Một trong những nhận thức khôn ngoan nhất của năm 2020 là rủi ro tín dụng trong các quỹ nợ có thể xảy ra như thế nào. Bây giờ, các nhà đầu tư hỏi, “ không có vốn chủ sở hữu, không có rủi ro tín dụng, hãy cung cấp cho tôi một lựa chọn đầu tư hiệu quả về thuế an toàn . ” Trong bối cảnh này, chúng tôi khám phá Quỹ trái phiếu động lượng tử và nếu bạn thích nó hơn Trái phiếu RBI.

Hãy tìm hiểu một số thông tin về quỹ.

Quỹ trái phiếu động lượng tử là một quỹ nợ với mục tiêu đầu tư

để tạo ra thu nhập và tăng giá vốn thông qua việc quản lý tích cực danh mục đầu tư bao gồm nợ ngắn hạn và dài hạn và các công cụ thị trường tiền tệ.

Mục tiêu đầu tư dường như bao trùm tất cả. Tuy nhiên, quỹ có nhiệm vụ tránh rủi ro tín dụng.

Việc phân bổ tài sản lý tưởng của quỹ cho chúng ta bức tranh rõ hơn về nơi có khả năng đầu tư.

Một điều nổi bật rõ ràng là việc loại trừ trái phiếu công ty khỏi bảng phân bổ tài sản.

Trên thực tế, quỹ tự hào về thực tế là nó không chịu bất kỳ rủi ro tín dụng nào. Vũ trụ đầu tư của Quỹ trái phiếu động lượng tử giới hạn đối với chứng khoán chính phủ, trái phiếu PSU xếp hạng AAA / AA và các công cụ thị trường tiền tệ.

Tôi đã kiểm tra danh mục đầu tư nửa năm từ năm 2017 đến tháng 6 năm 2020 và thấy rằng điều này thực sự đúng. Quỹ chưa bao giờ đầu tư ra ngoài Trái phiếu PSU, Chứng khoán Govt, T-Bills và các công cụ thị trường tiền tệ được xếp hạng cao nhất.

Quỹ cũng hoạt động với một cách tiếp cận rất thận trọng, khiến nó chuyển sang danh mục đầu tư hoàn toàn G-Sec / T-Bill sau tháng 3 năm 2020. Hiện thậm chí không có một trái phiếu PSU nào trong danh mục đầu tư.

Đây là điểm tích cực lớn nhất duy nhất về quỹ - Tránh hoàn toàn rủi ro tín dụng.

Vì vậy, làm thế nào để điều này xoay vòng cho quỹ?

Đây là chuyển động biểu đồ NAV trong 5 năm cho Quỹ trái phiếu động lượng tử ( đường màu xanh lam ).

Ôi trời! Điều này trông đáng sợ. Tại sao quỹ không rủi ro tín dụng lại biến động như vậy? Tôi đang thiếu gì?

Quan sát tốt! Thực tế là quỹ không chịu bất kỳ rủi ro tín dụng nào.

Không có rủi ro tín dụng có nghĩa là quỹ không có khả năng đối mặt với bất kỳ khoản vỡ nợ nào trong danh mục đầu tư. Ngoài ra, nếu một chứng khoán bị hạ cấp, nó khó có thể được chuyển sang ngăn bên trong danh mục đầu tư. Mỗi sự kiện này có thể dẫn đến mất giá trị vĩnh viễn.

Tất cả chúng ta đều biết câu chuyện đằng sau quỹ Franklin Templeton.

Vậy thì tại sao lại có những thăng trầm?

Điều này đưa chúng ta đến một đặc điểm quan trọng của quỹ - trái phiếu động. Mặc dù quỹ không chịu bất kỳ rủi ro tín dụng nào, nhưng quỹ có nhiệm vụ thay đổi cơ cấu danh mục đầu tư dựa trên đánh giá của quỹ về môi trường lãi suất.

Nếu nó kỳ vọng lãi suất giảm, nó sẽ giữ trái phiếu chính phủ dài hạn và cố gắng thu được lợi nhuận từ vốn. Nếu dự kiến ​​lãi suất tăng, nó sẽ giữ trái phiếu chính phủ có thời hạn ngắn hoặc Tín phiếu kho bạc và chờ lãi suất tăng để có thể chốt lợi suất cao.

