Khi dự tính về việc nghỉ hưu, câu hỏi lớn có xu hướng là khi nào nghỉ hưu? Hoặc, có lẽ, bạn cần bao nhiêu tiền để nghỉ hưu? Nhưng nghỉ hưu ở đâu có thể là một vấn đề cấp bách không kém. Trên thực tế, theo một cuộc khảo sát của Merrill Lynch và Age Wave (một công ty nghiên cứu tập trung vào dân số già), 37% người về hưu đã nghỉ hưu và 27% khác dự định. Ngay cả khi bạn nằm trong số những người còn lại dự định nghỉ hưu, bạn có thể thấy rằng bước vào một giai đoạn mới của cuộc sống sẽ thay đổi thế giới xung quanh bạn, đòi hỏi phải đánh giá lại cách nhà nước đối xử với quả trứng trong tổ của bạn.
Để giúp bạn cân nhắc ưu và nhược điểm của từng bang khi nghỉ hưu, chúng tôi đã xếp hạng tất cả 50 bang dựa trên các yếu tố tài chính quan trọng đối với người về hưu, bao gồm chi phí sinh hoạt, gánh nặng thuế, chi phí chăm sóc sức khỏe, thu nhập hộ gia đình, tỷ lệ nghèo và sự lành mạnh về kinh tế của chính tiểu bang. Tất nhiên, rất nhiều yếu tố khác ảnh hưởng đến quyết định quan trọng trong cuộc sống này, từ sự gần gũi với gia đình cho đến các sở thích về khí hậu. Nhưng chúng tôi sẽ để bạn đánh giá những cân nhắc cá nhân đó.
Cho dù bạn đang tìm hiểu xem nên đi tiếp ở đâu hay chỉ cần điều chỉnh ngân sách như thế nào khi chuyển sang giai đoạn nghỉ hưu, hãy xem mọi tiểu bang trong liên minh đối xử tài chính với người về hưu như thế nào.
Những người đã nghỉ hưu chắc chắn rất thích Trái tim của Dixie. Bạn có thể đến nhiều điểm tham quan nghỉ hưu của Florida — thời tiết ấm áp, bãi biển đẹp và nhiều sân gôn — tất cả đều ở mức giá thấp hơn. Chi phí sinh hoạt thấp kéo dài đến lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, trong đó những người về hưu có thể mong đợi chi tiêu ít hơn 4,4% so với các cặp vợ chồng nghỉ hưu trung bình của Mỹ. Thuế cũng dễ dàng đối với ngân sách, với thuế suất thu nhập chỉ từ 2% đến 5% và các quyền lợi An sinh Xã hội được miễn.
Biên giới cuối cùng là nơi cuối cùng mà hầu hết mọi người chọn làm điểm đến nghỉ hưu. Trên thực tế, chỉ có 69.305 người trong toàn bang từ 65 tuổi trở lên - khiến nó trở thành dân số ít tuổi nhất trong cả nước. Tuy nhiên, những người dũng cảm nghỉ hưu ở Alaska vẫn làm tốt. Họ không phải trả thu nhập tiểu bang hoặc thuế bán hàng, và những cư dân đủ điều kiện được trả cổ tức hàng năm từ tài khoản tiết kiệm dầu mỏ của tiểu bang chỉ để sống ở đó. Vào năm 2017, khoản thanh toán là 1.100 đô la cho mỗi người. Và mặc dù tiểu bang có chi phí sinh hoạt cao, tỷ lệ nghèo ở người cao tuổi là thấp nhất ở Hoa Kỳ, chỉ 4,5%.
Bang Grand Canyon, với ánh nắng dồi dào, nền nhiệt khô và cảnh quan sa mạc tuyệt đẹp, là một điểm đến nghỉ hưu phổ biến. Nhưng bối cảnh tài chính không hoàn toàn đẹp như tranh vẽ. Mặc dù có chi phí sinh hoạt cao hơn mức trung bình một chút, nhưng thu nhập trung bình của hộ gia đình đối với người cao tuổi lại thấp hơn 10,8% so với mức trung bình của cả nước. Thuế bán hàng tiểu bang 5,6% không giúp ích được gì và nó có thể bị đẩy lên cao tới 10,9% ở một số địa phương - mặc dù mức trung bình là 8,25%, theo Tax Foundation.
