Chọn cổ phiếu là một nhiệm vụ khó khăn ngay cả đối với các nhà đầu tư bán lẻ lành nghề nhất. Có quá nhiều công ty, quá nhiều cổ phiếu và quá nhiều tiếng ồn trên thị trường. Đó là lý do tại sao chỉ có 1% Ấn Độ đầu tư vào cổ phiếu trực tiếp.
Nhưng có một giải pháp cho sự ồn ào - quỹ tương hỗ. Bạn có thể đã nghe nói về nó thông qua bạn bè, gia đình hoặc nhiều quảng cáo truyền hình. Nhiều người Ấn Độ đầu tư vào quỹ tương hỗ hơn đáng kể so với cổ phiếu.
Chúng tôi sẽ giúp bạn hiểu lý do tại sao lại bắt đầu với quỹ tương hỗ là gì, các loại quỹ tương hỗ khác nhau mà bạn có thể đầu tư vào cũng như ưu và nhược điểm của loại tài sản ngày càng phổ biến ở Ấn Độ.
Quỹ tương hỗ là một tài sản sử dụng một lượng tiền từ các nhà đầu tư để mua cổ phiếu, trái phiếu và các chứng khoán khác. Mỗi quỹ tương hỗ được quản lý bởi một nhà quản lý quỹ và một nhóm các nhà phân tích.
Các nhà quản lý quỹ là những chuyên gia có nhiều năm, nếu không muốn nói là hàng chục năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính. Họ không cần phải nghiên cứu những nhà đầu tư không có thời gian hoặc nguồn lực để xem xét các biểu đồ.
Ngành công nghiệp quỹ tương hỗ đạt một cột mốc quan trọng vào tháng 3 năm 2022. 12,95 danh mục đầu tư crore đang tích cực đầu tư vào các quỹ tương hỗ ở Ấn Độ. Bạn có thể đã đoán tại sao.
Các quỹ tương hỗ không làm phức tạp thế giới khó hiểu của cổ phiếu và trái phiếu. Hơn nữa, khi bạn mua một quỹ tương hỗ, bạn có thể sở hữu nhiều cổ phiếu và trái phiếu trong một tài sản.
Điều này không chỉ tiết kiệm thời gian mà còn giúp bạn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. Thế giới của các quỹ tương hỗ rất thú vị vì có nhiều loại trong và trong các danh mục. Chúng tôi đã chia nhỏ chúng để thuận tiện cho bạn.
Các quỹ tương hỗ được phân thành ba loại:
Các danh mục này có thể cho bạn biết quỹ tương hỗ đầu tư vào gì. Các danh mục này cũng là một chỉ báo về rủi ro mà mỗi quỹ tương hỗ mang theo và các yếu tố như tỷ lệ chi phí, lượng đầu vào, lượng thoát và các yếu tố khác.
Hãy cùng khám phá từng danh mục quỹ tương hỗ này.
Các quỹ đầu tư cổ phần đầu tư một phần lớn số tiền tích lũy của họ vào cổ phiếu. Trên thực tế, ít nhất 65% danh mục đầu tư của quỹ tương hỗ phải bao gồm cổ phiếu và các công cụ liên quan đến vốn chủ sở hữu để được phân loại là quỹ cổ phần.
Có những danh mục trong quỹ cổ phần mà chúng ta sẽ đề cập sau. Hiện tại, tất cả những gì bạn cần biết là quỹ vốn chủ sở hữu phù hợp cho dài hạn vì mức độ rủi ro cao hơn mức trung bình của chúng.
Không có gì bí mật khi cổ phiếu có xu hướng biến động. Theo sự liên kết, sự biến động được chuyển sang quỹ cổ phần mặc dù theo cách ít khốc liệt hơn nhiều. Nhưng lợi nhuận quỹ cổ phần được biết là sinh lợi.
