Khi học cách tính giá trị công ty, có lẽ bạn đã học về EBITDA. Thông tin trong công thức EBITDA rất quan trọng khi tính toán khả năng sinh lời và hiệu suất tài chính tổng thể của bạn. Nhưng thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (hay còn gọi là EBITDA) gặp khó khăn liên quan đến các loại thuế cụ thể mà bạn nên bao gồm. Và bạn nên loại trừ những loại thuế nào.
Vì vậy, những loại thuế nào được bổ sung trở lại EBITDA? Và, bạn nên loại bỏ những loại thuế nào khỏi phương trình?
Khi bạn đã biết câu trả lời cho EBITDA là gì , đã đến lúc xem xét các loại thuế được bao gồm trong phương trình. Dưới đây là cách tính EBITDA:
EBITDA =Thu nhập + Lãi vay + Thuế + Khấu hao + Khấu hao
Chủ doanh nghiệp phải trả một số loại thuế, bao gồm:
…Và danh sách được tiếp tục. Vì vậy, khi biết loại thuế nào cần bao gồm, rất dễ nhầm lẫn bạn nên sử dụng loại thuế nào trong EBITDA.
Thuế EBITDA cụ thể là thuế thu nhập, bao gồm:
Hãy nhớ rằng thuế thu nhập trong tính toán EBITDA là doanh nghiệp thuế thu nhập chứ không phải thuế thu nhập từ tiền lương cho người lao động.
Vì vậy, tại sao bạn chỉ phải bao gồm thuế thu nhập chứ không phải các loại thuế khác trong công thức EBITDA của bạn? Thuế thu nhập không phải là một phần của chi phí hoạt động chung hoặc chi phí chung của công ty bạn. Các loại thuế khác là chi phí bạn phải trả bất kể thu nhập hoặc cơ cấu kinh doanh.
Một lý do khác khiến bạn không đưa các loại thuế này vào EBITDA là hầu hết các doanh nghiệp đều phải trả các loại thuế này.
Ví dụ, bạn phải trả thuế tiền lương nếu bạn có nhân viên. Chi phí để có nhân viên là một khoản chi phí mà bạn tính cho mỗi năm. Các chi phí này có thể dao động tùy thuộc vào số lượng nhân viên, mức tăng lương và các yếu tố khác. Tuy nhiên, chi phí thuế trả lương là một chi phí chung. Bởi vì thuế không liên quan trực tiếp đến lợi nhuận, không bao gồm thuế trả lương trong EBITDA.
Mặt khác, lợi nhuận của công ty có thể khác nhau. Do đó, các khoản thuế thu nhập doanh nghiệp bạn phải nộp cũng vậy. Do sự biến động về số thuế thu nhập mà doanh nghiệp của bạn phải trả, hãy bao gồm chi phí của các loại thuế thu nhập này trong tính toán EBITDA của bạn.
Điểm mấu chốt: Các loại thuế liên quan trực tiếp đến lợi nhuận là thuế EBITDA.
Trước khi ngồi xuống để xác định một số con số, bạn cần biết nơi để tìm thông tin cần thiết cho thuế EBITDA. Bạn có thể tìm thấy các khoản thuế EBITDA của mình trên báo cáo lãi và lỗ của mình (hay còn gọi là báo cáo P&L). Một số công ty gắn nhãn dòng cụ thể trong P&L của họ là "Quy định cho thuế thu nhập" để dễ dàng xác định các loại thuế họ cần cho EBITDA.
Nếu bạn chọn sử dụng một mục hàng cho tất cả các loại thuế thu nhập doanh nghiệp, chỉ sử dụng dòng đó cho phần thuế của phép tính. Muốn có một ý tưởng rõ ràng hơn về chi phí của thuế thu nhập? Bạn cũng có thể chia chúng thành các mục hàng khác nhau, bao gồm:
Hãy nhớ rằng tách các mục hàng có nghĩa là bạn phải bao gồm tất cả các mục hàng trong phần "thuế" của phương trình. Và, bao gồm thuế thu nhập doanh nghiệp của tiểu bang cho tất cả tiểu bang bạn thực hiện công việc kinh doanh. Tại sao? Bởi vì bạn nợ thuế thu nhập tiểu bang đối với tất cả tiểu bang bạn kinh doanh.
