Khi tìm kiếm một công ty để đầu tư, bạn cần đánh giá sức khỏe tài chính của công ty. Ngay cả khi bạn không phải là một nhà đánh giá chuyên nghiệp, bạn có thể thực hiện nghiên cứu của mình để xác định công ty nào có cơ hội tốt nhất mang lại cho bạn lợi nhuận mà bạn mong muốn.

Nhiều công ty có thể giúp bạn đánh giá khả năng tạo ra lợi nhuận của các công ty mà bạn có thể muốn đầu tư. Tuy nhiên, hai trong số các chỉ số được sử dụng nhiều nhất là "tỷ suất lợi nhuận hoạt động" và "Tỷ suất lợi nhuận EBITDA "- Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao.

Mặc dù cả hai chỉ số đều cần thiết, nhưng chúng có những khác biệt cụ thể. Hãy cùng xem xét ý nghĩa của cả hai chỉ số này, cách chúng được tính toán, cách sử dụng và sau đó chúng khác nhau như thế nào.

EBITDA là gì?

Biên EBITDA cho phép nhà đầu tư hiểu được lợi nhuận hoạt động cũng như dòng tiền của công ty. Nó có thể được sử dụng để đánh giá một loạt các công ty bất kể quy mô, cơ cấu, nghĩa vụ thuế hay khấu hao của họ.

Biên EBITDA được sử dụng để xác định hiệu quả và hiệu suất của công ty, cùng với tiềm năng thu nhập của công ty mà không tập trung vào các khía cạnh như thuế hoặc tài trợ nợ.

Công thức tính biên EBITDA là EBITDA / Tổng doanh thu * 100.

Ví dụ:nếu công ty ABC hiển thị Doanh thu hàng năm là Rs. 10, 00.000 và EBITDA là Rs. 1,00, 000, biên EBITDA của nó là 10. Biên EBITDA càng cao, công ty được coi là hoạt động hiệu quả hơn. Một số ngành mà các công ty có biên EBITDA cao nhất bao gồm viễn thông, dầu mỏ, đường sắt, thuốc lá, rượu và ngân hàng.

Tỷ suất lợi nhuận EBITDA là một chỉ báo tốt khi bạn đang khám phá tiềm năng đầu tư vào một tên tuổi nhỏ hoặc lớn trong cùng ngành. Giả sử bạn có tùy chọn đầu tư vào công ty ABC, công ty có doanh thu hàng năm là Rs. 10,00,000 hoặc PQR của công ty đăng ký Doanh thu hàng năm là 30, 00, 000 INR. Mệnh giá gợi ý rằng bạn nên đầu tư vào PQR của công ty vì nó có doanh thu cao hơn đáng kể. Tuy nhiên, khi tính toán tỷ suất lợi nhuận EBITDA, bạn có thể thấy rằng công ty ABC có tỷ suất lợi nhuận EBITDA là 30%. Ngược lại, PQR của công ty có nó ở mức thấp hơn 15%, cho thấy hiệu quả hoạt động tương đối thấp hơn.

Mặc dù tỷ suất lợi nhuận EBITDA là một chỉ số hữu ích để xác định hoạt động tài chính của công ty, nhưng nó có thể không hữu ích và gây hiểu lầm trong trường hợp các công ty có các khoản nợ cao đáng kể. Các khoản nợ như vậy cần phải được tính đến trước khi kết luận về tình hình tài chính của công ty.

Biên lợi nhuận Hoạt động là gì?

Tỷ suất lợi nhuận hoạt động là tỷ suất sinh lời được tính bằng cách chia lợi nhuận hoạt động cho doanh thu, nhân với 100. Nó được sử dụng để xác định lợi nhuận của công ty dựa trên hoạt động của nó. Về cơ bản, tỷ suất lợi nhuận hoạt động là tỷ lệ phần trăm doanh thu còn lại sau khi trừ đi chi phí hoạt động.

Chúng ta hãy xem xét các thành phần của công thức để tính toán lợi nhuận hoạt động.

