Ngày xưa, nếu bạn dự định nghỉ hưu, điều khôn ngoan truyền thống là "quy tắc 4%". Bạn rút 4% số tiền tiết kiệm của mình trong năm đầu tiên về hưu, tiếp theo là "tăng lương" trong mỗi năm tiếp theo để tính đến lạm phát. Ý tưởng là, nếu bạn đầu tư vào một hỗn hợp cổ phiếu chia cổ tức, trái phiếu và thậm chí một số cổ phiếu tăng trưởng, thì tiền của bạn sẽ tồn tại trong 20 năm nghỉ hưu.
Nhưng thế giới ngày nay trông đã khác nhiều. Lãi suất và lợi suất trái phiếu gần mức thấp trong lịch sử, làm giảm lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai. Việc lập kế hoạch nghỉ hưu phức tạp hơn nữa là thực tế người Mỹ đang sống lâu hơn bao giờ hết.
Nếu bạn đang tự hỏi làm thế nào để nghỉ hưu mà không phải đối mặt với quyết định khó chịu về việc bán chứng khoán nào, hoặc đặt câu hỏi liệu bạn có nguy cơ cạn kiệt số tiền tiết kiệm của mình hay không, đừng băn khoăn nữa. Bạn có thể dựa vào tiền mặt từ cổ phiếu chia cổ tức để tài trợ một phần đáng kể cho quỹ hưu trí của mình mà không cần đụng đến tiền gốc của bạn. Thật vậy, Cổ tức An toàn Đơn giản thậm chí còn cung cấp một hướng dẫn chuyên sâu về việc sống bằng cổ tức khi nghỉ hưu.
Lợi nhuận của thị trường rộng lớn hơn có thể không ổn vào thời điểm hiện tại, nhưng nhiều công ty hiện đang đạt lợi nhuận từ 4% trở lên. Và nếu bạn dựa vào cổ phiếu cổ tức chắc chắn với 4% hàng năm đó, bạn sẽ không phải lo lắng nhiều về những biến động khó lường của thị trường. Vẫn tốt hơn, bởi vì bạn có thể sẽ không phải ăn hết quả trứng trong ổ của mình, bạn sẽ có cơ hội tốt hơn để để lại những người thừa kế của mình với một khoản tiền lớn khi thời điểm đến.
Đọc tiếp khi chúng tôi khám phá 20 cổ phiếu chia cổ tức chất lượng cao, mang lại lợi tức trung bình trên 4%, sẽ tài trợ cho ít nhất 20 năm nghỉ hưu, nếu không muốn nói là nhiều hơn. Mỗi công ty đã trả cổ tức liên tục trong hơn hai thập kỷ, có khoản thanh toán cơ bản an toàn và có tiềm năng tăng cổ tức chung để bảo vệ sức mua của nhà đầu tư theo thời gian.
Được thành lập vào năm 1972, Bộ nhớ công cộng (PSA, $ 275,21) là chủ sở hữu lớn nhất thế giới của các cơ sở tự lưu trữ và đã trả cổ tức liên tục hàng năm kể từ năm 1981.
Các kho tự lưu trữ tạo ra dòng tiền tuyệt vời vì chúng yêu cầu chi phí vận hành và bảo trì tương đối thấp. Rất ít khách hàng sẵn sàng đối phó với những rắc rối khi chuyển đến cơ sở của đối thủ để tiết kiệm một ít tiền, đồng thời tạo ra một số chi phí chuyển đổi.
Đăng ký nhận thư điện tử Đầu tư MIỄN PHÍ hàng tuần của Kiplinger để nhận các khuyến nghị về cổ phiếu, ETF và quỹ tương hỗ cũng như các lời khuyên đầu tư khác.
Và từ trước đến nay, khách hàng ưu tiên thanh toán tiền thuê kho tự lưu trữ của họ. Trong cuộc Đại suy thoái 2007-09, tỷ lệ phạm pháp dao động quanh mức 2%. Bộ nhớ công cộng có hiệu suất tương tự vào tháng 4 năm 2020 khi đại dịch COVID-19 tấn công.
Ngành công nghiệp tự lưu trữ của Mỹ đang đối mặt với sự gia tăng nguồn cung trong thời gian ngắn, khiến ngành này càng trở nên cạnh tranh hơn để có được khách hàng và tăng giá thuê. Tuy nhiên, PSA vẫn duy trì một bảng cân đối kế toán tốt và dường như vẫn là công ty chi trả cổ tức đáng tin cậy trong nhiều năm tới.
Omnicom (OMC, 84,30 USD) đã trả cổ tức liên tục kể từ khi nó được thành lập vào năm 1986 bằng sự hợp nhất của một số tập đoàn quảng cáo lớn. Nhà cung cấp các dịch vụ quảng cáo và tiếp thị phục vụ hơn 5.000 khách hàng tại hơn 70 quốc gia.
Không có ngành nào vượt quá 16% tổng doanh thu và hơn 45% doanh thu đến từ bên ngoài Hoa Kỳ, mang lại sự đa dạng hóa quốc tế.