Các quỹ cổ phần tốt nhất trên Cube đã tạo ra lợi nhuận lên tới 18% trong khoảng thời gian 5 năm. Lợi nhuận phải chịu thuế. Lãi Vốn Ngắn hạn (STCG) bị đánh thuế ở mức 15% nếu quỹ cổ phần được bán sau chưa đầy một năm.
Lợi tức vốn dài hạn (LTCG) bị đánh thuế 10% nếu quỹ cổ phần được bán sau hơn 3 năm và nếu lợi nhuận thu được vượt quá ₹ 1 lakh (trong năm tài chính).
Nếu bạn đầu tư vào một quỹ nợ, bạn có thể chắc chắn về hai điều. Một, phần lớn số tiền được gộp sẽ được sử dụng để mua các chứng khoán nợ như trái phiếu, thương phiếu, tín phiếu kho bạc và các loại khác.
Hai, lợi nhuận sẽ có thể dự đoán được trong khoảng 6-8%. Đó là bởi vì các quỹ nợ đầu tư vào chứng khoán có lợi nhuận cố định. Lấy ví dụ trái phiếu. Hầu hết các quỹ nợ đều đầu tư vào chúng.
Trái phiếu là một khoản vay mà một công ty thực hiện thông qua các nhà đầu tư thay vì một ngân hàng. Đổi lại, họ trả một khoản lãi cố định theo từng khoảng thời gian và trả lại số tiền gốc vào cuối thời hạn của khoản vay.
Quỹ nợ sẽ trả lãi cố định mà nó nhận được dưới dạng lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Do đó, quỹ nợ tương đối ít rủi ro hơn quỹ cổ phần nhưng chúng sẽ không khiến bạn trở nên giàu có.
Tuy nhiên, cũng giống như quỹ cổ phần, quỹ nợ cũng được chia thành nhiều loại. Những cái phổ biến nhất bao gồm:
Tất cả các quỹ nợ đều bị đánh thuế theo cùng một cách. Lãi từ các quỹ nợ được bán trong vòng dưới 3 năm sẽ phải chịu trách nhiệm đối với STCG theo khung thuế của bạn. LTCG trên các quỹ nợ được bán sau 3 năm được đánh thuế là 20% với lợi ích lập chỉ mục.
Quỹ cổ phần đầu tư vào cổ phiếu. Các quỹ nợ đầu tư vào trái phiếu. Các quỹ lai đầu tư vào cả hai. Đó là lý do tại sao chúng thường được gọi là quỹ cân bằng. Nhưng đây là một phân loại rộng. Dưới đây là bảng phân tích về các quỹ kết hợp.
| Loại quỹ kết hợp | Phân bổ vốn chủ sở hữu | Phân bổ nợ |
| Quỹ hỗn hợp tích cực | 65% đến 80% | 20% đến 35% |
| Quỹ kinh doanh chuyên nghiệp | Tối thiểu 65% | 35% trở xuống |
| Quỹ kết hợp bảo thủ | 10% đến 25% | 75% đến 90% |
| Quỹ phân bổ tài sản động | Tùy thuộc vào điều kiện thị trường | Tùy thuộc vào điều kiện thị trường |
Có những quỹ hỗn hợp khác cũng đầu tư vào ba loại tài sản. Quỹ phân bổ đa tài sản nắm giữ vốn chủ sở hữu, nợ và vàng trong khi Quỹ tiết kiệm vốn chủ sở hữu kết hợp vốn cổ phần, nợ và cơ hội chênh lệch giá.
Các quỹ hỗn hợp mong muốn mang lại lợi ích tốt nhất của vốn chủ sở hữu và nợ để giảm thiểu rủi ro. Do đó, chúng có thể tạo ra lợi nhuận tiềm năng tốt hơn các quỹ nợ trong khi ít rủi ro hơn các quỹ cổ phần.
Lợi nhuận từ quỹ hỗn hợp bị đánh thuế dựa trên phân bổ vốn chủ sở hữu. Nếu quỹ đầu tư chủ yếu vào vốn chủ sở hữu và các chứng khoán liên quan đến vốn chủ sở hữu, thì quỹ sẽ phải tuân theo các quy tắc thuế giống như quỹ cổ phần.
