Các nhà đầu tư lo lắng về sự suy thoái tiếp theo của thị trường có thể tìm thấy nhiều biện pháp bảo vệ giữa các quỹ giao dịch hối đoái (ETF). Các cổ phiếu riêng lẻ có thể mang nhiều rủi ro, trong khi các quỹ tương hỗ không có nhiều lựa chọn chiến thuật. Nhưng nếu bạn duyệt qua một số ETF tốt nhất hướng tới việc ngăn chặn thị trường giá xuống, bạn có thể tìm thấy một số tùy chọn phù hợp với phong cách đầu tư và hồ sơ rủi ro của mình.
Bước sang năm 2020, Phố Wall phải đối mặt với vô số rủi ro:kết quả của cuộc bầu cử sơ bộ của đảng Dân chủ và cuộc bầu cử tổng thống vào tháng 11; nơi quan hệ thương mại Hoa Kỳ-Trung Quốc sẽ tiến tới tiếp theo; và làm chậm tốc độ tăng trưởng toàn cầu, trong số những yếu tố khác.
Nhưng Morgan Housel của Quỹ cộng tác đã đánh vào mũi nó vào đầu năm nay trong một bài đăng phải đọc về rủi ro:"Rủi ro kinh tế lớn nhất là điều mà không ai nói đến, bởi vì nếu không ai nói về (nó) thì không ai chuẩn bị cho nó, và nếu không ai chuẩn bị cho nó, sát thương của nó sẽ tăng lên khi nó đến. "
Nhập coronavirus COVID-19. Loại virus này, có tỷ lệ tử vong khoảng 2% và có vẻ rất dễ lây lan, đã gây ra cho hơn 80.000 người trên toàn thế giới trong hai tháng, cướp đi sinh mạng của 2.700 người. Những con số này gần như chắc chắn sẽ tăng lên. Trung tâm Kiểm soát và Phòng ngừa Dịch bệnh đã cảnh báo rằng họ tin rằng một đợt bùng phát mở rộng ở Hoa Kỳ không phải là câu hỏi về "nếu", mà là "khi nào". Các công ty đa quốc gia của Hoa Kỳ đã dự báo sự suy yếu do nhu cầu thấp hơn và chuỗi cung ứng bị ảnh hưởng, và Quỹ Tiền tệ Quốc tế đã hạ thấp dự báo tăng trưởng toàn cầu.
Liệu một thị trường gấu có đến hay không vẫn còn phải xem. Nhưng các nhà đầu tư rõ ràng ít nhất cũng đang bối rối trước triển vọng; S&P 500 đã giảm hơn 7% chỉ trong vài ngày. Nếu bạn có xu hướng bảo vệ mình khỏi những nhược điểm khác - bây giờ hoặc bất kỳ lúc nào trong tương lai - bạn có rất nhiều công cụ để sử dụng.
Dưới đây là hàng tá các ETF tốt nhất để đánh bại thời kỳ suy thoái kéo dài. Các ETF này trải dài một số chiến thuật, từ độ biến động thấp đến trái phiếu đến hàng hóa và hơn thế nữa. Tất cả chúng đều hoạt động tốt hơn chỉ số S&P 500 trong giai đoạn thị trường hoảng loạn ban đầu, bao gồm một số chỉ số đã tạo ra mức tăng đáng kể.
Dữ liệu tính đến ngày 25 tháng 2. Lợi tức cổ tức đại diện cho lợi suất sau 12 tháng, là thước đo tiêu chuẩn cho quỹ cổ phần.
Chúng tôi sẽ bắt đầu với các ETF có mức biến động thấp và tối thiểu, được thiết kế để cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với cổ phiếu trong khi giảm mức độ tiếp xúc của họ với sự biến động của thị trường rộng lớn hơn.
iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV, 66,15 đô la) là một trong những quỹ ETF tốt nhất cho công việc và nó là quỹ lớn nhất như vậy với tài sản gần 39 tỷ đô la. Đây cũng là một trong hai quỹ Kiplinger ETF 20 tập trung vào việc giảm sự biến động.
Vậy USMV thực hiện điều đó như thế nào?