Bản chất năng động làm cho lãi suất quỹ trở nên nhạy cảm. Có những thời điểm, biến động của lãi suất sẽ tác động đến quỹ và NAV của quỹ sẽ bị ảnh hưởng. Đó chỉ là cách hoạt động của kế toán quỹ.

Hầu hết các quỹ trái phiếu năng động cũng như trái phiếu dài hạn sẽ có biến động bất ổn, chủ yếu là do mức độ nhạy cảm lãi suất của danh mục đầu tư.

Điều này có nghĩa là ngay khi tôi đầu tư, tôi có thể bị lỗ ngay lập tức?

Một câu hỏi công bằng. Vâng, đó là một khả năng.

Bạn phải nhớ rằng với các quỹ trái phiếu năng động, khoảng thời gian của bạn phải từ 3 năm trở lên. Trong khoảng thời gian này, chiến lược có thể phát huy tác dụng và bạn khó có thể thấy tác động tiêu cực đến danh mục đầu tư.

Nếu bạn nhìn vào Hiệu suất Tốt nhất &Tồi tệ nhất sau đây cho quỹ, bạn sẽ thấy nó đã hoạt động như thế nào.

Vào tháng 3 năm 2020, quỹ này đã phải đối mặt với mức giảm 2,67% từ trên xuống dưới trong NAV, tuy nhiên, nó đã được phục hồi trong vòng vài ngày. Tham khảo biểu đồ NAV tương tự ở trên.

Một lần nữa, không phải Trái phiếu lãi suất thả nổi RBI sẽ tốt hơn sao?

Nếu thuế không làm phiền bạn và bạn không muốn bất kỳ sự biến động nào trong giá trị khoản đầu tư của mình (mặc dù là tạm thời), bạn nên gắn bó với Trái phiếu RBI và các tùy chọn đầu tư thu nhập cố định không được báo giá tương tự.

Người ta nên mong đợi điều gì từ quỹ Lượng tử trong tương lai?

Một trong những điều quan trọng nhất về quỹ là nó sẽ không chịu bất kỳ rủi ro tín dụng nào và chỉ đầu tư vào chứng khoán Sovereign / PSU.

Tôi đề cập đến điều đó để đảm bảo rằng bạn chốt kỳ vọng lợi nhuận của mình cho phù hợp.

Hiện tại, quỹ có sự kết hợp giữa các khoản đầu tư ngắn hạn và dài hạn. Độ nhạy lãi suất, được đo bằng Thời hạn sửa đổi và là nguyên nhân gây ra sự biến động, cũng thấp (thấp hơn nhiều so với các quỹ trái phiếu khác có tính chất tương tự).

Nếu bạn nhìn vào lợi suất khi đáo hạn, quỹ được định vị sẽ mang lại lợi nhuận khoảng 4% đến 5% trong vòng 3 đến 5 năm. Quỹ có thể thử và nắm bắt một số lợi nhuận do biến động lãi suất để mang lại con số trên.

Hãy nhớ rằng, trong hơn 3 năm nắm giữ, các quỹ nợ nhận được lợi ích về chỉ số lạm phát chi phí do bạn phải trả thuế thu nhập vốn dài hạn thấp hơn nhiều.

Giả sử, lạm phát diễn ra theo cùng một cách với lợi nhuận, bạn sẽ trả một cách hiệu quả mức thuế gần bằng không.

Tóm tắt

Nếu bạn đang tìm kiếm một khoản đầu tư không rủi ro tín dụng với hiệu quả thuế tốt hơn và có thời gian nắm giữ từ 3 đến 5 năm, Quỹ trái phiếu động lượng tử có thể tìm thấy một vị trí trong danh mục đầu tư của bạn. Tuy nhiên, bạn phải sẵn sàng chấp nhận một chút biến động.

Một trường hợp sử dụng điển hình sẽ là bãi đậu xe của các quỹ khẩn cấp dài hạn. 6 đến 12 tháng đầu tiên của danh mục đầu tư khẩn cấp của bạn cần phải là các khoản đầu tư có thời hạn thấp hơn. Ngoài ra, bạn có thể cân nhắc sử dụng quỹ này.

Một cách sử dụng khác là biến khoản này thành một phần trong phân bổ tài sản thu nhập cố định dài hạn của bạn.

Nếu bạn có bất kỳ câu hỏi nào khác, tôi sẽ sẵn lòng giải đáp. Vui lòng gửi qua.