Một năm 2020 đáng sợ đối với hầu hết thế giới đã kết thúc một cách nhân hậu. Nhưng trong khi các nhà đầu tư có nhiều hy vọng vào năm 2021, nhiều người vẫn có một số lo lắng. May mắn thay, các quỹ đóng tốt nhất của thị trường (CEF) - một góc thường bị bỏ qua của thị trường - có thể cung cấp cho nhiều người trong chúng ta một giải pháp.
Trong khi những người đứng đầu làn sóng từ cuối năm 2020 có nhiều người tự tin về năm nay, một số lại lo lắng rằng một cuộc biểu tình năm 2021 đã được định giá đầy đủ. Trong khi đó, rủi ro giảm giá đang phổ biến. Ví dụ:việc triển khai vắc-xin chậm hơn so với dự đoán và 100 triệu mũi tiêm của Joe Biden trong 100 ngày đầu tiên làm tổng thống của ông có thể là một tia sáng mà chúng tôi không đạt được.
Sau đó, có 7 tỷ người sống bên ngoài Hoa Kỳ, nhiều người trong số họ không có khả năng tiêm phòng vào nửa đầu năm 2021, hoặc thậm chí cả năm nay.
Nhân tiện, chính xác thì thế giới hậu vắc-xin trông như thế nào? Người tiêu dùng đã thay đổi thói quen của họ chưa? Nếu vậy, làm thế nào? Có bao nhiêu người sẽ quay lại Main Street để ăn, uống và mua sắm? Chúng ta đang ở đỉnh cao của tuổi 20 mới bùng nổ, hay nỗi sợ hãi và sự không chắc chắn sẽ là lực cản đối với sự phát triển? Liệu một thảm họa tài chính lớn hơn sẽ xảy ra trong những tháng tới, buộc các doanh nghiệp đã vật lộn trong hơn một năm cuối cùng phải chịu khó?
Các nhà đầu tư bị tiêu dùng bởi những bất ổn đó có thể dựa vào thu nhập ổn định được cung cấp bởi một số CEF tốt nhất của thị trường. Bạn có thể tìm hiểu thêm về cách chúng hoạt động trong quỹ đầu tư dạng đóng của chúng tôi, nhưng nói chung, mặc dù hiệu suất có thể giảm và chảy, nhưng CEF có thể giúp cân bằng hiệu suất đó với một dòng ổn định các khoản thanh toán mạnh mẽ thường cao hơn nhiều lần so với thị trường rộng lớn hơn.
Dưới đây là 10 trong số các CEF tốt nhất nên mua cho năm 2021. Trong công việc của tôi với tư cách là nhà phân tích nghiên cứu chính và là nhà văn cho CEF Insider, tôi liên tục lùng sục thị trường để tìm kiếm những cơ hội tốt nhất cho quỹ đóng. Một số CEF sau đây chơi theo các chủ đề thịnh hành của năm tới, trong khi những giải khác là các cược đối lập vẫn được xem xét dựa trên thành tích xuất sắc của ban quản lý. Điều đó có thể khiến chúng trở thành công cụ vô giá cho các nhà đầu tư có thu nhập muốn kiếm tiền cho năm tới, bất kể điều gì xảy ra.
Danh sách các CEF tốt nhất cho năm 2021 này sẽ hơi nặng về khía cạnh công nghệ. Điều đó có vẻ trái ngược với trực giác khi "tiền thông minh" tập trung vào giá trị cho năm 2021, nhưng các quỹ này không chỉ có khả năng phục hồi trong năm nay mà còn có hiệu quả trong nhiều năm tới khi công nghệ tiếp tục thống trị cuộc sống hàng ngày.
BlackRock Science and Technology Trust (BST, $ 54,04) là quỹ đầu tiên theo định hướng công nghệ đáng được xem xét, một phần là do thành tích đáng kể của nó. BST đã tạo ra tổng lợi nhuận 311% (giá cộng với các khoản phân phối) kể từ khi thành lập vào cuối năm 2014 - con số này không chỉ tốt hơn mức lợi nhuận 117% của S&P 500 vào thời điểm đó, mà còn tốt hơn mức lợi nhuận 217% của Nasdaq nặng về công nghệ, và 269% lợi tức của SPDR ETF cho lĩnh vực công nghệ (XLK).
