Sửa chữa tín dụng và phá sản nằm ở hai đầu đối diện của quang phổ tài chính. Trong khi cả hai đều là những lựa chọn cho những cá nhân đứng sau các khoản nợ của họ, thì việc phá sản và sửa chữa tín dụng lại có những kết quả trái ngược nhau. Sửa chữa tín dụng sửa chữa tín dụng trong khi thường để lại cho người tiêu dùng các nghĩa vụ pháp lý đối với khoản nợ. Phá sản làm mất đi các nghĩa vụ pháp lý đối với các khoản nợ, nhưng làm tổn hại nghiêm trọng đến điểm tín dụng. Quyết định lựa chọn tốt nhất phụ thuộc vào những lợi ích nào phù hợp với danh sách các ưu tiên tài chính của bạn.
Sửa chữa tín dụng rẻ hơn nhiều so với nộp đơn phá sản, nhưng đòi hỏi nhiều công việc hơn. Tiền đề cơ bản của việc sửa chữa tín dụng là nếu một chủ nợ báo cáo một khoản nợ khó đòi trên báo cáo tín dụng của bạn phải chứng minh khoản nợ đó thuộc về bạn, hoặc loại bỏ nó. Để làm điều này, hãy tranh chấp quyền sở hữu của từng khoản nợ với chủ nợ báo cáo khoản nợ đó và các văn phòng tín dụng. Các văn phòng tín dụng sẽ điều tra khoản nợ. Nếu khoản nợ không thể được xác nhận, nó sẽ biến mất khỏi báo cáo tín dụng của bạn. Tùy thuộc vào độ tuổi của khoản nợ, chủ nợ có thể khởi kiện để thu hồi số dư.
Mặc dù bản án tử hình đối với báo cáo tín dụng của bạn từ 7 đến 10 năm, việc phá sản cho bạn sự an toàn không bao giờ phải lo lắng về việc bị kiện về một khoản nợ. Phá sản cũng có thể tạm thời ngăn chặn việc tịch thu tài sản hoặc bị tịch thu - một điều gì đó không khả dụng với việc sửa chữa tín dụng. Nếu bạn bị chiếm dụng lại tài sản hoặc bị mất các tiện ích, tòa án phá sản có thể yêu cầu trả lại hoặc khôi phục những thứ này cho đến khi có phán quyết chính thức của tòa án. Các chủ nợ cũng bị cấm liên hệ với bạn sau khi thủ tục phá sản đã bắt đầu.
Trước khi tham gia vào việc sửa chữa tín dụng hoặc phá sản, hãy kiểm tra thời hiệu của tiểu bang của bạn, hoặc SOL, để biết khoản nợ không có bảo đảm. Sau một khoảng thời gian nhất định (từ ba đến năm năm, ở hầu hết các tiểu bang), bạn không còn phải trả một khoản nợ không trả được nữa. Việc nộp đơn xin phá sản đối với những khoản nợ này không nhằm mục đích gì ngoài việc gây căng thẳng và làm tổn hại thêm điểm tín dụng của bạn. Kiểm tra xem SOL đã hết hạn đối với khoản nợ không có bảo đảm của bạn hay chưa trước khi chọn phá sản. Tập trung vào các khoản nợ bên ngoài SOL trong quá trình sửa chữa tín dụng vì rủi ro khởi kiện thấp hơn.
Các ký hiệu tiêu cực trên báo cáo tín dụng của bạn phải tuân theo thời hạn báo cáo tối đa là bảy năm. Sau khi hết thời hạn báo cáo, các khoản nợ sẽ "giảm" và không còn tính vào điểm tín dụng tổng thể của bạn. Nếu bạn chọn sửa chữa tín dụng, thay vì phá sản, các chủ nợ vẫn có thể liên hệ với bạn, ngay cả khi SOL và thời hạn báo cáo về khoản nợ đã hết hạn. Để dừng việc này, hãy yêu cầu bằng văn bản rằng họ không còn liên lạc với bạn nữa. Họ bị ràng buộc bởi Đạo luật Thực hành Thu hồi Nợ Công bằng để tuân theo yêu cầu của bạn. Sửa chữa tín dụng hiếm khi loại bỏ mọi khoản tiêu cực khỏi báo cáo tín dụng, nhưng nó hiệu quả hơn trong ngắn hạn so với việc nộp đơn phá sản và chờ đợi đến 10 năm để có một báo cáo tín dụng sạch. Phá sản hiệu quả hơn khi nhanh chóng xử lý nợ. Nếu điểm tín dụng của bạn không quan trọng đối với bạn, thì đây là một phương pháp nhanh chóng và dễ dàng hơn để giải quyết khoản nợ chồng chất.
Sửa chữa tín dụng, nếu thành công, và phá sản, nếu được cấp, diễn ra theo kế hoạch, cả hai đều có kết quả đáng khen ngợi. Một vụ phá sản thành công sẽ làm giảm bớt căng thẳng thường xuyên do nợ nần chồng chất. Nó cũng sẽ giúp bạn yên tâm rằng ngôi nhà của bạn an toàn không bị tịch thu và tiền lương của bạn được bảo vệ khỏi sự trừng phạt. Tuy nhiên, khi bạn đăng ký tín dụng lại, kỳ vọng lãi suất sẽ cao hơn nhiều. Sửa chữa tín dụng có thể có kết quả có lợi như nhau. Khi được thực hiện đúng cách, việc sửa chữa tín dụng có thể giúp bạn đủ điều kiện để được vay, giảm lãi suất bạn phải trả và chấm dứt các cuộc gọi liên tục từ các chủ nợ. Ngoài thời gian phá sản, chỉ có thời gian mới có thể chấm dứt nghĩa vụ pháp lý đối với các khoản nợ của bạn.