Cuộc gọi ký quỹ là điều xảy ra khi bạn không có đủ vốn chủ sở hữu trong tài khoản ký quỹ của mình. Điều này có thể xảy ra nếu bạn sử dụng các khoản đầu tư của mình làm tài sản thế chấp cho một khoản vay ký quỹ và sau đó giá trị tài khoản của bạn giảm xuống.
Để đáp ứng cuộc gọi ký quỹ, bạn có thể cần phải gửi tiền mặt hoặc các tài sản khác vào tài khoản của mình hoặc bán các khoản đầu tư. Nếu bạn không, nhà môi giới của bạn có thể bán bất kỳ khoản đầu tư nào trong tài khoản của bạn để bù đắp khoảng cách giữa vốn chủ sở hữu trong tài khoản của bạn và những gì cần thiết.
Lệnh gọi ký quỹ được kích hoạt khi vốn chủ sở hữu trong tài khoản ký quỹ của bạn giảm xuống dưới mức yêu cầu ký quỹ. Sau đó, nhà môi giới của bạn có thể yêu cầu bạn tăng vốn chủ sở hữu của mình lên một số tiền cụ thể để đáp ứng lệnh gọi ký quỹ.
Ví dụ:nếu bạn có 10.000 đô la trong cổ phiếu và bạn vay ký quỹ 10.000 đô la để mua thêm cổ phiếu, thì vốn chủ sở hữu của bạn là 50% vì số tiền ban đầu của bạn chiếm một nửa giá trị của tài khoản.
Nhưng nếu giá cổ phiếu giảm 25%, bạn sẽ có số cổ phiếu trị giá 15.000 đô la thay vì 20.000 đô la. Bây giờ, bạn có 5.000 đô la vốn chủ sở hữu (15.000 đô la trừ khoản vay 10.000 đô la =5.000 đô la) và vốn chủ sở hữu của bạn có giá trị bằng 33% tổng giá trị của tài khoản (5.000 chia cho 15.000 =0,33).
Nếu giá cổ phiếu giảm thêm 20%, giá trị tài khoản của bạn bây giờ là 12.000 đô la và bạn có 2.000 đô la vốn chủ sở hữu, hay 16,67% vốn chủ sở hữu.
Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) có một quy tắc yêu cầu bạn phải duy trì ít nhất 25% vốn chủ sở hữu trong tài khoản ký quỹ của mình. Trong ví dụ trên, việc giảm giá trị thứ hai sẽ kích hoạt một cuộc gọi ký quỹ. Sau đó, bạn cần phải ký quỹ bổ sung hoặc bán bớt các khoản đầu tư cho đến khi bạn có ít nhất 25% vốn chủ sở hữu (3.000 đô la). Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) có yêu cầu duy trì ký quỹ 25% tương tự.
Tuy nhiên, nhà môi giới của bạn có thể có yêu cầu ký quỹ nhà cao hơn, chẳng hạn như 30% hoặc 40%. Yêu cầu ký quỹ có thể phụ thuộc vào công ty môi giới, danh mục đầu tư của bạn và loại giao dịch bạn đang thực hiện. Nếu bạn phải tuân theo các yêu cầu ký quỹ cao hơn, bạn có thể phải chịu một cuộc gọi ký quỹ trước khi vốn chủ sở hữu của bạn giảm xuống dưới 25%.
Ngoài các cuộc gọi ký quỹ duy trì, bạn có thể có yêu cầu ký quỹ ban đầu là 50% khi bạn vay ký quỹ. Ví dụ:nếu bạn muốn mua cổ phiếu trị giá 20.000 đô la với ký quỹ, bạn cần đầu tư ít nhất một nửa (10.000 đô la) bằng tiền mặt và sau đó vay nửa còn lại.
Bạn cũng có thể cần ít nhất 2.000 đô la trong tài khoản của mình (hoặc 25.000 đô la cho người giao dịch trong ngày) để mở và sử dụng tài khoản ký quỹ.
Sau một cuộc gọi ký quỹ, bạn sẽ cần phải tăng vốn chủ sở hữu của mình lên ít nhất là yêu cầu tối thiểu của bạn. Bạn có thể thực hiện việc này bằng một số cách:
Nhà môi giới của bạn có thể cho bạn vài ngày để trả lời lệnh gọi ký quỹ, nhưng không bắt buộc phải đưa ra bất kỳ cảnh báo nào cho bạn. Nếu muốn, nhà môi giới có thể bán bất kỳ khoản đầu tư nào trong tài khoản của bạn (và có thể là trong các tài khoản khác tại cùng một công ty) để đáp ứng yêu cầu ký quỹ.
Một giao dịch bán bất ngờ có thể dẫn đến việc nhà môi giới đóng các vị thế mà bạn muốn mở và bạn có thể bỏ lỡ lợi nhuận trong tương lai hoặc phải trả thuế lãi vốn vào một thời điểm không thuận lợi. Việc thanh lý bắt buộc này là một trong những rủi ro đến từ việc đầu tư ký quỹ.
Mặc dù bạn không thể dự đoán được sự lên xuống của thị trường, nhưng có một số bước bạn có thể thực hiện để giúp tránh cuộc gọi ký quỹ:
Có sẵn tiền để nhanh chóng chuyển vào tài khoản ký quỹ của bạn cũng có thể giúp bạn tránh các tình huống mà nhà môi giới sẽ bất ngờ bán số tiền nắm giữ của bạn — nhưng chỉ khi bạn có cơ hội và có khả năng hành động.
Hiểu được những rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào các tài sản và tài khoản khác nhau là điều quan trọng để trở thành một nhà đầu tư thành công. Sử dụng một khoản vay ký quỹ để mua các khoản đầu tư có thể tăng lợi nhuận của bạn, nhưng nó cũng có thể dẫn đến tổn thất lớn hơn và rủi ro mới. Với suy nghĩ này, có thể là khôn ngoan khi tìm hiểu về đầu tư nói chung trước khi đi sâu vào đầu tư ký quỹ. Ngoài ra, hãy nghiên cứu các yêu cầu bảo trì tối thiểu của nhà môi giới của bạn trước khi vay tiền ký quỹ.
Nếu bạn đang cân nhắc vay ký quỹ và sử dụng tiền cho các mục đích phi đầu tư, các lựa chọn vay thay thế có thể có ý nghĩa hơn. Experian cho phép bạn kiểm tra điểm tín dụng của mình miễn phí và bạn có thể tìm kiếm các kết quả phù hợp với các nhà cho vay và nhà phát hành thẻ tín dụng khác nhau để xem bạn có thể đủ điều kiện cho những khoản vay và thẻ nào dựa trên hồ sơ tín dụng của mình.