Nghiên cứu đã chỉ ra rằng điều tách biệt các nhà quản lý quỹ thành công với phần còn lại là biết khi nào nên bán những người thua cuộc và khi nào chốt lời.
Về mặt nó, điều này có vẻ sơ đẳng nhưng là con người, chúng ta được thiết kế lập trình để trở thành những nhà đầu tư kém cỏi. Nghiên cứu của hai nhà kinh tế (Daniel Kahneman và Amos Tversky) cho thấy rằng các nhà đầu tư vui vẻ chấp nhận rủi ro để tránh mất tiền hơn là họ muốn tăng lợi nhuận. Hay nói cách khác, họ sẽ giữ các khoản đầu tư thua lỗ của mình lâu hơn những gì họ nên làm. Lý do cho điều này là tâm lý con người thúc đẩy chúng ta nhất quán. Mong muốn nhất quán của chúng tôi là yếu tố không thể thiếu trong khả năng chinh phục môi trường và thống trị hành tinh của chúng tôi. Qua hàng nghìn năm, con người đã học cách làm việc vì lợi ích lớn hơn của nhóm hơn là vì cá nhân. Để điều này hoạt động, chúng tôi phải có khả năng dựa vào các cá nhân để làm những gì họ đã nói. Nó cũng đòi hỏi một khả năng dự đoán trong hành vi tập thể, hay nói cách khác là 'tính nhất quán'. Sự nhất quán này là điều khiến chúng tôi khó thay đổi quan điểm của mình. Một phần ý nghĩa của việc trở thành con người là khả năng nhất quán của chúng ta.
Khi nói đến đầu tư, điều này có nghĩa là khi chúng ta làm sai, chúng ta sẽ tự nhiên giữ khoản đầu tư thua lỗ trong một thời gian dài bởi vì chúng ta không thể đứng nhìn ngược lại quan điểm mà chúng ta đã nắm giữ trước đây, đó là khoản đầu tư một trong những tốt. Cách để giải quyết vấn đề này là sử dụng một công cụ khách quan như cắt lỗ.
Mặt khác, chúng ta cũng có xu hướng giữ các khoản đầu tư chiến thắng của mình quá lâu, bỏ qua lợi nhuận mà chúng ta đã xây dựng khi thị trường chắc chắn quay đầu. Vì vậy, việc biết khi nào bạn không còn đúng cũng quan trọng không kém việc biết khi nào bạn sai. Một lần nữa, một loại cắt lỗ nhất định có thể được sử dụng để giúp khách quan các nhà đầu tư DIY biết khi nào nên bán người chiến thắng của họ.
80-20 Nhà đầu tư cắt lỗ là những gì được biết đến như là một cảnh báo cắt lỗ theo sau, trái ngược với lệnh cắt lỗ truyền thống. Một lệnh dừng lỗ truyền thống chỉ hoạt động với tham chiếu đến mức giá bạn đã trả cho một khoản đầu tư.
Giả sử bạn đã mua một cổ phiếu với giá £ 10. Mức dừng lỗ 5% sẽ chỉ được kích hoạt khi giá giảm xuống dưới 5% so với giá bạn đã trả. Vì vậy, trong ví dụ này, lệnh cắt lỗ 5% sẽ chỉ kích hoạt nếu giá cổ phiếu giảm xuống còn 9,50 bảng Anh. Tuy nhiên, giá cổ phiếu của bạn có thể đã tăng lên 50 bảng trước khi thị trường sụp đổ mà bạn không nhận ra và khiến bạn mất tất cả lợi nhuận của mình. Điều đầu tiên bạn biết về sự cố là khi giá trị của cổ phiếu giảm xuống dưới mức bạn đã trả cho nó và lệnh dừng lỗ được kích hoạt
Tuy nhiên, lệnh cắt lỗ theo sau hoạt động với tham chiếu đến mức giá cao nhất mà cổ phiếu đạt được khi bạn nắm giữ. Vì vậy, ví dụ:nếu giá cổ phiếu tăng từ £ 10 lên £ 50, bạn sẽ chỉ nhận được cảnh báo cắt lỗ sau 5% khi giá chạm mức £ 47,50, tức là 5% dưới mức cao nhất là £ 50. Bằng cách đó, bạn có quyền lựa chọn để bán và tạo ra lợi nhuận lớn, đồng thời tránh trường hợp bán tháo tồi tệ nhất của thị trường.
80-20 Nhà đầu tư đưa ra cảnh báo cắt lỗ theo sau 5%, qua email, cho các quỹ nằm trong Danh mục Quỹ Tốt nhất trong Lựa chọn Quỹ Tốt nhất mỗi tháng. Giá quỹ được theo dõi cho từng quỹ cho đến khi danh sách quỹ Tốt nhất trong số Tốt nhất được cập nhật vào lần tiếp theo.
Cảnh báo dừng lỗ của Nhà đầu tư 80-20 được gửi đến các thành viên tự động dựa trên các khoản tiền đã lọt vào Danh sách Lựa chọn Tốt nhất cho tháng đó, bất kể họ có đầu tư vào chúng hay không. Các cảnh báo cắt lỗ không nên được coi là lời khuyên hoặc chỉ dẫn để bán các khoản đầu tư của bạn, chúng chỉ dành cho mục đích thông tin.
Tuy nhiên, chúng cung cấp cho bạn một tín hiệu cảnh báo sớm rằng thị trường có thể đang quay đầu và để xem xét các khoản nắm giữ quỹ của bạn. Khi tôi điều hành danh mục đầu tư 50.000 bảng Anh của mình trực tiếp cho 80-20 thành viên Nhà đầu tư, vốn đã vượt trội hơn hẳn so với thị trường và các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp, tôi cũng sử dụng cảnh báo cắt lỗ như một thước đo tâm lý thị trường đối với các lĩnh vực quỹ riêng lẻ và liệu tôi có nên xem xét thu lợi nhuận.
Đừng quên rằng bạn có thể xem tất cả các cảnh báo dừng lỗ lịch sử của Nhà đầu tư 80-20 tại đây.