Bí mật đằng sau thành tích vượt trội đó là sự lựa chọn công nghệ tích cực của ban lãnh đạo. Trong khi các cổ phiếu hàng đầu bao gồm các chip xanh như Apple (AAPL) và Microsoft (MSFT) xuất hiện ở đầu các quỹ công nghệ có tỷ trọng vốn hóa, bạn cũng nhận được tỷ trọng phù hợp với các cổ phiếu vẫn còn lớn nhưng mới nổi hơn như Twilio (TWLO), C3 .AI (AI) và Square (SQ).
Chiến lược này có thể sẽ chiến thắng lâu dài theo thời gian. Nhưng triển vọng của nó có thể tốt hơn nhiều người mong đợi vào năm 2021 nếu việc triển khai vắc xin chậm và các chủng COVID-19 đột biến kéo dài sự phụ thuộc nặng nề hơn bình thường vào các công ty mà BST nắm giữ.
Tìm hiểu thêm về BST tại trang web của nhà cung cấp BlackRock.
Điều đó nói lên rằng, ngay cả khi chính quyền Joe Biden có thể đẩy mạnh việc triển khai vắc-xin và chúng ta quay trở lại một thứ gần giống với thế giới trước đại dịch hơn, thì một số thói quen nhất định - chẳng hạn như làm việc tại nhà và đặt hàng tạp hóa trực tuyến - không chỉ là ngay lập tức quay trở lại cấp độ trước đại dịch.
Và do đó, Internet sẽ tiếp tục là một nơi quan trọng để các công ty thu hút sự chú ý và khách hàng.
Công nghệ thực sự đang ở trong tình thế "đầu tôi thắng, tôi cũng thắng" liên quan đến tương lai, đó là lý do tại sao BST và Quỹ Khoa học và Công nghệ BlackRock II (BSTZ, $ 35,66) là các lựa chọn CEF tuyệt vời cho năm 2021.
Trong khi BST nghiêng nhiều hơn về các công ty truyền thống, có vốn hóa lớn, thì vốn hóa thị trường trung bình của BSTZ nhỏ hơn một chút và nó cũng tập trung hơn vào quốc tế (khoảng 60% cổ phiếu Hoa Kỳ so với 70% cho BST). Các cổ phiếu hàng đầu không chỉ bao gồm C3.AI mà còn có Farfetch (FTCH), công ty xe điện Arrival của Vương quốc Anh và ứng dụng xã hội Snap (SNAP).
CEF này còn tiến xa hơn BST với rất nhiều khoản đặt cược vào vốn cổ phần tư nhân giúp CEF tiếp cận với các công ty đang phát triển mà BST quá lớn để đào sâu vào. Điều đó đã giúp BSTZ tăng gần gấp đôi giá trị kể từ khi thành lập vào cuối năm 2018 và giúp nó tăng mức phân phối lên 15% vào cuối năm 2020.
Tìm hiểu thêm về BSTZ tại trang web của nhà cung cấp BlackRock.
Giống như BST và BSTZ, Quỹ Cơ hội Công nghệ &Nhân tạo AllianzGI (AIO, $ 27,00) là một tương đối CEF công nghệ năng suất thấp - mặc dù năng suất 5,6% của nó tốt hơn cả hai dịch vụ của BlackRock. Trong năm qua, quỹ non trẻ này đã vượt qua Nasdaq Composite hơn 3 điểm phần trăm.
Điều quan trọng là AIO hiện đang giao dịch với mức chiết khấu 3% so với giá trị tài sản ròng của nó. Một đặc điểm nổi bật của CEF là số lượng cổ phiếu hạn chế của họ có nghĩa là đôi khi, họ có thể giao dịch ở mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu đối với NAV của họ. Vì vậy, tại thời điểm hiện tại, bạn có thể mua tài sản trong AIO với giá 97 xu một đô la.
