Vanguard đã tạo dựng được danh tiếng về việc đầu tư vào chỉ số chi phí thấp. Người sáng lập John Bogle chịu trách nhiệm về quỹ chỉ số đầu tiên trên thế giới - quỹ hiện được gọi là Quỹ chỉ số Vanguard 500 (VFINX). Khái niệm đó đã phát triển thành một doanh nghiệp khổng lồ với tài sản trị giá 4,4 nghìn tỷ đô la dưới sự quản lý của Vanguard, phần lớn trong số đó được đầu tư vào dòng quỹ Vanguard ETF rẻ tiền.
Và vấn đề "không đắt", vì phí ăn theo thời gian. Giả sử bạn đầu tư 50.000 đô la mỗi người vào hai quỹ khác nhau, thu được 8% một năm như đồng hồ, nhưng tính các khoản phí khác nhau (1,0% và 0,5%). Sau 30 năm, khoản đầu tư vào quỹ đắt tiền hơn sẽ trị giá khoảng 372.000 đô la, so với khoảng 433.000 đô la từ quỹ rẻ hơn. Đó là một khoản chênh lệch 61.000 đô la - một khoản tiền không nhỏ.
Vanguard là một trong những nhà cung cấp ETF lớn nhất của Mỹ và vì lý do chính đáng. Các quỹ giao dịch trao đổi của nó cung cấp một sự kết hợp lý tưởng giữa tiềm năng hiệu suất và phí rẻ mạt trên nhiều danh mục, một nhà đầu tư có thể xây dựng toàn bộ danh mục đầu tư chỉ từ các dịch vụ của mình. Dưới đây là 10 quỹ ETF Vanguard tốt nhất có thể giúp bạn thực hiện điều đó.
Vanguard S&P 500 ETF (VOO, $ 236,55) nên là cổ phiếu nắm giữ cốt lõi trong mọi danh mục đầu tư vì khả năng thực hiện một nhiệm vụ dường như dành cho người đi bộ:theo dõi thị trường. Vanguard’s VOO nắm giữ tất cả các thành phần của chỉ số Standard &Poor’s 500 - các cổ phiếu blue-chip như Apple (AAPL), Exxon Mobil (XOM) và Johnson &Johnson (JNJ) - giống như cách chúng được tính trọng số trong chỉ số. Nói cách khác, khi S&P 500 tăng, bạn cũng vậy.
Nhưng mục tiêu của bạn không phải là đánh bại thị trường?
Có lẽ, nhưng hầu hết các nhà đầu tư không hiểu nhiệm vụ đó thực sự khó khăn như thế nào. Dữ liệu của S&P Dow Jones Indices cho thấy rằng trong năm 2016, chẳng hạn, chỉ số S&P 500 vượt trội hơn 66% so với tất cả các quỹ đầu tư vốn hóa lớn của Hoa Kỳ. Nói cách khác, chỉ khoảng một phần ba tổng số các nhà quản lý trong không gian này có thể đứng đầu điểm chuẩn vốn hóa lớn vào năm ngoái. Nó trở nên tồi tệ hơn. Trong hơn 15 năm, chỉ 8% quỹ vốn hóa lớn được quản lý tích cực đánh bại chỉ số S&P 500.
Phù hợp với thị trường cũng không phải là giải thưởng an ủi. Chỉ số này đã trả lại trung bình 11,7% hàng năm từ năm 1973 đến năm 2016. Dựa trên “quy tắc 72”, điều đó có nghĩa là S&P 500 đã tăng gấp đôi số tiền của các nhà đầu tư khoảng sáu năm một lần.
Điều đó khiến Vanguard S&P 500 ETF rẻ như bèo, chỉ tính phí 0,04% mỗi năm cho lần tiếp xúc đó, trở thành nền tảng vững chắc cho bất kỳ tài khoản nào.
Tuy nhiên, điều tự nhiên là muốn theo đuổi một số hoạt động vượt trội so với thị trường. Đó là lúc mà phân bổ cho các khoản đầu tư theo định hướng tăng trưởng hơn, chẳng hạn như cổ phiếu vốn hóa nhỏ, được đưa vào.
Cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường dùng để chỉ các công ty đại chúng trị giá từ 300 triệu đô la đến 2 tỷ đô la theo vốn hóa thị trường (giá cổ phiếu nhân với số lượng cổ phiếu đang lưu hành). Chúng cũng có tiềm năng phát triển rất lớn vì kích thước nhỏ. Rốt cuộc, việc tăng gấp đôi doanh thu 1 triệu đô la dễ dàng hơn nhiều so với tăng gấp đôi 1 tỷ đô la. Đương nhiên, tiềm năng đó đi kèm với rủi ro - các công ty nhỏ hơn thường có ít khả năng tiếp cận vốn hơn và số phận của họ có thể phụ thuộc vào sự thành công của chỉ một hoặc hai sản phẩm - nhưng bạn có thể tránh rủi ro đó bằng cách đầu tư vào nhiều vốn hóa nhỏ trong một quỹ.
Vanguard Small-Cap ETF (VB, 142,95 đô la) nắm giữ hơn 1.400 cổ phiếu với giá trị vốn hóa thị trường trung bình là 3,9 tỷ đô la, cung cấp cho bạn nhiều biện pháp bảo vệ khỏi “rủi ro một cổ phiếu” - khả năng sụt giảm lớn đối với bất kỳ cổ phiếu nào có ảnh hưởng quá lớn đến hiệu quả hoạt động của toàn quỹ. Trên thực tế, các cổ phần hàng đầu bao gồm công ty thiết bị y tế Teleflex (TFX) và nhà xuất bản trò chơi điện tử Take-Two Interactive (TTWO), mỗi cổ phần chỉ chiếm 0,3% tài sản của quỹ.
Điều đó không có nghĩa là không có rủi ro. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường bị ảnh hưởng như một nhóm khi những người tham gia thị trường trở nên phòng thủ hơn. Nhưng VB có thể giúp các nhà đầu tư tận hưởng sự phát triển của thế giới vốn hóa nhỏ rộng lớn hơn mà không phải lo lắng về việc một công ty bị phá sản làm hỏng danh mục đầu tư của họ.
Công nghệ ngày càng trở nên quan trọng hơn không chỉ trong cuộc sống cá nhân của chúng ta, mà còn trong công việc, trong chăm sóc sức khỏe và thậm chí trong chính phủ. Dữ liệu đang trở nên có giá trị hơn nhiều tài sản cứng, như máy móc và tài sản. Chất bán dẫn cung cấp năng lượng cho mọi thứ, từ máy tính, ô tô đến tủ lạnh. Điều đó đã biến lĩnh vực công nghệ trở thành một động lực tăng trưởng chính và có rất ít ý kiến cho rằng chủ đề đó nên thay đổi trong tương lai.
Do đó, các ETF công nghệ đã trở thành một mặt hàng nóng và Vanguard cung cấp một trong những cách rẻ nhất để có được quyền truy cập vào không gian.
Quỹ ETF Công nghệ Thông tin Vanguard (VGT, $ 163,17) là một danh mục đầu tư mạnh mẽ bao gồm khoảng 361 cổ phiếu từ khắp nơi trong lĩnh vực công nghệ. Điều này bao gồm mọi thứ từ các doanh nghiệp internet đến nhà sản xuất chip cho đến các công ty sản xuất máy tính hoặc phần mềm mà họ chạy.
Thực tế mà nói, điều đó có nghĩa là có quyền truy cập vào Apple và iPhone của hãng, cũng như gã khổng lồ tìm kiếm Alphabet (GOOGL) và nhà lãnh đạo xã hội Facebook (FB). Nhưng điều đó cũng bao gồm các hoạt động truyền thông như Cisco Systems (CSCO) và thậm chí cả các bộ xử lý thanh toán như Visa (V) và MasterCard (MA).
Tình trạng chăm sóc sức khỏe từ quan điểm của người tiêu dùng trông giống như hỗn loạn. Đúng vậy, Tổng thống Donald Trump và đảng Cộng hòa đã không thể thông qua Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng thông qua luật cho đến nay vào năm 2017, nhưng không phải vì thiếu cố gắng và việc loại bỏ các khoản trợ cấp quan trọng khiến người Mỹ càng thêm lo lắng.
Tuy nhiên, từ quan điểm đầu tư, mọi thứ chỉ nên tiếp tục tốt hơn.
Dự án của Trung tâm Dịch vụ Medicare &Medicaid tiếp tục tăng trưởng chi tiêu chăm sóc sức khỏe của Hoa Kỳ đến năm 2025. CMS dự kiến chi tiêu chăm sóc sức khỏe sẽ tăng trung bình 5,6% hàng năm cho đến thời điểm đó, cuối cùng đạt 5,5 nghìn tỷ đô la - chiếm gần 20% tổng sản phẩm quốc nội của Mỹ.