Nhiều khách hàng chỉ thích làm việc với một vài đại lý để tối đa hóa đòn bẩy thương lượng và hiệu quả chi tiêu tiếp thị của họ.
Là một trong những mạng lưới đại lý lớn nhất trên thế giới với nhiều thập kỷ kinh nghiệm, Omnicom có vị trí độc đáo để phục vụ các khách hàng đa quốc gia với một bộ dịch vụ hoàn chỉnh.
Điều đó nói lên rằng, thế giới tiếp thị đang phát triển khi các phương tiện kỹ thuật số tiếp tục phát triển.
Alphabet (GOOGL), Facebook (FB), Amazon.com (AM), Accenture (ACN) và các đối thủ phi truyền thống khác đều đang cố gắng giành lấy một phần của các thị trường quảng cáo đang phát triển nhanh chóng này.
Mặc dù thị trường quảng cáo toàn cầu dường như sẽ tiếp tục mở rộng theo nền kinh tế theo thời gian, nhưng điều quan trọng đối với Omnicom là duy trì các mối quan hệ khách hàng bền chặt và tiếp tục điều chỉnh danh mục đầu tư của mình để vẫn phù hợp.
Ali Mogharabi, nhà phân tích cổ phần cấp cao tại Morningstar, viết:"Sự xuất hiện và phát triển của phương tiện truyền thông kỹ thuật số, mang lại nhiều điều hơn bên dưới, hoặc một nền tảng quảng cáo và tiếp thị được nhắm mục tiêu nhiều hơn, cũng đã thúc đẩy sự hợp nhất trong không gian quảng cáo tăng lên". Omnicom và các đối tác của nó đã mua lại nhiều đại lý nhỏ hơn khác nhau tập trung vào phân khúc quảng cáo kỹ thuật số đang phát triển trong không gian quảng cáo tổng thể. "
Với những khách hàng lớn hơn ưa thích các chiến dịch quảng cáo đa kênh, những giao dịch này được kỳ vọng sẽ giúp Omnicom trở thành "nền tảng bất khả tri và cửa hàng một cửa".
Quy mô lớn và sự kết hợp kinh doanh đa dạng của Omnicom đã hạn chế tiềm năng tăng trưởng của Omnicom. Nhưng bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, dòng tiền tự do có thể dự đoán và cam kết cổ tức liên tục có thể khiến OMC trở thành một lựa chọn an toàn cho các nhà đầu tư có thu nhập.
Old Republic International (ORI, 25,93 đô la) đã không chỉ trả cổ tức liên tục trong 79 năm, mà còn tăng mức chi trả trong 39 năm qua. Một thành tích như vậy đặc biệt ấn tượng đối với một công ty bảo hiểm đường dây thương mại do tính chu kỳ và sự cạnh tranh gay gắt của ngành.
Hoạt động kinh doanh của Old Republic được phân chia gần như đồng đều giữa bảo hiểm chung - bao gồm bồi thường cho người lao động, bảo hiểm vận tải đường bộ, bảo hành nhà và các lĩnh vực khác - và bảo hiểm quyền sở hữu được cung cấp cho người mua bất động sản.
Hoạt động bảo hiểm chung của Old Republic đã tạo ra lợi nhuận từ bảo lãnh phát hành trong 14 trong số 15 năm qua, phản ánh phương pháp quản lý rủi ro có kỷ luật và thận trọng của ban lãnh đạo. Trong khi đó, bảo hiểm quyền sở hữu yêu cầu vốn tối thiểu và tổn thất có xu hướng tối thiểu, mang lại sự đa dạng hóa thu nhập tốt và giảm hơn nữa sự biến động khi bảo lãnh phát hành.
Với tỷ lệ chi trả lành mạnh dưới 50% và vị thế vốn mạnh để giảm thiểu hầu hết mọi suy thoái trong tương lai, Old Republic dường như có thể kéo dài chuỗi tăng trưởng cổ tức của mình trong nhiều năm tới. Sức mạnh tài chính của công ty thậm chí còn cho phép công ty trả một khoản cổ tức đặc biệt lớn vào tháng 1 năm 2021.
Ngân hàng Toronto-Dominion (TD, $ 70,64) là một trong những tổ chức tài chính lớn nhất Bắc Mỹ. Doanh thu của ngân hàng được cân bằng giữa các hoạt động cho vay đơn giản như thế chấp nhà và các hoạt động kinh doanh thu phí như bảo hiểm, quản lý tài sản và dịch vụ thẻ.
Và không giống như hầu hết các ngân hàng lớn, TD ít tiếp xúc với ngân hàng đầu tư và giao dịch, vốn là những hoạt động kinh doanh có tính chu kỳ và rủi ro cao hơn.
