Một loạt các yếu tố ảnh hưởng đến giá của hợp đồng quyền chọn. Những yếu tố này có thể gây tổn hại hoặc giúp ích cho các nhà giao dịch tùy thuộc vào loại vị thế mà họ chọn để thực hiện. Các nhà giao dịch thành công và dày dạn kinh nghiệm nhận thức được các yếu tố ảnh hưởng đến việc định giá quyền chọn. Những yếu tố này bao gồm từ ‘Hy Lạp’ phổ biến:một tập hợp bốn biện pháp rủi ro được đặt tên theo các chữ cái Hy Lạp. Mỗi chữ cái riêng biệt ảnh hưởng đến mức độ nhạy cảm của một hợp đồng quyền chọn cụ thể đối với những thay đổi về sự biến động ngụ ý, giảm giá trị theo thời gian và biến động giá của chứng khoán. Do đó, những thước đo này được gọi là ‘vega’, ‘theta,’ gamma, ’và‘ delta. ’

Tìm hiểu Hợp đồng Tùy chọn

Trước khi chúng ta đi sâu vào tìm hiểu các hợp đồng quyền chọn, hãy bắt đầu giải quyết mục đích của hợp đồng quyền chọn là gì. Mục đích là để bảo vệ danh mục đầu tư và bù đắp bất kỳ động thái bất lợi nào có thể xảy ra trong các khoản đầu tư khác. Người ta cũng có thể dựa vào các hợp đồng quyền chọn để suy đoán xem giá tài sản có thể tăng hay giảm. Nói tóm lại, sử dụng quyền chọn bán cho phép người nắm giữ bán chứng khoán cơ bản ở mức giá xác định trước vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Ngoài ra, quyền chọn mua cho phép nhà giao dịch mua một chứng khoán nhất định với mức giá xác định trước vào một thời điểm nào đó trong tương lai.

Các quyền chọn có thể được sử dụng sao cho chúng được chuyển đổi thành cổ phần của tài sản cơ sở theo mức giá được xác định trước trên hợp đồng, được gọi là giá thực hiện. Mỗi hợp đồng quyền chọn có ngày kết thúc được gọi là ngày hết hạn cũng như chi phí hoặc giá trị liên quan đến giao dịch mua được gọi là phí bảo hiểm của nó. Giá của quyền chọn - phí bảo hiểm của nó - thường dựa trên mô hình định giá quyền chọn, giống như mô hình của Black-Scholes, điều này cuối cùng gây ra biến động trong phí bảo hiểm của nó. Bốn phương án quyền chọn thường được xem cùng với mô hình giá của quyền chọn để người ta có thể hiểu và đánh giá mọi rủi ro liên quan.

Ý nghĩa của Option trong tiếng Hy Lạp

Bây giờ chúng ta đã biết câu trả lời cho câu hỏi kiểu Hy Lạp tùy chọn là gì, việc chia nhỏ những gì mà mỗi tùy chọn trong số bốn tùy chọn mà người Hy Lạp biểu thị là rất quan trọng.

Đồng bằng: Đo lường tác động của việc thay đổi giá của chứng khoán cơ bản. Giá của một quyền chọn - phí bảo hiểm của quyền chọn đó - có thể thay đổi theo thời gian do hiệu suất của bảo mật cơ bản của nó. Giá trị của Delta sẽ nằm trong khoảng từ -100 đến 0 đối với quyền chọn bán và từ 0 đến 100 đối với cuộc gọi. Quyền chọn bán thường tạo ra một đồng bằng nằm trong phạm vi âm. Đặt các tùy chọn mười để có mối quan hệ tiêu cực với bảo mật cơ bản. Đặt phí bảo hiểm giảm khi giá của chứng khoán cơ bản tăng và ngược lại.

Gamma :Đo tốc độ thay đổi của ĐB Giá trị của ĐB thường xuyên biến động. Sự biến động này cùng với giá của chứng khoán cơ bản. Gamma được sử dụng phù hợp để đo lường tỷ lệ biến động để các nhà giao dịch có thể biết được mức độ biến động của Delta trước khi đầu tư. Giá trị của Gamma là giá trị thấp nhất đối với những người nhận thấy mình đang ở sâu hoặc cạn kiệt tiền bạc. Gamma có thể giúp xác định khả năng một quyền chọn sẽ đạt đến giá thực tế khi hết hạn, dựa trên mức độ ổn định của delta.

Theta :Đo lường ảnh hưởng của sự thay đổi trong thời gian còn lại - hoặc thời gian giảm dần trong giá trị của hợp đồng quyền chọn. Thời gian càng trôi qua, cơ hội giao dịch quyền chọn mang lại lợi nhuận càng thấp. Khi ngày hết hạn càng gần, thời gian phân rã càng tăng nhanh. Do đó, Theta luôn là một giá trị âm. Nói chung, ngay sau khi một người mua một hợp đồng quyền chọn, đồng hồ bắt đầu tích tắc và giá trị của theta không ngừng tăng lên.

Vega :Đo lường ảnh hưởng của một sự thay đổi trong sự biến động. Độ biến động càng cao, hợp đồng quyền chọn càng đắt. Điều này là do có nhiều khả năng chứng khoán cơ bản chạm mức giá thực tế vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Mục đích của Vega là tiết lộ - trong mức độ biến động ngụ ý - giá của một quyền chọn sẽ giảm hoặc tăng bao nhiêu. Nếu có sự biến động ngụ ý giảm, người mua hợp đồng quyền chọn sẽ được hưởng lợi.

Kết luận

Có bốn loại tùy chọn Hy Lạp là - delta, gamma, theta và vega. Mỗi loại đo lường các yếu tố nhất định liên quan đến hợp đồng quyền chọn như sự dao động về giá của chứng khoán cơ bản, số lượng biến động và thời gian giảm dần của hợp đồng quyền chọn. Nói chung, tất cả bốn quyền chọn hy hữu cho phép một nhà giao dịch quyền chọn hiểu rõ hơn về hợp đồng của họ và giá trị của nó.