Điều đó báo hiệu tốt cho hầu hết 360 hoặc lâu hơn cổ phiếu trong Vanguard Health Care ETF (VHT, $ 151,08) - một quỹ ETF giá rẻ cung cấp khả năng tiếp xúc rộng rãi với lĩnh vực này của nền kinh tế. Giống như nhiều quỹ chăm sóc sức khỏe khác, VHT được đầu tư mạnh vào các công ty dược phẩm như J&J và Pfizer (PFE). Nhưng quỹ này cũng chiếm 25% tỷ trọng trong các công ty công nghệ sinh học như Amgen (AMGN) và Celgene (CELG), các công ty thiết bị chăm sóc sức khỏe như Medtronic (MDT) và thậm chí cả các công ty bảo hiểm như UnitedHealth Group (UNH).
Có, có một số rủi ro đối với một cổ phiếu ở trên cùng, với JNJ ở mức gần 10% trọng lượng của quỹ, và PFE và UNH ở mỗi loại hơn 5%. Nhưng bản chất vốn hóa của quỹ này có nghĩa là quỹ này được đầu tư nhiều nhất vào các công ty lớn nhất - những quỹ có khả năng tài chính cao hơn để vượt qua bất kỳ sự hỗn loạn nào của thị trường.
Ủy thác đầu tư bất động sản, hoặc REIT, là các doanh nghiệp sở hữu và đôi khi vận hành bất động sản (hoặc trong một số trường hợp, bất động sản “giấy” như chứng khoán được thế chấp). REITs thường không bắt buộc phải trả thuế thu nhập liên bang, nhưng để đổi lấy lợi ích đó, họ phải phân phối ít nhất 90% thu nhập chịu thuế của mình dưới dạng cổ tức cho các cổ đông. Điều này thường dẫn đến tỷ suất cổ tức cao, điều này giải thích lợi suất gần 5% trên VNQ là điều đáng ghen tị của hầu hết các quỹ khác trong lĩnh vực này.
Vấn đề là, Vanguard S&P 500 ETF và các trình theo dõi S&P 500 khác chỉ có tỷ trọng 3% trong REIT. Do đó, bạn cần phải mua các cổ phiếu hoặc quỹ riêng lẻ như VNQ nếu bạn muốn được đầu tư nhiều hơn vào lĩnh vực chi trả nhiều cổ tức này.
Vanguard REIT ETF nắm giữ nhiều lựa chọn bất động sản, bao gồm nhà ở, bán lẻ, văn phòng và khách sạn, cùng các loại hình khác. Điều đó bao gồm các cổ phần như nhà điều hành trung tâm mua sắm Simon Property Group (SPG), công ty trung tâm dữ liệu Equinix (EQIX) và kho lưu trữ tự động REIT Public Storage (PSA).
Nhiều cố vấn và chuyên gia sẽ nói rằng bạn nên đa dạng hóa quốc tế trong danh mục đầu tư của mình. Bằng cách đó, nếu các cổ phiếu Mỹ nắm giữ nặng nề của bạn gặp khó khăn, các thị trường khác trên thế giới có thể tiếp nhận sự sụt giảm.
Nhưng các quỹ quốc tế đóng gói cổ phiếu từ một số quốc gia có nguy cơ hoạt động ở mức trung bình do một số nền kinh tế đang gặp khó khăn chống lại các tác nhân tốt hơn. Do đó, một cách để giảm thiểu rủi ro này là đầu tư vào quỹ nhắm mục tiêu vào các cổ phiếu quốc tế có cổ tức cao, quỹ này có thể mang lại lợi nhuận ngay cả khi tăng trưởng toàn cầu không đủ rộng rãi để nâng toàn bộ quỹ ETF.
Quỹ ETF lợi tức cổ tức cao của Vanguard International (VYMI, $ 65,94) làm được điều đó. Bạn nhận được nhiều sự đa dạng hóa quốc tế dưới hình thức nắm giữ cổ phần từ vài chục quốc gia - chủ yếu đến từ các cổ phiếu của Vương quốc Anh như HSBC Holdings (HSBC) và BP (BP), và các cổ phiếu Thụy Sĩ bao gồm Nestle (NSRGY) và công ty dược phẩm Roche Holdings ( RHHBY).
Bạn cũng nhận được lợi suất 3%, ngang bằng với nhiều quỹ chứng khoán vốn hóa lớn có lợi suất cao của Hoa Kỳ. Chỉ cần lưu ý rằng có các cân nhắc bổ sung về thuế đối với cổ tức được trả bằng cổ phiếu quốc tế, ngay cả khi chúng được tổ chức trong một quỹ ETF.
