Tỷ lệ hiện tại của bảng cân đối kế toán là một trong nhiều tỷ số tài chính được sử dụng để đánh giá xem có nên đầu tư vào một công ty nhất định hay không, và là kết quả của một công thức ngắn gọn từ những con số có thể tìm thấy trên bảng cân đối kế toán. Hệ số thanh toán hiện hành đo lường tài sản lưu động của một công ty so với các khoản nợ hiện tại của nó, hay nói chính xác hơn, nó so sánh số đô la mà một công ty có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm với số nợ bằng đô la sắp đến hạn trong cùng năm đó. Đối với nhiều bên liên quan, nó được coi như một phép thử về sức mạnh tài chính hiện tại, tính thanh khoản và khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của một công ty.
Tại đây, bạn sẽ tìm hiểu cách hoạt động của tỷ lệ và cách sử dụng nó trong thế giới thực để đánh giá xem một công ty đang hoạt động tốt hay kém, vì vậy bạn có thể đưa ra các lựa chọn sáng suốt về cách bạn đầu tư.
Như đã nêu ở trên, tỷ lệ hiện tại của bảng cân đối kế toán (còn được gọi là "tỷ lệ vốn lưu động") đo lường tài sản lưu động so với nợ ngắn hạn.
Tài sản ngắn hạn hoặc hiện tại là những tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng chưa đầy một năm, và cả những khoản có thể được sử dụng hết trong một năm trong quá trình điều hành công ty. Chúng bao gồm các tài sản thị trường như trái phiếu hoặc đĩa CD, bất kỳ khoản nợ nào họ chưa thu được và các khoản trả trước (chẳng hạn như nếu các khoản thuế trong tương lai đã được trả vào năm trước). Tất nhiên, bất kỳ khoản tiền mặt nào mà một công ty có trong tay cũng nằm trong danh sách tài sản ngắn hạn.
Tương tự, các khoản nợ hiện tại là các khoản nợ đến hạn thanh toán năm, và có thể khiến một công ty chuyển tài sản hiện tại của mình sang dạng thanh khoản để thanh toán chúng. Chúng có thể bao gồm tiền nợ bảng lương và các khoản phải trả khác, nợ hóa đơn hoặc thu nhập chưa thực hiện (hoặc các khoản khác đã thu trước thời hạn).
Tỷ lệ hiện tại của bảng cân đối kế toán bằng cách chia tổng dòng điện của một công ty tài sản tính bằng đô la bằng tổng nợ ngắn hạn tính bằng đô la. Tổng tài sản lưu động và tổng nợ ngắn hạn được liệt kê trên một bảng cân đối kế toán chuẩn, trong đó tài sản lưu động thường được liệt kê đầu tiên.
:max_bytes(150000):strip_icc()/balancesheetcurrentratioformula-f8400318620f4130b3f2902213ecf092.jpg)
" Ví dụ:nếu một công ty có tài sản hiện tại 20 triệu đô la và 10 đô la nợ hiện tại triệu, hệ số thanh toán hiện hành là 2.
Nếu họ có tài sản hiện tại 8 triệu đô la và nợ hiện tại 10 triệu đô la , hệ số thanh toán hiện hành là 0,8.
Nếu họ có tài sản hiện tại 50 triệu đô la và nợ hiện tại 50 triệu đô la , hệ số thanh toán hiện hành là 1.
Thật đơn giản nhưng nó có thể diễn đạt rất nhiều.
Tỷ lệ hiện tại của bảng cân đối kế toán hoạt động như một cách để đánh giá hai khía cạnh của sức mạnh tài chính của một công ty:
Trong hầu hết các trường hợp, tỷ lệ khoảng 2 là lý tưởng . Nhưng không phải tất cả những người đầu tư đều khắt khe như vậy, và nhiều người coi tỷ lệ ít nhất là 1,6 là mặt tốt, có thể ngang bằng với tiêu chuẩn ngày nay.
Là một nhà đầu tư, bạn cần lưu ý rằng tỷ lệ thanh toán hiện hành có thể "tốt" trong một lĩnh vực và chỉ "tốt" (hoặc kém) trong một lĩnh vực khác, và ngược lại. Phạm vi và tiêu chuẩn của các tỷ lệ sẽ khác nhau tùy theo ngành do cách thức tài trợ của từng ngành, tốc độ luân chuyển tiền mặt và các yếu tố khác.
Tài sản lưu động càng thanh khoản, hệ số thanh toán hiện hành trên bảng cân đối kế toán càng nhỏ có thể không có lý do để lo lắng. Thật vậy, các công ty có chu kỳ hoạt động ngắn hơn có xu hướng có tỷ lệ này nhỏ hơn. Khi hệ số thanh toán hiện hành của bảng cân đối kế toán gần hoặc giảm xuống dưới 1, điều này có nghĩa là công ty có vốn lưu động âm, hay nói cách khác, nợ ngắn hạn nhiều hơn tài sản lưu động. Nói một cách đơn giản, chúng đang ở trạng thái "đỏ". Nếu bạn thấy một tỷ lệ gần 1, bạn sẽ cần phải xem xét kỹ hơn mọi thứ; điều đó có thể có nghĩa là công ty sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ của mình và có thể đối mặt với các vấn đề thanh khoản.