Là một trong 10 ngân hàng lớn nhất trên lục địa, phạm vi tiếp cận rộng rãi và mạng lưới các địa điểm bán lẻ của TD đã mang lại cho TD một nguồn tiền gửi chi phí thấp đáng kể. Điều này giúp hoạt động cho vay của công ty có được mức chênh lệch tốt và cung cấp cho ngân hàng sự linh hoạt hơn để mở rộng các dòng sản phẩm mà ngân hàng có thể cung cấp.
Ban quản lý điều hành ngân hàng cũng rất thận trọng. Tỷ lệ vốn của TD cao hơn mức tối thiểu mà các cơ quan quản lý yêu cầu, cung cấp biên độ an toàn lành mạnh để hấp thụ các khoản lỗ cho vay trong thời kỳ suy thoái mà không gây nguy hiểm cho cổ tức. Ngân hàng duy trì xếp hạng tín dụng AA- từ Standard &Poor's.
Nhờ kỷ luật tài chính này, các cổ đông đã nhận được phân phối tiền mặt kể từ năm 1857, khiến TD trở thành một trong những công ty trả cổ tức liên tục lâu đời nhất trong số tất cả các cổ phiếu cổ tức và xếp nó vào hàng ngũ Quý tộc Cổ tức Canada.
Với tác động tồi tệ nhất của đại dịch đối với nền kinh tế có thể xảy ra trong quá khứ, cổ tức của TD có vẻ sẽ bền vững hơn trong tương lai.
Được thành lập vào năm 1968, Công ty Cổ phần Đầu tư Bất động sản Monmouth (MNR, $ 19,30) là một trong những quỹ tín thác đầu tư bất động sản được giao dịch công khai (REIT) lâu đời nhất trên toàn thế giới. Công ty cho thuê 121 bất động sản công nghiệp của mình theo hợp đồng thuê dài hạn cho hầu hết các khách thuê hạng đầu tư (82% doanh thu của Monmouth). Các khách thuê của Monmouth bao gồm Amazon.com, Home Depot (HD), Kellogg (K) và Coca-Cola (KO).
Các tài sản của Monmouth còn tương đối mới, có tuổi xây dựng trung bình chỉ hơn chín năm. Bất động sản của nó cũng chủ yếu nằm gần các sân bay, trung tâm giao thông và các cơ sở sản xuất quan trọng đối với hoạt động của khách thuê.
Những phẩm chất này đã giữ cho công suất danh mục đầu tư trên 98,9% kể từ năm 2016 và giúp REIT thu hầu như toàn bộ tiền thuê trong suốt đại dịch.
Là kết quả của mô hình kinh doanh giàu tiền mặt, Monmouth đã trả cổ tức liên tục trong 30 năm liên tiếp. Tuy nhiên, tăng trưởng cổ tức khó dự đoán hơn. Sau khi tăng 6,25% vào tháng 10 năm 2017, ban lãnh đạo đã giữ nguyên mức thanh toán cho đến khi công bố mức tăng 5,9% vào tháng 1 năm 2021.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thu nhập nên mong đợi cổ tức an toàn, tăng vừa phải từ Monmouth trong những năm tới. REIT có tỷ lệ chi trả hỗ trợ dưới 90% và đang tăng nguồn vốn từ hoạt động (FFO, một thước đo lợi nhuận quan trọng cho các khoản ủy thác đầu tư bất động sản).
Năng lượng Duke (DUK, 100,54 đô la) ổn định như cổ phiếu chia cổ tức. Trên thực tế, năm 2021 đánh dấu năm thứ 95 liên tiếp công ty được quy định này trả cổ tức bằng tiền mặt cho cổ phiếu phổ thông của mình. Không có gì ngạc nhiên khi Duke xuất hiện trong danh sách các cổ phiếu chống suy thoái tốt nhất của Simply Safe Cổ tức.
Công ty phục vụ khoảng 7,8 triệu khách hàng bán lẻ điện trên sáu tiểu bang ở Trung Tây và Đông Nam. Duke Energy cũng phân phối khí đốt tự nhiên cho hơn 1,6 triệu khách hàng trên khắp Carolinas, Ohio, Kentucky và Tennessee. Hầu hết các khu vực này được đặc trưng bởi các mối quan hệ quy định mang tính xây dựng và nhân khẩu học tương đối vững chắc.
Công ty cũng duy trì xếp hạng tín dụng cấp độ đầu tư cao, hỗ trợ cổ tức của Duke… và kế hoạch tăng trưởng đáng kể trong vài năm tới. Công ty có kế hoạch đầu tư 59 tỷ đô la từ năm 2021 đến năm 2025 để mở rộng cơ sở thu nhập được quy định và đẩy nhanh quá trình chuyển đổi năng lượng sạch. Nếu mọi thứ diễn ra như mong đợi, Duke sẽ tạo ra mức tăng trưởng EPS hàng năm từ 5% đến 7% cho đến năm 2025, thúc đẩy cổ tức của công ty tăng tương tự.