Nếu không, các quỹ hỗn hợp được coi là quỹ phi vốn chủ sở hữu trong quá trình đánh thuế.
Phân tích này sẽ đơn giản hóa các quy tắc thuế đối với quỹ hỗn hợp:
| Loại thuế | Loại quỹ kết hợp | Thuế suất |
| STCG | Vốn chủ sở hữu | 20% đến 35% |
| Không công bằng | 35% trở xuống | |
| LTCG | Vốn chủ sở hữu | 10% |
| Không công bằng | 20% với lập chỉ mục |
Mặc dù quỹ Chương trình Tiết kiệm Liên kết Cổ phần (ELSS) là quỹ cổ phần, nhưng mục đích của chúng là khác nhau và hoạt động bên trong của chúng cũng vậy. Quỹ cổ phần không thể giúp bạn tiết kiệm thuế trong khi quỹ ELSS có thể.
Theo Mục 80c, quỹ ELSS cho phép các nhà đầu tư tiết kiệm tới ₹ 46.800 tiền thuế cho các khoản đầu tư 1.50.000 trong một năm tài chính. Lợi ích này đi kèm với một cái giá phải trả.
Các quỹ ELSS thực hiện khóa bắt buộc trong 3 năm, không giống như các quỹ cổ phần khác. Trên thực tế, bạn sẽ không có tùy chọn rút tiền sớm trong quỹ ELSS.
Đây là nơi mà sự khác biệt kết thúc và sự tương đồng bắt đầu với quỹ cổ phần. Do tính chất chứa nhiều cổ phiếu, quỹ ELSS được biết đến là tạo ra lợi nhuận hấp dẫn trong khoảng 12-16%.
Thời gian khóa bắt buộc có nghĩa là quỹ ELSS phù hợp với các mục tiêu dài hạn cùng với thực tế là cổ phiếu có thể biến động trong ngắn hạn.
Nếu bạn thấy "giới hạn" trong bất kỳ tên quỹ tương hỗ nào, điều đó có nghĩa là hai điều. Thứ nhất, đó là một quỹ đầu tư, bạn có thể chắc chắn về điều đó. Thứ hai, nó biểu thị mức vốn hóa thị trường mà quỹ đầu tư đang hướng tới.
Vốn hóa thị trường biểu thị tổng giá trị của tất cả các cổ phiếu của một công ty trên thị trường chứng khoán. Vốn hóa thị trường càng lớn, công ty càng lớn. Điều này dẫn đến ba cấp:
Quỹ cổ phần cũng được chia thành các cấp được đề cập ở trên theo mối liên hệ với cổ phiếu mà họ đầu tư vào. Hãy cùng khám phá chi tiết hơn về điều này và hiểu cách phân loại này hoạt động.
Một công ty có vốn hóa thị trường dưới ₹ 5.000 crores thuộc loại “vốn hóa nhỏ”. Các quỹ cổ phần đầu tư vào các công ty như vậy được gọi là quỹ tương hỗ vốn hóa nhỏ.
Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường biến động mạnh, cao hơn hẳn mức của nhóm vốn hóa trung bình và vốn hóa lớn. Không có gì ngạc nhiên khi đó là trường hợp. Các công ty vốn hóa nhỏ đang trong giai đoạn phát triển trong thế giới kinh doanh.
Có một mặt khác của vấn đề này, đó là sự phát triển. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có tiềm năng thâm nhập vào các khu vực vốn hóa trung bình và vốn hóa lớn trong dài hạn. Do đó, lợi nhuận có thể sinh lợi. Đánh đổi là rủi ro cao hơn.
Các công ty có vốn hóa trung bình có giá trị vốn hóa thị trường hơn ₹ 5.000 crores nhưng dưới 20.000. Các công ty này không còn mới nổi nữa mà thay vào đó là các doanh nghiệp đã thành danh đang cạnh tranh để bùng nổ vào khu vực vốn hóa lớn.