Quỹ bắt đầu với 85% cổ phiếu hàng đầu (theo giá trị thị trường) của Hoa Kỳ có mức biến động thấp hơn so với phần còn lại của thị trường. Sau đó, nó phân bổ các cổ phiếu bằng cách sử dụng mô hình rủi ro đa yếu tố. Nó trải qua một cấp độ tinh chỉnh khác thông qua một "công cụ tối ưu hóa" để xem xét mức độ rủi ro dự kiến của chứng khoán trong chỉ mục.
Hiện tại, kết quả là một danh mục gồm hơn 200 cổ phiếu với hệ số beta tổng thể là 0,65. Beta là thước đo mức độ biến động trong đó bất kỳ điểm nào dưới 1 có nghĩa là nó ít biến động hơn so với một điểm chuẩn cụ thể. Do đó, phiên bản beta của USMV cho thấy nó ít biến động hơn đáng kể so với S&P 500.
IShares Edge MSCI Min Vol USA khá cân bằng theo lĩnh vực, nhưng nặng nhất là công nghệ thông tin (17,7%), tài chính (16,0%) và mặt hàng chủ lực tiêu dùng (12,1%). Điều đó không phải lúc nào cũng đúng, vì danh mục đầu tư luôn biến động - ví dụ như chăm sóc sức khỏe (10,6%), chiếm khoảng 15% tài sản của USMV hơn một năm trước.
Khi xem xét bất kỳ sản phẩm nào có mức biến động thấp hoặc tối thiểu, hãy biết rằng sự đánh đổi để có mức độ biến động thấp hơn có thể là lợi nhuận thấp hơn trong các cuộc biểu tình dài hơn. Điều đó nói lên rằng USMV đã là một nhà vô địch. Ngay cả trước khi thị trường suy thoái gần đây, cho đến ngày 18 tháng 2, USMV đã vượt trội hơn S&P 500 trên cơ sở tổng lợi nhuận (giá cộng với cổ tức), 85,1% -77,8%.
Tìm hiểu thêm về USMV tại trang web của nhà cung cấp iShares.
Các sản phẩm có độ biến động thấp và độ biến động tối thiểu không hoàn toàn giống nhau. Các ETF tối thiểu cố gắng giảm thiểu sự biến động trong một chiến lược cụ thể và kết quả là bạn vẫn có thể mua được một số cổ phiếu có độ biến động cao hơn. Tuy nhiên, ETFs có mức biến động thấp đòi hỏi thời gian biến động thấp.
Legg Mason ETF cổ tức cao có độ biến động thấp (LVHD, $ 32,97) đầu tư vào khoảng 50 đến 100 cổ phiếu được chọn vì tính biến động thấp hơn cũng như khả năng tạo thu nhập của chúng.
LVHD bắt đầu với một vũ trụ gồm 3.000 cổ phiếu lớn nhất của Hoa Kỳ - với một vũ trụ lớn, nó kết thúc bao gồm cả các cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ. Sau đó, nó sàng lọc các công ty có lợi nhuận có thể trả "lợi tức cổ tức bền vững tương đối cao." Sau đó, nó cho điểm những cổ phiếu đó cao hơn hoặc thấp hơn dựa trên sự biến động về giá và thu nhập. Hàng quý, khi quỹ tái cân đối, không có cổ phiếu nào được chiếm hơn 2,5% quỹ và không có lĩnh vực nào được chiếm hơn 25%, ngoại trừ quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT), được giới hạn ở mức 15%.
Hiện tại, ba lĩnh vực hàng đầu của LVHD là ba lĩnh vực mà nhiều nhà đầu tư nghĩ đến khi nghĩ đến quốc phòng:tiện ích (27,8%), bất động sản (16,6%) và hàng tiêu dùng (14,3%). Chúng được phản ánh hoàn hảo bởi ba cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của quỹ:tiện ích American Electric Power (AEP, 2,9%), cơ sở hạ tầng viễn thông REIT Crown Castle International (CCI, 2,8%) và PepsiCo (PEP, 2,7%).
Lợi tức kép của LVHD và mức độ biến động thấp có thể sẽ xuất hiện trong thời kỳ suy thoái kéo dài. Mặt trái? Nó có xu hướng bị bỏ lại sau khi những con bò đực hấp thụ hơi nước.