AIO có một chiến lược đầu tư đa dạng và định hướng giá trị một cách đáng ngạc nhiên. Trong khi các công ty công nghệ cao như NXP Semiconductors (NXPI) và Roku (ROKU) là những công ty nắm giữ hàng đầu, thì các vị trí lớn thứ ba và thứ tư của công ty - Microsoft (MSFT) và Deere (DE) - mang tính định hướng giá trị nhiều hơn. Trên thực tế, AIO đã kết hợp danh mục đầu tư công nghệ cao với một số công ty phi công nghệ - UnitedHealth Group (UNH) là một vị trí lớn khác - trông có vẻ kỳ quặc, nếu xét về tên gọi của nó, nhưng nó mang lại cho danh mục đầu tư một hương vị toàn diện hấp dẫn. một nhà đầu tư muốn có lợi nhuận cao nhưng cũng phải đa dạng hóa một chút.
Điều đáng ngưỡng mộ nhất về danh mục đầu tư của AIO là những gì nó nói về quản lý và cách nó nhìn thế giới. Nó hiểu rằng đổi mới công nghệ không phải là lĩnh vực độc quyền của các công ty công nghệ. Các công ty như UNH, người sử dụng trí thông minh nhân tạo (AI) để tối ưu hóa lợi nhuận bằng cách giảm yêu cầu bảo hiểm, cũng là những người hưởng lợi từ công nghệ và cần được mua lại tương ứng khi họ bị đánh bại nhiều nhất.
AIO là một quỹ duy nhất kết hợp đầu tư giá trị tốt nhất và đầu tư tăng trưởng vào thời điểm mà quá nhiều người đấu với nhau và điều đó khiến nó trở thành một trong những CEF tốt nhất cho năm 2021 và có lẽ rất lâu sau đó.
Quỹ tăng trưởng công nghệ cao cấp của Columbia Seligman (STK, 28,82 đô la) tương đối nhỏ nhưng nó hầu như không bị bỏ qua, với mức phí bảo hiểm trung bình năm năm cho NAV là khoảng 3%. Nhưng may mắn thay, STK hiện giao dịch với mức chiết khấu nhỏ 2% so với NAV, cung cấp một điểm đầu vào tuyệt vời cho những người muốn mua tài sản công nghệ một chút với giá rẻ và với tỷ lệ phân phối mạnh.
Danh mục đầu tư tập trung vào các công ty công nghệ lớn và đáng tin cậy đã giúp nó trở thành một công ty tạo ra sự giàu có mạnh mẽ trong nhiều năm:cổ phần hàng đầu của STK trong Lam Research (LRCX), Apple (AAPL) và Teradyne (TER) tin tưởng một phong cách quản lý tập trung vào các -triển vọng tăng trưởng hàng kỳ thay vì đầu cơ tích cực hơn được tìm thấy ở lề BST hoặc tập trung hơn trong BSTZ.
Điều đó có nghĩa là ít tăng giá hơn cho các nhà đầu tư - hiệu suất rơi vào khoảng giữa Nasdaq-100 và S&P 500 kể từ khi thành lập vào cuối năm 2009. Nhưng quan trọng là nó cung cấp rất nhiều hiệu suất dưới dạng phân phối thường xuyên. STK không những chưa bao giờ cắt các đợt phân phối đó mà thậm chí còn phân phối các đợt phân phối đặc biệt không thường xuyên.
Nếu bạn muốn tiếp xúc với lĩnh vực công nghệ nhưng thích một danh mục đầu tư thận trọng hơn, STK có thể là một trong những CEF tốt nhất để bạn cân nhắc.
Tìm hiểu thêm về STK tại trang web của nhà cung cấp Columbia Threadneedle.
