Trong lá thư gửi cổ đông năm 2013, Warren Buffett 83 tuổi đã đưa ra một số lời khuyên đầu tư "khi tôi chết".
Nhắc đến vợ, nhưng thực sự là với tất cả chúng tôi, anh ấy nói những người được ủy thác giám sát việc thừa kế của cô ấy nên:“Hãy bỏ 10% tiền mặt vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn và 90% vào quỹ chỉ số S&P 500 chi phí rất thấp. (Tôi đề nghị Vanguard’s.) Tôi tin rằng kết quả lâu dài của quỹ tín thác từ chính sách này sẽ vượt trội hơn so với những kết quả mà hầu hết các nhà đầu tư đạt được — cho dù là quỹ hưu trí, tổ chức hay cá nhân — những người sử dụng các nhà quản lý với mức phí cao. ”
Lợi nhuận của S&P đã vượt quá mức trung bình của quỹ đầu cơ trong hầu hết thập kỷ qua:
Chúng ta đang đi đâu? Đặt cược vào Warren Buffett.
Chúng ta có thể nói rằng ông Buffett đã đặt tiền của mình ở nơi miệng của mình.
Trong năm 2008, anh và một nhà quản lý quỹ đầu cơ đã đồng ý đặt cược 10 năm. Trong góc của Mr.Buffett, chúng tôi có S&P 500 – một danh sách đơn giản gồm 500 cổ phiếu chỉ thay đổi khi các công ty tham gia và rời khỏi chỉ số. Mặt khác là một quỹ đầu cơ được quản lý tích cực. (Nó cũng tạo ra sự khác biệt là quỹ chỉ số có mức phí thấp trong khi các quỹ đầu cơ tính phí cao hơn nhiều.)
Vụ cá cược là 1 triệu đô la.
Mặc dù cuộc thi được cho là sẽ kết thúc vào ngày 31 tháng 12, nhưng họ đã đồng ý dừng ngay bây giờ vì Buffett dẫn đầu quá lớn. Với mức tăng tích lũy là 22% so với 85,4%, mức trung bình của các quỹ đầu cơ kém xa.
Như chúng ta đã biết, ngày đóng khung đặt cược có thể xác định kết quả của nó. Nếu cùng một vụ cá cược xảy ra từ năm 2002 đến năm 2007, thì các quỹ đầu cơ sẽ đánh bại quỹ chỉ số S&P 500. Và bạn có thể thấy bên dưới rằng các quỹ đầu cơ sẽ thắng một lần cá cược duy nhất trong một năm vào năm 2008 và 2015. Nhưng từ ngày 1 tháng 1 năm 2008 đến nay, quỹ chỉ số của Vanguard đã có lợi nhuận cao hơn:
Tôi nghĩ bạn cũng có thể muốn xem lợi nhuận thị trường chứng khoán điển hình từ Giáo sư Jeremy Siegel của Wharton;
Và cuối cùng, kẻ thua cuộc đã phải trả giá bao nhiêu? Không phải 1 triệu đô la.
Mười năm trước, mỗi người đã bỏ 320.000 đô la vào trái phiếu kho bạc (zero-coupon) (không có lãi suất cho đến khi trái phiếu đáo hạn). Đến năm 2012, tài khoản đạt 1 triệu đô la và bây giờ có giá trị hơn nhiều. Ông Buffett sẽ tặng số tiền thắng cược của mình cho Girls Inc. của Omaha.
Quỹ đầu cơ là một trung gian tài chính. Trong nền kinh tế thị trường, các trung gian tài chính phần nào giống như một trái tim bơm chất dinh dưỡng đi khắp cơ thể. Tuy nhiên, thay vào đó, họ bơm tiền cho các doanh nghiệp, hộ gia đình và chính phủ cần nó.
Mọi chuyện bắt đầu từ người tôi yêu thích, Alexander Hamilton. Sau khi Đại hội thành lập Ngân hàng Quốc gia đầu tiên của Hamilton vào năm 1791, dần dần, một mạng lưới các trung gian tài chính đã phát triển. Vào cuối thế kỷ này, chúng tôi đã có các ngân hàng đầu tư có thể thu thập số tiền khổng lồ mà họ cần để tài trợ cho việc xây dựng đường sắt và các tổ hợp kinh doanh lớn như US Steel. Trong khi đó, các công ty bảo hiểm đang tích lũy tài sản có nghĩa là họ cũng đang trở thành trung gian tài chính.
Và bây giờ vào danh sách các trung gian tài chính của chúng tôi, chúng tôi đã thêm quỹ chỉ số và quỹ đầu cơ.
Nguồn của tôi và hơn thế nữa:Để biết chi tiết về vụ cá cược, AEI và CNBC đã có các sự kiện giống như một cuộc sống điện tử trước đó mà chúng tôi đã trích một số câu.