Có một số trường hợp công ty có thể có bảng cân đối kế toán tỷ số thanh toán hiện hành ở mức hoặc khoảng 1 và vẫn ở mức khá. Điều này bao gồm những người có thể chuyển đổi hàng tồn kho của họ thành tiền mặt trong tích tắc. (Hãy nghĩ đến các nguồn cung cấp, bộ phận và sản phẩm có xu hướng được mua và bán nhanh, không gặp nhiều rắc rối hoặc không cần vay vốn.) Nếu không đúng như vậy, thì bạn nên cảnh giác với tỷ lệ thấp như vậy. Bạn cũng nên lo lắng nếu bạn đang giao dịch với một công ty dựa vào các nhà cung cấp để tài trợ phần lớn tiền mặt, chẳng hạn như nếu họ cung cấp tín dụng cho hàng hóa cuối cùng được bán cho khách hàng cuối cùng. Nếu các nhà cung cấp này lo ngại về sức mạnh tài chính của công ty, họ có thể đẩy hoạt động kinh doanh vào một cuộc tranh giành bằng cách cắt hạn mức tín dụng hoặc yêu cầu trả trước trước khi bán, cả hai điều này đều có thể dẫn đến khủng hoảng thanh khoản.
Hãy suy nghĩ kỹ về việc đầu tư vào các công ty có hệ số thanh toán hiện hành trên bảng cân đối kế toán dưới 1 hoặc cao hơn 2.
Nếu bạn đang xem bảng cân đối của công ty và thấy rằng tỷ lệ hiện tại cao hơn nhiều so với 2, điều đó có thể gây ra mối quan tâm (và thậm chí nhiều hơn nếu nó là 3 hoặc cao hơn). Ngay cả khi công ty có thể trả nợ gấp vài lần bằng cách chuyển đổi tài sản của mình thành tiền mặt, thì một con số cao cho thấy rằng ban lãnh đạo có quá nhiều tiền mặt nên có thể họ đang đầu tư kém.
Ví dụ:Microsoft có tỷ lệ hiện tại là 3,8 trong quý IV của năm 2002. Đây là một con số khổng lồ so với những gì nó cần cho hoạt động hàng ngày. Cho đến khi họ trả cổ tức đầu tiên vào năm sau, mua lại số cổ phiếu trị giá hàng tỷ đô la và thực hiện một vài thương vụ mua lại thông minh, không ai biết họ định làm gì. Gần cuối năm 2020, tỷ lệ hiện tại của họ ở mức khiêm tốn hơn 2,5.
Các giám đốc điều hành và các cấp cao hơn khác thường thảo luận về kế hoạch của họ trong báo cáo hàng năm, 10K và 10Q. Nếu bạn có thể đọc những báo cáo này, bạn có thể tìm hiểu rất nhiều về những gì đang diễn ra đằng sau hậu trường, điều này có thể giúp làm sáng tỏ bất kỳ vấn đề nào khác cần quan tâm.
Nếu bạn nhận thấy một đống lớn tiền mặt đang tích tụ và nợ thì không tăng ở cùng một tỷ lệ, điều này có nghĩa là một vài điều. Đầu tiên, rằng tiền không được vay. Thứ hai, đó là sự phát triển hoặc thành công ở một mức độ nào đó. Nghe có vẻ là một điều tốt, phải không? Có thể, nhưng bạn có thể muốn tìm hiểu sâu hơn để tìm hiểu điều gì đang xảy ra hoặc suy nghĩ kỹ trước khi đầu tư.
Nguy cơ khác của việc có quá nhiều tiền mặt là việc quản lý có thể bắt đầu tự chi trả quá nhiều, hoặc họ có thể lãng phí tiền vào những thứ như các dự án mới hình thành hoặc thiếu thận trọng hoặc các vụ sáp nhập tồi. Đây cũng là thiết lập hoàn hảo cho các công ty mới hơn bắt đầu thực hiện các bước đi mạo hiểm. Một cách để kiểm tra các thành viên hội đồng quản trị và giám đốc điều hành kém hoặc tham lam là tìm kiếm các dấu hiệu thiện chí đối với chủ sở hữu hoặc cổ đông dài hạn. Dấu hiệu rõ ràng nhất của thiện chí là chính sách cổ tức lũy tiến. Càng nhiều tiền mặt mà các giám đốc điều hành gửi ra khỏi cửa và bỏ vào túi của bạn (như một hình thức giảm giá trên giá mua của bạn), họ càng có ít tiền để dụ họ làm điều gì đó kém thận trọng hơn.
Tỷ lệ hiện tại của bảng cân đối có thể là một công cụ rất hữu ích để có được ảnh chụp nhanh về tình hình tài chính của một công ty. Nó tiết lộ hai số liệu chính:họ mắc nợ bao nhiêu và liệu họ có thể trả lại mà không gặp quá nhiều rắc rối hay không và đúc kết chúng thành một con số tiện dụng duy nhất. Nếu chúng tôi đưa những chi tiết này xuống mức vi mô và cung cấp cho bạn con số tương tự về một người bạn hoặc thành viên trong gia đình, bạn sẽ có khái niệm sơ bộ về việc bạn có sẵn sàng cho họ vay một số tiền khi họ yêu cầu hay không. Tất nhiên, con số duy nhất đó cũng không phải là bức tranh đầy đủ. Bạn sẽ muốn biết họ định sử dụng tiền vào việc gì, liệu họ có thành tích tốt về việc trả lại tiền cho mọi người hay không và các yếu tố khác. Điều này cũng xảy ra khi bạn đầu tư ở tầm vĩ mô. Sử dụng tỷ lệ thanh toán hiện hành của bảng cân đối kế toán như một công cụ, nhưng hãy nhớ rằng có thể còn nhiều điều bên dưới bề mặt hơn những gì bạn có thể đọc được từ bảng cân đối kế toán.