Nhà phân tích cổ phiếu cấp cao Andrew Bischof của Morningstar viết:“Môi trường pháp lý của Duke phù hợp với các đồng nghiệp của nó và được hỗ trợ bởi các nguyên tắc kinh tế cơ bản tốt hơn mức trung bình”. "Những yếu tố này góp phần vào lợi nhuận mà Duke đã kiếm được và đã dẫn đến mối quan hệ làm việc mang tính xây dựng với các cơ quan quản lý của mình, thành phần quan trọng nhất trong hệ thống cơ sở hạ tầng được quản lý."
Được thành lập vào năm 1985, Pinnacle West Capital (PNW, 85,61 đô la), thông qua công ty con Dịch vụ Công cộng Arizona (APS), là công ty điện lâu đời nhất và lớn nhất của Arizona. Tiện ích được quy định phục vụ 1,3 triệu khách hàng dân cư và thương mại trên toàn tiểu bang, và gần một nửa năng lượng của nó là từ các nguồn năng lượng sạch.
Dấu chân của Pinnacle West đặc biệt hấp dẫn vì Arizona là bang phát triển nhanh thứ ba, theo Cục điều tra dân số Hoa Kỳ. Điều này đã giúp công ty tăng cơ sở khách hàng bán lẻ lên 2,3% vào năm 2020 khi nhiều người và doanh nghiệp chuyển đến Arizona trong bối cảnh đại dịch.
Cùng với các cơ quan quản lý nhà nước có tính xây dựng, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp loại A và tỷ lệ chi trả hợp lý luôn duy trì dưới 70% mỗi năm trong hơn một thập kỷ, Pinnacle West đã trả cổ tức liên tục trong hơn 25 năm liên tiếp.
Các nhà đầu tư có thu nhập cũng đã được tăng lương trong mỗi chín năm qua, bao gồm cả mức tăng 6,1% được công bố vào tháng 10 năm 2020. Nhìn về phía trước, xu hướng đó có vẻ sẽ tiếp tục. Nhà phân tích Andrzej Tomczyk của CFRA hy vọng thu nhập của Pinnacle West sẽ tăng trong thời gian gần và trung hạn nhờ "tăng cường đầu tư vào năng lượng tái tạo" được hỗ trợ bởi môi trường quản lý năng lượng sạch thuận lợi. "
Washington Trust Bancorp (WASH, $ 52,98) là một ngân hàng khu vực vốn hóa nhỏ. Nhưng việc thiếu kích thước của nó không nên nhầm lẫn với tuổi thọ ấn tượng của nó. Washington Trust là ngân hàng cộng đồng lâu đời nhất ở Mỹ và là ngân hàng quốc doanh lớn nhất có trụ sở tại Rhode Island.
Cung cấp đầy đủ các dịch vụ tài chính trên khắp các vùng của Đông Bắc, Washington Trust tạo ra khoảng một nửa thu nhập từ hoạt động cho vay, nhưng cũng được hưởng các khoản phí đáng kể từ dịch vụ quản lý tài sản và dịch vụ ngân hàng thế chấp. Các doanh nghiệp này đóng góp lợi nhuận ổn định hơn trong một chu kỳ kinh tế đầy đủ.
Trên thực tế, nguồn thu nhập đa dạng của ngân hàng và bảo lãnh phát hành thận trọng, được kiểm tra theo thời gian đã cho phép thu nhập của ngân hàng tăng trưởng vào năm 2020 bất chấp cuộc suy thoái đầu tiên của đất nước kể từ cuộc Đại khủng hoảng tài chính 2007-09.
Nhưng ngay cả khi lợi nhuận bị ảnh hưởng lớn, ngân hàng vẫn được vốn hóa rất tốt để giữ cổ tức được bảo vệ. Ngay cả trong thời kỳ suy thoái kinh tế toàn cầu nghiêm trọng, các cuộc kiểm tra căng thẳng của ban lãnh đạo cho thấy Washington Trust sẽ tiếp tục có lượng vốn dư thừa đáng kể để tiếp tục trả cổ tức mà không gây nguy hiểm cho hoạt động kinh doanh.
Nhờ tính bảo thủ trong tài chính, ngân hàng đã duy trì hoặc tăng cổ tức hàng năm kể từ năm 1992. Washington Trust có thể không phải là một cái tên quen thuộc, nhưng nó thể hiện một trò chơi thu nhập có khả năng hấp dẫn trong lĩnh vực tài chính.
Được thành lập vào năm 1823, tiện ích được quy định Edison hợp nhất (ED, 77,86 đô la) cung cấp năng lượng điện, khí đốt và hơi nước cho 10 triệu người ở Thành phố New York và các khu vực lân cận.
Hoạt động tiện ích theo quy định chiếm khoảng 90% thu nhập của công ty, mang lại lợi nhuận có thể dự đoán được trong nhiều thập kỷ.
Cùng với nhu cầu liên tục của New York về năng lượng đáng tin cậy, ConEd đã cố gắng tăng cổ tức của mình trong 47 năm liên tiếp. Đó là chuỗi tăng cổ tức hàng năm dài nhất của bất kỳ công ty tiện ích nào trong S&P 500.