Nếu bạn đang tìm kiếm các CEF thực sự bắt đầu phát huy được uy tín mang lại lợi nhuận cao của họ, bạn sẽ muốn hướng tới các quỹ như BlackRock Enhanced Equity cổ tức (BDJ, $ 8,31).
BDJ, với lợi suất thặng dư 7% trên một đợt phân phối thực sự đã tăng vào năm 2019, đã và đang lấy được lòng tin của các nhà đầu tư. Mức chiết khấu đối với NAV đã tăng lên 23% vào năm 2020, sau đó đã thu hẹp xuống khoảng 10% - vẫn là một mức chiết khấu tốt, nhưng bằng chứng là các nhà đầu tư đang bắt đầu tìm lại quỹ này.
BlackRock Enhanced Equity Cổ tức Trust chắc chắn không phải là một quỹ công nghệ - trong khi lĩnh vực này đứng thứ ba với khoảng 13% tài sản, tài chính (28%) và chăm sóc sức khỏe (18%) là những miếng bánh lớn hơn nhiều. Các cổ phần lớn hơn của nó bao gồm Citigroup (C), Verizon (VZ) và Bank of America (BAC), tất cả đều trên 3%.
Sự đa dạng hóa của nó trên toàn nền kinh tế làm cho nó trở thành một cuộc đặt cược hấp dẫn của CEF cho năm 2021, đặc biệt nếu bạn muốn một số cổ phần đối lập có thể đẩy nhanh sự phục hồi của chúng trong năm nay.
Tìm hiểu thêm về BDJ tại trang web của nhà cung cấp BlackRock.
Tất nhiên, quỹ đóng chắc chắn có thể mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều so với 7%, nhưng bạn phải trở nên kỳ lạ hơn một chút và chấp nhận rủi ro nhiều hơn một chút.
Một trong những CEF có năng suất cao tốt nhất cho năm 2021 có thể là Quỹ thu nhập động Pimco (PDI, $ 21,05). Quỹ được quản lý tích cực này được giám sát bởi một trong những người mua trái phiếu lớn nhất trên thế giới:Pimco, với tài sản 1,9 nghìn tỷ đô la khiến nó trở thành động lực thị trường lớn. Vị thế đó đã giúp Pimco (và PDI) có được quyền truy cập vào trái phiếu và các công cụ phái sinh mà hầu hết những người chơi trên thị trường không thể tiếp cận.
Đổi lại, lợi thế đó sẽ đảm bảo Pimco vẫn là một trong những người chơi thống lĩnh thị trường trái phiếu.
Lợi tức mạnh mẽ của PDI không chỉ được tạo ra bởi danh mục đầu tư của nó bao gồm các công cụ liên quan đến thế chấp, các công ty đầu tư, trái phiếu rác, nợ EM và các vấn đề khác, mà còn là đòn bẩy tài chính cao. Các quỹ đóng được phép vay nợ để đầu tư nhiều tiền hơn vào các lựa chọn của họ - một chiến thuật có thể dẫn đến kết quả biến động hơn, chắc chắn, nhưng tỷ lệ phân phối và lợi nhuận cũng cao hơn.
Quỹ thu nhập động Pimco đã mang lại lợi nhuận đáng kể so với quỹ trái phiếu trung bình của bạn - tổng lợi nhuận khoảng 192% kể từ khi thành lập năm 2012 so với 31% đối với Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Bloomberg Barclays Hoa Kỳ. Hiệu suất đó không đến gần như một đường thẳng, nhưng PDI đã bù đắp cho nó bằng cách mang lại sự tăng trưởng thanh toán không thường xuyên và các phân phối đặc biệt.
* Bao gồm 1,99% chi phí cơ bản và 1,72% chi phí lãi vay.
Tìm hiểu thêm về PDI tại trang web của nhà cung cấp PIMCO.
Một cuộc chơi tương phản của năm 2021 là trong lĩnh vực bất động sản. Trong khi một số người mong đợi sự phục hồi khi nhiều người đi tiêm chủng và ra khỏi nhà hơn, thì đại dịch đã dạy cho thế giới rằng nhiều không gian văn phòng là không cần thiết và một số cảnh quay trong cửa hàng vật lý của Mỹ là không cần thiết.