Tìm hiểu thêm về LVHD tại trang web của nhà cung cấp Legg Mason.
Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đơn giản là đã không "hành động đúng" trong một thời gian. Các mã vốn hóa nhỏ có rủi ro cao hơn nhưng tiềm năng cao hơn thường dẫn đầu mức phí khi thị trường đang ở trong giai đoạn nước rút toàn diện, sau đó giảm mạnh khi Phố Wall vượt qua rủi ro.
Nhưng chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 đã tụt lại đáng kể trong một thời gian, tăng khoảng 7% trong khoảng thời gian 52 tuần kết thúc vào ngày 18 tháng 2, trong khi S&P 500 đã tăng cao hơn 21%. Và nó đã hoạt động tốt hơn một chút trong đợt bán tháo ngắn hạn. Có lẽ sự pha trộn giữa sự hoài nghi và nỗi sợ bị bỏ lỡ đã khiến các nhà đầu tư tham gia vào thị trường chứng khoán rủi ro, nhưng lại tham gia vào các nhóm vốn hóa lớn ít rủi ro hơn.
Mặt thuận lợi là cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn đang có giá ngày càng tăng. Nhưng nếu bạn lo lắng về việc đầu tư vào vốn hóa nhỏ trong môi trường này, bạn có thể tìm thấy sự ổn định hơn thông qua iShares Edge MSCI Min Vol USA Small-Cap ETF (SMMV, $ 34,64) - một ETF chị em của USMV.
SMMV bao gồm khoảng 390 cổ phiếu, không có cổ phiếu nào hiện chiếm hơn 1,43% tài sản của quỹ. Các cổ phiếu nắm giữ hàng đầu ở thời điểm hiện tại bao gồm Vàng Hoàng gia (RGLD), nắm giữ quyền lợi bản quyền kim loại quý; thế chấp REIT Blackstone Mortgage Trust REIT (BXMT); và Wonder Bread và Tastykake parent Flowers Foods (FLO).
ETF này tự hào có beta chỉ 0,68, so với 1 của thị trường và beta rộng hơn của Russell 2000 là 1,19. Nó cũng tự hào có tỷ suất cổ tức cao hơn một chút (1,9%) so với S&P 500 (1,8%) vào thời điểm hiện tại.
Tìm hiểu thêm về SMMV tại trang web của nhà cung cấp iShares.
Một số quỹ khác thực hiện một cách tiếp cận khác để tạo ra lợi nhuận ổn định hơn.
ETF Người bảo vệ cổ tức DIVCON chia sẻ thực tế (DFND, $ 32,37) là một quỹ ETF cổ phiếu "dài hạn" xoay quanh hệ thống xếp hạng cổ tức DIVCON.
DIVCON xem xét tất cả những người trả cổ tức trong số 1.200 cổ phiếu lớn nhất của Phố Wall và xem xét mức tăng trưởng lợi nhuận của họ, dòng tiền tự do (lượng tiền mặt mà các công ty còn lại sau khi họ đáp ứng tất cả các nghĩa vụ của mình) và các chỉ số tài chính khác nói lên sức khỏe của cổ tức của họ . Sau đó, nó xếp hạng từng cổ phiếu dựa trên hệ thống xếp hạng năm bậc, trong đó DIVCON 1 có nghĩa là công ty có rủi ro cao về việc cắt giảm cổ tức và DIVCON 5 có nghĩa là công ty rất có khả năng tăng cổ tức trong tương lai.
Danh mục đầu tư của DFND ETF dài 75% đối với những công ty có mức cổ tức tốt nhất ("Người lãnh đạo") trong khi ngắn hơn 25% đối với những công ty có mức cổ tức tồi tệ ("Chậm").
Học thuyết? Trong thời điểm thị trường có nhiều biến động, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào việc nắm giữ dài hạn chất lượng cao của DFND và bán ra khỏi các cổ phiếu mà hệ thống của DIVCON đang cảnh báo. Và trên thực tế, các nhà lãnh đạo của DIVCON đã làm tốt hơn S&P 500 trên cơ sở tổng lợi nhuận, từ 10,5% đến 6,9%, trong khoảng thời gian từ ngày 29 tháng 12 năm 2000 đến ngày 31 tháng 12 năm 2019. Sự chậm trễ hoạt động kém hơn rất nhiều với mức lợi nhuận 3,7%.
