Bạn có thể kiếm thu nhập hoặc chốt giá mua bằng lệnh giao dịch.
Mặc dù việc viết bài đôi khi có thể là một giao dịch rủi ro, nhưng có thể có chỗ cho chiến lược trong các danh mục đầu tư thận trọng hơn.
Bằng cách viết các cổ phiếu bạn muốn sở hữu, bạn có thể chốt giá mua cho một số lượng cổ phiếu nhất định. Nhưng nếu giá cổ phiếu tăng, bạn vẫn có thể thu được lợi nhuận từ khoản phí bảo hiểm mà bạn nhận được.
Nội dung 1. Đặt rủi ro bằng văn bản 2. Mục tiêu của nhà đầu tư 3. Tính lợi nhuận 4. Đặt bảo đảm bằng tiềnQuyền chọn viết thường được coi là rủi ro hơn quyền chọn nắm giữ.
Các nhà đầu tư chọn viết bài quảng cáo thường tìm kiếm thêm thu nhập. Nếu bạn có dự đoán từ trung lập đến tăng giá cho một cổ phiếu hoặc chỉ số chứng khoán nhất định, bạn có thể bán một cổ phiếu trên công cụ cơ bản đó và bạn sẽ được trả một khoản phí bảo hiểm. Nếu công cụ cơ bản không giảm giá dưới mức giá thực hiện, thì rất có thể tùy chọn sẽ hết hạn mà không được thực hiện. Phí bảo hiểm là lợi nhuận của bạn trên giao dịch.
Ví dụ:giả sử bạn nghĩ rằng cổ phiếu của XYZ, hiện đang giao dịch ở mức 52 đô la, sẽ không giảm xuống dưới 50 đô la trong vài tháng tới. Bạn có thể viết một tờ XYZ với giá thực tế là 45 đô la, sẽ hết hạn sau sáu tháng và bán nó với giá 200 đô la. Nếu giá XYZ tăng, giữ nguyên hoặc thậm chí giảm xuống còn 46 đô la, thì tùy chọn của bạn vẫn không còn nhiều tiền. Bạn sẽ giữ 200 đô la. Một cách sử dụng thận trọng hơn của việc viết bán kết hợp chiến lược quyền chọn với quyền sở hữu cổ phiếu. Nếu bạn có giá mục tiêu cho một cổ phiếu cụ thể mà bạn muốn sở hữu, bạn có thể viết quyền chọn mua với mức giá thực tế có thể chấp nhận được. Bạn sẽ nhận được phí bảo hiểm khi mở giao dịch và nếu quyền chọn được thực hiện trước khi hết hạn, bạn sẽ phải mua cổ phiếu. Tuy nhiên, khoản phí bảo hiểm bạn nhận được sẽ làm giảm giá thực của bạn được trả cho những cổ phiếu đó.
Ví dụ:nếu giá cổ phiếu XYZ giảm xuống còn 42 đô la, thì giao dịch bán khống với mức lãi 45 đô la của bạn sẽ thành tiền. Nếu được chỉ định, bạn sẽ phải mua cổ phiếu với giá 4.500 đô la. Số tiền đó được bù đắp một phần bởi khoản phí bảo hiểm 200 đô la, vì vậy tổng số tiền chi trả của bạn là 4.300 đô la. Bạn sẽ trả giá thực là 43 đô la cho mỗi cổ phiếu của cổ phiếu XYZ. Nếu giá của nó tăng trong tương lai, bạn có thể nhận ra lợi nhuận đáng kể. Hoặc, bạn có thể đóng vị trí của mình trước khi chuyển nhượng bằng cách mua cùng một giá. Tuy nhiên, vì quyền chọn hiện đã thành tiền, phí bảo hiểm của nó có thể khiến bạn đắt hơn số tiền bạn thu được khi bán quyền chọn.
Nếu bạn viết đơn đặt hàng và nó hết hạn mà chưa được sử dụng, thì lợi nhuận của bạn có vẻ đơn giản để tính toán:Trừ mọi khoản phí và hoa hồng từ phí bảo hiểm bạn nhận được. Nhưng việc viết quyền mua thường yêu cầu một tài khoản ký quỹ với công ty môi giới của bạn, vì vậy bạn nên đưa vào tính toán của mình bất kỳ khoản vốn đầu tư nào được giữ trong tài khoản đó, vì nó có thể đã được đầu tư sinh lời ở nơi khác trong suốt thời gian hoạt động của quyền chọn.
Ví dụ:nếu bạn viết lệnh XYZ 45, bạn sẽ nhận được 200 đô la. Nhưng công ty môi giới của bạn sẽ yêu cầu khoản phí bảo hiểm đó, cùng với một tỷ lệ phần trăm của $ 4,500 cần thiết để mua cổ phiếu, được giữ ở mức dự trữ trong tài khoản ký quỹ của bạn. Vốn vẫn là của bạn, nhưng nó bị ràng buộc cho đến khi hết hạn đặt hoặc bạn đóng vị thế của mình. Nếu bạn viết một lệnh được thực hiện, phí bảo hiểm bạn nhận được khi mở vị thế sẽ giảm số tiền bạn phải trả cho cổ phiếu khi bạn đáp ứng nghĩa vụ mua của mình.
Trong trường hợp đặt XYZ 45, khoản phí bảo hiểm 200 đô la làm giảm số tiền bạn phải trả cho cổ phiếu từ 4.500 đô la xuống còn 4.300 đô la. Nếu bạn dự định giữ cổ phiếu bạn mua trong danh mục đầu tư của mình, thì cơ sở chi phí của bạn là 43 đô la cho mỗi cổ phiếu cộng với hoa hồng. Nếu bạn không muốn nắm giữ những cổ phiếu đó, bạn có thể bán chúng trên thị trường chứng khoán. Nhưng nếu bạn bán chúng với giá dưới 43 đô la cho mỗi cổ phiếu, bạn sẽ bị lỗ.
Quyền chọn mua đảm bảo bằng tiền mặt có thể giúp bảo vệ khỏi rủi ro mà bạn phải đối mặt khi thực hiện quyền chọn mua bằng văn bản. Tại thời điểm bạn viết hợp đồng quyền chọn bán, bạn đặt số tiền mặt cần thiết để thực hiện nghĩa vụ mua dự trữ vào tài khoản môi giới của mình hoặc trong một khoản đầu tư ngắn hạn, rủi ro thấp như tín phiếu Kho bạc. Bằng cách đó, nếu quyền chọn được thực hiện, bạn sẽ có đủ tiền để mua cổ phiếu. Đảm bảo hợp đồng bằng tiền mặt cũng ngăn bạn viết nhiều hợp đồng hơn mức bạn có thể chi trả, vì bạn sẽ cam kết trả trước tất cả số vốn mà bạn cần.
Hiểu về các tùy chọn đặt viết của Inna Rosputnia