Giao dịch quyền chọn có thể cực kỳ thú vị. Đó là bởi vì có rất nhiều chiến lược giao dịch dành riêng cho các tài sản tài chính này. Trong số rất nhiều chiến lược hiện có, con bướm sắt là một trong những kỹ thuật độc đáo và cần một chút nỗ lực để hiểu. Nhưng điều đó nói lên rằng, một khi bạn nắm được những kiến thức cơ bản về chiến lược giao dịch quyền chọn này, bạn sẽ dễ dàng hiểu và thực hiện kỹ thuật này hơn với một chút thực hành.
Vì vậy, chúng ta hãy tìm hiểu những kiến thức cơ bản về chiến lược quyền chọn bướm sắt.
Giống như sắt thép, con bướm sắt cũng là một chiến lược giao dịch quyền chọn bao gồm việc sử dụng cả quyền chọn mua và quyền chọn bán. Về cơ bản, nó xoay quanh bốn tùy chọn, mỗi tùy chọn có cùng ngày hết hạn, giống như chiến lược sắt thép.
Để thực hiện chiến lược bướm sắt, đây là bốn giao dịch bạn cần thực hiện.
- Nhưng một quyền chọn bán với giá thực tế A
- Bán quyền chọn bán với giá thực hiện B
- Bán quyền chọn mua với giá thực tế B
- Mua quyền chọn mua với giá thực tế C
Ở đây, cả ba mức giá thực hiện bằng nhau và theo thứ tự giá trị tăng dần:A, B, C. Ví dụ:giá thực hiện A, B và C có thể là Rs. 100, Rs. 200 và Rs. 300 tương ứng. Chúng tôi sẽ đi sâu vào những chi tiết này một chút, khi chúng tôi lấy một ví dụ.
Như bạn có thể thấy, chiến lược bướm sắt liên quan đến việc sử dụng đồng thời bốn chân giao dịch. Chiến lược bốn phần này bao gồm chênh lệch giá mua và chênh lệch giá mua.
Bây giờ hãy xem một ví dụ để hiểu rõ hơn về chiến lược giao dịch này.
Sự bướm sắt chiến lược tùy chọn :Một ví dụ
Giả sử rằng cổ phiếu của một công ty đang giao dịch ở mức Rs. 100. Đây là bốn giao dịch mà bạn có thể thực hiện để tạo ra một con bướm sắt. Giả sử tất cả các tùy chọn được đưa ra bên dưới có kích thước rất nhiều là 100 lượt chia sẻ.
Bạn mua một quyền chọn bán với giá thực hiện là Rs. 95 (với chi phí 120 Rs.)
Bạn bán một quyền chọn bán với giá thực hiện là Rs. 100 (với giá 320 Rs)
Bạn bán một quyền chọn mua với giá thực hiện là Rs. 100 (với giá 330 Rs.)
Bạn mua một quyền chọn mua với giá thực tế là Rs. 105 (với chi phí 140 Rs.)
Vì vậy, ngay từ đầu, tổng lợi nhuận của bạn là Rs. 390 (vì bạn nhận được 650 Rs cho các tùy chọn đã bán và trả 260 Rs cho các tùy chọn đã mua). Điều này có nghĩa là bạn có một khoản tín dụng ròng về tổng thể.
Bây giờ, khi hết hạn, nếu giá của cổ phiếu cơ sở đóng cửa ở mức giá thực tế của các quyền chọn bán (tức là 100 Rs), thì đây là điều gì sẽ xảy ra.
Tùy chọn 1 sẽ hết hạn vô giá trị, vì nó cho bạn quyền bán ở mức Rs. 95 (thay vì 100 Rs.)
Tùy chọn 2 sẽ hết hạn vô giá trị, vì nó cho người mua quyền bán với giá Rs. 100 (bằng với giá thị trường)
Tùy chọn 3 sẽ hết hạn vô giá trị, vì nó cho người mua quyền mua với giá Rs. 100 (bằng với giá thị trường)
Tùy chọn 4 sẽ hết hạn vô giá trị, vì nó cho bạn quyền mua với giá Rs. 105 (thay vì 100 Rs.)
Vì vậy, tất cả những thứ được xem xét, bạn sẽ chỉ còn lại mức thu được ban đầu là Rs. 390 nếu bạn làm theo chiến lược bướm sắt trong trường hợp này.
Mặt khác, nếu cổ phiếu đóng cửa dưới mức giá thực hiện thấp hơn hoặc trên mức giá thực hiện cao hơn, thì nguy cơ thua lỗ sẽ cao hơn. Đây là lý do tại sao chiến lược quyền chọn con bướm sắt phù hợp hơn với các tình huống mà thị trường không có nhiều biến động.
Kết luận
Giống như chiến lược sắt thép, con bướm sắt cũng phù hợp hơn với những người kỳ cựu và những nhà giao dịch có kinh nghiệm. Ở đây, khi giá cổ phiếu chính xác ở mức giá thực tế trung tâm, thì mức tăng là cao nhất. Rõ ràng, điểm ngọt ngào trong kỹ thuật này rất hẹp, vì vậy cần rất nhiều kiến thức chuyên môn để có được chiến lược giao dịch quyền chọn này đúng đắn. Do đó, nếu bạn chỉ mới bắt đầu giao dịch quyền chọn, tốt hơn là bạn nên dành thời gian và xây dựng kiến thức chuyên môn của mình trước khi thử kỹ thuật này. Ngoài ra, chiến lược này không phải là lựa chọn tốt nhất trong điều kiện thị trường biến động, vì xác suất các quyền chọn hết hạn ở mức giá phù hợp trở nên thấp hơn khi giá cổ phiếu biến động lớn.