Các quỹ cổ phần đầu tư vào các công ty như vậy được gọi là quỹ vốn hóa trung bình. Cổ phiếu của các công ty vốn hóa trung bình thường ít biến động hơn so với các công ty vốn hóa nhỏ nhưng không tạo ra lợi nhuận tương tự.
Mặt khác, cổ phiếu vốn hóa trung bình tương đối dễ biến động hơn so với cổ phiếu vốn hóa lớn nhưng có thể tạo ra lợi nhuận tốt hơn. Hai phẩm chất này được hiệp hội chuyển giao cho các quỹ tương hỗ vốn hóa trung bình.
Các công ty có vốn hóa lớn có vốn hóa thị trường hơn 20.000. Những công ty này là Tatas và HDFC của thế giới - những doanh nghiệp mang tính biểu tượng đã tồn tại trong nhiều thập kỷ.
Các quỹ cổ phần đầu tư vào các công ty lớn này được gọi là quỹ tương hỗ vốn hóa lớn. Cổ phiếu của các công ty vốn hóa lớn không biến động như các công ty vốn hóa trung bình hoặc vốn hóa nhỏ.
Đồng thời, các cổ phiếu vốn hóa lớn tạo ra lợi nhuận có thể dự đoán được. Các quỹ vốn hóa lớn có những phẩm chất tương tự và có thể là khoản đầu tư phù hợp cho các nhà đầu tư thận trọng mới tham gia vào quỹ tương hỗ.
Từng được gọi là quỹ đa vốn hóa, quỹ vốn hóa linh hoạt có quyền tự do đầu tư vào cổ phiếu trên các giá trị vốn hóa thị trường. Hãy nghĩ về nó giống như đi đến một cửa hàng tráng miệng và gọi một trong số mọi thứ.
Điều này dẫn đến sự đa dạng hóa trong và trong các danh mục nhưng lợi nhuận khác nhau. Người quản lý quỹ của quỹ có vốn hóa linh hoạt có thể chọn được đầu tư 100% vào một giới hạn cổ phiếu nếu họ muốn.
Chúng tôi đã thảo luận về cách các quỹ tương hỗ được phân chia trong và giữa các danh mục dựa trên những gì họ đầu tư vào. Bây giờ chúng tôi chuyển sang phân loại các quỹ tương hỗ dựa trên cấu trúc đầu tư của chúng.
Phần lớn các quỹ tương hỗ ở Ấn Độ mở cửa cho các khoản đầu tư và mua lại trong suốt cả năm. Chúng được gọi là quỹ tương hỗ mở. Đặc điểm nổi bật của quỹ mở là tính thanh khoản cao.
Chúng không mang theo khóa và có thể đổi được bất cứ lúc nào. Các quỹ mở cũng không có bất kỳ giới hạn nào về AUM mà họ có thể tích lũy. Hơn nữa, các quỹ mở phải tiết lộ NAV hàng ngày.
Nếu tất cả những điều này trong khi bạn vẫn nghĩ rằng bạn có thể đầu tư vào quỹ tương hỗ bất kỳ lúc nào, bạn có thể không phải là người duy nhất. Tuy nhiên, có những quỹ tương hỗ chỉ hấp thụ các khoản đầu tư trong Ưu đãi Quỹ Mới (NFO).
Chúng được gọi là quỹ tương hỗ đóng. Họ mang theo một khóa bắt buộc và không cung cấp thanh khoản trong thời gian đó. Không giống như quỹ mở, quỹ đóng được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán.
Các quỹ tương hỗ đảm bảo rằng các nhà đầu tư không phải chịu gánh nặng về việc xây dựng danh mục cổ phiếu riêng lẻ. Một nhóm chuyên gia làm điều đó cho họ. Quản lý chuyên nghiệp cũng có những lợi thế khác.
Hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ đều gặp khó khăn trong việc phân bổ tài sản và không phải lúc nào cũng nhận thức được tính kinh tế của thị trường. Các nhà quản lý quỹ và nhóm của họ giải quyết cả hai vấn đề.
Một quỹ tương hỗ bao gồm nhiều cổ phiếu, trái phiếu hoặc cả hai. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư có thể nhận được rất nhiều với giá của một để giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận cùng một lúc.
Hơn nữa, sự đa dạng hóa trong các quỹ tương hỗ đảm bảo rằng ngay cả khi có sự sụt giảm trong một hoặc hai lĩnh vực, các tài sản khác có thể kéo trọng lượng của chúng để mang lại lợi nhuận.
Ngành công nghiệp quỹ tương hỗ ở Ấn Độ đang phát triển nhanh chóng vì lợi nhuận mà các chương trình khác nhau đã tạo ra. Hầu hết các quỹ tương hỗ đã hoạt động tốt hơn các tài sản ưa thích của Ấn Độ như tiền gửi cố định.
Đồng thời, các quỹ tương hỗ đã chứng minh rằng họ là một cách bền vững để tạo ra sự giàu có cho các mục tiêu trong nhiều điều khoản. Bạn muốn tiết kiệm cho những trường hợp khẩn cấp? Các quỹ thanh khoản. Có mục tiêu ngắn hạn? Các khoản nợ.
Có mục tiêu trung và dài hạn? Quỹ đầu tư. Nhưng bạn chỉ nên gắn bó với quỹ tương hỗ cho tất cả các điều khoản? Đọc blog này để biết thêm:Cách Xây dựng Danh mục Đầu tư Hoàn hảo
Quản lý chuyên nghiệp thực sự giải quyết được rất nhiều vấn đề. Nhưng như họ nói, chất lượng đi kèm với chi phí được gọi là "tỷ lệ chi phí". Các quỹ hoạt động có tỷ lệ chi phí cao hơn trong khi các quỹ thụ động tính phí tối thiểu.
Điều đó nói rằng, tỷ lệ chi phí sẽ ăn vào khoản đầu tư của bạn trong cả hai trường hợp. Vì vậy, tốt nhất là đánh giá tỷ lệ chi phí và các chi phí khác như tải vào và ra trước khi bạn đầu tư vào quỹ tương hỗ.
Mua quá nhiều quỹ tương hỗ là một vấn đề. Nhưng không phải vì những lý do như bạn nghĩ. Rất nhiều quỹ tương hỗ nắm giữ các cổ phiếu và trái phiếu tương tự trong danh mục đầu tư của họ. Các nhà đầu tư có thể bỏ lỡ yếu tố này do giám sát quá mức.
Kết quả thực của điều này có thể là một tình huống trong đó bạn đã đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình trên nhiều quỹ tương hỗ nhưng tất cả chúng đều có ít nhiều tỷ lệ nắm giữ giống nhau.
Sau đó, câu hỏi trở thành - tôi thực sự có bao nhiêu quỹ tương hỗ cần đạt được mục tiêu của tôi? Tham khảo ý kiến một chuyên gia tài chính được đào tạo có thể giúp giải quyết vấn đề này.
Vào cuối ngày, quỹ tương hỗ là tài sản liên kết với thị trường. Họ bị cản trở bởi sự biến động của thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu. Điều này có nghĩa là mọi quỹ tương hỗ đều có một mức độ rủi ro.
Bạn có thể đối phó với rủi ro này bằng cách đầu tư khôn ngoan dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu tài chính của bạn. Nhưng nói thì dễ hơn làm. Chỉ có các chuyên gia mới có thể giúp bạn đạt được điều này một cách tối ưu.
Lưu ý:Các dữ kiện &số liệu đúng với ngày 02-05-2022. Không có thông tin nào được chia sẻ ở đây được hiểu là lời khuyên đầu tư. Hãy thận trọng khi đầu tư vào các tài sản như cổ phiếu, quỹ tương hỗ, các khoản đầu tư thay thế và các tài sản khác.