Trong khi nhiều quỹ quốc tế (như VYMI) dành riêng cho các thị trường phát triển lớn với các nền kinh tế phát triển chậm hơn như Anh, Thụy Sĩ và Nhật Bản, các thị trường mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Brazil tự hào về các nền kinh tế đang mở rộng với tốc độ mạnh mẽ hơn nhiều. Hãy xem xét rằng Ấn Độ đã kết thúc năm 2016 với mức tăng trưởng GDP 7,6%, trong khi các quốc gia như Tây Ban Nha và Úc ở cuối mức tăng trưởng của thị trường phát triển với mức tăng trưởng chỉ 3%.
Do đó, các quỹ ETF dành cho thị trường mới nổi, chẳng hạn như Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO, $ 44,74) - quỹ giao dịch trao đổi lớn nhất như vậy - có thể có thời gian dễ dàng hơn để tạo ra sự tăng trưởng trên diện rộng.
Nhưng tăng trưởng kinh tế không nhất thiết đảm bảo thị trường đang lên dốc suôn sẻ. Các thị trường mới nổi có đủ loại cạm bẫy tiềm ẩn, chẳng hạn như rủi ro chính trị cao hơn, sự biến động và các sóng gió ngoại hối. Tuy nhiên, đầu tư vào một rổ khoảng 4.700 cổ phiếu trên gần 30 quốc gia sẽ giúp giảm thiểu một số rủi ro đó.
Trung Quốc chiếm tỷ lệ lớn nhất trong quỹ Vanguard ETF này, với 31% tài sản của quỹ. Điều đó bao gồm 10 cổ phiếu hàng đầu như gã khổng lồ internet Tencent (TCEHY) và “Amazon của Trung Quốc”, Tập đoàn Alibaba (BABA) - cả hai đều đã bùng nổ vào năm 2017, thúc đẩy mức tăng 25% của VWO cho đến cuối tháng 10. Tuy nhiên, VWO cũng cung cấp nhiều cơ hội tiếp cận với Đài Loan, Ấn Độ, Brazil và Nam Phi, cũng như tiếp cận ít hơn với các thị trường mới nổi khác nhau ở Đông Nam Á, Châu Phi, Châu Mỹ Latinh, Châu Âu và Trung Đông.
Các nhà đầu tư cũng nên đa dạng hóa các loại tài sản khác nhau và bao gồm cả trái phiếu, vốn trước đây không mang lại nhiều tăng trưởng nhưng đóng vai trò như một nguồn thu nhập cố định mà bạn có thể dựa vào khi nghỉ hưu. Vanguard’s ETFs bao gồm một loạt các thế giới trái phiếu; chúng ta sẽ bắt đầu với Quỹ ETF Trái phiếu Chính phủ Ngắn hạn Vanguard (VGSH, $ 79,55).
VGSH nắm giữ một rổ gồm 145 trái phiếu mà hầu như chỉ là Trái phiếu của Kho bạc Hoa Kỳ - khoản nợ được phát hành với sự tin tưởng và bảo mật đầy đủ của chính phủ Hoa Kỳ. Và do Mỹ có mức nợ cao nhất có thể từ hai công ty xếp hạng (Moody’s và Fitch) và xếp hạng cao thứ hai từ Standard &Poor’s, các nhà đầu tư có thể cảm thấy khá yên tâm về khoản đầu tư đó.
Đó là một yếu tố lớn đằng sau lợi suất nhỏ của VGSH - bởi vì trái phiếu Hoa Kỳ rất an toàn và được săn đón nhiều, quốc gia này không cần phải đưa ra nhiều lợi tức để thu hút các nhà đầu tư mua. Một yếu tố khác là bản chất ngắn hạn của các trái phiếu này. Các khoản nắm giữ của VGSH có thời gian đáo hạn từ 3 năm trở xuống, có nghĩa là ít rủi ro vỡ nợ hơn so với trái phiếu có thời hạn 20 năm kể từ bây giờ. Việc tiếp xúc với các tác động có hại của sự thay đổi nhanh chóng trong lãi suất cũng ngắn hơn.
Một quỹ như VGSH chủ yếu hướng đến sự an toàn trong ngắn hạn. Trái phiếu trái phiếu ngắn hạn có xu hướng được bảo vệ trước việc tăng lãi suất nhiều hơn trái phiếu dài hạn. Chúng cũng có thể được sử dụng để tạo ra một lượng nhỏ lợi nhuận cho các nhà đầu tư muốn rút một số tiền ra khỏi thị trường chứng khoán nếu họ tin rằng sự biến động và giảm giá đang diễn ra.