Vì vậy, tại sao bạn lại cộng thuế vào EBITDA, và vai trò của thuế trong phương trình là gì? Bạn cộng các khoản thuế thu nhập trở lại để phương trình EBITDA của bạn có thể phản ánh số tiền bạn phải nộp thuế chính xác hơn. Bạn càng trả nhiều thuế, EBITDA của bạn càng cao.
Vai trò của thuế trong phương trình là điều chỉnh tỷ lệ EBITDA của công ty bạn chặt chẽ hơn với các công ty khác trong khung thuế của doanh nghiệp bạn.
Tuy nhiên, có một lợi ích để cộng các loại thuế này trở lại phương trình. Đó là cơ cấu kinh doanh của bạn.
Một lần nữa, bạn có các khoản thuế mà doanh nghiệp của bạn phải trả bất kể cấu trúc kinh doanh như thế nào. Không bao gồm các loại thuế đó trong EBITDA. Nhưng, điều gì sẽ xảy ra nếu doanh nghiệp của bạn có thuế chuyển tiếp? Bạn có bao gồm các khoản thuế thu nhập đó trong tính toán của bạn không? Nói một cách đơn giản, không.
Nếu doanh nghiệp của bạn có thuế chuyển tiếp, bạn không có thuế thu nhập doanh nghiệp. Vì vậy, bạn không bao gồm thuế thu nhập trong phương trình của mình. Thay vào đó, bạn trả thuế thu nhập trên tờ khai thuế thu nhập cá nhân của bạn thay vì tờ khai thuế kinh doanh.
Các doanh nghiệp có thuế chuyển tiếp bao gồm:
Cơ cấu kinh doanh không có thuế chuyển tiếp là công ty C. Tổng công ty C nộp thuế thu nhập trên tờ khai thuế kinh doanh và tờ khai thuế thu nhập cá nhân. Phương pháp này được gọi là đánh thuế hai lần. Kết quả là, các tập đoàn C có thể bao gồm thuế thu nhập doanh nghiệp trong công thức EBITDA của họ.
Một số LLC chọn bị đánh thuế như một công ty. Khi các LLC bị đánh thuế như một công ty, họ cũng phải chịu đánh thuế hai lần. Trong trường hợp LLC bị đánh thuế là một công ty, LLC có thể bao gồm thuế thu nhập kinh doanh trong tính toán EBITDA.
Nếu doanh nghiệp của bạn sử dụng thuế chuyển qua, phần thuế trong phương trình EBITDA của bạn sẽ được điền bằng 0. Hãy xem một số ví dụ.
Giả sử doanh nghiệp của bạn là một tập đoàn S với 50.000 đô la lợi nhuận, 4.000 đô la tiền lãi, 2.000 đô la khấu hao và 1.500 đô la khấu hao. Bởi vì bạn là một công ty S, bạn có $ 0 tiền thuế. Phương trình của bạn trông giống như sau:
EBITDA =50.000 đô la + 4.000 đô la + 0 đô la + 2.000 đô la + 1.500 đô la
EBITDA =$ 57,500
Sử dụng EBITDA, định giá công ty của bạn là 57.500 đô la.
Trong ví dụ này, bạn có cùng lợi nhuận, lãi vay, khấu hao và khấu hao như Ví dụ 1. Nhưng, cơ cấu kinh doanh của bạn là một công ty C với 5.000 đô la thuế thu nhập doanh nghiệp. Phương trình EBITDA của bạn trông giống như sau:
EBITDA =50.000 đô la + 4.000 đô la + 5.000 đô la + 2.000 đô la + 1.500 đô la
EBITDA =62.500 đô la
Định giá công ty của bạn là 62.500 đô la bằng cách tính EBITDA.