Về mặt sáng sủa, bạn có thể tìm thấy túi tiền có khả năng chi trả trên khắp tiểu bang. Chẳng hạn, chi phí sinh hoạt ở Phoenix thấp hơn 5% so với mức trung bình, theo Hội đồng Nghiên cứu Kinh tế và Cộng đồng. Và thành phố thủ đô không tính thuế bán hàng đối với hàng tạp hóa.
Trạng thái tự nhiên cung cấp chi phí cực kỳ thấp. Thật vậy, nó được ràng buộc với West Virginia về chi phí sinh hoạt tổng thể thấp nhất trong cả nước và chi phí chăm sóc sức khỏe trung bình cho một cặp vợ chồng đã nghỉ hưu rẻ thứ ba trong các loại thuế của Tiểu bang Hoa Kỳ không phải là hào phóng:phúc lợi An sinh xã hội và lên đến 6.000 đô la của thu nhập hưu trí khác được miễn, nhưng trên đó, tỷ lệ thu nhập cao nhất của bạn có thể đạt 6,9%, nếu thu nhập của bạn vượt quá 75.000 đô la. Thủy tinh đầy một nửa (không thực sự):Hầu hết cư dân đã nghỉ hưu khó có thể đạt được mức cao như vậy. Trên thực tế, thu nhập hộ gia đình trung bình của những người từ 65 tuổi trở lên ở Arkansas thấp hơn 21% so với mức trung bình của Hoa Kỳ. Tỷ lệ nghèo ở người cao tuổi là 10,5%, cao thứ tám trong cả nước.
Golden State có chi phí sinh hoạt cao thứ hai trong cả nước, chỉ sau Hawaii. Và mặc dù thu nhập trung bình của hộ gia đình đối với người cao niên là trên mức trung bình, nhưng nhiều người lớn tuổi không thể chịu được gánh nặng:cứ 10 người California từ 65 tuổi trở lên thì có 1 người đang sống trong cảnh nghèo đói. Tình hình thuế càng thêm nghiêm trọng:Ngoại trừ trợ cấp An sinh Xã hội, thu nhập hưu trí bị đánh thuế đầy đủ và California áp đặt thuế suất thuế thu nhập tiểu bang cao nhất trên toàn quốc (mức cao nhất là 13,3% cho những người nộp đơn có thu nhập 1 triệu đô la và những người nộp hồ sơ chung với thu nhập trên $ 1,074.996).
Một điểm sáng:Nếu bạn trên 65 tuổi, bạn có thể yêu cầu miễn thêm 110 đô la cho hóa đơn thuế của mình. Nhưng với điểm số thấp cho sự lành mạnh về tài chính — kém thứ tám trong cả nước — California có thể không đủ khả năng cung cấp một khoản ưu đãi hào phóng như vậy trong tương lai.
Những người về hưu ở Tiểu bang Centennial có thể chỉ tự mình đạt đến 100 tuổi. Colorado đứng thứ tư trong bảng xếp hạng sức khỏe cao cấp của United Health Foundation, với điểm đặc biệt cao trong chăm sóc lâm sàng và các hành vi tích cực. Trong số các điểm mạnh liên quan đến sức khỏe, bang có tỷ lệ béo phì và ít vận động ở người cao niên thấp. Nó cũng có tỷ lệ nghèo đói thấp trong dân số 65+ ở mức 7,4%, so với 9,3% của cả nước.
Bang Hiến pháp không làm gì nhiều để thúc đẩy phúc lợi chung của những người nghỉ hưu thường trú. Trên thực tế, Connecticut được xếp hạng trong số 10 bang không thân thiện với thuế nhất đối với người về hưu. Thuế bất động sản cao thứ hai trong cả nước. Một số cư dân phải đối mặt với thuế đối với các khoản phúc lợi An sinh Xã hội, và hầu hết các khoản thu nhập hưu trí khác đều bị đánh thuế đầy đủ, không có miễn trừ hoặc tín dụng thuế để giảm bớt gánh nặng.
