Cho dù bạn là nhà đầu tư mới hay có kinh nghiệm, bạn có thể gặp khó khăn khi giải thích cổ phiếu ưu đãi là gì. Và, nó ảnh hưởng như thế nào đến giá trị của một công ty? Nhiều người đã quen thuộc với cổ phiếu phổ thông. Nhưng cổ phiếu ưu đãi thì khác; nó có những phẩm chất của cả cổ phiếu và trái phiếu.
Cổ phiếu ưu đãi thường trả cổ tức cố định. Đây là những phân phối lợi nhuận của công ty. Cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi đóng một vai trò trong việc hiểu báo cáo thu nhập.
Tìm hiểu về vai trò của cổ phiếu ưu đãi đối với báo cáo thu nhập. Và tìm hiểu xem nó ảnh hưởng như thế nào đến lãi và lỗ được báo cáo trong các công ty đã phát hành một lượng lớn cổ phiếu ưu đãi.
Báo cáo thu nhập là một loại báo cáo tài chính. Báo cáo thu nhập bao gồm doanh thu, chi phí, lãi và lỗ và thu nhập ròng của công ty. Thu nhập ròng là tổng lợi nhuận sau thuế thu được trong kỳ. Việc này được thực hiện trước khi khấu trừ cổ tức yêu cầu được trả trên cổ phiếu ưu đãi đang lưu hành.
Bạn không thể hoàn toàn dựa vào thu nhập ròng được báo cáo khi nó xuất hiện tại điểm này, mặc dù. Đó là do bản chất của cổ phiếu ưu đãi và cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi. Cổ tức bằng tiền mặt thường xuyên được trả trên cổ phiếu phổ thông không không được khấu trừ từ báo cáo thu nhập.
Ví dụ:giả sử một công ty đã kiếm được 10 triệu đô la lợi nhuận và đã trả tiền 9 triệu đô la cổ tức. Báo cáo thu nhập sẽ cho thấy 10 triệu đô la; bảng cân đối kế toán sẽ hiển thị 1 triệu đô la. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ cho thấy 9 triệu đô la cổ tức được chia.
Cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi are được khấu trừ trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Nguyên nhân là do người sở hữu cổ phiếu ưu đãi có yêu cầu về cổ tức cao hơn người sở hữu cổ phiếu phổ thông. Nhiều công ty đưa cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh; sau đó, họ báo cáo một con số thu nhập ròng khác được gọi là "thu nhập ròng áp dụng cho mức chung".
Bây giờ, giả sử một công ty kiếm được 10 triệu đô la sau thuế và được trả 1 đô la triệu cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi. Thu nhập ròng áp dụng cho mức chung sẽ chỉ hiển thị 9 triệu đô la trên báo cáo thu nhập.
Về bản chất, cổ phiếu ưu đãi hoạt động giống như hỗn hợp cổ phiếu và cổ phiếu liên kết. Mỗi cổ phiếu ưu đãi thường được trả một khoản cổ tức đảm bảo, khá cao. Nếu công ty bị phá sản hoặc bị thanh lý, cổ phiếu ưu đãi được xếp hạng cao hơn trong cơ cấu vốn để nhận được bất kỳ khoản phân phối còn lại nào. Nó đứng sau trái chủ và một số chủ nợ khác.
Để đổi lấy mức thu nhập cao hơn và mức độ an toàn tương đối này, cổ phiếu ưu đãi không được chia sẻ thành công của doanh nghiệp ngoài cổ tức. Đó là trừ khi nó là một loại đặc biệt, được gọi là cổ phiếu ưu đãi tham gia. Ngay cả khi đó, nó sẽ không thể so sánh với cổ phiếu phổ thông. Thay vào đó, trong một doanh nghiệp rất thành công, miễn là mọi thứ diễn ra tốt đẹp hàng năm, bạn sẽ nhận được cổ tức ưu tiên của mình. Nhưng những cổ đông phổ thông kiếm được nhiều hơn đáng kể.
Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi có thể có hoặc không có quyền biểu quyết.
Một số công ty phát hành đồng thời nhiều loại cổ phiếu ưu đãi khác nhau. Chúng có thể bao gồm cổ phiếu ưu đãi có tỷ lệ điều chỉnh; cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi; cổ phiếu ưu đãi đầu tiên; cổ phiếu ưu đãi tham gia; tham gia cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi; cổ phiếu ưu đãi trước; và cổ phiếu ưu đãi thứ hai.
Mỗi cổ phiếu ưu đãi có thể có tỷ lệ cổ tức hoặc mệnh giá khác nhau. Vì vậy, trước khi tìm ra thu nhập ròng "thực sự", cổ tức từ tất cả các cổ phiếu này cần được khấu trừ vào thu nhập ròng trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
Đó là bởi vì, trong hầu hết mọi trường hợp, các quy định của tập đoàn cấm thanh toán của bất kỳ cổ tức nào trên cổ phiếu phổ thông. Điều này đúng trừ khi cổ tức của cổ phiếu ưu đãi đã được trả.
Hãy xem nó từ góc độ của một nhà đầu tư cổ phiếu phổ thông. Cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi là các khoản thanh toán bắt buộc phải được thực hiện trước khi có thể lấy một số thu nhập kinh doanh và hưởng chúng. Cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi thực tế bằng một khoản chi phí như tiền lương hoặc thuế.
Cổ phiếu ưu đãi có tính ổn định mà không có khả năng thanh toán bằng cổ phiếu phổ thông. Sự ổn định này xuất phát từ việc xếp hàng đầu tiên cho cổ tức. Điều đó cũng có nghĩa là các công ty đưa cổ phiếu ưu đãi vào báo cáo thu nhập.