Hiện tại, quỹ đang đầu tư nhiều nhất vào lĩnh vực công nghiệp (20,5%), công nghệ thông tin (15,8%) và chăm sóc sức khỏe (14,1%). Các cổ phiếu hàng đầu bao gồm Domino's Pizza (DPZ) - một trong những cổ phiếu tốt nhất những năm 2010 - và Cintas (CTAS). Các vị thế bán khống lớn nhất của nó là gã khổng lồ khai thác đồng Freeport-McMoRan (FCX) và cổ phiếu công nghệ lưu trữ dữ liệu Western Digital (WDC).
Reality Shares DIVCON Cổ tức Người bảo vệ ETF có thể là lựa chọn phức tạp nhất trong số các ETF tốt nhất này cho thị trường giá xuống, nhưng nó đã phân phối trong thời điểm tốt và xấu. DFND đã đánh bại S&P 500 một chút trong năm qua và nó đã biến động gần một nửa trong khi làm như vậy.
Tìm hiểu thêm về DFND tại trang web của nhà cung cấp Chia sẻ thực tế.
Như đã đề cập ở trên, một số lĩnh vực thị trường nhất định được coi là "phòng thủ" vì các yếu tố khác nhau, từ bản chất hoạt động kinh doanh đến khả năng tạo ra cổ tức cao của chúng.
Bất động sản là một trong những lĩnh vực như vậy. REIT thực sự đã được Quốc hội tạo ra cách đây khoảng 60 năm để cho phép các nhà đầu tư đại chúng đầu tư vào bất động sản, vì không phải ai cũng có thể gom góp vài triệu đô la để mua một tòa nhà văn phòng. Tất nhiên, REITs sở hữu nhiều hơn các tòa nhà văn phòng:Họ có thể sở hữu các khu chung cư, trung tâm thương mại, nhà kho công nghiệp, kho chứa hàng, thậm chí cả trung tâm giáo dục trẻ em và sân tập lái xe.
Sức hấp dẫn phòng thủ của REITs gắn liền với cổ tức của họ. Các công ty này được miễn thuế liên bang… miễn là họ trả ít nhất 90% thu nhập chịu thuế dưới dạng cổ tức cho các cổ đông. Do đó, bất động sản thường là một trong những lĩnh vực mang lại lợi nhuận cao nhất trên thị trường.
iShares Cohen &Steers REIT ETF (ICF, $ 121,22) theo dõi một chỉ số do Cohen &Steers xây dựng, tự gọi mình là "nhà quản lý đầu tư đầu tiên trên thế giới dành riêng cho chứng khoán bất động sản." Bản thân danh mục đầu tư là một nhóm khá tập trung gồm 30 REIT lớn hơn, thống trị các lĩnh vực bất động sản tương ứng của họ.
Ví dụ, Equinix (EQIX, 8,2%) là công ty dẫn đầu thị trường về các trung tâm dữ liệu vị trí toàn cầu. American Tower (AMT, 8,2%) là công ty dẫn đầu về cơ sở hạ tầng viễn thông, công ty cho thuê các công ty như Verizon (VZ) và AT&T (T). Và Prologis (PLD, 7,8%) sở hữu 964 triệu feet vuông bất động sản tập trung vào hậu cần (chẳng hạn như kho hàng) và bao gồm Amazon.com (AMZN), FedEx (FDX) và Bưu điện Hoa Kỳ trong số các khách hàng của mình.
Tất nhiên, REIT không có khả năng chống virus hoàn toàn. Chẳng hạn, các nhà khai thác bất động sản cho thuê nhà hàng và nhà bán lẻ có thể bắt đầu chững lại trong đợt bùng phát kéo dài. Tuy nhiên, ICF vẫn có thể cung cấp sự an toàn trong ngắn hạn và cổ tức của nó sẽ đối trọng với một số điểm yếu.
Tìm hiểu thêm về ICF tại trang web của nhà cung cấp iShares.