Tất cả những khoản thuế đó đều đánh vào chi phí sinh hoạt cao. Nhưng cư dân Connecticut có thể đủ khả năng chi trả:Thu nhập hộ gia đình trung bình của tiểu bang đối với người cao tuổi là cao thứ tư ở Hoa Kỳ và tỷ lệ nghèo đói của cư dân từ 65 tuổi trở lên là thấp 7,1% so với 9,3% ở Hoa Kỳ
Bang thứ nhất cung cấp cho người về hưu những lợi thế về thuế suất đầu tiên. Nó không đánh thuế các khoản phúc lợi An sinh Xã hội và miễn 12.500 đô la đầu tư và thu nhập lương hưu đủ tiêu chuẩn cho người nộp thuế từ 60 tuổi trở lên. Trên đó, thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp khá khiêm tốn, dao động từ 2,2% đến 6,6%. Thêm vào đó, không có thuế bán hàng nào cả. Chi phí chăm sóc sức khỏe cũng phù hợp với ngân sách của người về hưu với một cặp vợ chồng 65 tuổi dự kiến sẽ trả ít hơn 2,2% so với mức trung bình của Hoa Kỳ. Mặt khác, chi phí sinh hoạt tương đối cao - đặc biệt khi xem xét thu nhập hộ gia đình dưới mức trung bình đối với người cao niên.
Nếu bạn đang muốn tổ chức tiệc tùng với các đồng nghiệp của mình sau khi nghỉ hưu, hãy đến Sunshine State. Gần 3,8 triệu người cao niên gọi Florida là nhà, vì dân số của nó có tỷ lệ cư dân từ 65 tuổi trở lên cao nhất trong cả nước. Thật vậy, nó nổi tiếng với vị thế là nơi trú ẩn của người về hưu, với thời tiết ấm áp, những bãi biển tuyệt đẹp và sự chứng thực của "Những cô gái vàng" kéo dài bảy mùa. Nhưng điểm thu hút chính đối với những người về hưu đến Sunshine State chắc chắn phải là tình hình thuế. Florida không có thuế thu nhập tiểu bang, thuế bất động sản hoặc thuế thừa kế, và nó cũng không đánh thuế An sinh xã hội hoặc thu nhập hưu trí khác. Thêm vào đó, những lợi ích đó khá an toàn:Florida đạt điểm cao nhất về sự lành mạnh về tài chính, theo một báo cáo gần đây từ Trung tâm Mercatus tại Đại học George Mason, một phần lớn là do lượng tiền mặt dồi dào so với các khoản nợ ngắn hạn.
Thời tiết ấm áp và chi phí sinh hoạt thấp khiến Georgia chỉ là một điểm đến vui vẻ khi nghỉ hưu. Chi phí chăm sóc sức khỏe đặc biệt hợp túi tiền đối với những người về hưu, với mức chi phí trung bình thấp thứ sáu đối với một cặp vợ chồng đã nghỉ hưu trong cả nước. Thêm vào đó, tình hình thuế thuận lợi của Georgia khiến nó trở thành một trong 10 Bang tốt nhất về đánh thuế đối với người về hưu.
Như bạn mong đợi ở một hòn đảo thiên đường, cuộc sống không hề rẻ. Trên thực tế, Hawaii có chi phí sinh hoạt cao nhất trong cả nước. Tuy nhiên, phong cảnh hóa ra lại bình dị đối với tài chính của những người về hưu. Có điều, những bậc cao niên đã định cư ở đó mới có thể chi trả được. Thu nhập hộ gia đình trung bình của những người từ 65 tuổi trở lên là cao nhất ở Hoa Kỳ, cao hơn mức quốc gia 33,8%. Thêm vào đó, chi phí chăm sóc sức khỏe ở mức hợp lý đáng ngạc nhiên, thấp hơn 11,4% so với mức trung bình của cả nước. Ghi nhận công lao đó cho hệ thống chăm sóc sức khỏe hiệu quả cao của Bang Aloha - được Bloomberg xếp hạng hàng đầu - và dân số khỏe mạnh của nó, giành vị trí cao thứ ba trong bảng xếp hạng Báo cáo Y tế Cao cấp của Tổ chức Y tế Hoa Kỳ, dựa trên các hành vi của mọi người, chẳng hạn như hoạt động thể chất, như cũng như hỗ trợ cộng đồng và chăm sóc y tế.
Bỏ những trò đùa về khoai tây của bạn đi, mọi người. Idaho có một số lợi thế nghiêm trọng để đề nghị nghỉ hưu của bạn. Khả năng chi trả của tiểu bang, đối với một điều, làm cho nó dễ dàng kéo dài khoản tiết kiệm hưu trí của bạn. Và trong khi bức tranh thuế dành cho người về hưu là trái chiều — thuế bán hàng trên toàn tiểu bang là 6% và thuế thu nhập tiểu bang có thể lên tới 7,4% — Các phúc lợi An sinh xã hội không phải chịu thuế tiểu bang. Idaho cũng là một trong những tiểu bang không có thuế thừa kế hoặc di sản.