Điều đó khiến một số người tự hỏi điều gì sẽ xảy ra với tất cả các tòa nhà văn phòng và trung tâm thương mại.
Dù điều gì sẽ xảy ra, có vẻ như khá rõ ràng rằng nhiều chủ sở hữu bất động sản sắp phá sản - đó là lý do tại sao quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs) là một trong những lĩnh vực tồi tệ nhất của năm 2020 và là một trong những lĩnh vực phục hồi chậm nhất.
Nhưng điều đó làm cho REITs trở nên hấp dẫn bây giờ - hoặc ít nhất là những đứa trẻ đang bị ném ra ngoài với nước tắm. Không phải bất động sản nào cũng sẽ bỏ hoang trong nhiều năm, và những nhà đầu tư bất động sản thực sự giỏi sẽ biết đâu là bất động sản.
Điều đó tạo nên Cohen &Steers Quality Realty Fund (RQI, 12,30 đô la) một trong những CEF tốt nhất cho năm 2021 - tốt, nếu thị trường REIT phục hồi.
Người biểu diễn mạnh nhất trong số tất cả CEFs năm 2019, RQI có một thành tích đáng kể; kể từ khi thành lập vào năm 2002, RQI đã trở lại 426% để đánh bại SPDR Dow Jones REIT ETF's (RWR) 372%. Hiện tại, quỹ tạo ra sự kết hợp tốt giữa cơ sở hạ tầng, tự lưu trữ, chăm sóc sức khỏe, công nghiệp và bất động sản khác, dẫn đầu là American Tower (AMT), Public Storage (PSA) và Welltower (WELL).
Vẫn tốt hơn, nó giao dịch với mức chiết khấu 5% so với NAV. So sánh với mức phí bảo hiểm mà nó thu được trong phần lớn cuối những năm 2010 vì danh mục đầu tư của nó tiếp tục nghiền nát thị trường bất động sản. Tín dụng đi đến sự nhạy bén của ban quản lý đối với điều đó.
* Bao gồm 1,11% chi phí cơ bản và 0,89% chi phí lãi vay.
Tìm hiểu thêm về RQI tại trang web của nhà cung cấp Cohen &Steers.
Tương tự như RQI, Cohen &Steers REIT và Quỹ thu nhập và ưu tiên (RNP, $ 22,30) có một danh mục đầu tư mạnh mẽ gồm các bất động sản có hiệu suất cao được chọn lọc bởi đội ngũ quản lý am hiểu ngành.
Không giống như RQI, RNP được đa dạng hóa khỏi REIT bằng cách bao gồm các cổ phiếu ưu đãi trong các lĩnh vực khác (chủ yếu là tài chính) để giúp nó trong những năm yếu kém đối với bất động sản. Lợi tức 6,7% của CEF không hoàn toàn là những gì bạn nhận được từ RQI, nhưng đó là một dòng thanh toán hàng tháng đáng tin cậy chưa bao giờ bị cắt giảm, kể cả trong cuộc khủng hoảng tài chính 2007-09 hay thị trường gấu năm 2020.
Thay vì được thưởng một khoản phí bảo hiểm cho sức mạnh lịch sử và các khoản thanh toán đáng tin cậy, RNP giao dịch với mức chiết khấu 4% so với NAV. Nếu bất động sản phục hồi nhanh chóng, khoản chiết khấu trên CEF này sẽ biến mất.
Tìm hiểu thêm về RNP tại trang web của nhà cung cấp Cohen &Steers.
Giữa năm 2020 là một năm mạnh mẽ đối với cổ phiếu, bạn có thể lo ngại rằng cổ phiếu trên toàn thị trường đang trong giai đoạn điều chỉnh cuối cùng và bạn có thể muốn đa dạng hóa sang trái phiếu.