Không có lĩnh vực thị trường nào nói "an toàn" hơn tiện ích. Sợ hãi về nền kinh tế? Hóa đơn điện và nước là một trong những thứ cuối cùng mà mọi người có thể ngừng thanh toán ngay cả trong thời kỳ suy thoái kinh tế sâu sắc nhất. Chỉ tìm kiếm thu nhập để tạo ra lợi nhuận trong thời kỳ đầy biến động? Hoạt động kinh doanh phân phối điện, khí đốt và nước đều đặn tạo ra mức cổ tức cao và đều đặn như nhau.
Vanguard Utilities ETF (VPU, 149,62 đô la) là một trong những quỹ ETF tốt nhất để tiếp cận phần này của thị trường - và với 0,10% chi phí hàng năm, đây là một trong những quỹ rẻ nhất.
VPU chỉ nắm giữ 70 công ty, chẳng hạn như NextEra Energy (NEE, 11,9%) và Duke Energy (DUK, 6,6%), sản xuất điện, khí đốt, nước và các dịch vụ tiện ích khác mà bạn và tôi thực sự không thể sống thiếu, bất kể thị trường chứng khoán và nền kinh tế đang hoạt động như thế nào. Đây thực sự không phải là một ngành tăng trưởng cao, vì các công ty tiện ích thường bị bó buộc vào bất kỳ khu vực địa lý nào mà họ phục vụ và họ không thể chỉ gửi mức trần bất cứ khi nào họ muốn.
Nhưng các tiện ích thường được phép tăng lãi suất của họ một chút mỗi năm hoặc hai năm, điều này giúp tăng lợi nhuận từ từ và thêm nhiều tiền hơn vào cổ tức thông thường của họ. VPU có thể sẽ tụt hậu khi các nhà đầu tư theo đuổi tăng trưởng, nhưng chắc chắn sẽ rất tuyệt vời bất cứ khi nào cơn hoảng loạn bắt đầu xuất hiện.
Tìm hiểu thêm về VPU tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Tất nhiên, bạn cần nhiều thứ hơn là nước, khí đốt và điện. Bạn cũng cần thực phẩm để ăn và - đặc biệt là trong bối cảnh bùng phát virus - các sản phẩm vệ sinh cơ bản.
Đó là những mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng:những mặt hàng thiết yếu của cuộc sống hàng ngày. Một số là những gì bạn nghĩ (bánh mì, sữa, giấy vệ sinh, bàn chải đánh răng), nhưng mặt hàng chủ lực cũng có thể bao gồm các sản phẩm như thuốc lá và rượu - những thứ mà mọi người coi là nhu cầu, ngay cả khi chúng không.
Giống như các dịch vụ tiện ích, mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng có xu hướng có doanh thu khá dễ đoán và họ trả cổ tức xứng đáng. Quỹ SPDR Chọn ngành của Người tiêu dùng (XLP, 62,02 đô la) đầu tư vào hơn 30 cổ phiếu tiêu dùng chủ lực của S&P 500 - một người trong số các thương hiệu gia dụng mà bạn đã lớn lên và biết. Nó nắm giữ một lượng đáng kể Procter &Gamble (PG, 16,0%), sản xuất khăn giấy Bounty, giấy vệ sinh Charmin và xà phòng rửa bát Dawn. Coca-Cola (KO) và PepsiCo (PEP) - công ty sau này cũng tự hào với Frito-Lay, một bộ phận đồ ăn nhẹ lớn - kết hợp để tạo ra 20% tài sản khác.
XLP cũng có một số trang phục bán lẻ, chẳng hạn như Walmart (WMT) và Costco (COST), nơi mọi người thường đến để mua những hàng hóa này.
Consumer Staples SPDR từ lâu đã nằm trong số các quỹ ETF tốt nhất để mua, từ quan điểm ngành, trong thời gian điều chỉnh và thị trường giá xuống. Ví dụ, trong giai đoạn 2007-09, trong khi S&P 500 giảm hơn 55%, thì XLP chỉ mất một nửa, -28,5%. Và vào năm 2015, XLP đã vượt qua S&P 500 từ 7% đến 1,3%. Lợi suất trên trung bình là 2,6% một phần là nguyên nhân dẫn đến kết quả hoạt động tốt đó.