Tình hình tài chính của Bang Prairie đã giảm trong nhiều năm. Illinois có các khoản nợ dài hạn nặng nề, các khoản nợ lương hưu chưa hoàn thành lớn và mất cân đối ngân sách lớn. Tất cả những điều này khiến nó ở vị trí thấp thứ hai trên bảng xếp hạng tiểu bang về mức độ lành mạnh về tài chính, chỉ sau New Jersey, theo Trung tâm Mercatus của Đại học George Mason. Vào tháng 10 năm 2015, cơ quan xếp hạng Fitch đã hạ xếp hạng tín nhiệm của tiểu bang xuống tình trạng gần như rác. Điều đó có nghĩa là việc giảm thuế đối với nhiều nguồn thu nhập hưu trí, bao gồm các kế hoạch 401 (k) và tài khoản hưu trí cá nhân, hầu như không được đảm bảo và các khoản thuế cao hơn đang được đưa ra. Hiện tại, thuế bán hàng của tiểu bang và địa phương đã cao tới 11% ở một số khu vực.
Với chi phí sinh hoạt dưới mức trung bình, Indiana có vẻ như là một người chiến thắng đối với những người về hưu. Nhưng khi bạn xem xét thu nhập hộ gia đình dưới mức trung bình - chính xác là 21,4% dưới mức trung bình - những cư dân lớn tuổi của Bang Hoosier bắt đầu trông giống như những người kém cỏi hơn. Và tình hình thuế cũng không giúp được gì:Hầu hết thu nhập hưu trí ngoài các khoản trợ cấp An sinh xã hội đều bị đánh thuế theo mức thông thường.
Chi phí sinh hoạt thấp là lợi thế lớn cho những người về hưu ở Bang Hawkeye. Chi phí chăm sóc sức khỏe đặc biệt phải chăng, thấp hơn 5,6% so với mức trung bình của Hoa Kỳ, dựa trên số tiền mà một cặp vợ chồng đã nghỉ hưu 65 tuổi có thể trả cho phần đời còn lại của họ. Điều đó sẽ giúp thu nhập hộ gia đình dưới mức trung bình đối với người cao niên tăng thêm. Nhưng tình hình thuế có thể trở nên nặng nề:Trong khi trợ cấp An sinh Xã hội không bị đánh thuế, một số thu nhập hưu trí có thể bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ hàng đầu cao là 8,98%. Mặt khác, những người từ 55 tuổi trở lên có thể loại trừ tới 6.000 đô la nếu là người độc thân (12.000 đô la cho những người cùng khai thác) thu nhập hưu trí chịu thuế.
Những người về hưu có thể thích ở Oz hơn. Nằm trong số các bang có mức thuế ít thân thiện nhất với người về hưu của Kiplinger, Kansas đang tăng thuế suất để cố gắng giải quyết tình trạng thâm hụt ngân sách ngày càng tăng của mình. Theo một báo cáo gần đây từ Trung tâm Mercatus tại Đại học George Mason, tình hình tài chính của nó giúp nó xếp hạng thứ 32. Đối với năm 2018, thuế suất thuế thu nhập dao động từ 3,1% đến 5,7% —và áp dụng cho hầu hết thu nhập hưu trí, bao gồm cả quyền lợi An sinh Xã hội (trừ khi tổng thu nhập đã điều chỉnh của bạn là 75.000 đô la trở xuống). Tuy nhiên, chi phí sinh hoạt phải chăng có thể đủ để thuyết phục bạn rằng không có nơi nào giống như nhà ở Kansas.
Kentucky được xếp hạng là bang tồi tệ thứ hai trong cả nước về sức khỏe người cao tuổi, theo United Health Foundation. Trong số những thách thức của nó là tỷ lệ hút thuốc cao, ít hoạt động thể chất và nghèo đói, cũng như số lượng nhà dưỡng lão chất lượng thấp.
