫn phải giao hàng. Điều đó có thể khó khăn đáng kể đối với một cổ phiếu đang giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại, nhưng Giám đốc điều hành của Strategic Wealth Partners, Mark Tepper, vẫn tin tưởng vào cổ phiếu này.
“Mặt hàng chủ lực yêu thích của chúng tôi là Walmart. Một phần lớn hoạt động kinh doanh của họ là hàng tạp hóa và mọi người cần ăn uống bất kể xu hướng của nền kinh tế, ”Tepper nói với CNBC vào đầu tháng 9. “Và trong một ngành kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận thấp như cửa hàng tạp hóa, tất cả đều là về khối lượng và họ đang làm mọi cách để nâng cao giá trị - triển khai giao hàng, nhận hàng ở lề đường, tất cả những thứ đó đều giúp tăng khối lượng. Vì vậy, tôi nghĩ Walmart còn có nhiều lợi ích hơn nữa. ”
Walmart dường như đã sẵn sàng làm tốt, dù có suy thoái hay không. Chẳng hạn, chi nhánh thương mại điện tử của nó tiếp tục đạt được sức hút. Trong quý thứ hai kết thúc vào ngày 31 tháng 7, Walmart U.S. đã chứng kiến doanh thu từ thương mại điện tử của mình tăng 37%, với doanh số bán hàng tạp hóa trực tuyến mạnh mẽ góp phần vào mức tăng lớn. Ngoài ra, doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng tại Hoa Kỳ xếp chồng lên nhau trong hai năm đã tăng 7,3% trong quý thứ hai - mức tăng trưởng tốt nhất trong hơn một thập kỷ.
Và thực tế là hoạt động kinh doanh hàng tạp hóa của Walmart sẽ bảo vệ nó ở một mức độ nhất định trong thời kỳ suy thoái. Vì vậy, theo cách nào đó, cổ phiếu WMT có các nhà đầu tư bao phủ.
Dollar Tree là một công ty nhỏ hơn nhiều vào thời điểm đó, với chỉ 3.591 cửa hàng và 4,6 tỷ đô la doanh thu hàng năm tính đến năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 1 năm 2009. Ngày nay, với 15.115 cửa hàng và 23,3 tỷ đô la doanh thu 12 tháng sau đó tính đến tháng 8 . 3, nó sở hữu một phần lớn hơn đáng kể các cửa hàng giảm giá của đất nước.
Có một thứ khác mà nó không có vào năm 2008:các cửa hàng Family Dollar, mà DLTR đã mua lại với giá 8,5 tỷ đô la vào tháng 7 năm 2015. Tuy nhiên, đó không phải là một lợi ích. DLTR đã đấu tranh rất nhiều để tích hợp Family Dollar, công ty bán các sản phẩm từ $ 1 đến $ 10. Dollar Tree bán mọi thứ với giá cố định 1 đô la.
Dollar Tree hiện đang trong quá trình cải tạo các cửa hàng Family Dollar. Đến nay, 1.000 trong số hơn 8.000 cửa hàng đã được hoàn thành. Giám đốc điều hành của Dollar Tree, Gary Philbin nói với Mad Money dẫn chương trình Jim Cramer vào tháng 9 rằng doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng của Family Dollar trong ba quý vừa qua đã tăng 1,4%, 1,9% và 2,4%, cho thấy việc cải tạo đang hoạt động.
Đối với vị trí của Dollar Tree trong số các cổ phiếu chống suy thoái để mua, chất lượng của nó là điều hiển nhiên. Nó cung cấp hàng hóa với giá cực kỳ thấp, vì vậy suy thoái kinh tế sẽ khiến khách hàng điển hình của nó trở thành khách thường xuyên hơn… và thu hút những khách hàng mới đến các cửa hàng của nó.
Nhưng thời điểm tốt và xấu, Dollar Tree dường như đã được định sẵn để thực hiện. “Tôi nghĩ rằng khách hàng của chúng tôi, với tỷ lệ thất nghiệp (đang ở mức thấp), đã có cơ hội tốt hơn để có một công việc ổn định. Tôi thấy rằng khách hàng của chúng tôi thường chỉ thiếu một khoản tiền nếu làm không tốt như vậy, ”Philbin nói với Cramer. “Tôi nghĩ những gì chúng tôi cung cấp cho họ chỉ là một cách tiết kiệm tiền, điều này rất quan trọng đối với họ.”