Tìm hiểu thêm về XLP tại trang web của nhà cung cấp SPDR
Phần lớn chuyến bay tới nơi an toàn gần đây đã gắn bó với nhau. Lợi tức mọi thời đại của trái phiếu không gần bằng cổ phiếu, nhưng chúng thường ổn định hơn. Trong một thị trường đầy biến động, các nhà đầu tư trân trọng biết rằng tiền của họ sẽ được trả lại với một chút lãi suất được đặt lên hàng đầu.
ETF trái phiếu ngắn hạn Vanguard (BSV, 81,52 đô la) là một quỹ ETF chỉ số rẻ cho phép bạn tiếp xúc với một thế giới khổng lồ gồm gần 2.500 trái phiếu ngắn hạn có kỳ hạn từ 1 đến 5 năm.
Tại sao lại là ngắn hạn? Trái phiếu còn lại càng ít thời gian trước khi nó đáo hạn, thì trái phiếu đó càng có khả năng được hoàn trả - do đó, nó càng ít rủi ro hơn. Ngoài ra, giá trị của trái phiếu có xu hướng ổn định hơn nhiều so với cổ phiếu. Tất nhiên, sự đánh đổi là những trái phiếu này không mang lại nhiều lợi nhuận. Thật vậy, lợi suất 1,5% của BSV thấp hơn mức của S&P 500 vào thời điểm hiện tại.
Nhưng đó là cái giá bạn phải trả cho sự an toàn. Bên cạnh việc giảm giá ngắn hạn, BSV cũng chỉ đầu tư vào nợ cấp đầu tư, nhằm giảm thiểu rủi ro. Khoảng 2/3 quỹ được đầu tư vào Kho bạc Hoa Kỳ, phần lớn số còn lại đổ vào trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư.
Tính ổn định hoạt động theo cả hai cách. BSV không di chuyển nhiều, trong thị trường tăng và giảm. Ngay cả với sự sụt giảm gần đây, mức tăng 14% của S&P 500 trong năm qua đã vượt xa mức tăng 5,6% của BSV. Nhưng ETF trái phiếu của Vanguard có thể sẽ thu hẹp khoảng cách đó nếu thị trường tiếp tục bán tháo.
Tìm hiểu thêm về BSV tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
* Lợi tức SEC phản ánh tiền lãi kiếm được trong khoảng thời gian 30 ngày gần đây nhất sau khi trừ chi phí quỹ. Lợi tức của SEC là một thước đo tiêu chuẩn cho các quỹ trái phiếu.
SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF được quản lý tích cực (TOTL, 49,77 đô la), hợp phần Kip ETF 20, là một lựa chọn thị trường trái phiếu khác.
Nhược điểm của quản lý tích cực thường là phí cao hơn so với các quỹ chỉ số có chiến lược tương tự. Nhưng nếu bạn có kiểu quản lý phù hợp, họ thường sẽ biện minh cho chi phí bỏ ra. Vẫn tốt hơn, TOTL, như người ta nói, là một tùy chọn "hoàn vốn", có nghĩa là rất vui khi theo đuổi các cơ hội khác nhau khi ban quản lý thấy phù hợp - vì vậy nó có thể giống một quỹ chỉ số trái phiếu ngày hôm nay và một quỹ khác mỗi năm kể từ bây giờ.
Các nhà quản lý của TOTL cố gắng vượt qua tiêu chuẩn của Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Bloomberg Barclays Hoa Kỳ một phần bằng cách khai thác các trái phiếu được định giá sai, nhưng cũng bằng cách đầu tư vào một số loại trái phiếu - chẳng hạn như "rác" và nợ của các thị trường mới nổi - mà chỉ số này không bao gồm. Danh mục đầu tư 1.010 trái phiếu hiện đang có tỷ trọng lớn nhất là chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp (54,1%), tiếp theo là Kho bạc Hoa Kỳ (25,3%) và nợ có chủ quyền của thị trường mới nổi (8,1%).
Từ quan điểm chất lượng tín dụng, 2/3 quỹ được xếp hạng AAA (mức xếp hạng cao nhất có thể), trong khi phần còn lại nằm rải rác giữa các trái phiếu cấp độ đầu tư thấp hoặc cấp độ đầu tư thấp hơn (rác). Thời gian đáo hạn trung bình của trái phiếu là khoảng 5 năm và có thời hạn là 3,6 năm, nghĩa là lãi suất tăng 1 điểm phần trăm sẽ làm cho TOTL thấp hơn 3,6%.