Mặt tích cực, Bluegrass State cung cấp chi phí sinh hoạt thấp, cũng như một số giảm thuế cho người về hưu. Trợ cấp An sinh Xã hội, cũng như lên đến $ 41.110 thu nhập hưu trí khác, được miễn thuế tiểu bang. Tuy nhiên, với xếp hạng thấp thứ 47 trong cả nước về tính lành mạnh về tài khóa, những lợi ích về thuế đó có thể không được đảm bảo cho lắm.
Chi phí sinh hoạt thấp ở Louisiana, nhưng thu nhập cũng vậy. Và chi phí chăm sóc sức khỏe vẫn còn đắt đỏ với một cặp vợ chồng 65 tuổi ở bang dự kiến phải trả nhiều hơn 2,1% so với cặp vợ chồng trung bình ở Mỹ cùng độ tuổi. Một trong những nguyên nhân dẫn đến chi phí cao đó có thể là do sức khỏe của người dân địa phương kém. Trên thực tế, Louisiana có điểm số sức khỏe người cao tuổi thấp thứ tư, theo United Health Foundation, một phần do tỷ lệ béo phì, hút thuốc và đau khổ về tinh thần cao, cũng như số lượng bác sĩ lão khoa và viện dưỡng lão chất lượng thấp. Tỷ lệ nghèo ở những người từ 65 tuổi trở lên cũng cao đáng kể ở mức 12,9%, chỉ sau Mississippi, tỷ lệ cao nhất ở Hoa Kỳ
Trạng thái Cây Thông có thể hơi khó chịu khi nói đến những người nghỉ hưu. Mặc dù chi phí sinh hoạt thấp hơn một chút so với mức trung bình - với chi phí chăm sóc sức khỏe cho một cặp vợ chồng nghỉ hưu đặc biệt phải chăng ở mức thấp hơn 5,1% - dưới mức trung bình - thu nhập của các hộ gia đình cao tuổi thậm chí còn thấp hơn, trung bình thấp hơn 25,2% so với mức thông thường của Hoa Kỳ. Và việc giảm thuế không giúp tăng cường ngân sách hưu trí:Trong khi các khoản phúc lợi An sinh Xã hội không phải chịu thuế nhà nước, hầu hết các khoản thu nhập hưu trí khác đều phải chịu thuế. Thậm chí còn có thuế bất động sản, mặc dù nó chỉ áp dụng cho các bất động sản trị giá hơn 11,18 triệu đô la vào năm 2018.
Những người về hưu ở Maryland chắc chắn sẽ rất tồi tàn. Thu nhập hộ gia đình trung bình của những người từ 65 tuổi trở lên cao thứ hai trong cả nước - nhưng nó bị chèn ép nhiều bởi thuế cao và chi phí sinh hoạt. Bang Tự do không đánh thuế các khoản phúc lợi An sinh Xã hội, nhưng các khoản phân phối từ các tài khoản hưu trí cá nhân đều phải chịu thuế đầy đủ. Và các loại thuế vẫn tiếp tục tăng ngay cả sau khi bạn vượt qua:Maryland là tiểu bang duy nhất có thuế bất động sản và thuế thừa kế, mặc dù chỉ ở ngưỡng cao nhất với trước đây chỉ áp dụng cho các bất động sản có giá trị vượt quá 4 triệu đô la vào năm 2018.
Bang Bay chứa đựng một số chi phí lớn cho những người về hưu. Ngoài chi phí sinh hoạt chung cao thứ ba trong cả nước, nó cũng có chi phí chăm sóc sức khỏe cao thứ hai đối với một cặp vợ chồng 65 tuổi, chỉ sau Alaska. Và mặc dù thu nhập trung bình của hộ gia đình đối với người cao niên là cao, nhưng thuế có thể làm mất một phần lớn thu nhập đó. Trợ cấp An sinh Xã hội được miễn, nhưng hầu hết các khoản thu nhập hưu trí khác bị đánh thuế ở mức cố định của tiểu bang là 5,15%. Thêm vào đó, với mức độ tài chính thấp - tệ thứ ba ở Hoa Kỳ, theo Trung tâm Mercatus tại Đại học George Mason - tình hình thuế có thể trở nên khắc nghiệt hơn trước khi trở nên thân thiện hơn với những người về hưu.
The Great Lakes State can make for a decent retirement destination. It offers some of the lowest living costs in the country and maintains a low poverty rate among seniors at 8.1%, compared with 9.3% for the U.S. The tax situation, though, is not so great—and a bit complicated. Social Security benefits are not currently taxed, but starting in 2020, taxpayers turning 67 will have to choose between deducting Social Security income or $20,000 of all income sources for single filers ($40,000 for couples).