Sắp tới, chuỗi cổ tức của Edison được củng cố có vẻ sẽ tiếp tục. Ban lãnh đạo kỳ vọng doanh nghiệp sẽ mang lại mức tăng trưởng EPS trung bình hàng năm từ 4% đến 6% trong 5 năm tới, nhờ vào việc tiếp tục đầu tư cơ sở hạ tầng xung quanh Thành phố New York.
Cổ phiếu tiện ích cũng được quản lý thận trọng, thể hiện qua xếp hạng tín dụng đầu tư loại A từ Standard &Poor's. Điều này sẽ giúp tiện ích vượt qua hầu hết các thách thức tiềm ẩn với các cơ quan quản lý, những người đã chỉ trích cách ứng phó của công ty đối với cơn bão nhiệt đới năm 2020 gây mất điện trên diện rộng.
Giả sử ConEd tiếp tục điều chỉnh các áp lực chính trị và quy định như nó đã có trong hơn một thế kỷ, chúng tôi kỳ vọng cổ phiếu sẽ tiếp tục trả cổ tức an toàn, mặc dù có triển vọng tăng trưởng khiêm tốn.
Các tiện ích theo quy định là một nguồn cổ tức hào phóng và tăng trưởng có thể dự đoán được nhờ các mô hình kinh doanh chống suy thoái của họ. Do đó, các cổ phiếu tiện ích có xu hướng thu hút nhiều danh mục đầu tư hưu trí.
Southern Co. (SO, $ 66,05) cũng không ngoại lệ, với thành tích trả cổ tức liên tục kể từ năm 1948. Tiện ích này phục vụ 9 triệu khách hàng sử dụng điện và khí đốt chủ yếu trên khắp vùng đông nam và Illinois.
Trong khi Southern trải qua một số khó khăn trong những năm gần đây vì sự chậm trễ và chi phí vượt mức với một số dự án than sạch và hạt nhân, công ty vẫn có nền tảng tài chính vững chắc với những điều tồi tệ nhất đằng sau nó.
Nhà phân tích vốn chủ sở hữu của Morningstar, Charles Fishman, nói rằng mặc dù mức tăng trưởng EPS hàng năm 6% trong dài hạn của công ty có khả năng phục hồi, nhưng "những bất ổn vẫn còn liên quan đến tác động của việc vượt chi phí hạt nhân, luật phát thải có thể xảy ra và các quy định khác về nhiên liệu hóa thạch."
"Tuy nhiên, các biện pháp tuân thủ có thể tỏ ra ít gây đau đớn cho các cổ đông hơn một số người có thể mong đợi và thực sự có thể thúc đẩy thu nhập do tăng trưởng lãi suất cơ bản. Chúng tôi kỳ vọng các cơ quan quản lý sẽ cho phép Southern chuyển phần lớn chi phí gia tăng cho khách hàng, duy trì hoạt động lâu dài của công ty- sức mạnh thu nhập có kỳ hạn. "
Tỷ lệ chi trả của Southern đạt gần 80%, cao hơn hầu hết các công ty cùng ngành dịch vụ tiện ích được quy định. Tuy nhiên, với tốc độ tăng trưởng thu nhập dự kiến sẽ tăng lên sau khi hoàn thành các nhà máy điện hạt nhân của công ty trong vài năm tới, SO được cho là sẽ tiếp tục tăng cổ tức đồng thời cải thiện mức độ bao phủ.
Thu nhập thực tế (O, 67,55 đô la) là một khoản đầu tư thu nhập hấp dẫn cho những người về hưu vì nó trả cổ tức hàng tháng. Thật ấn tượng, Realty Income đã trả cổ tức liên tục trong 609 tháng liên tục và đang tiếp tục - một trong những hồ sơ theo dõi tốt nhất của bất kỳ REIT nào trên thị trường.
Công ty sở hữu gần 6.600 bất động sản thương mại cho khoảng 600 khách thuê - bao gồm Walgreens (WBA), FedEx (FDX) và Walmart (WMT) - hoạt động trong 51 ngành. Đây hầu hết là các doanh nghiệp tập trung vào bán lẻ với sức khỏe tài chính vững mạnh; chỉ hơn một nửa tiền thuê của Realty Income đến từ các bất động sản cho người thuê có xếp hạng đầu tư.
Quan trọng hơn, Realty Income tập trung vào các tòa nhà thương mại cho một người thuê được cho thuê trên cơ sở "ba net". Nói cách khác, tiền thuê là "ròng" của thuế, bảo trì và bảo hiểm, mà người thuê nhà phải chịu trách nhiệm. Điều này, cũng như tính chất dài hạn của các hợp đồng thuê, không chỉ dẫn đến dòng tiền rất dễ dự đoán, mà còn tăng trưởng thu nhập trong 24 trong 25 năm qua, bao gồm cả đại dịch năm 2020.