Chuỗi bộ phận giảm giá Ross Stores (ROST) đã đạt được tổng lợi nhuận gần 18% trong năm 2008. Đối thủ cạnh tranh lớn nhất của nó, TJX Cos. (TJX, $ 55,73), đã gặp khó khăn hơn trong việc điều hướng cuộc suy thoái vừa qua, mất 27,4%. Điều đó tốt hơn thị trường, nhưng kém hơn đáng kể so với các công ty cùng ngành.
Điều đó nói rằng, TJX có thể có cơ hội tốt hơn nhiều để hoạt động tốt hơn cả hai trong thời kỳ suy thoái tiếp theo.
Giống như hầu hết các nhà bán lẻ, TJX Cos. - bao gồm T.J. Maxx, Marshalls, HomeGoods và các thương hiệu khác - trải qua nhiều vòng. Nhà bán lẻ giảm giá hiện đang gặp một chút chậm lại trong doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng. "Giá trị" quý thứ hai của nó trong quý thứ hai kết thúc vào ngày 3 tháng 8 chỉ cao hơn 2%, so với mức tăng 6% trong quý năm trước. Nhưng về lâu dài, TJX luôn tìm ra cách để tiếp tục phát triển hoạt động kinh doanh của mình.
Vào ngày 25 tháng 9, TJX đã công bố ra mắt Marshalls.com, cửa hàng trực tuyến mới của biểu ngữ. Nó hứa hẹn cung cấp “lựa chọn thay đổi liên tục về các xu hướng mà người mua hàng muốn ngay bây giờ”. Điều thú vị là TJX đã làm tốt hơn hầu hết các nhà bán lẻ trong việc chống lại Amazon bằng sự hấp dẫn tại cửa hàng của nó. Nhưng Marshalls.com nó sẽ có cảm giác “được tuyển chọn”, mang đến cho người mua hàng lần đầu tiên trước sự kết hợp của các dịch vụ không có sẵn ở mọi cửa hàng.
Thương mại điện tử cho Marshalls đã nằm trong tầm ngắm của công ty trong một thời gian. “Chiến lược của chúng tôi là tối đa hóa sự tương tác đa kênh và thúc đẩy doanh số bán hàng gia tăng,” CEO Ernie Herrman cho biết vào tháng Hai. “Tỷ lệ phần trăm cao trong hỗn hợp của chúng tôi được phân biệt giữa hàng trực tuyến với hàng trong cửa hàng. Và chúng tôi thấy rằng đó là lý do số một để chúng tôi có thể xây dựng doanh nghiệp ngày càng tăng và không bị ăn thịt hoặc mất lượt ghé thăm cửa hàng. ”
Khi các nhà đầu tư tiếp tục chuyển sang cổ phiếu phòng thủ đề phòng suy thoái kinh tế, các nhà phân tích của UBS tin rằng “dịch vụ giá trị đồng tiền” của TJX sẽ cho phép TJX tiếp tục chiếm thị phần từ các nhà bán lẻ khác mà không cần đề xuất giá trị tương tự.
Nếu có một thứ mà mọi người sẽ không từ bỏ trong suy thoái kinh tế, đó là chiếc Big Mac không thường xuyên ở McDonald’s (MCD, $ 211,92).
Tâm lý có vẻ khó chịu, nhưng nếu bạn nhìn vào kết quả bán hàng của gã khổng lồ thức ăn nhanh trong năm 2008 và 2009, bạn sẽ thấy McDonald’s không bị ảnh hưởng nhiều bởi cuộc Đại suy thoái.
Trong năm 2009, doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng trên toàn cầu của công ty đã tăng 3,8%, tự hào với sự tăng trưởng trên tất cả các khu vực hoạt động. Điều đó bao gồm sự cải thiện 2,6% ở Hoa Kỳ, nơi nó tạo ra 35% tổng doanh thu của năm đó. Một năm trước đó, vào năm 2008 - nguyên nhân chính của cuộc suy thoái - doanh số bán hàng tại cửa hàng tương tự của McDonald’s tại Mỹ đã tăng 4%.