Lợi suất 2,6% không phải là nhiều, nhưng nó cao hơn rất nhiều so với những gì bạn nhận được từ chỉ số "Agg" và các Kho bạc lâu đời hơn. Và nó đi kèm với trí tuệ của cố vấn phụ DoubleLine Capital, người sẽ điều hướng những thay đổi trong tương lai trên thị trường trái phiếu.
Tìm hiểu thêm về TOTL tại trang web của nhà cung cấp SPDR.
Hàng hóa là một trò chơi an toàn cho chuyến bay phổ biến khác, mặc dù có lẽ không có kim loại vật chất nào được nghĩ đến nhiều hơn trong cơn hoảng loạn hơn vàng.
Rất nhiều trong số đó là nỗi sợ hãi về một trường hợp khủng khiếp:Nếu nền kinh tế thế giới sụp đổ và tiền giấy không còn nghĩa lý gì, con người cần thứ gì đó để sử dụng cho các giao dịch và nhiều người tin rằng thứ gì đó sẽ là yếu tố màu vàng sáng bóng mà chúng ta đã sử dụng làm tiền tệ. một nghìn năm. Tuy nhiên, tại thời điểm đó, IRA sẽ là nỗi lo cuối cùng của bạn.
Nhưng có một trường hợp cho vàng như một hàng rào. Đó là một tài sản "không liên quan", có nghĩa là nó không di chuyển hoàn toàn theo hoặc ngược lại với thị trường chứng khoán. Nó cũng là một hàng rào chống lại lạm phát, thường tăng lên khi các ngân hàng trung ương tung ra các chính sách dễ kiếm tiền. Bởi vì bản thân vàng được định giá bằng đô la, sự suy yếu của đồng đô la Mỹ có thể làm cho nó có giá trị cao hơn. Vì vậy, đôi khi, phải trả một khoản tiền nhỏ cho vàng.
Bạn có thể mua vàng vật chất. Bạn có thể tìm thấy ai đó bán vàng miếng hoặc tiền xu. Bạn có thể trả tiền để họ giao hàng. Bạn có thể tìm thấy một nơi nào đó để lưu trữ chúng. Bạn có thể đảm bảo cho họ. Và khi đã đến lúc thoát khỏi khoản đầu tư của mình, bạn có thể gặp khó khăn khi tìm người mua tất cả chiến lợi phẩm vật chất của mình.
Nếu điều đó nghe có vẻ mệt mỏi, hãy xem xét một trong nhiều quỹ giao dịch dựa trên giá trị vàng thực tế được cất giữ trong hầm.
GraniteShares Gold Trust (BAR, $ 16,23) là một trong những ETF tốt nhất cho mục đích này. Mỗi đơn vị ETF đại diện cho 1/100 ounce vàng. Và với tỷ lệ chi phí 0,1749%, đây là quỹ ETF rẻ thứ hai được hỗ trợ bởi vàng vật chất. Các nhà giao dịch cũng thích BAR vì mức chênh lệch thấp và nhóm đầu tư của nó dễ dàng tiếp cận hơn so với các nhà cung cấp lớn. Tất cả những yếu tố này đã góp phần vào sự phổ biến ngày càng tăng của quỹ. Trong khi giá của BAR đã tăng 24% trong bối cảnh giá vàng tăng mạnh trong năm qua, tài sản do công ty này quản lý đã tăng 41%.
Tìm hiểu thêm về BAR tại trang web của nhà cung cấp GraniteShares.
Có một cách khác để đầu tư vào vàng, đó là mua cổ phiếu của các công ty thực sự đào kim loại này. Mặc dù đây là những công ty giao dịch công khai mang lại doanh thu và báo cáo tài chính hàng quý như bất kỳ công ty nào khác, nhưng cổ phiếu của họ chủ yếu được quyết định bởi hành vi của vàng, chứ không phải những gì thị trường đang làm xung quanh họ.
Những người khai thác vàng phải tính toán chi phí khai thác mỗi ounce vàng ra khỏi trái đất. Mỗi đô la trên đó tạo ra lợi nhuận của họ. Do đó, áp lực đẩy vàng lên cao hơn và kéo vàng xuống thấp hơn sẽ có tác động tương tự đối với các cổ phiếu khai thác vàng.
VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX, $ 29,97) là một trong những ETF tốt nhất cho mục đích này. Đây cũng là công ty lớn nhất với tài sản hơn 13 tỷ đô la.
GDX nắm giữ 47 cổ phiếu tham gia vào hoạt động khai thác và bán vàng thực tế. (VanEck có một quỹ chị em, GDXJ, đầu tư vào các thợ đào vàng "cơ sở" để tìm kiếm các khoản tiền gửi mới.) Điều đó nói rằng, bản chất giới hạn của quỹ có nghĩa là các công ty khai thác vàng lớn nhất có tiếng nói quá lớn về cách thức hoạt động của quỹ. biểu diễn. Newmont (NEM) chiếm 12,4% tài sản, trong khi Barrick Gold (GOLD) chiếm 11,0% khác.
Nhưng tại sao lại mua thợ đào vàng khi bạn chỉ có thể mua vàng? Chà, các cổ phiếu khai thác vàng đôi khi di chuyển theo cách phóng đại hơn - chẳng hạn như khi vàng tăng giá, những người khai thác vàng thậm chí còn tăng giá nhiều hơn. Ví dụ, trong năm qua, BAR đã tăng 23,5%, nhưng GDX đã vượt xa nó với mức tăng giá 32,5%.
Tìm hiểu thêm về GDX tại trang web của nhà cung cấp VanEck.
Tất cả các ETF được chia sẻ ít nhất có khả năng mất ít hơn thị trường trong thời kỳ suy thoái. Một số thậm chí có thể tạo ra lợi nhuận dương.
Nhưng ProShares Short S &P500 ETF (SH, $ 24,70) được đảm bảo hoạt động tốt nếu thị trường sụp đổ và bùng cháy.
ProShares Short S &P500 ETF là một cỗ máy phức tạp gồm các giao dịch hoán đổi và các công cụ phái sinh khác (các công cụ tài chính phản ánh giá trị của tài sản cơ bản) tạo ra lợi tức hàng ngày nghịch đảo (trừ phí) của Chỉ số S&P 500. Hay nói một cách đơn giản, nếu S&P 500 tăng 1% thì SH sẽ giảm 1% và ngược lại. Nếu bạn nhìn vào biểu đồ của ETF này so với chỉ số, bạn sẽ thấy một hình ảnh phản chiếu ảo.
Đây là điều cơ bản nhất của phòng ngừa rủi ro thị trường. Giả sử bạn nắm giữ nhiều cổ phiếu mà bạn tin tưởng vào dài hạn và chúng tạo ra một số lợi tức cổ tức thực sự tốt trên giá mua ban đầu của bạn, nhưng bạn cũng nghĩ rằng thị trường sẽ đi xuống phía nam trong một thời gian dài. Bạn có thể bán những cổ phiếu đó, mất đi lợi tức hấp dẫn về giá vốn và hy vọng đến đúng thời điểm thị trường để bạn có thể mua lại với chi phí thấp hơn. Hoặc, bạn có thể mua một số SH để bù đắp khoản lỗ trong danh mục đầu tư của mình, sau đó bán nó khi bạn nghĩ rằng cổ phiếu sẽ phục hồi.
Tất nhiên, rủi ro là rõ ràng:Nếu thị trường đi lên, SH sẽ vô hiệu hóa một số lợi nhuận của bạn.
Đúng vậy, có nhiều ETF nghịch đảo "đòn bẩy" tích cực hơn nhiều cung cấp mức độ phơi nhiễm này gấp đôi hoặc thậm chí gấp ba lần, cho dù đó là đối với S&P 500, các lĩnh vực thị trường hay thậm chí là các ngành cụ thể. Nhưng điều đó quá rủi ro đối với các nhà đầu tư mua và giữ. Mặt khác, một vị thế bảo hiểm rủi ro nhỏ trong SH có thể quản lý được và sẽ không phá vỡ danh mục đầu tư của bạn nếu cổ phiếu xoay sở để chống đỡ với những con gấu.
Tìm hiểu thêm về SH tại trang web của nhà cung cấp ProShares.