The Land of 10,000 Lakes is a hard place for retirees to stay afloat. Above-average living expenses and below-average incomes can equate to imbalanced budgets in retirement. Plus, the tax situation adds an extra burden. One of the 10 Worst States for Taxes on Retirees, Minnesota taxes Social Security benefits to the same extent as the federal government. Most other retirement income, including military, government and private pensions, is also taxable. And the state's sales and income taxes are high.
On the other hand, Minnesota is a great place for health-focused retirees. The state is the healthiest in the country for seniors, according to the United Health Foundation rankings.
Low costs and generous tax breaks make the Magnolia State a sweet deal for retirees. Social Security and other qualified retirement income—including distributions from IRAs, 401(k)s and other plans—are not taxed, and property taxes are among the lowest in the country. But on the sour side, Mississippi ranks dead last when it comes to senior health, according to the United Health Foundation. It also suffers the worst poverty rate in the country among people age 65 and older at a whopping 13.4%; the U.S., 9.3%.
The Show Me State has little to tell in the way of retirement advantages. The low living costs go hand in hand with relatively low household incomes. And the tax situation is moderate:If your adjusted gross income is less than $85,000 for single filers ($100,000 for couples filing jointly), your Social Security benefits are not taxed and you can deduct a portion of your public retirement benefits. But distributions from individual retirement accounts, 401(k)s and other employer retirement plans are taxable at ordinary income tax levels, which hits the top rate of 6% on more than just $9,000 of taxable income.
And one notable downside:Missouri ranks low at 42nd in the nation for senior health with a high percentage of low-care nursing home residents and a high prevalence of smoking, according to the United Health Foundation.
You may have a hard time holding onto your fortune in the Treasure State. Living costs are above average, but incomes are 21.2% below average. The tax situation certainly doesn't help:Montana taxes most forms of retirement income, including Social Security, and the top rate of 6.9% kicks in once taxable income tops just $17,400.
Still, Big Sky Country seems to retain a large number of retirement-age folks:The state's 65-and-older population share is the fifth highest in the U.S. The great (albeit cold) outdoors, including Yellowstone and Glacier national parks, may be what trumps the state's drawbacks for adventurous retirees.
The Cornhusker State collects its fair share of taxes from resident retirees—perhaps more than its fair share. Most forms of retirement income are taxable at ordinary income rates, though Social Security benefits are exempt for joint filers with an adjusted gross income of $58,000 or less or $43,000 for single filers. It seems like the state could afford to be more generous:Its fiscal health ranks sixth in the U.S., according to the Mercatus Center at the George Mason University.
Retiring to Nevada can be a gamble. Pro:No state income tax means you get to keep more of your cash. Con:You'll need it to cover higher than average expenses. Plenty of people make it work. Seniors in the Silver State have a relatively low poverty rate of 8.4%, compared with the national average of 9.3%.
The Granite State's current tax situation gives retirees a solid advantage. Ranking among the 10 Most Tax-Friendly States for Retirees, it doesn't tax Social Security benefits or other retirement income or levy any sales tax. That savings helps balance out the above-average living costs and below-average household incomes. Another plus:New Hampshire ranks fifth in the U.S. for senior health, according to the United Health Foundation.
Retirees planning to plant themselves in the Garden State might want to think twice. Living costs are the fifth-highest in the country, with retiree health care costs ranking third-highest. Plus, property taxes rank highest in the nation—a negative made even worse with the new tax law limiting how much of such tax payments is deductible. To top it off, with the worst ranking for fiscal soundness in the U.S., New Jersey's tax picture is unlikely to improve soon.
Still, residents seem to bear the burden well. The average income for 65-and-up residents is the third-highest in the U.S., and the poverty rate for the age group is a low 8.1% (9.3% nationwide).
The Land of Enchantment is not such a magical place for retirees. The tax breaks, for one thing, leave something to be desired:Social Security benefits are subject to tax by the state, as are retirement account distributions and pension payouts, though low-income seniors may qualify for a retirement-income exemption of up to $8,000. Unfortunately, plenty of people may be able to take advantage of that break, after all. The poverty rate for people 65 and older is 11.9%, the third highest in the country.