"Dòng doanh thu ổn định, ổn định đã cho phép Thu nhập thực tế trở thành một trong hai REIT duy nhất đều là thành viên của Chỉ số quý tộc cổ tức có lợi nhuận cao của S&P và có xếp hạng tín dụng từ A- trở lên", nhà phân tích vốn chủ sở hữu Kevin Brown của Morningstar viết . "Điều này làm cho Thu nhập thực tế trở thành một trong những khoản đầu tư đáng tin cậy nhất đối với các nhà đầu tư có định hướng thu nhập, ngay cả trong cuộc khủng hoảng coronavirus hiện nay."
Nói một cách đơn giản, Realty Income là một trong những cổ phiếu tăng trưởng cổ tức đáng tin cậy nhất khi nghỉ hưu. Các nhà đầu tư có thể tìm hiểu thêm từ Cổ tức An toàn Đơn giản về cách đánh giá REIT tại đây.
Không giống như đối thủ AT&T (T), đã tích cực đa dạng hóa hoạt động kinh doanh của mình sang nội dung truyền thông và truyền hình trả tiền trong những năm gần đây, Verizon Thông tin liên lạc (VZ, 59,29 USD) gần đây chủ yếu tập trung vào mảng kinh doanh không dây cốt lõi của mình. Trên thực tế, công ty thậm chí còn tái cấu trúc vào năm 2018 để tập trung tốt hơn vào việc triển khai dịch vụ 5G hoặc công nghệ thế hệ tiếp theo cho mạng di động - và gần đây hơn, họ đã công bố một thỏa thuận trị giá 5 tỷ đô la để bán tài sản AOL và Yahoo của mình cho Apollo Global Management ( APO).
Nhờ đầu tư vào chất lượng mạng, công ty vẫn đứng đầu bảng xếp hạng của RootMetrics về độ tin cậy không dây, tốc độ và hiệu suất mạng. Những phẩm chất này đã dẫn đến cơ sở người đăng ký khổng lồ, kết hợp với tính chất không tùy nghi của các dịch vụ của Verizon, khiến công ty trở thành một con bò tiền mặt đáng tin cậy.
Warren Buffett's Berkshire Hathaway (BRK.B) bị thu hút bởi những phẩm chất này. Công ty tiết lộ cổ phần mới trong Verizon vào quý 4 năm 2020, đưa gã khổng lồ mạng trở thành một trong 10 vị trí lớn nhất của nó.
Phản ánh dòng tiền có thể dự đoán được của nó có khả năng thu hút sự chú ý của Buffett, Verizon và những người tiền nhiệm của nó đã trả cổ tức liên tục trong hơn 30 năm. Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức của nó, giống như AT&T, hầu như không ấn tượng - lần tăng chi trả gần đây nhất của VZ chỉ tăng 2% vào cuối năm 2020. Nhưng tỷ suất cổ tức cao đối với các cổ phiếu blue-chip và bản chất gần như tiện ích của hoạt động kinh doanh của Verizon nên hãy để nó hoạt động từ từ cùng với mức tăng tương tự trong tương lai.
Ủy thác thu nhập thực tế y tế toàn cầu (UHT, $ 66,93) là REIT với 72 khoản đầu tư vào các bất động sản chăm sóc sức khỏe trên 20 tiểu bang. Hơn 70% danh mục đầu tư của nó là các tòa nhà văn phòng y tế và phòng khám; các cơ sở này ít phụ thuộc hơn vào các chương trình chăm sóc sức khỏe của liên bang và tiểu bang, giảm thiểu rủi ro. Nhưng UHT cũng có các bệnh viện, khoa cấp cứu riêng và trung tâm chăm sóc trẻ em dưới sự bảo trợ của nó.
REIT được thành lập vào năm 1986 và bắt đầu bằng việc mua tài sản từ Dịch vụ Y tế Toàn cầu (UHS), sau đó nó cho UHS thuê lại theo hợp đồng dài hạn. UHS vẫn là một công ty mạnh về tài chính, chiếm khoảng 20% doanh thu của Universal Health Realty Income Trust ngày nay.
Công ty đã tăng cổ tức mỗi năm kể từ khi thành lập. Tuy nhiên, không giống như nhiều cổ phiếu chia cổ tức tăng chi trả mỗi năm một lần, UHT thường làm như vậy hai lần một năm, mặc dù với tốc độ nhàn nhã. Mức cổ tức 69,5% / cổ phiếu hiện tại của REIT cao hơn khoảng 1,5% so với mức cổ tức tại thời điểm này năm 2020.
Nhưng miễn là ban lãnh đạo tiếp tục tập trung vào các lĩnh vực chăm sóc sức khỏe chất lượng cao sẽ được hưởng lợi từ dân số già của Mỹ, thì cổ tức của cổ phiếu sẽ vẫn an toàn và tăng trưởng.
Thuộc tính bán lẻ quốc gia (NNN, $ 47,60) đã tăng cổ tức trong 31 năm liên tiếp. Về góc độ, chỉ có 86 trong số hơn 10.000 công ty giao dịch công khai ngoài kia đã tăng cổ tức của họ trong một khoảng thời gian tương đương hoặc lâu hơn.
