Trong bán khống hoặc bán khống cổ phiếu, bạn vay và bán cổ phiếu với hy vọng mua lại chúng với giá thấp hơn, sau đó bạn trả lại cho nhà giao dịch mà bạn đã vay và bỏ túi phần chênh lệch. Rủi ro đang rình rập bạn ngay đó. Dưới đây là một số giải thích cho lý do tại sao bạn không bao giờ nên bán thiếu cổ phiếu trừ khi bạn có chuyên môn phù hợp để hỗ trợ các cuộc gọi của mình.
Ví dụ Bán khống
Chúng ta hãy giả sử; bạn tin rằng công ty XYZ được định giá quá cao và việc giá cổ phiếu tự điều chỉnh xuống chỉ là vấn đề thời gian. Bạn quyết định vay 5 cổ phiếu của công ty XYZ từ nhà môi giới của bạn. Bây giờ hai điều có thể xảy ra.
Một là cuộc gọi của bạn hóa ra là một cuộc gọi đúng đắn và giá cổ phiếu XYZ giảm trong thời gian tới xuống 80 Rs, và bạn đã bán cổ phiếu với giá 100 Rs / cổ phiếu. Bây giờ, bạn chọn 5 cổ phiếu XYZ với giá 80 Rs mỗi cổ phiếu, trả lại cho người môi giới của bạn và bỏ túi khoản chênh lệch 20 Rs cho mỗi cổ phiếu.
Trong trường hợp thứ hai, nếu giá cổ phiếu XYZ tăng lên 150 Rs, thì bạn sẽ phải mua lại 5 cổ phiếu với giá cổ phiếu cao hơn để trả nợ cho nhà môi giới của mình. Trong thế giới thực, tiền đặt cược cao hơn nhiều và rủi ro cũng lớn không kém.
Khi các nhà đầu tư nổi tiếng bán khống, nó thường tạo ra các tiêu đề có khả năng mang lại lợi ích cho họ hơn nữa, đôi khi gây ra sự gián đoạn thị trường, nhưng không phải nhà đầu tư nào cũng bán khống.
Sự khác biệt giữa rút ngắn và đi dài
Rút ngắn rủi ro hơn là mua dài hạn hoặc mua cổ phiếu và đây là lý do tại sao. Khi bạn mua một cổ phiếu hoặc mua bán dài hạn, phần lớn nhất bạn sẽ mất trong trường hợp xấu nhất mà giá cổ phiếu không bao giờ phục hồi trở lại là khoản đầu tư ban đầu của bạn. Nhưng khi bạn đang bán khống, rủi ro giảm giá là không có giới hạn nếu giá bạn đã vay không giảm như bạn mong đợi và thay vào đó chúng bắt đầu tăng lên. Những gì bạn có thể làm trong tình huống như vậy là mua lại với giá gần nhất với giá bạn đã mua để trả lại cho người cho vay và ngăn chặn khoản lỗ của bạn tại đó.
Ví dụ về Bán khống Đã Sai
Vào tháng 11 năm 2015, một nhà đầu tư người Mỹ tên là Joe Campbell đã bán khống cổ phiếu trị giá 37000 đô la của một công ty dược phẩm, KaloBios Pharmaceuticals. Anh ấy rất sốc, ngày hôm sau, anh ấy phát hiện ra rằng cổ phiếu đã tăng 800% sau một tin tức lớn. Mọi thứ càng trở nên tồi tệ hơn khi người môi giới của anh ấy không kịp thời đưa ra vị thế và anh ấy buộc phải huy động tiền để bù đắp cho khoản lỗ của mình.
Cẩn thận trong việc rút ngắn các chữ viết hoa nhỏ
Một bài học mà các nhà đầu tư rút ra từ sự cố trên là họ cần phải cẩn thận khi bán khống cổ phiếu, nhưng họ cần phải thận trọng gấp đôi và thực hiện trách nhiệm giải trình trong việc bán khống các công ty vốn hóa nhỏ. Với các mức vốn hóa nhỏ, do giá biến động, người ta có thể mắc sai lầm khi làm suy yếu tiềm năng tăng trưởng của họ và kết thúc bằng việc thua lỗ như Campbell.
Cần Có Đủ Vốn Để Trang Trải Các Khoản Lỗ
Khi các quỹ đầu cơ lớn hoặc các nhà đầu tư có túi tiền lớn tham gia vào việc bán khống, họ có khả năng có một tấm đệm vốn để hấp thụ các khoản lỗ khi giá cổ phiếu tăng, trong hầu hết các trường hợp. Nếu giá cổ phiếu tăng không tương xứng với kỳ vọng của thị trường, nó có thể ảnh hưởng đến các nhà đầu tư mới làm quen hoặc các nhà đầu tư có vốn đầu tư tương đối ít hơn, đặc biệt khó khăn, đôi khi xóa sạch tất cả khoản đầu tư.
Chỉ những nhà đầu tư nổi tiếng theo sau mới có thể là một ý tưởng tồi
Khi một nhà đầu tư tương đối lớn hoặc quỹ đầu cơ bán khống, không có nghĩa là các nhà đầu tư nhỏ hơn cũng cần bán khống để hưởng lợi từ mức giá xoắn ốc tiềm tàng. Nó có thể không phải lúc nào cũng thành công vì những vị thế bán khống này có thể là vị trí một lần mà các nhà đầu tư lớn chọn thực hiện. Họ có thể không sử dụng tất cả các khoản đầu tư của mình để bán khống.
Cần chuyên môn thực sự
Không phải là không có cơ hội bán khống nào ở đó. Điều mà nhiều nhà đầu tư mới có thể không nhận ra là thật khó để chọn đúng cơ hội. Giao dịch cổ phiếu yêu cầu phân tích xu hướng và nghiên cứu kỹ thuật chuyên sâu để theo dõi hoạt động của công ty. Các yếu tố khác như định giá, giá cả và kinh nghiệm đầu tư nhiều năm cũng rất quan trọng để KHÔNG phạm sai lầm khi bán khống. Tóm lại, bạn cần những nhà phân tích giỏi ở bên cạnh bạn trước khi đưa ra quyết định bán nhanh chóng để thu lợi nhuận.