Trái phiếu đô thị miễn thuế là một trong những lựa chọn mạnh mẽ và BlackRock Muniyield Quality Fund II có khả năng chịu thuế 4,6% (MQT, $ 14,09) là một trong những lựa chọn tốt hơn dành cho bạn.
Điều quan trọng, đây là một danh mục đầu tư chất lượng cao; hơn 90% cổ phiếu nắm giữ là loại đầu tư, bao gồm gần 80% trái phiếu xếp hạng A trở lên. Thay vào đó, tỷ lệ phân phối lợi suất tương đối cao của nó (hãy nhớ rằng lợi suất trái phiếu đô thị thấp hơn hầu hết các trái phiếu khác, nhưng bù lại nó thông qua việc miễn thuế) là kết quả của việc sử dụng đòn bẩy cao (37%).
Trong khi đó, bạn có thể nhận được những trái phiếu đô thị này với giá khoảng 95 xu tính theo đồng đô la hiện tại.
* Bao gồm 0,92% chi phí cơ bản và 1,37% chi phí lãi vay.
Tìm hiểu thêm về MQT tại trang web của nhà cung cấp BlackRock.
Quỹ thu nhập thành phố Pimco (PMF, 14,25 đô la) mang lại 4,6% tương tự, nhưng chắc chắn nó không giao dịch giảm giá vào lúc này. Trong thực tế, nó rất hiếm khi xảy ra. PMF đã giao dịch ở mức cao hơn NAV trong phần lớn lịch sử của nó và điều an ủi duy nhất là mức phí bảo hiểm 6% hiện tại của nó thấp hơn mức trung bình 5 năm là khoảng 9%.
Trong một thời gian dài, mức phí bảo hiểm đó một phần được chứng minh bởi lịch sử lâu đời của các phân phối ổn định. Nhưng sau đó, PMF cắt giảm các khoản thanh toán lần đầu tiên vào đầu năm 2017, sau đó một lần nữa vào năm ngoái.
Mặt trái? Thu nhập thành phố Pimco hiện cung cấp khoản thanh toán bền vững hơn nhiều và bất chấp những cắt giảm đó, nó đã mang lại tổng lợi nhuận vượt trội so với các đối thủ - nó đã trở lại 106% trong thập kỷ qua, gần gấp đôi lợi nhuận 54% của iShares National Muni Bond ETF ( MUB) trong cùng thời gian đó.
Đây vẫn là một sản phẩm trái phiếu của Pimco, chỉ riêng điều này đã khiến nó đáng được xem xét kỹ hơn. Và một lần nữa, mặc dù khoản thanh toán của nó giảm, nó đã mang lại hiệu suất ổn định trong thời gian dài. Điều đó khiến PMF trở thành một trong những CEF tốt nhất cho các nhà đầu tư có thu nhập không chỉ vào năm 2021 mà còn xa hơn nữa.
* Bao gồm 1,17% chi phí cơ bản và 0,74% chi phí lãi vay.
Tìm hiểu thêm về PMF tại trang web của nhà cung cấp Pimco.
Michael Foster là nhà phân tích nghiên cứu và nhà văn của CEF Insider, một bản tin dành riêng cho các quỹ đóng có năng suất cao. Để biết thêm các ý tưởng thu nhập tuyệt vời, hãy xem báo cáo đặc biệt miễn phí mới nhất của Michael, Thu nhập không thể phá hủy:5 Quỹ mặc cả với 9,7% Cổ tức An toàn.
Quỹ trung thành tốt nhất cho 401 (k) Người tiết kiệm khi nghỉ hưu
Quỹ Vanguard tốt nhất cho 401 (k) Người tiết kiệm khi nghỉ hưu
Các quỹ tốt nhất của Mỹ cho 401 (k) Người tiết kiệm khi nghỉ hưu
7 quỹ trái phiếu tốt nhất dành cho người tiết kiệm hưu trí vào năm 2022
5 quỹ cổ phiếu tốt nhất dành cho người tiết kiệm hưu trí vào năm 2020