Hãy tiến nhanh đến năm 2019.
Doanh số bán hàng đang tăng lên ở Hoa Kỳ khi công ty tiếp tục triển khai các cửa hàng Trải nghiệm của tương lai, hiện đại hóa và số hóa hoàn toàn các địa điểm của mình, dẫn đến tăng lượt truy cập và số lượt kiểm tra trung bình cao hơn. Doanh số bán hàng tại các cửa hàng tương tự của Hoa Kỳ đã tăng 5,7% so với cùng kỳ năm trước trong quý thứ hai kết thúc vào ngày 30 tháng 6, cao hơn gấp đôi so với mức tăng của cùng kỳ năm trước.
Trong khi đó, mảng kinh doanh giao hàng của hãng vẫn tiếp tục tỏa sáng - McDonald’s giao hàng cho hơn một triệu người mỗi ngày trên khắp thế giới - và dự kiến sẽ tạo ra doanh thu 4 tỷ USD trong năm nay. Thêm vào đó, cũng như mức độ biến động thấp của nó, và thật khó để tranh luận với các nhà phân tích, những người khuyến nghị cổ phiếu MCD cho cuộc suy thoái tiếp theo.
Nhà phân tích R.J của Morningstar cho biết:“Nếu chúng ta rơi vào một cuộc suy thoái theo chu kỳ nào đó, thì đây là một trong những cái tên đáng chú ý. Hottovy nói với CNBC vào tháng 10 năm ngoái. “Tên này thường giữ khá tốt.”
Nếu sắp xảy ra suy thoái, mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng Kellogg (K, 62,68 đô la) có thể là một trong những cổ phiếu tốt nhất để mua. Đó là vì bộ phận ngũ cốc cũng như các mặt hàng ăn sáng nhanh khác như thanh Nutri-Grain và bánh quế đông lạnh Eggo, có thể được hưởng lợi từ những người tiêu dùng có nhu cầu chi tiêu ít hơn cho thực phẩm. Trong cuộc suy thoái kinh tế năm 2008, Giám đốc điều hành lúc bấy giờ là David Mackay, người đã nghỉ hưu vào năm 2011, cho rằng toàn bộ ngành công nghiệp thực phẩm đóng gói được hưởng lợi từ việc khách hàng ăn uống thanh đạm tại nhà.
Nhưng Kellogg có thể là một trò chơi thú vị nếu nền kinh tế cũng tiếp tục phát triển.
Bạn có quen với Incogmeato thay thế thịt làm từ thực vật không? Nếu bạn không, đó có thể là do Kellogg chỉ công bố dòng sản phẩm mới vào ngày 4 tháng 9 và nó thậm chí còn chưa xuất hiện tại các cửa hàng. (Nó sẽ có sẵn vào đầu năm 2020)
Bộ phận MorningStar Farms của công ty, chịu trách nhiệm về Incogmeato, đã sẵn sàng chiến đấu với nó trong thế giới cạnh tranh cao của các protein từ thực vật. Nó hiện tự hào có bánh burger chay bán chạy nhất của Mỹ, đồng thời nó cũng bán các món gà và cốm đông lạnh và đã được chế biến đầy đủ.
Kellogg đánh giá cao lối sống “linh hoạt” - những người ăn thịt nhưng thường xuyên chọn các thực phẩm thay thế có nguồn gốc từ thực vật. Một nghiên cứu năm 2018 cho thấy 31% người Mỹ theo một lối sống ăn kiêng linh hoạt. Đó là một thị trường lớn hơn nhiều so với 13% xác định theo chế độ ăn thuần chay, ăn chay hoặc ăn kiêng.
“Khi ngày càng có nhiều người tiêu dùng lựa chọn lối sống“ linh hoạt ”và tích cực giảm lượng thịt, chúng tôi rất vui mừng được mở rộng danh mục đầu tư của MorningStar Farms với trải nghiệm ngon miệng và hài lòng như thịt,” Sara Young, tổng giám đốc mảng protein thực vật tại MorningStar Trang trại, cho biết trong thông cáo công bố Incogmeato.
