Bạn có thể cảm thấy mệt mỏi khi nghe điều này, nhưng tầm nhìn dài và mức phí thấp là hai trong số những người bạn tốt nhất của nhà đầu tư. Chắc chắn, ai cũng muốn làm giàu nhanh chóng, nhưng con đường tốt nhất đối với hầu hết chúng ta là đa dạng hóa tài sản nắm giữ, kiểm soát chi phí và kiên nhẫn - đó chính là lý do tại sao các quỹ chỉ số ngày càng trở nên phổ biến hơn trong năm.
Chỉ cần hỏi Warren Buffett.
Nhà đầu tư giá trị lớn nhất thế giới và là giám đốc của Berkshire Hathaway (BRK.B) một lần nữa chứng minh tính ưu việt của việc giữ mọi thứ đơn giản và rẻ so với phức tạp và tốn kém khi anh ta thắng một vụ cá cược 10 năm với một số người trong ngành quỹ đầu cơ vào năm 2017 chấm dứt. Tóm lại:Vào năm 2007, Buffett đã đặt cược 1 triệu đô la rằng quỹ chỉ số 500 cổ phiếu Standard &Poor sẽ hoạt động tốt hơn một nhóm quỹ đầu cơ trong thập kỷ tới. Nếu anh ấy thắng, khoản tiền này sẽ được chuyển đến quỹ từ thiện.
Vậy Oracle of Omaha đã làm thế nào để chống lại Bậc thầy của Vũ trụ Phố Wall?
Anh ấy đã hút chúng.
Từ khi bắt đầu đặt cược vào năm 2007 đến cuối năm 2016, một rổ quỹ đầu cơ được chọn bởi Protégé Partners - các nhà quản lý quỹ đầu cơ mà Buffett đã đặt cược - đã thu về 2,2% mỗi năm. Tuy nhiên, quỹ chỉ số S&P 500 của Buffett đã thu về 7,1% mỗi năm.
Mặc dù con số hiệu suất cuối cùng sẽ không được công bố cho đến cuối năm nay, nhưng vấn đề vẫn là:Thật phi thường khi các nhà đầu tư giàu có trong các quỹ đầu cơ này đã trả bao nhiêu cho hoạt động kém hiệu quả đến vậy.
Đối với những người chưa thành lập, quỹ đầu cơ là những phương tiện đầu tư phức tạp thường chỉ mở cho các nhà đầu tư được công nhận - những người có giá trị tài sản ròng ít nhất 1 triệu đô la, không bao gồm giá trị của nơi cư trú chính hoặc thu nhập kiếm được vượt quá 200.000 đô la (hoặc 300.000 đô la cùng với vợ / chồng) trong hai năm trước đó, theo Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch. Nói cách khác, đây là những người của một số phương tiện.
Các quỹ đầu cơ hứa hẹn những người như vậy sẽ thu được lợi nhuận vượt trội trong thời gian tốt và xấu. Họ tuyên bố có nhân viên bởi những người chọn cổ phiếu tốt nhất và sáng giá nhất được hỗ trợ bởi các nhóm các nhà phân tích nghiên cứu tài giỏi sử dụng các thuật toán phức tạp nhất mà tiền có thể mua được.
Đương nhiên, dịch vụ đặt riêng như vậy không hề rẻ. Vào thời điểm Buffett đặt cược, quỹ đầu cơ điển hình đã tính phí 2% tài sản được quản lý và 20% lợi nhuận sau khi đạt đến một số ngưỡng hiệu suất nhất định. Làm thế nào là những khoản phí khổng lồ? Hãy sẵn sàng cho một lần nhổ nước bọt. Quỹ tương hỗ trung bình tính phí khoảng 0,6% tài sản được quản lý mà không có phí ngưỡng hiệu suất bổ sung, theo Morningstar.
David Kass, một giáo sư tại Trường Kinh doanh Robert H. Smith của Đại học Maryland, người nghiên cứu Buffett và là một cổ đông của Berkshire, ghi nhận Buffett từ lâu.
“Buffett đã nói tại một cuộc họp thường niên gần đây của Berkshire, khi ông hỏi một nhà quản lý quỹ đầu cơ tại sao lại tính phí '2 và 20', câu trả lời là 'vì tôi không thể lấy 3 và 30'," Kass nói.
Thật vậy, Cổ phiếu Đô đốc Quỹ chỉ số Vanguard 500 (VFIAX) được quản lý thụ động, đó là thứ mà Buffett đặt cược trong cuộc cá cược của mình với quỹ đầu cơ machers , chỉ tính phí nhà đầu tư 0,04%.
Ngay cả khi bạn không có 10.000 đô la cho khoản đầu tư tối thiểu, Vanguard S&P 500 ETF (VOO) tính phí 0,04% tương tự và Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) tính phí 0,14%.
“Warren Buffett đã khuyến nghị rằng khi ông ấy không còn ở đây, vợ ông ấy nên đầu tư 90% số tiền của mình vào một quỹ chỉ số S&P 500 chi phí thấp như quỹ do Vanguard cung cấp. 10% còn lại sẽ được đầu tư vào Kho bạc để cung cấp tính thanh khoản, ”Kass nói.
Phí hầu như không phải là yếu tố duy nhất dẫn đến sự chênh lệch hiệu suất lớn.
Hãy nhớ lại rằng thị trường chứng khoán đã giảm 50% tại một thời điểm trong khung thời gian của cuộc cá cược. Các quỹ đầu cơ có lẽ đã có cơ hội duy nhất trong đời để mua tài sản với giá rẻ và mang lại lợi nhuận đạn đạo. Tuy nhiên, họ thậm chí không theo kịp thị trường rộng lớn hơn.
“Để các quỹ đầu cơ có thể biện minh cho cấu trúc phí‘ 2 và 20 ’của họ, tỷ lệ hoàn vốn sau phí của họ phải vượt quá mức mà bất kỳ nhà đầu tư nào có thể kiếm được từ quỹ chỉ số S&P 500 chi phí thấp,” Kass nói. “Cơ cấu phí của họ khiến điều này trở nên cực kỳ khó đạt được theo thời gian.”
Buffett đặt cược như một cách để làm nổi bật cấu trúc phí vô lý của ngành quỹ đầu cơ, nhưng các bài học kéo dài đến tận những quỹ tương hỗ được quản lý tích cực rẻ nhất. Các nhà đầu tư cần phải theo dõi sắc bén về chi phí và lợi nhuận.
Quá dễ dàng để trả quá nhiều cho hoạt động kém hiệu quả, ngay cả khi bạn giàu có.