One (pricey) Big Apple spoils the entire Empire State. Manhattan reigns as the most expensive place to live in the U.S., with costs soaring 138.6% above the national average, according to the Council for Community and Economic Research. However, New York state's relatively lower average cost of living means you can find more affordable spots outside the city:Brooklyn, for example, is “just” 82% more expensive than the average U.S. metro area, and Rochester and Utica actually offer below-average living costs.
Despite boasting an average income for residents age 65 and older that's among the top five in the country, the same age group suffers a poverty rate of 11.4%, worse than the national 9.3% rate and tied with Kentucky for the fourth-highest rate in the country.
Its weather is mild, as is its financial attractiveness as a retirement destination. The Tar Heel State offers below-average costs across most metro areas, with the Kill Devil Hills micro area (part of the Outer Banks) being one pricey exception, according to the Council for Community and Economic Research. But income levels are typically lower, too. And though Social Security benefits are still not taxable, other breaks for retirees have been eliminated, leaving most other retirement income taxable at the current flat rate of 5.49%.
Cross the border from South Dakota, our top state for retirement, and you'll find many of the same benefits:North Dakota offers retirees affordable living costs and overall low taxes. Unfortunately, retirement income, including Social Security benefits, gets no tax break in the Peace Garden State. But income taxes are so low—ranging from 1.1% to 2.9%—that it's still considered tax friendly. Plus, the state ranks second-highest for fiscal soundness, indicating that the economic health is stable enough to sustain a friendly tax environment.
Ohio's status as a destination for retirees matches its geographic location:in the middle. Its living costs are well below average, but so is its average household income. Even the tax situation is just fine:Social Security benefits are not taxed, and retirees living in the Buckeye State can claim a tax credit of up to $200 on other retirement income.
The Sooner State is a middle-of-the-road retirement destination. Household incomes are relatively low, but so are overall living costs. The tax situation helps somewhat:Social Security benefits are not taxed, and you can exclude up to $10,000 per person of other retirement income. On the downside, Oklahoma is the third-worst state in terms of senior health, according to the United Health Foundation's rankings, which took into account quality of health care facilities, physical behaviors of resident seniors and a host of other health-related criteria. Problem areas for Oklahoma include:high levels of physical inactivity and smoking among seniors, as well as low availability of geriatricians and quality nursing homes.
Taxes in the Beaver State gnaw away at fixed incomes. It charges no sales tax, but Oregon levies one of the highest top state income tax rates in the U.S., at 9.9%. And although Social Security benefits are exempt, most other retirement income is taxable. Not that there's much to tax. Oregon seniors bring in below-average household incomes—15.9% less than the national average of $53,799. And despite those low incomes, overall living costs are high. One bright, cheap spot:Health care costs for a retired couple in Oregon are typically 2.6% lower than the U.S. average.
The Keystone State locks in an affordable standard of living for retirees. Health care costs for a 65-year-old retired couple come in 2.9% below the national average. And the tax situation, among the 10 friendliest in the U.S. for retirees, can boost your bottom line even more:Most retirement income, including Social Security benefits, is not taxed. Unfortunately, Pennsylvania's own budget is not so sturdy. With not enough cash to cover short- or long-term obligations, its fiscal health ranks a low 45th among all 50 states, according to rankings from the Mercatus Center at the George Mason University.
Tiny Rhode Island packs in big costs. Living expenses across the board are well above average with health care costs for a 65-year-old couple 1.1% higher than average. At least above-average incomes for older residents can make those burdensome costs a bit more bearable. Also, the tax situation has been improving—the Ocean State no longer taxes Social Security benefits for single filers with up to $80,000 in adjusted gross income and joint filers with up to $100,000 in AGI. And up to the first $15,000 of retirement income may be exempt for retirees, depending on income levels. Still, the updated tax situation is not enough to move it out of not-friendly territory for retirees.
If the mild weather and southern charm of the Palmetto State aren't enough of a retirement draw, surely the affordability can tempt you. On top of below-average living costs, the tax situation goes easy on a fixed income, too. South Carolina doesn't tax Social Security benefits and offers generous exemptions on other types of retirement income. It also does not levy an inheritance or estate tax. Property taxes tend to be very low.