Vào tháng 8, nhà phân tích Michael Lavery của Piper Jaffray đã gợi ý rằng MorningStar Farms có thể trị giá tới 3 tỷ USD. Hơn nữa, anh ta suy đoán rằng Kellogg có thể rời bỏ bộ phận này vào một thời điểm nào đó trong tương lai, mặc dù công ty không đưa ra dấu hiệu nào cho thấy họ đang xem xét một động thái như vậy. Vào tháng 7, Barron’s Brett Arends đã viết rằng MorningStar Farms có thể trị giá từ 5 tỷ đến 10 tỷ USD trong đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).
Một số cổ phiếu chống suy thoái tốt nhất đến từ các sản phẩm và dịch vụ nhàm chán, nhàm chán nhưng vẫn cần thiết, bất kể tình hình tài chính của bạn.
Hãy Rollins (ROL, $ 34,22), chủ sở hữu Orkin có trụ sở tại Atlanta - nhà cung cấp dịch vụ kiểm soát côn trùng và mối mọt cho các khách hàng dân cư và thương mại ở Hoa Kỳ và một số quốc gia khác trên thế giới.
Rollins phục vụ hơn 2,4 triệu khách hàng tại hơn 800 địa điểm trên toàn thế giới. Và nó đã mang lại 21 năm tăng trưởng thu nhập liên tục, bao gồm hai lần suy thoái, đồng thời tăng cổ tức hàng năm lên 12% hoặc hơn trong 17 năm liên tiếp.
Điều thú vị là Rollins đã trả 62 triệu đô la cho Orkin vào năm 1964. Năm 2018, Rollins đã tạo ra 231,7 triệu đô la lợi nhuận từ 1,8 tỷ đô la doanh thu, phần lớn là thông qua thương hiệu Orkin. Rõ ràng, việc mua lại là một sự thay đổi cuộc chơi đối với gia đình Rollins, những người sở hữu hơn 50% cổ phần và vẫn điều hành công ty.
Rollins vẫn đang quay vòng và xử lý. Vào quý 2 năm 2019, Rollins đã mua lại Clark Pest Control có trụ sở tại California với giá 400 triệu đô la, sử dụng kết hợp tiền mặt và nợ để tài trợ cho việc mua bán. Clark, công ty quản lý dịch hại lớn thứ tám ở Hoa Kỳ, cũng thuộc sở hữu gia đình và nên dễ dàng tích hợp vào hoạt động kinh doanh của Rollins.
Rollins đã tăng doanh số bán hàng lên 3% trong năm 2008 - một dấu hiệu cho thấy ngay cả cuộc suy thoái tồi tệ thứ hai trong lịch sử nước Mỹ cũng không thể kìm hãm công ty. Cổ phiếu mất giá 4%, con số này rất tuyệt vời khi thị trường hoạt động tồi tệ như thế nào.
H&R Block (HRB) đã mang lại tổng lợi nhuận đáng kinh ngạc 25,8% trong năm 2008. Cùng năm đó, Intuit (INTU, $ 266,76) cổ phiếu mang lại tổng lợi nhuận là -24,7%, tốt hơn so với chỉ số nhưng kém hơn đáng kể so với đối thủ cạnh tranh của nó.
Tuy nhiên, Intuit là một lĩnh vực kinh doanh khác hẳn vào năm 2008.
Kể từ đó, Intuit đã mua lại một số công ty fintech đã làm cho các thương hiệu TurboTax và QuickBooks của họ trở nên gắn bó hơn với người tiêu dùng và doanh nghiệp.
Ví dụ, Intuit đã tạo ra 3,1 tỷ đô la doanh thu trong năm tài chính 2008 từ sáu phân khúc sản phẩm, chảy xuống thu nhập hoạt động là 1,3 tỷ đô la. Trong năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 7 năm 2019, Intuit chỉ có ba mảng hoạt động mang lại doanh thu 6,8 tỷ đô la, với thu nhập hoạt động là 1,9 tỷ đô la, tăng 18% so với năm tài chính 2018.
Nhà phân tích Brad Reback của Stifel viết:“Với vị trí thống trị của Intuit trong không gian DIY và động lực phát triển đằng sau việc cung cấp TurboTax Live trong danh mục được hỗ trợ, chúng tôi tin rằng một năm tăng trưởng Thuế tiêu dùng hai con số nữa là điều hoàn toàn có thể xảy ra.>
Phần mềm tự phục vụ của Intuit, bao gồm TurboTax, cho phép người Mỹ nộp các tờ khai thuế đơn giản trực tuyến miễn phí, trông sẽ hấp dẫn người tiêu dùng khi thời gian eo hẹp.
Khi tiền eo hẹp, mọi người tìm cách tiết kiệm tiền ở mọi nơi họ có thể.
Không nơi nào có thể làm được điều đó trong lĩnh vực kinh doanh ô tô. Khi thuận lợi, người ta thuê thợ sửa xe hơi hoặc xe tải của họ. Trong thời kỳ suy thoái, họ cố gắng tự sửa chữa, ngay cả khi họ biết rằng chúng không tiện dụng lắm. Đó là bản chất của con người.
Đó là lý do tại sao không có gì ngạc nhiên khi một trong những cổ phiếu hoạt động tốt nhất của S&P 500 trong thị trường gấu 2008-09 là AutoZone (AZO, 1.060,81 đô la), nhà phân phối và bán lẻ lớn nhất quốc gia về các bộ phận và phụ kiện thay thế ô tô. Trong khi hầu hết các cổ phiếu đều bị giảm giá, AZO đã tăng hơn 16% trong năm.
Tất nhiên, AutoZone vẫn ổn kể từ thời kỳ suy thoái. Tổng lợi nhuận hàng năm của nó là 21,3% từ tháng 3 năm 2009 đến tháng 9 năm 2019, cao hơn rất nhiều so với mức 16,3% của thị trường trong thời gian đó.
AutoZone hiện không ở trong tình trạng hoàn hảo. Nó đã báo cáo thu nhập quý IV tài chính vào cuối tháng 9, với doanh thu và thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu thiếu các nhà phân tích kỳ vọng. Nhưng nhà phân tích Daniel Imbro của Stephens, người đánh giá AZO Overweight (tương đương với Mua) dường như cho rằng công việc kinh doanh đang hoạt động tốt.
“AZO có các sáng kiến thương mại bổ sung giúp tăng doanh số bán hàng tại cửa hàng tương tự vào năm FY20 và chúng tôi tin rằng công ty sẽ tiếp tục chiếm thị phần ở cả thị trường DIY và (do-it-for-me),” ông viết vào ngày 25 tháng 9.
Brown-Forman đã công bố thu nhập đã điều chỉnh là 95 cent / cổ phiếu vào năm 2007, chỉ diễn ra một tháng của cuộc Đại suy thoái. Năm sau? Đó là 96 xu cho mỗi cổ phiếu - một dấu hiệu cho thấy rằng mặc dù nhiều người Mỹ đã phải chịu đựng rất nhiều, nhưng họ sẽ không bao giờ từ bỏ một ly rượu mạnh.
Brown-Forman luôn tìm ra cách để phát triển ngay cả trong những môi trường kinh tế khó khăn nhất. Tuy nhiên, Giám đốc điều hành Lawson Whiting, một cựu chiến binh 22 năm của công ty được thành lập vào ngày 1 tháng 1 năm nay, chắc chắn đã cắt giảm công việc của mình cho anh ta. Đó là bởi vì công ty, cùng với phần còn lại của mảng kinh doanh rượu mạnh, đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng bởi sự trả đũa của Liên minh châu Âu và Trung Quốc đối với chiến tranh thương mại và thuế quan của Tổng thống Trump.
“Theo một cách nào đó, thuế đối với rượu whisky của Mỹ là thuế đối với Brown-Forman vì chúng tôi có 60% thị phần rượu whisky của Mỹ ở châu Âu. Cho đến nay, chúng tôi là công ty bị ảnh hưởng nhiều nhất - không ai khác thậm chí còn gần gũi ”, Whiting nói trong ấn bản tháng 7 năm 2019 của The Spirits Business tạp chí.
Trong năm tài chính 2019, doanh thu của Brown-Forman đã tăng 2% trên cơ sở báo cáo, với thuế quan làm giảm doanh số bán hàng xuống một điểm phần trăm. So với mức tăng 8% của một năm trước đó. Tuy nhiên, mặc dù một cuộc chiến thương mại kéo dài sẽ tiếp tục đóng vai trò như một cơn gió lớn đối với doanh số bán hàng của công ty ở châu Âu, nó vẫn hy vọng kết quả tài khóa 2020 sẽ tốt. Brown-Forman dự báo doanh thu ròng sẽ cải thiện cơ bản từ 5% đến 7%, mang lại mức tăng trưởng thu nhập ròng cơ bản từ 3% đến 5%.
Brown-Forman có thể đối mặt với một cơn gió bất thường vào lúc này, nhưng việc chuyển sang cả rượu whisky Ailen (Slane, 2015) và rượu whisky Scotch (Glendronach, Benriach và Glenglassaugh, 2016) sẽ giúp bù đắp ảnh hưởng liên quan đến thuế quan đối với hoạt động kinh doanh rượu whisky của Mỹ.
Richard Shaw, hiệu trưởng và giám đốc danh mục đầu tư tại công ty nghiên cứu đầu tư QVM Group LLC, đã so sánh 6.824 cổ phiếu NYSE và NASDAQ trong năm 2012, tìm kiếm những cổ phiếu đặc biệt đã tồn tại qua đợt sụp đổ năm 2008 và phát triển mạnh trong các đợt điều chỉnh năm 2010 và 2011. Anh ấy chỉ đưa ra 48 cổ phiếu đáp ứng tiêu chí của mình.
Về nguồn dự trữ phòng thủ, bạn không thể tốt hơn nhà sản xuất thuốc nhượng quyền này như Opdivo, Yervoy và Sprycel. Bristol-Myers là một cổ phiếu dược phẩm có động lực lớn rất khó bị thu hồi. Với thương vụ mua lại Celgene (CELG) trị giá 74 tỷ đô la, dự kiến sẽ đóng cửa vào cuối năm 2019, hào của BMY sẽ còn trở nên lớn hơn.
Hoạt động kinh doanh ung thư của BMY sẽ thậm chí còn phát triển mạnh mẽ hơn với việc bổ sung Celgene’s Revlimid. Thứ hai, là một phần của việc nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý đối với việc mua lại công ty, họ đang bán Otezla, công ty điều trị bệnh vẩy nến, cho Amgen (AMGN) với giá 13,4 tỷ đô la. Bristol-Myers có kế hoạch sử dụng số tiền bán được để mua lại cổ phiếu, trả nợ và tăng cổ tức hàng năm.
Mặc dù dự kiến sẽ tăng thu nhập chỉ 7% vào năm 2019 và 4% vào năm 2020, nhưng nó giao dịch chỉ gấp 8,3 lần kỳ vọng của các nhà phân tích về thu nhập năm tới - thấp hơn nhiều so với mức trung bình 5 năm là 20,6, khiến nó rẻ hơn so với trước đây trong nhiều năm.
Cộng thêm lợi tức 3,2% hào phóng và cổ phiếu chống suy thoái này sẽ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư giá trị và thu nhập.
Nó có ý nghĩa. Mọi người có xu hướng ra ngoài ăn ít hơn trong thời gian nghỉ ngơi, thay vào đó chọn nấu ăn ở nhà. Bất cứ ai không muốn thức ăn nhạt nhẽo sẽ phải dựa vào các công ty như McCormick. Vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực gia vị và gia vị mang lại cho nó một con đường rộng lớn.
Việc kinh doanh các giải pháp hương vị của công ty tiếp tục phát triển nhờ Thế hệ Z, những người có 85 triệu người mạnh mẽ và là thế hệ đa dạng về sắc tộc nhất trong lịch sử Hoa Kỳ. Với sức mua 500 tỷ đô la, người tiêu dùng Thế hệ Z đang tìm kiếm hương vị đích thực - thứ mà McCormick có thể cung cấp.
Hơn nữa, 20% doanh số toàn cầu của công ty đến từ các thị trường đang phát triển. Và con số đó đang tăng lên.
Bằng cách chuyển sang các sản phẩm hương liệu bổ sung được đánh giá cao hơn, McCormick đã có thể tăng doanh số bán hàng hàng đầu lên hơn 10% hàng năm, đồng thời mở rộng lợi nhuận của mình. Trong năm 2016, nó có tỷ suất lợi nhuận hoạt động điều chỉnh là 10,4%. Hai năm sau, con số đó tăng 380 điểm cơ bản lên 14,2%.
Điều đó, cũng như việc tập trung vào các sáng kiến cắt giảm chi phí, đưa McCormick trở thành một trong những cổ phiếu chống suy thoái đáng mua nhất hiện nay.
Bạn sẽ không trở nên giàu có nhanh chóng bằng cách sở hữu Hormel, nhưng những nhà đầu tư kiên nhẫn sẽ được thưởng. Nó đã tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm là 13,8% trong 5 năm qua và 21,8% trong 10 năm qua. Trong năm 2008, cổ phiếu của Hormel mất gần 22% giá trị, vẫn tốt hơn đáng kể so với thị trường. Sau suy thoái kinh tế, Hormel đã thu được lợi nhuận tích cực trong 9 năm trong 10 năm qua.
Giống như Kellogg và các công ty thực phẩm lớn khác, Hormel buộc phải thay đổi loại sản phẩm mà họ bán để giải quyết xu hướng ăn uống lành mạnh của người tiêu dùng. Ví dụ, vào đầu tháng 9, họ đã thông báo rằng họ sẽ tung ra Happy Little Plants dưới tên gọi Thực phẩm được trồng trọt của mình. Sản phẩm chủ đạo là sản phẩm thay thế protein từ thực vật xay với 20 gam protein đậu nành không biến đổi gen, không chất bảo quản, không cholesterol và chỉ 180 calo.
Jim Splinter, phó chủ tịch nhóm chiến lược công ty tại Hormel Foods, cho biết:“Chúng tôi hiểu người tiêu dùng trên nhiều phong cách sống đang áp dụng thái độ và hành vi linh hoạt hơn khi nghĩ về thực phẩm, đặc biệt là với sự đa dạng của các sản phẩm có sẵn trên thị trường,” Jim Splinter, phó chủ tịch nhóm chiến lược công ty tại Hormel Foods, cho biết trong một phóng thích. “Chúng tôi dự định tập trung vào tất cả các cách mà thực vật có thể giúp người tiêu dùng tìm ra các lựa chọn thay thế trong thói quen thực phẩm của họ.”
Nhà phân tích Michael Kon của Morningstar viết trong một báo cáo nghiên cứu vào tháng 3 năm 2008. “Visa là một thẻ toàn cầu Goliath ... sở hữu một trong những thương hiệu được công nhận và tôn trọng nhất trên thế giới. Visa gần như là không thể. ”
Không có gì thay đổi nhiều sau đó. Không có gì làm thay đổi mô hình kinh doanh của Visa mặc dù có sự phát triển nhanh chóng từ các đối thủ fintech mới nổi. Trên thực tế, Visa đang áp dụng các công nghệ tài chính mới nổi để duy trì vị trí dẫn đầu của mình.
Visa đã thông báo vào ngày 30 tháng 9 rằng họ đang mở rộng quan hệ đối tác với fintech Revolut của châu Âu có trụ sở tại London - một công ty ngân hàng kỹ thuật số cung cấp dịch vụ chuyển tiền quốc tế miễn phí, chi tiêu miễn phí và thậm chí là trao đổi tiền điện tử. Thỏa thuận này sẽ giúp Revolut mở rộng các dịch vụ tài chính kỹ thuật số của mình sang 24 thị trường mới, bao gồm Hoa Kỳ, Canada, Úc và Nhật Bản.
“Với việc Visa được chấp nhận tại gần 54 triệu điểm giao dịch trên hơn 200 quốc gia, chúng tôi có quy mô, kinh nghiệm và chuyên môn để giúp các fintech như Revolut vươn ra toàn cầu”, Giám đốc sản phẩm của Visa, Jack Forestall cho biết trong một thông cáo.
Đó là vẻ đẹp của Visa. Mặc dù đến muộn với sự bùng nổ fintech, các doanh nghiệp mới nổi vẫn muốn hợp tác với công ty vì vị thế của công ty trong ngành dịch vụ tài chính toàn cầu.
Mặc dù hoạt động kinh doanh của Visa chắc chắn sẽ cảm nhận được sức ép của suy thoái kinh tế, vì mọi người chỉ đơn giản là chi tiêu ít hơn, nhưng sự phổ biến của thẻ tín dụng và thanh toán di động ở đây cũng như sự phát triển của nó trên toàn thế giới, sẽ giúp bảo vệ phần nào. Việc nó không tiếp xúc với tín dụng tiêu dùng thực tế (xét cho cùng thì Visa là một công ty xử lý thanh toán, không phải là một ngân hàng) cũng rất hấp dẫn. Cổ tức cực kỳ an toàn của nó cũng vậy, đang phát triển như cỏ dại.
Vì vậy, CHD đã công bố 13 năm liên tiếp với lợi nhuận tích cực và với mức tăng gần 17% trong năm 2019, có vẻ như nó đang trên đường lên vị trí thứ 14. Thật vậy, trong khi Church &Dwight chắc chắn nằm trong danh sách cổ phiếu chống suy thoái này. để mua, có lẽ tốt hơn nên coi nó như một cổ phiếu để sở hữu trong thời điểm tốt và xấu.
Spruce Point Capital Management có thể không đồng ý. Nhà quản lý đầu tư có trụ sở tại New York, viết tắt là CHD, đã phát hành một báo cáo vào đầu tháng 9 với tựa đề Arm Yourself to Get Hammered. Báo cáo lập luận rằng công ty sử dụng các phương pháp kế toán tích cực để phát triển kinh doanh và tuyên bố cổ phiếu của Church &Dwight có thể giảm từ 35% đến 50%.
Đúng ra, ban quản lý Church &Dwight đã nói rất ít về các cáo buộc. Nó nói với CNBC trong một tuyên bố phản hồi rằng "Chúng tôi tin tưởng vào kế hoạch dài hạn của mình để mang lại lợi nhuận vượt trội dựa trên" mô hình kinh doanh thường xanh "của chúng tôi và kết quả quý II mạnh mẽ chứng tỏ động lực tiếp tục của chúng tôi."
Một phản ứng thuyết phục hơn là một số mua nội bộ vào giữa tháng Chín. Giám đốc điều hành Matthew Farrell đã mua lại khoảng 7.000 cổ phiếu vào ngày 16 tháng 9 với giá trung bình là 71,32 đô la / cổ phiếu, giảm khoảng 10% kể từ khi phát hành báo cáo của Spruce Point. Barron’s đã xếp nó vào danh sách "vụ mua cổ phiếu lớn nhất trên thị trường mở trong nhiều năm." Một số người trong cuộc khác đã sử dụng việc giảm giá để mua trên thị trường mở.
Vàng là hàng rào lâu đời chống lại những lo lắng như lạm phát và bất ổn kinh tế. Một số người coi nó như một loại tiền tệ dự phòng cho thời gian cuối… nhưng hầu hết mọi người đầu tư vào nó vì nó là một tài sản không liên quan có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ.
Những người đầu cơ giá vàng đã được khen thưởng gần đây, với lo ngại suy thoái kinh tế đã đẩy giá vàng lên mức chưa từng thấy trong ít nhất 5 năm. Nhiều thứ tương tự có thể giúp giảm lượng mua nhiều hơn.
Florian Grummes, nhà phân tích thị trường vàng của Midas Touch Consulting, nói với Kitco vào ngày 27 tháng 9. “Về cơ bản, hiện tại có đủ lý do để tiếp tục tăng giá,” ba đến bốn tháng tiếp theo. ”
Bạn có thể mua vàng vật chất - mặc dù điều đó cũng đòi hỏi bạn phải có một nơi nào đó để cất giữ vàng một cách an toàn, bảo đảm nó, sau đó tìm người mua khi bạn hoàn thành. Or you could just buy shares in one of several gold ETFs that represent physical bullion held elsewhere.
The iShares Gold Trust (IAU, $14.28) is the second-largest gold ETF at $16.7 billion in assets under management. The fund holds more than 11 million ounces of gold in trust for its unitholders. And better still, it is 15 basis points (a basis point is one one-hundredth of a percentage point) cheaper than its biggest competitor, SPDR Gold Shares (GLD). All this makes IAU an ideal way to play the yellow metal if you’re just looking for protection during a short-lived economic downturn.
Just remember:Most advisers recommend up to a 5% stake in gold, but not much more.