Lợi nhuận hoạt động hoặc thu nhập hoạt động, như tên gọi cho thấy, là lợi nhuận còn lại sau khi các chi phí hàng ngày và giá vốn hàng hóa đã được trừ đi khỏi doanh thu thuần. Nó chỉ tính đến những biến số giúp duy trì hoạt động của công ty và tránh mọi biến số không liên quan.

Chi phí hoạt động sẽ bao gồm tiền lương, tiền công, phúc lợi cho người lao động, phí trả cho chuyên gia tư vấn, chi phí nguyên vật liệu, chi phí quản lý, chi phí quảng cáo và tiếp thị, tiền thuê nhà, điện nước, phí bảo hiểm, khấu hao, khấu hao. Các chi phí không được bao gồm trong phép tính này là thuế phải trả, lãi trên nợ, lỗ hoặc lãi từ các khoản đầu tư, hoặc bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào khác có thể xảy ra không thuộc hoạt động hàng ngày của công ty.

Công thức tính lợi nhuận hoạt động / thu nhập hoạt động là Lợi nhuận gộp - Chi phí hoạt động - Khấu hao - Phân bổ.

Thành phần thứ hai cần thiết để tính toán tỷ suất lợi nhuận hoạt động là "Doanh thu" hoặc "Doanh thu ròng". Nó là tổng thu nhập do công ty tạo ra từ việc bán các sản phẩm hoặc dịch vụ của mình. "Tổng doanh số bán hàng" khác với "Doanh số bán hàng ròng". "Doanh thu thuần" được tính bằng cách lấy tổng doanh thu trừ đi bất kỳ khoản chiết khấu bán hàng hoặc doanh thu nào.

Bạn có thể tìm thấy "doanh thu" trong dòng đầu tiên của báo cáo thu nhập của công ty.

Do đó, công thức để tính toán tỷ suất lợi nhuận hoạt động là:

Lợi nhuận hoạt động / Doanh thu ròng * 100.

Tỷ lệ phần trăm kết quả là tỷ suất lợi nhuận hoạt động của công ty.

Biên lợi nhuận hoạt động càng cao, công ty càng thu được nhiều lợi nhuận từ hoạt động của mình.

Biên EBITDA so với Biên hoạt động :

Mặc dù cả hai đều là những thước đo phổ biến nhất để xác định khả năng sinh lời của một công ty, EBITDA và tỷ suất lợi nhuận hoạt động khác nhau theo những cách đáng kể, bao gồm:

1. EBITDA được sử dụng để xác định tổng thu nhập tiềm năng của công ty, trong khi tỷ suất lợi nhuận hoạt động nhằm xác định công ty có thể tạo ra bao nhiêu lợi nhuận thông qua hoạt động của mình.

2. Theo EBITDA, điều chỉnh có thể được khấu hao và khấu hao, trong khi đó, đối với biên lợi nhuận hoạt động, điều đó không thể được thực hiện.

3. EBITDA không phải là một thước đo theo Nguyên tắc Kế toán được Chấp nhận Chung (GAAP), có nghĩa là nó không được sử dụng để báo cáo tài chính, trong khi đó biên lợi nhuận hoạt động chính thức theo GAAP. Điều này có thể cho phép các công ty công bố chỉ số EBITDA trong năm nếu nó khiến họ trông có lãi và loại bỏ chỉ số này vào năm tiếp theo nếu nó không thể hiện tốt cho công ty.

Tuy nhiên, với tư cách là nhà đầu tư, bạn có thể đặt niềm tin nhiều hơn vào các công ty luôn nêu rõ EBITDA của họ và bạn có thể đánh giá chúng dựa trên hiệu suất lịch sử của EBITDA và các chỉ số khác.

Cả Biên lợi nhuận EBITDA và Biên lợi nhuận Hoạt động đều có những cách sử dụng và hạn chế của chúng. Hãy tính đến hai chỉ số này và tiếp tục nghiên cứu các yếu tố quyết định khác về khả năng sinh lời của công ty.

Khi bạn đã tính toán và đi đến quyết định, hãy liên hệ với nhà môi giới để thực hiện các khoản đầu tư và đảm bảo tương lai tài chính của bạn.