* Lợi tức cho ETF này đại diện cho lợi tức của SEC, phản ánh tiền lãi kiếm được trong khoảng thời gian 30 ngày gần đây nhất sau khi trừ đi chi phí quỹ. Lợi tức của SEC là một thước đo tiêu chuẩn cho các quỹ trái phiếu.
Quỹ ETF Trái phiếu Doanh nghiệp Dài hạn Vanguard (VCLT, $ 94,27) là một cách có phần rủi ro hơn để tiếp cận thu nhập cố định, nhưng cũng là một cách có năng suất cao hơn. Nhưng tại sao khoản thanh toán của nó lại đáng kể hơn nhiều?
Thứ nhất, trái phiếu doanh nghiệp là khoản nợ do các công ty phát hành để tạo tính thanh khoản, sau đó họ có thể sử dụng để tài trợ cho việc mở rộng, mua lại các công ty khác hoặc chỉ giữ thêm tiền mặt cho một ngày mưa. Bởi vì hầu hết các công ty không được đánh giá cao như chính phủ Hoa Kỳ, họ thường cần cung cấp lợi tức tốt hơn cho trái phiếu của mình để tìm được người mua.
Ngoài ra, trung bình khoảng 1.750 cổ phiếu nắm giữ của Vanguard Long-Term Corporate còn lâu hơn rất nhiều so với thời điểm đáo hạn. Trái phiếu của VCLT có trung bình gần 24 năm còn lại cho đến khi đáo hạn so với chỉ hai năm đối với cổ phần VGSH. Như bạn có thể tưởng tượng, khả năng Hoa Kỳ trả lại trái phiếu trong hai năm kém hơn nhiều so với khả năng AT &T (T) làm như vậy vào năm 2041.
Tuy nhiên, tất cả các khoản nắm giữ của VCLT đều được xếp hạng "mức đầu tư", có nghĩa là các cơ quan xếp hạng tín dụng vẫn tin rằng có nhiều khả năng những khoản nợ này sẽ được hoàn trả. Ngoài ra, bạn cũng được bảo vệ khỏi các vụ vỡ nợ của một công ty bằng cách nắm giữ một gói trái phiếu lớn như vậy.
Tuy nhiên, nếu bạn lo lắng về tính chất dài hạn của trái phiếu, Vanguard cũng cung cấp ETF trái phiếu trung hạn (VCIT) và ngắn hạn (VCSH).
* Lợi tức cho ETF này đại diện cho lợi tức của SEC.
ETF Trái phiếu Chính phủ của Thị trường Mới nổi Tiên phong (VWOB, $ 80,63) mang lại lợi nhuận ổn định và một số rủi ro quốc tế - cùng với một số rủi ro gia tăng.
VWOB cho phép bạn đầu tư vào khoản nợ có chủ quyền của 70 quốc gia đang phát triển, bao gồm cả Trung Quốc, Mexico và Brazil. Đó là một rổ đa dạng về mặt địa lý hơn nhiều so với Lợi tức cổ tức cao của Vanguard International, bao gồm cả cách tính tỷ trọng của các quốc gia hàng đầu. Vanguard liệt kê các khoản nắm giữ tại Trung Quốc của mình ở mức 15,9% quỹ - khoảng một nửa số tiền sở hữu của cả nước trong VYMI.
Sẽ không có gì ngạc nhiên khi đầu tư vào các nước đang phát triển bao gồm Kazakhstan, Ai Cập và Ukraine có nhiều rủi ro hơn một chút. Chỉ 60% số cổ phần nắm giữ của quỹ được coi là đầu tư, phần còn lại được các tổ chức xếp hạng tín dụng lớn chỉ định là “rác”. Điều đó có nghĩa là có nguy cơ vỡ nợ cao hơn, mặc dù rác thường tạo ra lợi nhuận cao hơn do đó.
Tuy nhiên, rủi ro vỡ nợ một lần nữa được xóa tan bởi hơn 1.000 khoản nắm giữ của ETF, cũng như thời gian đáo hạn hiệu quả trung bình (9,9 năm) về mặt kỹ thuật vẫn là "ngắn hạn". Điều đó, cũng như lợi suất thặng dư 4%, có thể vừa đủ để thu hút các nhà đầu tư có thu nhập tích cực.
* Lợi tức cho ETF này đại diện cho lợi tức của SEC.