REIT này sở hữu khoảng 3.100 bất động sản có sẵn cho hơn 370 khách thuê bán lẻ - bao gồm 7-Eleven, Mister Car Wash và Camping World (CWH) - hoạt động trên 37 ngành hàng thương mại. Không có ngành nào chiếm hơn 18,2% tổng doanh thu và tài sản chủ yếu được sử dụng bởi các doanh nghiệp chống lại thương mại điện tử như cửa hàng tiện lợi và nhà hàng.
Giống như Thu nhập thực tế, Bán lẻ Quốc gia là REIT cho thuê ròng ba lần, được hưởng lợi từ các hợp đồng thuê dài hạn, với các điều khoản ban đầu kéo dài tới 20 năm. Tỷ lệ lấp đầy danh mục đầu tư vào năm 2020 là 98,5%; nó cũng chưa giảm xuống dưới 96% kể từ năm 2003 - một minh chứng cho việc ban quản lý tập trung vào các vị trí bất động sản chất lượng.
Cổ tức của National Retail vẫn được giữ vững, ngay cả khi thế giới bán lẻ phát triển. Bất chấp đại dịch buộc nhiều khách thuê phải đóng cửa tạm thời, REIT vẫn thu về khoảng 90% tiền thuê gốc đến hạn vào năm 2020. Với cổ tức của National Retail dự kiến vẫn được bù đắp bởi dòng tiền trong tương lai, chúng tôi kỳ vọng công ty sẽ tiếp tục kéo dài chuỗi tăng trưởng cổ tức của mình.
Ennis (EBF, $ 21,29) là một công ty đơn giản, bán các sản phẩm kinh doanh và các hình thức như nhãn, séc, phong bì và thư mục trình bày. Công ty, được thành lập vào năm 1909, đã phát triển thông qua việc mua lại để phục vụ hơn 40.000 nhà phân phối toàn cầu ngày nay.
Trong khi thế giới đang ngày càng trở nên kỹ thuật số, Ennis đã tạo ra một thị trường thích hợp tuyệt vời, vì 95% sản phẩm kinh doanh mà hãng sản xuất được thiết kế riêng theo thông số kỹ thuật riêng của khách hàng về kích thước, màu sắc, các bộ phận và số lượng. Đây cũng là một hoạt động kinh doanh đa dạng, không có khách hàng nào chiếm hơn 5% doanh số toàn công ty.
Ennis là một con bò tiền mặt đã trả cổ tức liên tục trong hơn hai thập kỷ. Mặc dù mức chi trả của công ty không thay đổi trong nhiều năm tại một thời điểm trong suốt lịch sử, nhưng ban lãnh đạo đã bắt đầu mạnh mẽ hơn để trả lại vốn cho cổ đông, bao gồm cả việc tăng cổ tức lên hai con số trong năm 2017 và 2018.
Trong khi công ty tạm dừng tăng lương trong vài năm tới, Ennis mới đưa ra thông báo vào tháng 4 tăng khoản thanh toán lên 11% kể từ đợt phân phối tháng 8. Cổ tức của nó vẫn được bao phủ bởi thu nhập mặc dù các xu hướng kinh doanh đầy thách thức do đại dịch gây ra. Và công ty tự hào về tiền mặt nhiều hơn nợ.
Ennis có sự linh hoạt để tiếp tục củng cố thị trường của mình, mặc dù nó sẽ không bao giờ là một doanh nghiệp phát triển nhanh. Tuy nhiên, nếu bạn đang tìm kiếm một công ty ưu tiên cổ tức và cung cấp lợi tức hậu hĩnh, thì EBF có thể phù hợp với dự luật.
Chevron (CVX, $ 109,02) được cho là công ty dầu mỏ có vị trí tốt nhất và cam kết nhất để tiếp tục trả cổ tức của mình trong những thời điểm hỗn loạn này trong lĩnh vực năng lượng.
Tỷ lệ nợ trên vốn ròng của công ty, đo lường phần tài trợ của một công ty là từ nợ, là 13% vào cuối năm 2019 - thấp hơn nhiều so với mức trung bình 20% đến 30% của các công ty cùng ngành. Khi giá dầu lao dốc trong đại dịch, Chevron có khả năng vay nợ cần thiết để tiếp tục trả cổ tức cho đến khi môi trường chứng minh - và thậm chí còn lén mua lại toàn bộ cổ phiếu của Noble Energy để tận dụng giá giảm.
Ban lãnh đạo cũng ưu tiên giảm chi phí và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn để giúp Chevron tạo ra nhiều tiền mặt hơn trong quá trình vận chuyển.
Trong nửa cuối năm 2020, mức hòa vốn của Chevron, hoặc giá dầu cần để trang trải cổ tức và chi tiêu vốn chỉ bằng dòng tiền hoạt động, đã giảm xuống dưới 50 USD / thùng. Con số này giảm so với mức 55 đô la vào năm 2019 và 80 đô la trước đó không lâu.