The Mount Rushmore State might not be the first place that comes to mind when you dream of where to retire, but it's first place on our list. Affordability is the main factor pushing it to the top spot. In addition to low living expenses, including for health care, South Dakota is one the 10 Best States for Taxes on Retirees. And you can be confident it'll stay that way. The state ranks third in the country for fiscal soundness, according to a recent report from George Mason University's Mercatus Center, which indicates high confidence that it can keep up with short-term expenses and long-term financial obligations.
The Volunteer State is a good choice for budget-conscious retirees. According to data from the Council for Community and Economic Research, every major metro area offers below-average living costs in almost every category of expenses, including health care—among the biggest financial concerns for aging Americans. Plus, Tennessee does not levy state income taxes, so your retirement income can stretch even further. And being economically healthy, Tennessee should have no issues maintaining its tax-friendliness; it ranks eighth of all states for fiscal soundness, according to a recent report from the Mercatus Center.
Living expenses in the Lone Star state are typically low, but health care costs are an exception. In fact, the amount a 65-year-old retired couple can expect to pay for these costs is 1.7% more than the U.S. average. On the bright side, incomes are also relatively high and go untaxed by the state. Still, not everyone can afford Texas:The state has a poverty rate of 10.8% for seniors, the sixth highest in the U.S.
The Beehive State is a sweet spot for active retirees. Utah ranks second in the U.S. for the overall health of its 65-plus population, according to the United Health Foundation, and offers plenty of outdoor recreation options that are sure to keep you buzzing through retirement. There are five national parks, seven national monuments, five national forests and 43 state parks to host all your hiking, climbing, boating and skiing desires.
Maybe the activity can distract you from the state's unfriendly tax laws—Utah is one of the few states that taxes Social Security benefits, for example. Still, the tax man isn't keeping Utah's seniors down:Even with income levels for older adults just about average for the U.S., the state has the third-lowest poverty rate in the country for people 65 and older.
Steep living costs and taxes weigh heavily on below-average incomes in the Green Mountain State. Social Security benefits, as well as most other forms of retirement income, are subject to state taxes, and the top income tax rate is a high 8.95% (which kicks in at $416,500 for single filers and $421,900 for joint filers).
On a positive note, Vermont ranks eighth in the country in terms of senior health, according to the United Health Foundation's rankings.
Virginia is for retirees. Overall living costs are above average, but high household incomes among seniors—11.3% higher than the national average of $53,799, to be exact—should be able to cover the spread. Plus, health care costs, a particularly worrying budget item for retirees, actually tend to be relatively affordable, with a retired couple in the state expected to pay 3.4% less than the average couple in the U.S. Plus, the Old Dominion doesn't tax Social Security benefits and allows residents 65 and older to deduct income up to $12,000 per person, depending on their income levels.
The Evergreen State can be a great place to stay refreshed throughout retirement. Washington boasts more than 3,000 miles of coastline and two major mountain ranges:the Cascades and the Olympic Mountains. So active retirees have plenty of opportunities to boat, swim, climb, hike and more. No wonder the state ranks second in the nation (after California) for physically active seniors, according to the United Health Foundation's senior health rankings report.
Despite its below-average living costs, the Mountain State offers some rocky terrain for retirees. Retirement income, including Social Security, is taxed to the same extent as it is on your federal form—though the first $8,000 is exempt. And given the state's fiscal health, its tax situation is unlikely to get friendlier:According to a recent report from the Mercatus Center at George Mason University, West Virginia ranks as the ninth-worst state in terms of fiscal soundness.
The state also scores poorly for the health of its 65-and-over population, ranking 45th in the country, according to the United Health Foundation. While 64.6% of older adults nationwide are considered able-bodied, only 56.6% of those in West Virginia can say the same—the worst in the U.S.
Wisconsin seniors suffer the lowest average household income in the nation. And yet, the living costs are only a bit below average, and a 65-year-old couple actually faces slightly higher-than-average health care costs in retirement. And taxes only make the situation worse:Social Security benefits are exempt from state taxes, but most other retirement income is subject to taxation (though there are some breaks for low-income residents).
The Equality State knows how to keep an even budget. It ranks fifth in the nation for its fiscal health, holding more than enough cash to cover its obligations (thanks to plenty of revenues from oil and mineral rights), according to the Mercatus Center. That bodes well for its ability to maintain its generous tax benefits for retirees and all its residents. There's no state income tax at all, and the state sales tax is a modest 4.5%.
To rank all 50 states for retirement, we weighed a number of factors: