Khi Warren Buffett từ chức Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway vào cuối năm 2025, công ty này đã nắm giữ một lượng tiền mặt khổng lồ. Berkshire báo cáo có hơn 370 tỷ USD giá trị tương đương tiền mặt trên sổ sách vào cuối năm, phần lớn được giữ trong tín phiếu Kho bạc. 

Vấn đề không chỉ đơn giản là thận trọng hơn với các khoản đầu tư khi về già, Buffett, 95 tuổi, nói với Becky Quick của CNBC trong "Warren Buffett:A Life and Legacy". Thay vào đó, ông giải thích, sẽ cần một khoản đầu tư khổng lồ để di chuyển kim chỉ nam trong danh mục đầu tư có quy mô như Berkshire. Và anh ấy đã không thể tìm được một khoản đầu tư đáng để chi tiêu số tiền mặt lớn của mình.

“Đó là hoàn cảnh bên ngoài,” anh nói với Quick. “Hãy tin tôi, nếu sau khi chúng ta nói chuyện xong bạn nói, 'Tôi có một ý tưởng mới tuyệt vời trị giá 100 tỷ USD.' Tôi sẽ nói, 'Chúng ta hãy nói chuyện.'"

Nhìn chung, Buffett cho biết ông thà dùng tiền của mình để làm việc kiếm nhiều tiền hơn. Mặc dù tiền mặt trên sổ sách của công ty mang lại một khoản lãi suất khiêm tốn nhưng Buffett lại thích những khoản đầu tư sinh lời hơn, chẳng hạn như cổ phiếu, có thể tăng trưởng với tỷ lệ gộp theo thời gian cao hơn và vượt xa tỷ lệ lạm phát.

Ông nói:“Ở mức độ nhất định thì cần thiết, nhưng tiền mặt không phải là tài sản tốt. Ông nói thêm, nó giống như oxy cho danh mục đầu tư của bạn – dễ dàng có được và cần thiết, dù không thú vị. Về cơ bản, Buffett thích giữ lại một lượng tiền mặt nhất định để thanh toán các nghĩa vụ và làm "bột khô" cho bất kỳ thương vụ mua lại hấp dẫn nào.

Buffett nói:“Bạn thực sự cần oxy và nếu bạn không có nó trong 4 hoặc 5 phút, bạn sẽ học được điều đó”. "Và tiền mặt là như vậy. Vì vậy, bạn luôn cần có sẵn nó vì bạn không biết điều gì sẽ xảy ra."

Cách giữ tiền mặt theo phong cách Buffett

Khi điều hành danh mục đầu tư khổng lồ của Berkshire, tình thế tiến thoái lưỡng nan về tiền mặt của Buffett không nhất thiết phải liên quan đến các nhà đầu tư hàng ngày - không nhiều người trong chúng ta có nhiều tiền hơn mức chúng ta có thể triển khai một cách hợp lý. Tuy nhiên, cách tiếp cận quản lý tiền mặt của Nhà tiên tri xứ Omaha vẫn phù hợp với những gì nhiều chuyên gia tài chính khuyên dùng cho khách hàng của họ.

Đáng chú ý, Buffett không chạy trốn đến nơi an toàn bằng tiền mặt hoặc trái phiếu khi ông tin rằng thị trường đang được định giá quá cao hoặc một cuộc khủng hoảng sắp xảy ra. Mặc dù lượng tiền mặt tăng lên khi ông và Berkshire chờ đợi những cơ hội hấp dẫn, nhưng ông vẫn liên tục nói rằng ông muốn được đầu tư hơn.

Buffett viết trong thư gửi cổ đông năm 2024:“Các cổ đông của Berkshire có thể yên tâm rằng chúng tôi sẽ mãi mãi triển khai phần lớn số tiền của họ vào cổ phiếu – chủ yếu là cổ phiếu của Mỹ, mặc dù nhiều trong số này sẽ có các hoạt động quốc tế quan trọng”. "Berkshire sẽ không bao giờ thích quyền sở hữu tài sản tương đương tiền hơn quyền sở hữu các doanh nghiệp tốt, dù được kiểm soát hay chỉ sở hữu một phần."

Trong bức thư đó, Buffett nói rằng các giai đoạn lạm phát tăng vọt trong quá khứ đã làm xói mòn giá trị của tiền mặt và khiến trái phiếu chìm trong cát bụi. Ngược lại, các doanh nghiệp có thể đầu tư “thường sẽ tìm cách đối phó với sự bất ổn tiền tệ miễn là hàng hóa hoặc dịch vụ của họ được người dân trong nước mong muốn”, Buffett viết.

Thật vậy, từ tháng 1 năm 1975 đến tháng 1 năm 2026, chỉ số S&P 500 đã tăng gần 6.700% so với mức tăng 524% của Chỉ số giá tiêu dùng, theo dữ liệu được phân tích bởi Charles Schwab.

Nhìn chung, Buffett đã kêu gọi các nhà đầu tư đầu tư thường xuyên theo cách đa dạng hóa trong dài hạn. Buffett nói với CNBC vào năm 2017:"Hãy thường xuyên mua quỹ chỉ số chi phí thấp S&P 500". "Tôi nghĩ đó là điều hợp lý nhất trên thực tế mọi lúc."

Tuy nhiên, một lượng tiền mặt nhất định vẫn cần thiết vì không ai – kể cả Buffett – biết điều gì sẽ xảy ra trong thời gian ngắn. Buffett nói với Quick:“Tôi có thể đã đọc mọi cuốn sách trong thư viện công cộng, nhưng khi đó tôi không tìm thấy câu trả lời cho câu hỏi thị trường chứng khoán sẽ ra sao vào tuần tới, tháng tới hoặc năm tới”.

Các cố vấn tài chính thường khuyên các nhà đầu tư hàng ngày nên xây dựng và duy trì một khoản dự trữ tiền mặt khẩn cấp tương đương với chi phí từ ba đến sáu tháng. Bằng cách đó, nếu trường hợp khẩn cấp xảy ra - chẳng hạn như mất việc hoặc hóa đơn y tế bất ngờ - bạn có thể đảm bảo an toàn cho phần còn lại của đời sống tài chính của mình.

Bạn muốn cải thiện khả năng giao tiếp, sự tự tin và thành công trong công việc? Tham gia khóa học trực tuyến mới của CNBC, Làm chủ ngôn ngữ cơ thể để tăng cường sức ảnh hưởng của bạn .

Kiểm soát tiền của bạn với CNBC Select