Thực tiễn tài chính thận trọng, quy mô và nguồn lực chi phí thấp của Chevron đã giúp công ty tăng cổ tức trong 33 năm liên tiếp. Điểm mấu chốt là gã khổng lồ năng lượng tích hợp này cam kết và có thể bảo vệ địa vị của mình với tư cách là Nhà quý tộc cổ tức trong hầu hết mọi môi trường. Các nhà đầu tư chỉ cần cảm thấy thoải mái với sự biến động cao của ngành năng lượng.
W.P. Cẩn thận (WPC, $74.00) is a large, well-diversified REIT with a portfolio of "operationally-critical commercial real estate," as the company describes it. More specifically, W.P. Carey owns more than 1,200 industrial, warehouse, office and retail properties located primarily in the U.S. and Europe.
The company's properties are leased out to approximately 350 tenants under long-term contracts, with 99% of its leases containing contractual rent increases. W.P. Carey's operations are also nicely diversified – nearly 40% of its revenue is generated outside of America, its top tenant represents just 3.3% of its rent, and its largest industry exposure (retail stores) is about 22% of its revenue.
REITs, as a sector, are among the highest-yielding dividend stocks on the market since their business structure literally mandates that they pay out 90% of their profits as cash distributions to shareholders. But W.P. Carey and its 5.9% yield stick out. Better still, thanks to its aforementioned qualities, as well as its strong credit and conservative management, WPC has paid higher dividends every year since going public in 1998.
It should have little trouble continuing that streak for the foreseeable future. Even throughout the pandemic, W.P. Carey's annualized base rent grew each quarter in 2020 and occupancy remained near a record high.
Pembina Pipeline (PBA, $32.23) began paying dividends after going public in 1997 and has maintained uninterrupted monthly payouts ever since. The pipeline operator transports oil, natural gas and natural gas liquids primarily across western Canada.
Energy markets are notoriously volatile, but Pembina has managed to deliver such steady payouts because of its business model, which is underpinned by long-term, fee-for-service contracts.
In fact, fee-based activities accounted for roughly 94% of Pembina's EBIDTA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) in 2020, with take-or-pay contracts representing the majority.
Coupled with a conservative payout ratio in recent years, the firm's dividend is expected to remain well covered by fee-based distributable cash flow (DCF, an important cash metric for pipeline companies), providing a nice margin of safety. For comparison's sake, its payout represented 135% of its DCF in 2015; it's expected to be just 71%-75% this year.)
The dividend is further protected by Pembina's investment-grade credit rating, focus on generating at least 75% of its cash flow from investment-grade counterparties, and self-funded organic growth profile.
Pembina's financial guardrails and tollbooth-like business model should help PBA continue to produce safe dividends for years to come.
Canada's Enbridge (ENB, $39.79) owns a network of transportation and storage assets connecting some of North America's most important oil- and gas-producing regions. Advances in low-cost shale drilling were expected to drive growth in the continent's energy production over the years ahead, but ENB is defensively positioned even if the energy environment remains challenging.
CFRA analyst Stewart Glickman notes that ENB is "capable of self-funding both its growth capex needs as well as its dividends via operating cash flow, which leaves it in the position of not relying on external capital markets to do so."
While some pipeline operators ran into trouble when their access to financing was cut off during the 2020 downturn in energy markets, Enbridge's conservative distributable cash flow payout ratio near 70%, reasonable capital spending plans, and investment-grade balance sheet kept its capital allocation plans intact.
In fact, despite the tough year for most pipeline operators, management in December 2020 hiked the dividend by 3%, marking Enbridge's 26th consecutive annual increase. With a yield near 7% and plans to grow its cash flow per share by 5% to 7% over the long term, Enbridge offers a solid combination of income and growth for investors who are comfortable with the midstream industry.
Enterprise Products Partners LP (EPD, $23.27), a master limited partnership (MLP), is one of America's largest midstream energy companies. It owns and operates more than 50,000 miles of pipelines, as well as storage facilities, processing plants and export terminals across America.
This MLP is connected to every major shale basin as well as many refineries, helping move natural gas liquids, crude oil and natural gas from where they are produced by upstream companies to where they are in demand.
Approximately 85% of Enterprise's gross operating margin is from fee-based activities, reducing its sensitivity to volatile energy prices. The firm also boasts one of the strongest investment-grade credit ratings in its industry (BBB+) and maintains a conservative payout ratio. Its DCF in 2020 was about 160% of what it needed to cover its distribution.
Ample distribution coverage has helped Enable raise its payout every year since it began making distribution in 1998. That trend seems likely to continue.
Enable should "continue to benefit from its substantial asset base along the Gulf Coast as well as from projects slated to enter service over the next three years," writes Argus analyst Bill Selesky. "We expect these projects and existing assets to support future distribution growth."
Investors can learn more from Simply Safe Dividends about how to evaluate MLPs here.
* Distributions are similar to dividends but are treated as tax-deferred returns of capital and require different paperwork come tax time.